聊聊房地产

和朋友聊到房价,就很想再谈谈房地产。去年以来北上深以及部分二线城市房价疯狂上攻,其实和东京香港当年最后的疯狂的两年如出一辙,还记得去年五月份的创业板吗,各大公募基金公司抛弃主板低市盈率股扎堆创业板,这和现在各大房地产商抛弃二三线城市土地,扎堆北上深,没有任何区别。
历史总是惊人的一致。供给侧改革一定会持续2-5年,去除过剩产能是相对漫长以及波折的,对于经济的影响短期偏负面,中长期还未知,能否突破中等收入陷阱,晋升发达经济体,目前来看,我们判断概率在40%左右,毕竟,过去20年,只有韩国和台湾避免了中等收入陷阱。在2-5年期间,大笔资金进占北上深,是赌改革成功,那么时间换取空间,高楼价平稳过度,和过去十年那样,包括经历过07年次贷危机,最终化险为夷。而改革最后是否成功,也要在至少2年后才能验证,北上深房价能够支撑到那时屹立而不倒吗?当绝大多数沪深港上市房企都重金购入一线城市土地来看,如果最终2年后,经济仍未有起色,供给侧改革陷入泥沼,创新创业新经济仍未能对冲起经济下滑的时候,就业率下降,楼价崩盘,带来的是银行一起坏账林立,债务危机,那就形成恶性循环螺旋式下坠了。
举国上下都在进行一场豪赌,汇率战,股市战,与过剩产能战,与日本的亚行战,与国际对冲基金战。在这场金融战役的背后,为何没人提及风控二字,从前年开始提倡融资融券,鼓励场外资金入场,对配资睁眼闭眼,到最后去年的严查配资开始,到提倡发展互联网金融,后又开始限制互联网金融,到提倡发展私募基金,后又开始叫停私募基金备案,从测试熔断机制,到最后暂停熔断机制实施,从去年五月份人民日报4000点是牛市起点,到6月29日证监会主席说目前都是股市正常的调整。管理层一团乱麻的处理思路,让人觉得,管理层的信息披露不透明,处理机制的草率以及缺乏远期规划和风险控制思路,才是最大的黑天鹅。
一带一路,亚投行,最近几个月已经很少听闻了,应该在获得外部订单方面陷入了苦战,输出过剩产能对于短期经济的支撑作用不会那么明显。今年的降息可能性已经不大,降准的次数也不会很多,毕竟目前是资产配置荒,m2已经创纪录,其实并不缺乏流动性,只是没有投入到真正应该投入的地方,如果仍然降准,势必给汇率构成更大的压力,部分资金仍然会重新兑换美元,毕竟一年几个点的预期收入,总比亏钱要好的多。
经济未真正企稳前,美联储只要仍然在持续加息,通缩的阴霾会时刻笼罩在新兴经济体的上空。中国一线城市房价如何独善其身?让我们拭目以待。

