每日市场评析-2011-05-03

政策取向方面:偏空

1、 【党中央:坚定不移地把过高房价降下来】

4月29日至5月1日,中共中央总书记、国家主席、中央军委主席胡锦涛来到天津,就加快转变经济发展方式、保障和改善民生进行调查研究。
胡锦涛4月29日下午一到天津,就直接前往保障性住房小区考察。胡锦涛强调,保障性住房建设是一项重大民生工程,也是一项重大民心工程,党的十七届五中全会和“十二五”规划纲要就此提出了明确要求。各级党委和政府务必高度重视、狠抓落实,继续增加资金投入,优先保证用地供应,重点发展公共租赁住房,同时要完善配租政策,帮助更多中低收入群众解决住房困难。胡锦涛说,党和政府非常重视解决中低收入群众住房问题,正在加大保障性住房建设力度,以努力实现广大群众住有所居的目标。
“五一”国际劳动节上午,中共中央政治局常委、国务院总理温家宝来到北京朝阳区王四营保障性住房项目建设工地视察。温家宝说,我今天之所以到保障性住房工地来,就是因为中央十分重视保障性住房建设。中央提出要保持房地产价格基本稳定、促进房地产业健康发展的决心是坚定不移的;要把一些地区过高的房价降下来、使房价回归到合理水平的决心是坚定不移的;要特别关注困难群体和中低收入家庭,使他们住得起房子、租得起房子的决心也是坚定不移的。温家宝强调,保障性住房建设要讲规模,讲质量,讲配套。

点评:五一期间,温总胡总不约而同去了同一个地方:保障房。

《求是》杂志2011年第八期,打开封面第一篇文章赫然是李克强的《大规模实施保障性安居工程,逐步完善住房政策和供应体系》。毫不夸张的讲,保障房建设已经上升到国策。保障房对楼价有没有冲击?有多大冲击呢?

全国总量看,每年商品房供给大约1000万套上下,2011年新建1000万套。分地区看,北京2010一手楼成交11.2万套,2011计划开工保障房20万套。上海2010一手楼总成交15万套,2011计划开工保障房22万套。广州2010一手楼总成交7.6万套,2011计划开工保障房8.5万套。深圳2010一手楼总成交3.8万套,2011计划开工保障房10.5万套。另:北上广深的数字不包含棚户区改造。数字摆在那里,无论是全国,还是一线城市,保障房的供给冲击不容小觑。

当然,保障房存在各种问题,比如说分配问题,比如说和商品房的目标客群分化问题,比如说保障房统计口径导致数字大于实际新增供给问题。但是,无论从哪个角度看,保障房都是凭空多出来的一块供给,只要这些供给是实实在在的,无论结构如何,都存在对商品房需求的挤出效应。

2、 【美总统奥巴马宣布拉 登被击毙】

美国总统奥巴马当地时间5月1日在白宫宣布,“基地”组织领导人本·拉 登已被美国军方击毙。
美国有线电视新闻网援引消息人士所述,美国情报机构在获得本·拉 登在巴基斯坦首都伊斯兰堡郊外一所住宅的消息后,军方出动无人机对该住宅进行袭击,将其击毙。美国方面已对本·拉 登的尸体进行过DNA检测并确认了身份。
奥巴马将宣布,为防范本·拉丹死后恐怖分子可能发动的袭击,美国必须提高针对恐怖袭击的戒备级别。
巴基斯坦情报官员5月2日证实,本·拉 登的确已在巴基斯坦被打死。
美国官员称,在美国突击队深入巴基斯坦将拉 登击毙后,已经将其海葬。

点评:本拉 登同学毙命,能有多大影响?

9.11发生后,小布什同学以迅雷不及掩耳盗铃响叮当的反应速度发起一轮“反恐战争”。打着全球追杀本拉 登和基地组织的旗号,美国大兵军事存在堂而皇之地杀入中亚,在中俄和中东之间打入一个楔子。别小看这步棋,在俺看来,堪称神来之笔。一方面,通过中亚驻军和阿富汗驻军从战略上包围中俄,另一方面,为未来军事解决伊朗问题创造条件。只可惜,人算不如天算,伊拉克战争胜而不利,萨达姆同学是轻松送上了绞首架,但战后秩序重建以及生产恢复迟迟未能如意。本该赚的钵满盆满的伊拉克战争居然亏了!更麻烦的是,中俄欧一瞅架势不对,在伊朗问题上同仇敌忾起来,于是乎,三英战吕布的一幕在中东上演。再然后,美国开始发现,日子开始不好过了呢,家里居然闹起了饥荒。怎么办?

