中国银行业危机规模将是美国次贷危机5倍

【博闻社编译综合】美国次贷危机是指发生在美国,因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的,2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。美国银行公布的研究报告显示, 美国次贷危机导致全球损失7.7万亿美元。

Hayman Capital Management创始人、著名对冲基金经理Kyle Bass曾经准确预言2007年的美国次贷危机,并因此做空次贷获利。他还成功预测了日本的银行业问题及此后日本央行大胆的货币宽松。Kyle Bass本周三在致投资者的信中警告,中国将爆发银行业危机,就陷入危机的资产规模而言,规模将是美国次贷危机5倍,“类似于美国银行体系应对全球金融危机的方法,中国的银行体系已越来越多地追求过度杠杆化、监管套利和不负责任的冒险行为。”

Bass指出,过去10多年来,中国的银行体系资产已增至34.5万亿美元,从之前的3万亿美元大幅增长。如果中国的银行体系失去10%的资产,中国的银行将失去大约3.5万亿美元的股权。从历史上看,在不良贷款周期中中国银行失去的资产远远超过10%,因此中国银行将迎来巨额的股权损失。

在2007-09年的整个全球金融危机期间,美国银行损失了大约6500亿美元的股本。而国际清算银行估计,中国银行业在1998年-2001年不良贷款周期系统损失的资产超过GDP的30%。此次金融危机中中国银行业的损失将超过上个周期。因此,巴斯警告称,按照现在的中国GDP计算,30%就将超过3.6万亿美元,这是美国银行业损失的五倍之多。

Bass预期,中国银行业一旦再度遭遇巨大损失,人民币兑美元可能会失去三分之一的价值, 将迫使中国政府和央行通过增发人民币来进行对冲,为此中国将有可能不得不加印价值10万亿美元的人民币。由此导致的后果便是严重的通货膨胀和人民币贬值一同来袭的风险。

Bass的信中称:“我们正在见证的是世界上最大的宏观经济失衡的重置。中国面临的问题没有先例···他们是如此巨大, 以至于中国政府需拼尽全力来纠正失衡。”

Bass还宣称, 中国的外汇储备比显示的要少很多。这是因为中国3.2万亿美元的外汇的一大部分是绑在其他产品或已借出, 这意味着它不是可以立即使用。最终, 中央银行可支配的大约只有2.2万亿美元。这点很重要,因为中央银行最近一直以每月约1000亿美元的速度支出其外汇储备,很大程度是为了支撑人民币的价值。假如人民币贬值,企业预计将把现金退出中国, 反过来进一步使人民币贬值, 造成一个恶性的自由落体。

即使有3.2万亿美元的资金, 这样的支出不能永远持续下去。但因三分之一的外汇储备被占用或遥不可及, Bass认为, 央行不能再以这种方式支持经济的时间将更早到来。

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  1. 2016年2月13日09:01 | #1

    好啊

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