再谈汇率

小小高压锅

看了这几天大伙儿的发言,非常了解大家心里的疑虑和焦急。我又何尝不是如此?所以在心里面,又把形势的发展趋势与现实所见结合起来,仔细地捋了一遍,今天换个方式分享给大家。还是老规矩,若有不当之处,请大家不吝赐教。

这次从汇率开始。

首先假定本月汇率就会发生较大幅度的贬值,不管是一次性跳贬也好,还是较快速度的连续小贬也好。总之,贬值出现了。正如大家在1月初所看到的,在如今信息沟通如此发达的情况下,社会上的资财又会迅速地集中到银行去兑换外汇保值。之前我也说过,再一再二不能再三。这次贬值一旦出现,自此以后,换汇的潮流再也不可阻挡。况且,大佬们自身换汇的渠道并不受任何限制。外汇方面的各种限制基本上都是针对民众的,这时银行将陷入两难的境地:1,若对换汇设置更多的障碍,则民众很快就会意识到大佬们的库存不多了,就会更疯狂地挤兑外汇。想想看,接下来会发生什么?(详细答案在后面)须知在当今的地球上,全部的人类是一个大家庭,你的资产价值几何,是由流通性最广最好的那种货币决定的。所以这个问题你不明白不要紧,别人明白就够了。变成负翁的是你又不是别人。2,若不对换汇设置更多障碍,仅维持现有政策。仅目前逐渐汇集起来的资金就足以冲垮汇率。在这个过程中,银行不想当“凯子”,就只能逐渐拉低汇率。然而,越是拉低汇率,在目前汇率处于绝对高位的情况来看,只会刺激更多的资金来换汇。结果还是和第一种情况一样。一旦国家没有了外汇(这不可能),或者外汇虽未用完但是已经见底(很有可能),会怎么样呢?其实想想都害怕。有人说外汇贬值了不是有利于出口吗?是的,经济好时是的,现在不是的。经济好时,经济的各个部门正常运转。如果有序地贬值汇率,会在很大程度上刺激出口,因为本币贱了。虽然进口会多付一些外汇,但是对于做为整体的国家来说,则是赚得更多,而支出增加较少。若一直沿着这个方向走,汇率持续有序贬值,则出口能力将达到最大限度,而进口的成本会渐渐追上出口的利润。两者想抵,外汇储备不再增加。若因为某种目的继续贬值汇率,就肯定是做赔本的买卖了。解释以上这些,一是想说明经济好时,外汇对进出口的影响;二是想再次指出,汇率的贬值是有边界的,不是可以一直贬下去的。如果经济不好时会怎样么?呵呵呵,现在不就是经济”不好时”么?我们都知道现在X国的经济现状:企业利润减少很多已经破产或者关门,用工成本高,物价高而且还在涨,民众生活成本高压力大,身边很多人失业…….凡是看过去年和今年每月进出口数据的同学应该有个印象,出口规模大幅缩小的同时,进口减少的更多,并以此来维持顺差增加外储。正如我前面所说,所有这些政策和信息全是给民众看的,大佬们和与大佬有关系的资本正在全力以赴地出逃。我就不举例子了,看看近半年来的对外投资数据和外购数据就知道了。有的人,也包括我,完全知道这些数字是假的。但是现实的问题是,它们即要逃跑还要暂时骗取外界,尤其是国际上的信任,还要稳持社会表面的稳定,就需要对外公布这些重要而敏感的数字。但是又不能对外界讲实话,外国人又不是傻子,所以只好定期对外公布经过“修饰”的数字。而外界呢,即不相信这些数字,又需依靠这些数字推测出大佬们的真实情况(这真地很难呀)。所以,面对这些数字,我们应该有的态度,首先是肯定不想信这些数字,然后运用自已的知识和经验去分析这些数字。最好是有一系列的数字可以比较。所以,仅是这半年来公布的,每月以各种理由出境的外汇到年底也要超过1万亿了吧。再加上撒退的外资,我只能说,到年底外汇还不出现大幅的贬值,鬼都不信。这种大幅度的意思是,无论如何也得贬2元以上(如果社会还如此和邪的话)。所以话说回来,今天的汇率承压有多大?

