每日市场评析-2011-05-27

政策取向方面:偏空

1、【交通运输“十二五”发展规划发布】
交通运输部5月26日正式发布了《交通运输“十二五”发展规划》。“十二五”末,我国国家高速公路网将基本建成,高速公路总里程达到10.8万公里,届时将覆盖90%以上的20万以上城镇人口城市。
交通运输部综合规划司司长孙国庆在发布会上介绍,公路交通方面,要全面完善公路网规划,推进国家公路网规划建设,形成层次清晰、功能完善、权责分明的干线
公路网络系统,重点建设国家高速公路,实施国省道改造,继续推进农村公路建设。公路网规模进一步扩大,技术质量明显提升,公路总里程达到450万公里,二
级及以上公路里程达到65万公里,国省道总体技术状况达到良等水平,农村公路总里程达到390万公里。
根据这份《规划》,随着未来中国经济的平稳较快发展,对交通运输保障提出了更高要求,要按照“适度超前”的原则,继续加强交通运输基础设施建设,增强交通运输保障能力。
预计到“十二五”末,公路客货运量分别达到400亿人次、300亿吨。沿海港口货物吞吐量达到78亿吨。内河货运量达到38.5亿吨。民航客货运量分别达到4.5亿人次、900万吨。邮政行业业务总量达到2620亿元。
点评:翻番数据,咱们看看十二五交通运输投资如何变化。
2000年到2009年,十年时间公路总里程从140.27上升到386.08万公里。平均每年增加17.5%。
2010年到2015年,按照十二五规划,六年时间公路总里程从386.08万公里上升至450万公里,每年增长才2.75%。
中国公路建设与投资增长最快的时候,或许已经过去。

2、【国家安排资金支持餐厨废弃物资源化利用】
据国家发改委5月26日介绍,为了解决“地沟油”、“垃圾猪”等餐厨废弃物引发的食品安全问题,中央财政将安排循环经济发展专项资金支持餐厨废弃物资源化利用和无害化处理试点城市建设。
根据发展改革委、财政部等部门联合发布的《循环经济发展专项资金支持餐厨废弃物资源化利用和无害化处理试点城市建设实施方案》,专项资金将重点支持试点城市餐厨废弃物的收集、运输、利用和处理体系的建设和改造升级,以及法规、标准、管理体系等能力建设。
《方案》要求各省、市的相关部门联合推荐试点城市,由发展改革委、财政部、住房城乡建设部会同有关部门组织专家对进入初选城市的实施方案进行联合评审,确定试点城市。
点评:俺有一个感触,统一全社会意见是件不可能完成的任务。你把阿汤哥找来,也是白扯。
比如说吧,地沟油、垃圾猪引发全国热议。于是开始改革,现在推出的对策是餐厨废弃物资源化利用和无害化处理试点。结果可能有几个呢?
一种,废弃物管理卓有成效,但是你得明白一个道理,这是有代价的。以往,为啥有人发扬不怕脏不怕累不怕骂的国际主义精神,长期奋斗在搜集地沟油、垃圾猪等
清理城市垃圾的一线?因为有利可图。以后,为啥有人愿意持之以恒地处理这些东西?因为有人付钱。钱从哪里来呢?按照惯例,政府补贴一部分,餐饮企业掏腰包
一部分。政府出钱天经地义,企业掏钱那可是要增加成本滴,这些成本可是会转嫁到消费者头上滴。如果您去饭店,结账完毕服务员掏出一张纸片,微笑着对您说:
请交纳垃圾处理费2元。您会不会破口大骂?好了,地沟油问题解决了,新的问题又冒出来。唯一不变的,是挨骂。
一种,废弃物管理毫无起色。没啥好说的,继续挨骂。
经过推演,原来只有一个结果,就是挨骂。