1.战略新兴板今年内一定会推出,注册制明年内一定会推出,两年内必须有个夯实经济基础的预期,而资本市场改革将是重中之重,是必须完成的任务。可以有效大幅度带动新兴行业投资。
2.二级市场走势不好说,毕竟管理层也说了,注册制,战略新兴板推出与否应该和二级市场走势没有必然关系,何况我认为资本市场改革应该是长期利好,短期是中性偏空的政策,在相对低位的市场而言,不会引起太大规模的抛售。
3.港股的pe和pb已经是23年来最低了,按照pe来算,港股已经五年熊市,所以下行空间有限,可以适当乐观。A股目前是筑底阶段,经济面恶化在先期就会反应在股价上,可以说已经基本消化了经济面恶化预期,极限下跌点位不会低于2200点,虽然大家都看2500点,不过你们相信大家都相信的事情吗?就券商和公募的一炮无的策略分析报告以及操作,我对于机构的宏观策略分析持有非常质疑的态度。
4.希望三会一行合并,副总理担任一把手,二把手可以让周小川之类的副国级担任,减少扯皮推诿,强力执行的机构必不可少。
5.最近魔都政府说600万保底天使基金投资亏损企业,可见政府已经狗急跳墙,这种政府兜底的行为,必将造成新一轮错配,天使投资又将变成一个新的过剩产能行业吗?大僵尸企业要去产能,把当初拯救大僵尸企业的钱去兜底一堆小企业,形成一群小僵尸企业,这有啥意义?据我所知,一个创客空间,孵化器公司的负责人告诉我,看1000个案子,能有1,2个不错的已经很好了,就这样的企业真正能存活下来的也千分之一二。政府想拉动新兴产业的想法很赞同,但是饥不择食,病急乱投医,也表现出来当前形势的严峻性,以及政府政策的随意性,就像顶楼本人写的那样,政府才是真正的黑天鹅。
6.去过剩产能,查配资,限制股指期货,延后原油期货,清查银行票据乱象,降低降息降准频次等,本质上都是去杠杆,去杠杆的过程中,一定会有剧痛期(千股跌停),阵痛期(股灾1.0 2.0 3.0),麻木期(就地卧倒),平稳期(低位盘整筑底)以及有可能的否极泰来(经济恢复内生性增长)或者长期低迷(继续低位盘整筑底,牛市远去)。为何说和朱镕基时期有点象,也是这个道理,那时候大刀砍下,片甲不留,现在经济总规模增加,需要精准化调控,这个不是一个部委能够控制的了的,需要全局观的人物出现,有人说黄奇帆,这也不好说。

有的朋友说我说了那么多,然并卵,钱拿在手上没地方去,也是废纸。
首先要说一点,人民币兑美元贬值,但对世界其他主要货币基本还是升值,新兴国家货币更不用说了,只不过人家贬值的更快一点
对内而言是通缩占主导,也就是对国内而言,你的购买力是上升的,也就是钱更值钱了,最近一年,啥东西涨价?反正除了魔都房子,我没觉得其他消费品价格发生上涨。

然后给几条路,大家自己选选看看。

1.货币基金
2.低风险低杠杆债券基金(只推荐今年),大规模出现债务危机可能性至少今年很低
3.管理期货对冲基金,私募,部分资产可以跨境操作,比如元盛的某些产品
4.QDLP,qdii出海,目前额度很有限,估计出来会被抢光,要买也是国外的成熟对冲基金
5.换美元买美元理财产品
6.国内排名前三的,尽量靠后阶段的,例如靠近preipo阶段的,投资已经有成熟盈利模式,现金流充裕企业的股权私募基金,投资周期在5-7年,为战略新兴版和注册制做准备,跟二级市场波动基本无相关的,作为长期配置也是可行的
7.2500点左右,购买定增私募基金的优先级,有30%-40%的安全垫,也就是跌进1600点也不会亏本,当然目前很多定向增发都取消了,上市公司自己都看不下去自己的定增价格了

基本就这六条路,看大家怎么选了。

对2016年经济增速的判断,以及发展方向和普通人二级市场投资的建议

关于今年经济增速,国家喉舌都说降低到6.5%左右,个人也预计统计数据不会低于6.4%,因为下降幅度越来越小,而且,基本上当年的经济增速,每年在年头,都可以惊人的预测“准确”。

1.中国拥有庞大的消费升级的基础,包括互联网+,智慧城市,工业4.0,TMT等老生常谈的内容,会逐渐兑现价值,并且确实极大提高劳动生产率。微信,支付宝以及滴滴打车,滴滴专车或者全国的公交、停车场、物流运输、充电桩、新能源车等的现代化升级改造和消费,在这个地球上,只有中国才可以做到如此的规模以及快速,存在很强大的规模效应,是未来中国经济发展的希望所在,个人还是比较看好。