我查到2015年投资占GDP的44%,其它两样没有查到,但是查到了2015年外贸较2014年有2.9%的萎缩。2015年内需在三者中对GDP增长率的贡献达到了54.4%。结合现实情况,不难分析出:1,投资已然是GDP增长的绝对主力,但是由于另外两项拉动不力,投资的增加潜力已经很有限;2,外贸对GDP的贡献越来越不行了。若不是进口萎缩的更厉害,顺差根本就是梦想。而且,2015年的顺差是人为之,目的是缓冲资本换汇对外储的冲击。3,结合现实就会发现,内需占比的增加是被动的。这还是被“美化”了的现实,真实情况肯定更糟糕。资本都是逐利的,哪怕是存在银行吃那点蝇头小利。大家都知道,前些年房地产成了资本看中的大肥肉。在初期带动了经济繁荣后,很快成了经济增长的绊脚石。一方面房地产本身已无多少投资机会。实际上,除了北上广深之外,其它地方的房价已经无法再涨。西安已从去年的最高价7640跌到了上月的6410。另一方面,房地产把大量的生力军资本吸引了进去并套在里面,使其它行业缺少发展资金。同时全面推高了各行业的经营成本,使最大多数的民众生活压力巨大,企业的利润率下降。对外,则使国内经济失去了比较优势,丧失出口优势。当然,出口萎缩的其它原因还有很多,比如国际竞争和制裁,TPP,TIPP和政治因素等,但这些因素不是本文的重点,所以略过。但是钱是不会被凭空消灭的,尤其是在这种国家。它只是从一方手里转移到了别一方手里。你赔钱了,就肯定有人赚钱了。再加上这些年已发展成天量的M2,所以客观上说,经济领域的钱还是有很多的。当面临汇率贬值和以美元等保值外汇计价的国内资产缩水时,还不从楼市和各种实体撤资并兑换保值外汇的,就只有傻X了。所以别说街上的屁民一天乐呵呵的没事人一样,他们懂个屁,他们也没有多少钱值得关心。而那些资金,尤其是在一定规模的大资金,远比屁民懂得多顾虑得多。最重要的,正如它们可以挣你不能挣的钱一样,它们总是有办法换到需要的外汇。所以外汇紧缺就是必然的,贬值就是必然的,不用怀疑这一点。如果任由发展,那么房价暴跌就指日可待,同时各种断供,资金链断裂,跑路就是必然会大规模发生的。到时银行会收到一大堆根本没人要的砖头水泥“盒子”和更大的一堆负资产。请相信我,这种规模的负债,把X国所以的银行都加起来都扛不住。老百姓一旦发现,(而且必然会很快发现,因为这些事情就发生在他们身上)银行取不出钱了,那么对本币的挤兑潮就会象海啸一样来到。幻想一下吧,这次可以幻想,数亿的人大呼小叫揣揣不安地挤在银行那紧闭着的大门口时,那种场面,任何弹压都是浮云。实际上,暴力机关的那些人和它们的家属早已加入到挤兑的行列。同时,各种失业紧随其后。想想现在那少的可怜的社会福利,这失业大军根本就是未来的战斗部队啊!而且,这个闸门一旦打开,根本没有关闭的可能。只到等压力释放完了再想办法了。在这种情况下,别提什么一线“大”城市很“特殊”,人的自私本性是一样的,抬得越高摔得越重。好了,到此打住。它们虽不敢贬值汇率,但是却无法阻挡之。它们所能做的,就是尽量争取时间并抢先兑完手中的财富,然后跑路。你,我和它们绝对没有第二个方案可选。所以还会持续一段时间,虽然时间不长。

若是维持现状,或少量贬值汇率,则正如有些同学们看到的,屁民对由汇率贬值引发的现象和后果没有明显感知。虽然一些人失业了,一些实体破产了,但是这都是别人家的事,跟“我”没有关系。但是“你”不知道实际状况,并不代表那些大佬和它们的朋友们不知道。大家都知道X国是外汇管制国家。为什么管制?显然是因为“管制”对自已有利!在屁民还在做梦,其乐融融的时候,悄无声息地完成撤退不正是最完美的结局?基于前面所述,现在可以下一个结论:无论贬与不贬,该逃跑的财富还是要逃跑,还是在民众无法立刻知道的情况下。问题仅在于哪一种方式对自已最有利?所以少量贬值并结合释放其它的“烟幕弹”才能使自已安然出逃,才是对自已最有利。所以眼前的贬值并不是真实的。那么为什么我们还要盯紧汇率,看它是不是还要贬呢?正如我给大家讲解的K线图原理一样,K线图是包含了所有因素在内的走势图,它包含了大佬所有手段和想法在内的一切。简单地讲,每当外储下降到一定程度或者外界的压力增大到一定程度时,就要贬值一点来回应外界。这是我们分析推测它们内心世界的关健窗口之一。可以完全肯定的是,贬值与否,贬值多少,绝不反应外储实情。不瞒大家,我之所以肯定六月会出现较大幅度的贬值甚至是跳贬,对外储的推测仅是一小部分原因,80%的原因就来自于对外汇K线图的研究,而且后者就足够了。因为X国是外汇管制国家,所以外汇管制就象一道大坝一样人为地隔开了货币交流的自然通道。这本应是一条自由的通道。很显然,管理这座“大坝”的人将获得巨大的无成本无风险利润。所以在这条“河道”的一侧,比方说国内,水面出现暂时的平静是完全可以理解的。但是出逃需要时间,若放任国内的经济形势不管,显然局势很快就会失控。所以使用各种手段打掩护放“烟幕弹”就是必然的选择。再者,不是还能刮最后一层地皮么?所以,在民间和经济已被高房价压得喘不过气来,迫切需要降房价的时候,反而继续加更大的杠杆推高一线城市的房价,放更大的水,收更重的税,汇率不贬反而还要小幅升值,过剩的产能不但不减反而还利用一切机会扩大,不就非常合乎它们的利益逻辑吗?你还认为它们在拼命地保卫自已的姜珊吗?所以,我可以再次肯定地告诉大家,这次巨变将基本顺利地完成,不会花太长的时间,不会花大的代价。我倒是觉得有一件事情非常棘手,就是那座世界上最大的土石坝。