3、【骆家辉:美中贸易关系必须重新平衡】
美国商务部长骆家辉周四在美国参议院一听证会上表示,美中经济关系必须重新平衡,这需要通过中国开放市场的承诺来实现,而这一承诺将终结“中国制造,美国获取”的模式。
骆家辉在参议院外交关系委员会就其提名为下任美国驻华大使的听证会上表示:“重新平衡我们之间的经济关系,将需要中国进行市场开放,而市场开放将通过中国兑现承诺来实现。”
骆家辉表示,中国政府持有美国国债的数额达到了美国国债总额的8%,这大约占到所有外国实体机构持有量的三分之一。与此同时,美国国内投资者持有的美国国债占到总量的70%。
点评:从小,老师教导我们,做阅读理解要联系上下文。今天,咱们来看骆家辉同志的讲话,同样需要联系上下文。
过去很长一段时间里,中美之间的模式是“中国制造,美国获取(骆家辉原话)”。啥叫中国制造美国获取?简单来说,就是中国制造实物商品,美国用美钞来买,中国把美钞换成美国各种债券。整个过程就是中国实物商品换取美国各类债券。
以后要改,为啥要改?很简单,因为中国连续五个月减持美债。这个游戏,咱不想照老套路玩下去了,但是呢,中美之间的贸易具有刚性,就是说这生意还得做下
去。于是涉及到一个以后怎么玩的问题,也是骆家辉讲话出炉的真实背景。有人估计要问,这有啥好探讨的?中国拿着美钞不行么?你还别说,真不行。拿着那么多
美元,集中兑换成欧元,就能影响美元指数。拿着那么多美元,集中兑换成大宗商品,就能影响大宗价格。无论是美元指数,还是大宗价格,都属于人家自留地里的
水果。所以呢,就涉及到一个兑换成何物的问题,中国政府希望能换成高科技产品换成技术,美国口头答应,行动上却遥遥无期。但是基于前面的分析,你总归要换
点东西吧。于是美国政府提出,进一步放开市场,大量进口美国商品吧。美国商品没竞争力怎么办?这个简单啊,人民币大幅升值呗。
问题是,啥好处都叫你给占了,好歹拿出点价码交换吧?

基本面数据方面:中性

1、【欧央行:首要任务是维护物价稳定】
欧洲央行(ECB)行长特里谢(Jean-Claude Trichet)周四表示,欧洲央行的首要职责是维护物价稳定,通胀风险升温,央行正在密切关注事态发展,准备采取一切必要措施来履行职责。
特里谢表示,欧洲央行在近几个月注意到了中期内物价面临的上行风险,石油和能源价格的坚挺给整体通胀带来较大影响,应避免大宗商品价格上涨推高长期通胀预期,并避免通胀预期上升导致的薪资和物价面临的第二轮通胀效应。
特里谢指出,欧洲央行已准备好通过非常规措施来完成维持物价稳定的使命。包括向欧元区银行注资和购买债券在内的非常规措施不会制约欧洲央行面对通胀压力时收紧货币政策的能力。
他补充说,非常规措施的实施力度必须与货币和金融市场(或部分市场)的扭曲程度相匹配,其使用取决于货币政策传导机制的运作状况。此外,利率决策取决于物价稳定前景。
点评:这两天,仿佛心有灵犀一般,欧洲央行英国央行美联储官员纷纷表示考虑加息。
同样是说加息,有人是真说,有人是假说,有人是随口附和。英国央行是典型的随口附和,年初以来,英国央行逢风大会小会必谈加息。欧元加完息,国内CPI一
路上升到4.5,英镑加息依然停留在口头。堪称年度最敬业围观群众兼酱油党干将。欧元加息则干脆利落,3月份放风,4月上调利率基准,适时升温的欧债危机
一点也没有拉住加息步伐。返观美国,迄今为止,喊加息无非还是那么几个人,联储货币委员会可以拍板的大佬们,至今未发一言。所以呢,美元加息的事儿,至今
蒙着一层面纱。美联储有着充足的回旋余地,现在判断是否会加,为时尚早。

资金及流向方面:中性

1、【香港对银行启动资本外逃压力测试】
近日,香港金融管理局(HKMA)要求香港当地信贷机构实施艰难情景假设下的压力测试,以监测当地银行的信贷增势。HKMA要求香港银行机构评估未来半年到一年内如何应对一旦出现6500亿港元这样大规模资金流出香港金融体系的事件。
HKMA发言人对此置评时表示,该机构确实已要求当地银行不定时实施“艰难情景下”的压力测试,而这是该机构常用的普通监督工具之一,另外其未透露测试情
景的细节。该发言人还称,HKMA近期已对当地银行信贷增幅进行紧密监测,并正与当地银行就中期业务发展计划及融资策略进行持续会谈。
点评:这年头,压力测试和街边的大白菜一样,谁都能拿出来抖一抖。
但细细回想一下,2009年以来,美国、欧盟、中国搞过的压力测试,还真没哪个是空穴来风型。无一例外,都有极强的针对性。这一次,香港展开资本外逃压力测试,针对的是啥?
去年,索罗斯进驻香港。今年,华尔街关于中国经济硬着陆的声音不绝于耳。更重要的是,今年下半年,经济增速在某一时刻出现快速下滑的概率在明显增加。三则新闻结合起来,您看清楚了没?

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分类: 经济 标签:
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