保监会或否决安邦两笔海外并购

  【财新网】(记者 丁锋)在安邦与万豪竞购喜达屋的交易如火如荼之时,监管层表明了态度。
  据财新记者从权威人士处获悉,保监会对安邦近期两笔海外并购持明确不支持态度,理由之一指,安邦的境外投资已经碰触了保监会关于“保险资金境外投资不超过总资产15%”的监管红线。
  据财新记者了解,由于监管原因,即使是安邦进一步加价,这笔交易达成的可能性也非常小。按现行《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》的规定,保险机构境外投资余额不超过上年末总资产的15%。
  安邦自2014年起开始进行海外投资,至此完成的交易包括,以19.5亿美元(约合120亿元人民币)从希尔顿手中接盘久负盛名的纽约华尔道夫酒店;2.2亿欧元(约合20亿元人民币)收购比利时FIDEA保险公司;2.19亿欧元(约合16.3亿元人民币)收购比利时德尔塔·劳埃德银行(Delta Lloyd)100%股权;约1.1万亿韩元(约10.1亿美元,约合63亿元人民币)收购韩国东洋人寿57.5%的控股权;以1.5亿欧元(约合10.7亿元人民币)正式收购荷兰VIVAT保险公司100%股权;以15.9亿美元(约合104亿元人民币)收购美国信保人寿。
  此外,2015年间,据海外媒体报道,安邦还曾试图以4.1亿美元(约合27亿元人民币)收购美国纽约美林金融中心;11.7亿美元(约合76亿元人民币)收购英国伦敦Heron大厦等。
  以上交易总计约69亿美元,约合438亿元人民币。加上近期两笔未完成的对于海外酒店的收购(65亿美元+132亿美元,约1278亿元人民币),总的海外投资额度已达1716亿元人民币。
  要符合“境外投资余额不超过上年末总资产的15%”的监管要求,安邦在2015年度的总资产至少需达到1.14万亿元。若论集团总资产,因2011年收购了成都农商银行后又迅速做大资产规模,安邦并表后的总资产已经轻松逾万亿元。但2014年年报显示,安邦人寿的总资产1195.29亿元,安邦产险的总资产为2088亿元,也就是说,若不算并表资产,安邦集团的总资产显然不太可能在2015年达到万亿。
  3月刚过不久,安邦一周内接连两笔海外交易曝光。其一是安邦将以65亿美元,从美国黑石基金手中接盘策略酒店集团(Strategic Hotels & Resorts),该交易的出让方黑石基金在2015年12月刚用60亿美元收购的这部分资产。交易仅仅过去3个月,安邦便意欲加价5亿美元买入。
  另外一笔争夺喜达屋(Starwood)的交易则更具戏剧性。3月14日,安邦与美国私募股权基金J.C. Flowers & Co和春华资本组成财团,向喜达屋酒店及度假酒店国际集团主动提交的非约束性提议,愿以每股76美元的现金收购喜达屋所有股票,总耗资需要约128亿美元,这个价格较4个月前,万豪(Marriott International)收购喜达屋的出价108亿美元高出近20亿美元。4天之后,安邦进一步增加筹码,将价格提高到每股78美元,总价格达到132亿美元。
  3月21日,万豪调整喜达屋并购协议,修正后的报价为每股79.53美元,以换股为主。这个价格高于安邦此前每股78美元全现金收购的报价。喜达屋表示,已经同意万豪提出的新方案。
  并购界人士告诉财新记者,一般来讲,这并不代表着交易的终结,因为并购协议中通常含有毁约条件,若有投资者愿满足这些条件,依然可以改变最后结果。也说是说,理论上讲,安邦还可以再次加价参与竞购。
  至于安邦海外收购的资金来源,除了保险资金还包括银行贷款等渠道。此前,据《华尔街日报》报道,中国建设银行拟为安邦财团收购喜达屋这一交易提供大额贷款,具体金额不详。

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