有同学昨天问到一线城市的房价,今天我们就从一线城市的房价说开去,看看在汇率不贬的情况下,全国经济的演变趋势。我记得我在其它的贴子里说过,X国90%以上是工资阶级(从“农业工人”的角度看,农民是在X国是特殊的工资阶级)。房子无非被两种目的买下:自住和投资。自住的不说了,买卖基本上是一次性的。投资就不一样了。投资人可以卖给自住者获利,也可以卖给下家投资者获利。而下家投资者与上家一样,也同样有两种下家选择。但是房子的基本属性是居住。一套房子的最后的接盘手必须是自住者才算完美。也就是说,必须依据90%的自住者的收入情况来看房价的高低。然而可悲的是,房价的高低并不由这部分国民决定,而是由从房价上获利的极少数人决定,市场说了都不算。这就是现在房价的现状。我并不否认一线城市的工作机会和赚钱机会比其它的城市多,我也不否认一线城市的居民收入和生活水平较之其它城市好一些。但是不要忘了,这种收入上的差距并没有质的差别,而且,一线城市的生活费用也更高,不是吗?换句话说,一线城市的房价若是脱离了本市民众的收入实际水平,也一样卖不出去,不是吗?然而,早就有人说过,X国的房子是给人看的,不是给人住的,这是部分真理。准确地讲,是给人投资的,不是给人住的。面对可供34亿人居住的存量,你不过碰巧是那个买来“自住”的人。在去年底,我们就都毫不怀疑一线的城市的房价已严重脱离了民众的消费实际。我们也看见了,在今年的二三四月份,一股大水又把一线城市的房价推得更高了,而且几乎翻了一倍。这是什么概念?难道那些推高房价的人还认为你会买房自住?难道这些人还会考虑你是否买得起?所以这次推高一线城市的房价,只能是这些人在玩击鼓传花的游戏,而你连参加的资格的都没有。可怕的是,一线城市的绝大部分普通民众却要承受由此带来的更高的生活成本。我在一个没有写完的贴子里说过,物价决不会无限地涨下去,它的极限就是民众,也就是占人口90%以上的工资阶级,的工资承受水平,其实你们也明白这个道理。结果就是实业因为成本高涨,不得不提高产品价格,同时降低职工福利,甚至是降薪裁员。而降薪裁员又反过来打击了民众的消费能力,并把资本更加推入还可以赚钱的领域:房地产。然后,恶性循环,大萧条不可阻挡地到来,吞噬一切。所以,如果大家以后也做老板,我真心地希望你们尽可能地提高员工的福利和待遇。一来你可以获得一个好名声;二来可以根本性地扩大内需促进社会购买自已的产品。美国就是这方面榜样。所以,一线城市正是高房价的更大的受害者。再考虑到户口的限制,高房价将阻止外来人口进入一线城市,已有的外来人口大量离开。因为较其它城市高的收入已被由高房价推高的生活成本所抵消。所似虽然还有很多的工作机会,但实际上对外来人口已没有多少吸引力。自80年代以来,中大型城市若没有来自外地人口,尤其是农村人口的服务,根本不可能有今天的繁荣和较其它地区更好的社会服务。社会已发展到30多年后的今天,根本不可能退回到30多年前。以SH为例,1980年末户藉人口1146万,常住人口1152万。2014年SH户藉人口跌破60%,而常住人口2425万。也就是说外来人口约达970万以上。试想这些人口有一半离开,在当前X国经济模式下,SH将一撅不振。老话讲“抬得越高,摔得越重”,一线城市的房地产发展趋势,站在民生的角度看,无论房价涨跌,都相当不容乐观。实际上,我绝对不敢说X国实体已无利润可嫌,然而经过近拾年的发展,实体经济的利润空间已经大大缩小却是不争的事实。洪水先从地势高的地方退去,萧条也会从最容易萧条的地方开始。我的一个朋友前不久去上嗨跑业务,带回的信息也相当不乐观,基本上十单九空,剩下一单也很不确定。站在大佬们的角度看经济,即得利益不愿意放手,实体经济又不能不救;转型也是决非三年五载可以完成,况且风险巨大;越来越多的人员要养活,税收就只能加重。这种情况只能是死路一条。与其坐以待毙,何不捞最后一把?所以一线房价被推高了。所以,民生凋蔽就指日可待,没有悬念。二三四线城市由于长期扮演着给一线城市输血的角色(尽管同时它们也扮演着从下级地区吸血的角色),并且靠与一线城市的互动生存(一线城市在科技,经济,信息,政策等各方面均较其它城市有明显优势)。再加上一线城市的示范效应,二三四线城市在一线城市经济出现不振或者房价不能被一线城市带起以后,二三四线城市的经济肯定会大问题,崩溃也说不定。不是有个比喻,美国经济感冒,日本经济就会得肺炎,台湾经济就得心肌梗死。一个道理。

