安邦-每日金融-第2938期

分析专栏:激进的美国银行改革
即将登场

央行将拓宽境外企业人民币来源和投资渠道    3
保监会将探索保险机构的退出标准和程序    3
财政“天网”盯上网络营销    3
银行信贷“抢跑”倒逼监管层政策调控趋紧    4
部分地区二套房首付将高于5成    4
国际投资者对中国资产泡沫的担心可能引发资金转向    5
“港股直通车”混乱不清有政府部门的责任    5
“末日博士”依然看好新兴市场经济和大宗商品市场    5
中国银行发行400亿可转债只是试水    6
地方融资效仿“重庆模式”恐怕难言乐观    6
申万、中信可能将缺席融资融券首批试点    6
中信银行将与BBVA组建独立的私人银行业务单元    7
中投2009年的成绩单可能由亏转赢    7
沪港两地交易所有望展开实际性合作    8
希腊财政窘境将对欧元产生重大打压    8
技术原因致香港恒生指数停报超半小时    8
美国今年新增倒闭银行数扩大至九家    9
 
〖分析专栏〗
【激进的美国银行改革即将登场】
一场危机除了能让身处其中的国家遭受沉重打击,还能迫其政府吸取深刻教训,完善相关制度。金融海啸后的美国政府,就在为重建健康的金融体系而努力。上周,美国总统奥巴马推出了广泛的金融改革新措施。这些被称为“沃尔克法规”(Volcker Rule)的新措施一旦获得国会通过,必将对美国金融市场未来数十年的发展产生深远影响。
这些措施主要包括以下两条关键内容:一是要限制银行金融机构的规模。既有的法规已经规定,银行吸收存款占全国的总比重不得超过10%,而新规则将银行债务规模(尤其是大规模的短期融资行为)的限制也包括了进来。二是那些享有存款保障权益,并能够从中央银行获得紧急救助资金的银行机构,将被要求剥离其庞大的对冲基金和私人股本(PE)业务,并停止自营业务。
如此激进的银行改革措施被推出,有着其深刻的背景。金融海啸之后,各国政府都在忙于不断地“救火”和刺激经济复苏的努力之中,很少有暇顾及重建金融监管制度的问题。而目前,金融市场已经喘定,经济复苏也已逐步展开,这给美国进行较为激进的金融改革提供了现实基础。此外,目前美国的政治环境也促成了激进措施的出台。近期,原本温和的改革措施已使得奥巴马政府的民众支持率直线下降,民主党在最近的选举中还丢掉了参议院的绝对多数。这种情况,迫使奥巴马需要采取更为激进的措施,因美国民众已经明显站到了华尔街的对立面——这些金融巨头们,在危机之中需要拿着纳税人的钱来确保生存,但在同时却要向其雇员发放数以十亿美元计的分红。正如奥巴马所说到的,“再也不让美国纳税人成为某家‘大到不能倒’的银行的人质”。
如果这些措施今后得到美国国会的批准而成为法规,就会起到类似于1933年通过的《格拉斯-斯蒂格尔法案》(Glass-Steagall)同样巨大的影响。在1930年代大萧条之后,此法案将投资银行业务和商业银行业务严格地划分开,以保证商业银行避免证券业的风险。由此,美国金融业形成了银行、证券分业经营的模式,而这对此后半个多世纪美国金融市场的平稳运行起到了重要作用。作为中国的民间智库,安邦深信,类似强力措施可能还会有不少将要出台,或是得到较为深入的讨论,以便今后出台。奥巴马是美国杰出的政治变革人物,与其相信华尔街,他可能更相信自己。
而1999年此法案的废止,则使得商业银行开始全面涉足投资银行业务,并成为全能型银行。此后,巨大的道德风险也由此产生——银行在一定额度内的存款得到了政府部门的保障,这些“大到不能倒”(too big to fail)的金融机构,也同时享有政府的隐性担保以避免其破产。这使得全能银行的经营者更有动力去涉足高风险的投资领域,以博取高收益。过去十年的情况已经表明,华尔街机构赚钱时将超额利润分配给了自己,亏钱时则需要普通纳税人来“埋单”。