一般来说,你有多大肚子就吃多少饭。小胳膊小腿的非要学人家大肚罗汉吃,早晚得进医院。美国绝对与相对实力下降,最明智的做法是老老实实缩回来,学名叫战略收缩。可是啊,这人性从来都是不见棺材不落泪,不遇南墙不回头的。你让美国人老老实实战略收缩,谈何容易?所以呢,格鲁吉亚战争,美俄间接掰了一次手腕;欧债危机,美欧掰了一次手腕;朝韩危机、中日钓鱼岛危机、南海问题,美中掰了一次手腕。一圈下来,美国国内的部分精英意识到:必须直面惨淡的人生。本拉 登同学之死,意义不在于其生死本身,而在于美国宣布“本拉 登”死了。既然,拉 登已亡,是不是反恐战争已经取得可以对内交代的“阶段性成就”?是不是接下来可以从中亚回撤?虽然,这仅仅代表一种可能,至少,我们看到了进展。

美国是否会战略收缩,现在下判断为时尚早。但是,这种可能值得我们高度关注。

3、 【中国与海合会在阿联酋阿布扎比举行第二轮战略对话】

阿布扎比5月2日消息:据媒体报道,中华人民共和国和海湾阿拉伯国家合作委员会(海合会)第二轮战略对话2日在阿拉伯联合酋长国首都阿布扎比举行。会议由中国外长杨洁篪和海合会部长理事会轮值主席国阿联酋外长阿卜杜拉·本·扎耶德·阿勒纳哈扬共同主持,科威特副首相兼外交大臣穆罕默德·萨巴赫、巴林外交大臣哈立德、海合会下任轮值主席国沙特阿拉伯外交国务大臣迈阿尼和海合会秘书长扎耶尼出席会议。中国和海合会对双方关系的不断发展以及在各领域取得的成果感到满意。双方一致认为,战略对话机制的启动增进了双方的互信与合作,加强了双方的磋商与协调。双方强调,愿根据2010年6月在北京签署的《中华人民共和国和海湾阿拉伯国家合作委员会战略对话谅解备忘录》以及2004年6月在北京签署的经济、投资和技术合作框架协议,进一步完善双方在各领域的磋商、协调与合作机制。双方认为应尽快召开专家会议,为落实上述框架协议和谅解备忘录在贸易、投资、能源、文化、教育、科研、环境、卫生等领域的有关内容制订行动计划,确定具体时间表。双方同意继续加强磋商,尽早完成自由贸易区谈判。双方在诚挚友好的气氛中就有关国际和地区问题交换了意见,达成广泛共识。双方强调,地区国家间关系应建立在睦邻友好、充分尊重国家主权、独立和领土完整、不干涉内政的基础之上,并根据《联合国宪章》有关原则和联合国安理会有关决议,以和平方式解决彼此争端。双方支持海合会国家为维护其安全和稳定而采取的举措。双方一致认为,中东海湾地区战略地位重要,对世界和平与发展具有重要影响,维护该地区的和平与稳定符合地区国家和国际社会的共同利益。中方欢迎并支持海合会为解决也门当前危机所作的努力。双方强调中东成为无大规模杀伤性武器区的重要性,承认所有不扩散核武器缔约国在遵守国际原子能机构有关措施和条件并接受其监督的基础上,享有和平利用核能的权利。

点评:海合会为啥要跟中国举行战略对话,还每年一次?

手里没牌,别人是没兴趣跟你上桌的。同样道理,N年前海合会里没谁有兴趣跟中国开会,现在为啥有了呢?很简单,伊朗。中东这么多国家,以色列和伊朗最特殊,堪称太极图中的阴鱼与阳鱼。前者极度亲美,后者极度反美。前者是美国中东安全框架的台柱,后者是掀翻美国中东安全框架的主力。这几年,伊朗小日子越过越滋润,中国和伊朗的关系也越来越密切。美国带头制裁伊朗,中国宣布增加数千亿投资。中伊战略协作越来越密切,中东国家现在都明白一个道理,跟以色列打交道离不开美国,跟伊朗打交道,绕不开中国。