理工科的同学们可能知道,X国实际上可以自行生产的技术产品很少。有的虽能生产,可是设备和生产线是外国的。实际上,具我所知,一旦外国对X国实行全面封锁,X国会退回到“油灯”时代。现在看来,因为战争的原因被全面封锁的可能几乎为零。但是不要忘了,设备,原材料,零配件可是要花外汇来买的。当外汇所剩无几,无钱购买时,不是跟被人封锁一样的效果吗?站在国家的高度的看,一旦出现这种情况,因货币贬值的因素对出口带来的好处远不够抵消给进口带来的害处。国内各种商品的价格还会很快腾空而起。因为“大坝”造成的内湖的虚假平静很快就会波澜壮阔。况且,湖面以下早已是暗流汹涌。

所以我坚持我的看法:自此时起,一年内波澜壮阔。

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分类: 经济 标签:
  1. Mobile Guest
    2016年8月14日00:39 | #1

    怎么说呢,换汇的话,一旦政府觉得你属于恶意换汇牟利的,他们会限制换汇的,有很多手段可以搞定换汇潮

  2. 匿名
    2016年8月14日09:41 | #2

    这人显然是收了犹太人的钱,忽悠大家去买美元的。别的我不知道,美元印钞过度大家都看的清清楚楚,此刻换美元无异请鬼抓药单。如果看手上纸币多,正确的方法当然是消费掉,买成东西。查查今年钢材价格涨了多少了吧。

  3. 匿名
    2016年8月14日15:12 | #3

    匿名 :
    这人显然是收了犹太人的钱,忽悠大家去买美元的。别的我不知道,美元印钞过度大家都看的清清楚楚,此刻换美元无异请鬼抓药单。如果看手上纸币多,正确的方法当然是消费掉,买成东西。查查今年钢材价格涨了多少了吧。

    美元印钞是不是过多? 那要看和谁比。
    如果是和土共比,它印的恐怕还不足土共一个零头。(只要看看中国M2的增速,2000年13万亿,今年是150万亿)
    再者美元是国际货币,即便印多了,是全世界为它兜底,RMB基本是国内货币。纸币泛滥害苦的都是中国普通工薪阶层。

    你说手上纸币多了消费掉? 你敢消费吗?养老保障呢?医疗保障呢?孩子的教育呢?

    你们这些五毛说话都他妈像放屁

  4. 匿名
    2016年8月14日16:22 | #4

    中美谁是“锚”,也许谁也不是,有的只是“两害相权取其轻”而已!

  5. 匿名
    2016年8月14日20:37 | #5

    匿名 :
    这人显然是收了犹太人的钱,忽悠大家去买美元的。别的我不知道,美元印钞过度大家都看的清清楚楚,此刻换美元无异请鬼抓药单。如果看手上纸币多,正确的方法当然是消费掉,买成东西。查查今年钢材价格涨了多少了吧。

    显然是你收了钱吧。
    文章词锋虽然有点夸张,但思路是现实的,贱民对现实是没半点反抗能力的,要兴风作浪也只能是那帮掌权的人。
    那帮人都摆出决战、摊牌的势态了,就算再坐下来谈妥了,也不见得能再亲密无间。计划永远是美好的,但变化永远比计划快,现在这系统已经复杂到无人能理清了,随便哪只蝴蝶扇一扇翅膀,一场飓风就起 ,祈祷活命吧,贱民!

  6. mego
    2016年8月14日21:47 | #6

    跌又怎样?作为砧板上的鱼肉,你能怎样?想太多会想坏脑子。

  7. 匿名
    2016年8月14日22:16 | #7

    山雨欲来风满楼

  8. cc
    2016年8月14日22:24 | #8

    这种充满臆测和愚蠢的垃圾是美狗最爱,但美狗胃口再大,老吃这种垃圾也会撑坏的,哈哈

  9. Mobile Guest
    2016年8月14日14:45 | #9

    五毛狗挣得太少不能随主人移民美国,只能留在国内看家护院

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