奥巴马推出的这些严厉措施则可以称得上是《格拉斯-斯蒂格尔法案》的现代版。限制银行规模,意在有效防止银行机构变得过大,构成系统性风险。而禁止银行从事自营业、PE和对冲基金等交易性业务,则是希望通过控制银行机构激进的投资行为,以保证民众存款的安全性,避免政府财政和民众来给华尔街的投资失误来“埋单”。这些措施,相当于在这些业务之间设立了防火墙,银行的主要业务将回归于存贷款、结算等传统业务以及证券承销、财务顾问等第三方中介业务。
短期内,一旦此法案通过,美国金融机构的格局很可能将由此改变,高盛和摩根士丹利这样的银行控股公司,将不得不重新考虑回到传统的投资银行角色,以规避此规定带来的束缚。瑞信经济学家陶冬则认为,奥巴马宣布的银行监管条件,很可能带来一轮市场的去杠杆,投行要砍自营业务,然后对冲可以借到的资金减少,会带来一场中期的市场调整,并有可能带来美元的一轮反弹。
最终分析结论(Final Analysis Conclusion):
鉴于美国目前的民众舆论导向,奥巴马提出的法案有可能得到美国国会的批准。而一旦这些严厉的措施成为法案,不仅会在短期内改变银行的业务范围和金融格局,增大金融市场的波动,更有可能成为今后数十年全球金融监管改革的一个风向标。(ALMX)返回目录

〖优选信息〗
【形势要点:央行将拓宽境外企业人民币来源和投资渠道】
央行货币政策二司司长李波21日表示,为稳步推进跨境贸易人民币结算试点,央行正会同有关部委研究如何逐步拓宽境外企业人民币来源和投资渠道。李波是在跨境贸易人民币金融服务论坛上做出上述表示的。《上海证券报》报道称,去年11月,央行联合其他五个部委对跨境贸易人民币结算试点作了一次调研。调研结果显示:目前试点主要存在两个问题,一是境外企业缺少人民币的来源和运用渠道,导致其用人民币结算的积极性比较低。第二大问题是试点范围较窄,在境内只包含5个城市,境外局限于中国港澳和东南亚。正因为如此,央行正会同有关部委研究扩大跨境贸易人民币结算试点的范围。一是正在研究扩大境外地域范围;二是扩大境内试点地域范围,增加试点企业的数量,同时积极推行服务贸易人民币结算。(LLMX)返回目录
【形势要点:保监会将探索保险机构的退出标准和程序】
能进能出,市场才活,这需要建立健全市场退出机制。在21日召开的2010年保险业情况通报会上,中国保监会主席吴定富表示,保监会对于发生重大风险的公司,将研究探索市场退出的标准和程序。吴定富指出,在完善市场准入机制的同时,保监会也在研究探索市场退出标准和程序。吴定富表示,要完善风险处置和救济制度,在风险识别和预警的基础上,对可能发生的重大风险提出具体处置方案。此外,保监会还将进一步研究制定保险保障基金参与保险业风险处置的具体办法。对于发生重大风险的公司,研究探索市场退出标准和程序。目前我国保险主体已达百余家,发展水平参差不齐,有些公司经营举步维艰。吴定富指出,一些中小保险公司长期亏损,股东增资难度加大,需要特别关注。对偿付能力不达标的公司,补充资本金和改善偿付能力将是一个长期的、持续的过程。首都经济贸易大学保险系教授庹国柱此前指出,保险业的恶性竞争导致了行业的市场效率不高,而恶性竞争的原因之一就是市场缺乏退出机制。庹国柱认为,那些长期经营不善、监管措施又不起作用的公司,应坚决让其退出。而保险保障基金的建立,能够应付保险公司破产。据保监会知情人士透露,目前保监会正在起草“保险公司风险处置办法”,其中将包括保险机构的退出标准和程序,以及保险机构并购重组的相关内容。吴定富同时表示,有关保险资金投资不动产的相关规定即将出台,保险资金不允许投资居民住房、商业房地产以及参与房地产开发。(RLMX)返回目录
【政策:财政“天网”盯上网络营销】