基本面数据方面:中性

1、 【4月中国制造业PMI环比回落0.5个百分点】

近日,中国物流与采购联合会发布了中国制造业采购经理指数(PMI)。数据显示,4月份PMI为52.9%,环比回落0.5个百分点。本月PMI指数经过上月短暂回升后,再次延续回落势头,显示出伴随着我国经济结构调整,经济增长处在适度回调过程之中。
数据显示,各分项指数整体呈小幅回落态势。同前一个月相比,从业人员指数持平,原材料库存指数、供应商配送时间指数略有上升。其余各指数均不同程度回落,其中新订单指数、新出口订单指数、进口指数、购进价格指数回落较明显,回落幅度超过1个百分点。
20个行业中,纺织业、医药制造业、交通运输设备制造业、化学原料及化学制品制造业、石油加工及炼焦业5个行业低于50%,其余15个行业均在50%以上。从产品类型看,原材料与能源、中间品、生活消费品和生产用制成品类企业均高于50%,差距较小,均在51.7%到53.6%之间。
中国物流信息中心分析认为,从4月份PMI指数表现来看,当前经济总体发展态势良好。一是生产增速较为合理,总体供需关系良好。4月份生产指数为55.3%,比上月回落0.4个百分点,呈现出在55%附近趋稳迹象,显示出工业生产保持稳定较快增长势头。二是市场价格上涨势头继续呈现减缓迹象。继上月之后,4月份购进价格指数再现回落,回落幅度为2.1个百分点。三是就业稳步增长。4月份从业人员指数为51.8%,同上月持平,连续两个月保持在50%以上。20个行业中,有14个行业高于50%,显示出就业稳步增长。

点评:PMI数据,令人挠头。

从2005年以来,从来没有哪年4月份的PMI总指数有今年那么低。注意,包括去库存化寒潮中的2009年。经济增长相对平稳,但是趋势向下,正朝着我们预判的方向发展。事实上,紧缩和高通胀堪比猛虎,他们怎么可能不伤害经济增长呢?

PMI数据表现不佳,新订单与新出口订单指数全面下滑,显示需求端情况恶化才是PMI不振的根本原因。俺有一个猜测,这轮成本推动型通胀已经开始伤及全球总需求(体现在数量上,而不是金额上)。当然,这个猜测需要时间去证实。

国内方面,PMI进口分项数据跌至正常区间下沿,PMI库存分项数据升至正常区间上沿。需求扩张遇阻,库存上升,经济内生性扩张动力明显减弱。

资金及流向方面:中性

1、 【亚洲主要国家对货币联合升值看法日趋一致】

亚洲开发银行区域经济一体化办公室负责人Iwan Azis表示,对于起草一份亚洲货币联合升值的协议,亚洲主要国家的看法日趋一致。
Azis称,东南亚国家联盟的成员国,再加上中国、日本和韩国,即所谓“东盟+3”,越来越相信,签署这样一份协议,会有助于调控波动剧烈且可能产生破坏性影响的海外投资资金的流动,而且也可以促进本地区的经贸并减少各国间的贸易失衡。
分析师认为,许多东亚国家的货币都有低估的情况,特别是人民币,这会损害本地区乃至全球的贸易和竞争。但尽管中国知道让人民币升值会给经济带来一些好处,但也不愿意在本地区其他国家没有让本币升值的情况下独自行动,因为这样做可能加剧中国对其他许多亚洲国家的贸易逆差。
在与“东盟+3”国家举行了十多次会议后,Azis表示,各国官员在公开场合普遍不愿意推动汇率协议的签署,但在私下,他们确实希望进行这样的合作。有一个迹象可以说明各国对此的兴趣越来越大,这就是几乎在每次“东盟+3”财长会议上汇率协议都是议题之一。
Azis说,亚洲开发银行已经指出,当地区内部汇率波动剧烈时,总体贸易就会下滑。他说,这一研究结果有助于促使各国向着汇率正常化的目标努力。

点评:联合升值,呵呵,这主意有意思。

亚洲是全球最大的实物商品生产基地,亚洲货币联合升值。倒霉的是谁?欧美国家为代表的进口国老百姓,他们会发现,原来5美元的鞋子涨到了6美元。发财的是谁?热钱。热钱会很开心的从欧美国家跑到亚洲来,亚洲利息基准明显高于欧美,吃利息赚一笔。货币升值,吃汇差再赚一笔。有苦难言的是谁?欧美国家财政部,钱都跑亚洲去,谁还来买国债?

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分类: 经济 标签:
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