张三:大宗商品价格和房地产泡沫的关系

简单说说

我在二套房最低首付降至 40% 和营业税起征年限降至 2 年释放出了怎样的信号?这里面有关于房产市场的详细论述。

实际上,大宗商品走势特别是其中以有色金属为代表的工业原料的走势往往是与全球房地产市场走势密不可分的。

纵观历史:80年代初的美国地产泡沫,80年代末的日本地产泡沫,90年代中后期的东南亚香港地产泡沫。大宗商品和这些地产泡沫的契合度诡异的一致,这并不是一种巧合。

实际上,房产泡沫的国家非理性的房产投资推高了大宗的需求,而大宗价格的上涨又向全球房地产市场反馈出成本上升的趋势进一步推高了全球房价,全球房地产市场因而成本上升而跟随产生的价格全面上升又进一步强化了房产泡沫的国家对房产市场的良好预期。

这是一个无解的恶性循环,往往会把整个世界大多数国家拖入游戏当中直到那个领头羊撑不下去的那天,彭…..雪山崩盘。

2002年,在次级抵押债券的刺激下美帝房地产市场迅速复苏并且在极短的时间内产生泡沫,这种泡沫带动了大宗需求的暴涨,从而开始把全球拖入上述的那个游戏当中。

只不过因为这个时候的帝国已经承接了全球的低端制造业,所以在大多数人看来,貌似是帝国对大宗天量的需求推高了大宗的价格,但是实际上,没有美帝人民在“欣欣向荣”的房产泡沫中大手大脚的消费,帝国根本无力为这些大宗买单。

伴随着大宗价格的上涨推动的成本上涨,帝国房地产也像世界大多数国家一样跟随其涨价,游戏开始步入第二个阶段。这就是帝国房价在2008年之前走势与大宗高度一致的另一重要原因。

2008年,美帝作为此轮游戏的领头羊玩不下去了,伴随着美帝房地产市场的崩盘,大宗价格瞬间崩盘。本来至此游戏应该结束,之后应该领头羊慢慢的舔舐伤口,让时间消化一切。

日本用了20年尚未消化这一切,而东南亚则就此一蹶不振,只有香港一个幸运儿在新老大的输血下快速复原。

当然作为世界的老大,美帝拥有一定程度对外输出危机的能力,就像80年代的那次房地产泡沫一样。但是这次泡泡是如此之大并且伴生着更为复杂的情况,以至于各个国家消化自身的问题都很困难,更不要说帮美帝分担了,这眼看是药丸的节奏。

结果意外出现了,尝到近十余年资产价格上涨甜头的帝国却不愿意见到这种局面的终结,率先站了出来配合着美帝拯救着市场。接过美帝手中的接力棒,帝国成了一下个“领头羊”,通过提高负债来继续玩资产负责表扩张的游戏,帝国房地产市场开始脱离全球背景一枝独秀。全球发达国家们喜出望外,溢美之词不断。

一晃几年,帝国那点家底很快撑不住了,头脑清醒下来的帝国开始采取各种手段锁死资产价格,表现在市场上面,就是大宗指数在下跌过程中剧烈的多空拉锯。但是,即使再延缓,清算期总有到来的那一天。农产品因为仓储原因,对宏观变化最为敏感,所以它是最早崩盘的,但是由于其在相关指数中的份额最小,所以从盘面上感觉并不太明显。而之后占比份额最大的能源价格崩盘让这种趋势变的愈发明显,投机者们开始像闻到血腥的食人鱼一样云集到最后一片处女地——大宗原材料市场上。

正如大宗指数往往和全球房地产价格走势高度一致一样,帝国房地产的未来实际上大宗指数的走势已经为我们很好的演绎了。一般来说,这个传导时间不会超过2年,如果我们以原油崩盘带动大宗全面走熊为起点的话,帝国已经挺了一年半了,所以我相信距离崩盘的时间恐怕不会太远了。

伴随着帝国这个接盘侠“领头羊”的崩盘,大宗指数将会经历真正的寒冬,而投机客们已经磨刀霍霍的大宗原材料市场,无疑会成为其中最惨的那一个。

但是,最后要在强调一点的是,作为全球发动机的帝国房地产崩溃恐怕会成为点燃全球经济内在矛盾的一根导火索。美帝虽然聪明的把炸药甩到帝国身上,但是它恐怕没料到,多年下来,其实自己已经和帝国是一条绳上的蚂蚱。

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分类: 经济 标签: ,
  1. Mobile Guest
    2016年3月16日17:17 | #1

    没有数据的分析,中国的经济,从来没有一个外国专家预测准的!

  2. Mobile Guest
    2016年3月16日17:19 | #2

    没有数据的分析,中国的经济,从来没有一个外国专家预测准的!

    以前是,现在是,以后估计也是。。。。

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