财政是一张“天网”,之所以称为是“天网”,关键在于它很大,甚至可以说是无边无际,全部都在其笼罩之下。在经济环境中,每当财政吃紧的时候,就可以发现这张“天网”正在开始舞动,几十年来从未有过例外。在有关方面宣布将要求网络虚拟商店进行工商注册,并且征收工商税金之后,市场表面上看,一片平静,但背后是一片浪潮涌动。原因有三个,一是市场不知道这种趋势意味着什么?还会走到何种地步,很多城市,网络营销刚刚形成势头,不少城市的总体规划刚刚调整过来,以深圳为例,全市就拥有超过70个细分行业龙头网站。其中,友商网已坐上在线管理的头把交椅,商机网是华南最大电子商务平台,伊果网则在东欧市场相当于俄语版的阿里巴巴,芒果网则开始与携程分庭抗礼。所以这些城市刚刚在准备大举支持这种新兴经济,而所谓支持,在中国大家都知道,这通常就意味着减税和政策优惠,但显然现在却要求注册和征税(等同加税压制),与地方各城市的努力完全是背道而驰的!二是,一般的来说,对虚拟网站上的经营活动进行征税,这是不得已而为之的事情,通常也是最后的选择,现在这样做下去,大家不知道出了什么事情?不确定性和惶恐的感觉,一时间弥漫整个市场环境,造成市场气氛急剧转变。早知道4万亿的结果将带来如此的不安全感的话,还不如不搞4万亿呢!三是对网络营销进行强制管理,涉及大量的复杂技术问题,如对翻墙交易怎么办?金融资金的流出怎么办?是否信用卡也要全面管制?等等,问题很多。如果不管,则效果基本没有,那引发巨大震动的政策宣示又不知为何?如果认真管起来吧,则上述问题又集聚成堆,不可能坐视不管。总之弄的不好,马云之类的倒是真的垮了台,但最终什么结果也没有达到,这将是最糟糕的结局了。总之,“天网”挥舞起来容易,行之有效似乎很难。(LCG)返回目录
【形势要点:银行信贷“抢跑”倒逼监管层政策调控趋紧】
1月份头两周放出的1.1万亿信贷超过了监管层的预期。“去年很多项目都淤在手里,审贷工作早就做完了,就等着今年1月份开闸之后手里有额度就可以集中放出去呢。”一位工商银行人士告诉《经济观察报》。另一位中国银行人士也表示同样的理由,“去年年底我们行项目储备就已经达到数万亿,头两周其实就是把去年积累下来的单子做出去”。争夺客户也是银行在前两周拼命放贷的另一个主因。“每家银行争夺的都是那几个大机构,大家提供的利率和服务也都差不多,如果你听话,不放贷款,等你想放的时候,客户都跑掉了。”上述工行人士说。当然,最主要是银行都在与央行调控的时间窗口赛跑,“政策肯定得变盘。”民生银行人士表示。工行的人士也担心“一旦监管政策口风变了,开始收紧了,那银行利润就无法完成了”。权威人士表示,超预期的信贷投放和充裕的流动性已经引起国务院的重视,据悉,每天国务院都要看信贷投放数据,而以前国务院只是看一下月底数就可以。对此,央行忧心忡忡,于是紧急召开会议对银行贷款开始进行控制。1月18日央行会议一方面要求银行按照节奏平滑放贷,另一方面,对于1月初放贷较高,并且放贷速度没有降低的几家银行实行差额存款准备金率。1月22日早,银监会召集各大银行负责人,部署银行信贷规划。接近央行人士表示,信贷政策已经由传统的控制总量和价格的货币政策工具逐步向行政手段回归。一位中国银行人士透露,中行受到了监管层批评,要求均衡放贷,差别存款准备金的确是要提高,但是暂停放贷并不是监管层的行政命令,但中行也没有全部都停,而是分行层面自己停的。华夏银行海淀区一家支行信贷部客户经理表示,从1月14日开始就陆续下达规模控制的通知,从开始不怎么严厉到渐渐严厉,要求暂时不放新增贷款。(RCHW)返回目录
【形势要点:部分地区二套房首付将高于5成】