2.往年统计局经济数据一直被质疑,是因为用电量下降或者新开工面积以及进出口数据下降跟经济下降的幅度不一致,前者大幅度下降,而经济下降幅度只有一点点,被人诟病了很久。今年一月份开始,就鼓吹新兴产业增长速度超过预期,服务业扩张速度提升,想来,年末也可以用这个理由来支持6.4%或6.5%的经济增长速度,哪怕真实数据远低于此,但无从辩驳。而且本月统计局pmi数据和财新pmi数据第一次发生了倒挂,前者下降明显,显示生产收缩,后者居然显示增加,综合指数甚至到了50.1,制造业和服务业综合的指数达到扩张。可见,年初的数据可能也是上层为了迎合市场对于经济悲观的预期而修饰的,如果前低后高也总比前高后低要好。哪怕经济真的撑不住了,前低后也低,也不会被诟病的很厉害。

3.重点说说消费升级,为何风险投资都会选择90后创业者。首先,他们年轻有活力,敢拼,观念新。其次,他们通常有很强的版权意识,现在的年轻人不会像我们当初那样到处找盗版,有正版,他们愿意付费,这是经过几年强大的版权控制和社会宣传教育所逐步达到的,虽然没少被人骂,但我认为,没有版权意识的国家的经济是无法真正飞跃的。现在无论是优酷,乐视,我都是充值会员,游戏玩正版,经常去电影院看电影,也是从自己做起,对国家做的真正贡献。这也是将来的希望所在。

4.股市,一般的散户请远离。目前二级市场投资,确实全面VC化了,不过有一点确定的是传统产业通过供给侧改革去产能,增加对新兴产业的投资来增加话题性和盈利预期,才能在通缩和本币兑美元贬值的背景下,挣脱整体市场已陷入泥潭的螺旋式下坠。这一定是16年产能过剩产业企业自救的主要形式。2016年又是说故事的一年。普通人投资会越发像赌博。

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分类: 新闻, 观点 标签:
  1. 大火烤赵王
    2016年1月31日15:26 | #1

    我的出口企业在非洲所谓老朋友经常被敲诈勒索,大使馆基本不起作用,就这样对待我们这些把所谓过剩产能输出出去的私企,他们所说的一路一带能成就怪了,历史上的一路一带都是私人自发行为,大宋倒是鼓励外商来往,保护外商,对自己人也是相当优容,等这个垃圾政府浑身沾满屁民浇的汽油,老子毫不犹豫地给它点火。

  2. 匿名
    2016年2月1日00:08 | #2

    大火烤赵王 :
    我的出口企业在非洲所谓老朋友经常被敲诈勒索,大使馆基本不起作用,就这样对待我们这些把所谓过剩产能输出出去的私企,他们所说的一路一带能成就怪了,历史上的一路一带都是私人自发行为,大宋倒是鼓励外商来往,保护外商,对自己人也是相当优容,等这个垃圾政府浑身沾满屁民浇的汽油,老子毫不犹豫地给它点火。

    永远记住这句话:权力只对权力的来源负责。

  3. 墙外篓
    2016年2月1日01:27 | #3

    大火烤赵王 :
    我的出口企业在非洲所谓老朋友经常被敲诈勒索,大使馆基本不起作用,就这样对待我们这些把所谓过剩产能输出出去的私企,他们所说的一路一带能成就怪了,历史上的一路一带都是私人自发行为,大宋倒是鼓励外商来往,保护外商,对自己人也是相当优容,等这个垃圾政府浑身沾满屁民浇的汽油,老子毫不犹豫地给它点火。

    你老被敲诈勒索为啥还做生意呢?还不是因为暴利?

  4. 墙外篓
    2016年2月1日01:28 | #4

    匿名 :

    大火烤赵王 :
    我的出口企业在非洲所谓老朋友经常被敲诈勒索,大使馆基本不起作用,就这样对待我们这些把所谓过剩产能输出出去的私企,他们所说的一路一带能成就怪了,历史上的一路一带都是私人自发行为,大宋倒是鼓励外商来往,保护外商,对自己人也是相当优容,等这个垃圾政府浑身沾满屁民浇的汽油,老子毫不犹豫地给它点火。

    永远记住这句话:权力只对权力的来源负责。

    一种莫名其妙的傻话,记个屁啊,小清新

  5. Mobile Guest
    2016年1月31日23:10 | #5

    都有这样了还不政改

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