《纽约时报》安邦开价128亿美元欲收购海外酒店集团

大约两年前,安邦保险集团宣布将斥资19.5亿美元,收购传奇性的华尔道夫-阿斯托里亚酒店(Waldorf Astoria),那时,这家保险公司在中国境外还鲜为人知。

现在,这家中国保险集团希望扩大其酒店帝国的规模,主动提 出以每股76美元、总计128亿美元的价格,现金收购威斯汀(Westin)、W和喜来登(Sheraton)等酒店品牌的运营商喜达屋酒店及度假村国际 集团(Starwood Hotels& Resorts Worldwide)。

一个由安邦牵头的投资者财团,试图来给万豪国际(Marriott International)与喜达屋的并购交易搅局。该交易金额为108亿美元,支付方式为现金加股票,定于本月由双方公司的股东进行考虑。

一名知情人士透露,在这个竞购喜达屋的财团中,包括J·克 里斯多夫·弗拉沃斯(J. Christopher Flowers)的收购公司J.C. Flowers & Company,以及春华资本集团(Primavera Capital Group),其董事长胡祖六曾是高盛(Goldman Sachs)在中国的董事长。

安邦及其投资伙伴提出的现金收购,是中国企业这波境外交易中的最新一起。汤森路透(Thomson Reuters)的数据显示,今年以来,中国公司已经宣布了819亿美元的境外交易,而去年同期只有105.5亿美元。

安邦寻求收购喜达屋之前,刚刚才传出了它达成协议将斥资65亿美元收购黑石集团(Blackstone Group)旗下战略酒店及度假村(Strategic Hotels and Resorts)的消息。黑石集团购入该酒店也才不过数月。

战略酒店拥有硅谷、华盛顿、怀俄明州杰克逊霍尔的四季酒店 (Four Seasons),芝加哥的费尔蒙(Fairmont)与洲际(Intercontinental)酒店,曼哈顿的JW万豪埃塞克斯之家酒店(JW Marriott Essex House Hotel)。

最近几年来,在董事长吴小晖的带领下,安邦开展了一些大手笔的交易。吴小晖是邓小平的外孙女婿。担任中国最高领导人期间,邓小平主持了中国经济对资本主义和外商投资的开放。

安邦总部设在北京,除了华尔道夫酒店的交易之外,它还斥资 近16亿美元收购了美国信保人寿保险公司(Fidelity & Guaranty Life Insurance Company),并获得了一家韩国寿险公司的控股权。去年,它出价收购一家葡萄牙贷款机构,但未成功。

安邦最初是从汽车保险起家的,它得到了中国最大的汽车生产商上汽集团的支持。10年前,与中国的大型国有保险公司相比,它还是一家小企业。

但安邦扩大了业务范围,开始出售投资产品和其他一些服务,并且日益激进地押注一些项目。中国政府近年来放宽限制,允许境内保险公司更加自由地投资自己的资金,于是这些公司成了中国房地产等领域的主要参与者。

该财团的现金收购要约是在3月10日提出的,喜达屋本周一公布了此事。比起与万豪的交易,这是一个大幅溢价。自从去年11月宣布与万豪的交易以来,喜达屋的股价下跌,影响了这宗交易。

喜达屋周一表示,董事会没有改变支持万豪交易的建议,但会认真考虑与安邦牵头的财团之间讨论的结果,以便确定符合“喜达屋及其股东的最佳利益”的行动方向。

喜达屋表示,它已收到了来自万豪的免责声明,使其能够开展与该财团的讨论并对其进行尽职调查。免责声明将于本周四到期。

万豪表示,这个竞争对手对喜达屋的收购方式“有很高的条件门槛,不具约束力”。

“万豪将一边关注这方面的发展,一边继续与喜达屋共同推动交易的完成,向两家公司的成功整合迈进,”万豪在新闻稿中表示。

喜达屋和万豪的股东定于3月28日投票,决定是否批准这宗并购。如果喜达屋退出交易,万豪将获得4亿美元的终止费。

并购如果成功,它将成为全球最大的酒店集团,旗下有逾5500家直营或特许经营酒店,在世界各地共有110万个房间。

喜达屋本周一表示,根据万豪股票20天成交量加权平均价,喜达屋在并购中的估值是每股63.74美元,包括每股2美元的现金对价。

喜达屋的股东,也将从该集团的分时度假业务维斯塔纳专属体验(Vistana Signature Experiences)与分时度假集团(Interval Leisure Group)一个分公司的并购交易中,获得每股5.5美元的收益。

安邦集团被普遍认为受益于它和北京领导层的良好关系。

在去年末进行的一场罕见的企业股权争夺战中,安邦与中国地产商万科集团结成了联盟。万科欢迎安邦入股,它被广泛看作是一种友好的举措,能让万科管理层继续掌控这家中国最大的房地产开发公司。

日益将目光投向海外的,不止安邦这一家公司。

中国经济增速放缓,导致企业和个人都将资金移出海外,在别 处进行投资。之前一直是全世界的资金大批流向中国,如今情况逆转,致使投资者相信,在最近几个月经历两轮贬值已经走弱的中国货币,还会进一步贬值。通过进 行海外交易将资金转移到海外的做法,可以得到中国官方的首肯,同时也让中国企业避开了有可能带来麻烦的货币贬值。

这种逻辑可以帮助我们理解,在中国政府不断加大举措将资金留在国内的情况下,中国企业为何却在加倍进行海外投资。中国的外汇储备在最近几个月减少到了32万亿美元。这促使北京进一步加强本已收紧的资金外流限制。

然而,大宗交易还在不断达成。瑞士农业综合企业先正达(Syngenta)接受了一家中国国有化工企业的收购要约,即由中国化工集团以430亿美元对它进行收购。这项交易有望成为中国公司规模最大的一宗海外收购。

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  1. Mobile Guest
    2016年3月17日16:00 | #1

    你们草民也想投资美元资产?!你姓赵么?

  2. 匿名
    2016年3月18日00:04 | #2

    安邦咨询就是想沾安邦保险的光,呸

  3. 幽默了
    2016年3月18日07:00 | #3

    都叫安邦,只不过跳邦最早的也是他们。

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