1月15日,中国银行监督委员会召开2010年工作会议,在会议中,银监会总结了2009年工作经验,并着重部署了2010年的工作安排。一位银监局知情人士向《华夏时报》透露,在工作会议中,银监会要求对固定资产、地方政府融资平台和房地产行业信贷风险加强监管。并且银监会要求严格执行第二套及以上房贷政策,并且对二套房首付实行差别化管理,利率按风险定价。二套房政策一直是市场和购房者以及投资者最为关注的消息。1月10日,国务院发布《国务院办公厅关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》,这则被称为“国11条”的通知被市场解读为政府开始整顿房地产行业的开始。在国11条中,关于二套房的贷款利率有了新的措辞,对已利用贷款购买住房又申请购买第二套(含)以上住房的家庭,贷款首付款比例不得低于40%,贷款利率严格按照风险定价。而在市场的解读当中,改善性住房也被市场划分到了二套房的行列中。国11条中明确显示,二套房的贷款首付款比例不得低于40%,但是却没有上限的限制。银监局知情人士表示,在银监会年会中,监管层要求要继续支持居民自住和改善型住房消费,严格执行二套及以上房贷政策,监管层特别强调,如果不能够提供合法有效证明的,一律按二套房对待,首付最低四成,个别地方应高于五成,利率按照风险定价。但是上述银监局知情人士并未透露在哪些地方首付提高至五成。(LLMX)返回目录
【形势要点:国际投资者对中国资产泡沫的担心可能引发资金转向】
金融危机之后,国际资金的基本流向是从发达国家流向新兴市场,而中国则是热钱最热衷之地。不过,世界银行日前在调高全球经济增长预测的同时,却又警告发展中的亚洲国家可能面对经济过热和资产泡沫的风险。世行称,由于美国利率低企,将会助长美元套息交易,导致美国以外的地区出现资产泡沫。亚洲国家一直在全球复苏当中领先,部分亚洲央行也已开始提高借贷成本,或采取措施以抽走银行体系内的过剩资金,防止通胀重临。不过,资本流入可能引发新一轮资产泡沫,今次可能发生在新兴市场。如果泡沫爆破,将对市场造成中短期的不利影响。值得注意的是,有几个市场迹象似乎也暗合了世行报告的担心。彭博社日前所做的调查显示,873位回复的专业投资者近期已开始看好美国,有近60%的受访者现在对美国乐观,而在去年10月的调查中,大多数受访者都持悲观态度。另外,投资者最担心的是中国的泡沫风险,有多达62%受访者有这种忧虑。约有三分之一认为中国在未来一年提供最好的投资机会,虽然几乎仍与美国、巴西并列第一,但与去年10月调查的44%相比,已大幅回落。近三成的受访投资人认为中国最具下跌风险,成为仅次于欧盟的第二大风险市场。(BHJ)返回目录
【形势要点:“港股直通车”混乱不清有政府部门的责任】
“上海推出个人投资海外试点”事件发展峰回路转,在上海金融办公室日前发声明,直斥有关报道“纯属无中生有”后,上海新闻发言人陈启伟22日却又表示,个人海外投资问题正在研究之中。上海新闻办在接受《东方日报》查询时,不愿评论为何信息前后矛盾,只称目前是由国家有关金融主管部门进行相关研究,而非由上海市政府主导,若有任何新消息会即刻公布。财经网19日引述上海金融办公室主任方星海表示,上海正尝试容许个人海外投资试点,言论被市场理解为“港股直通车”起死回生,成为港股19日尾段急升的借口。然而,正在香港出席加强沪港金融合作备忘录签署仪式的方星海随即对之予以否认,并以“没这回事,无可奉告”来回应。上海金融办更在20日罕有地发表声明否认有关报道,指出方星海从未就上海将尝试个人海外投资的问题接受采访,并对财经网不负责任的行为表示遗憾。由于财经网随后即撤下稿件,并拒绝回应事件,令投资者以为所谓“内地资金涌港”最终只是空欢喜一场,而港股亦应声下挫。值得注意的是,上海市政府官员前后的矛盾表态,让市场对“港股直通车”是开是停产生了极大的影响,虽然媒体有误报的可能,但至今未有政府部门出面正式澄清,这种混乱不清的局面显然有政府部门的责任!(BCHW)返回目录
【形势要点:“末日博士”依然看好新兴市场经济和大宗商品市场】
“末日博士”鲁比尼日前在香港指出,近期金融市场反弹属“过早、过急”,大多由热钱追捧,及美息低企带动的套息交易引致。他表示,美国失业率将继续上升,楼市价格下调,加上政府的退出政策包括撤出对金融机构的财务支持,可能影响欧美及日本经济,下半年全球股市可能出现调整。他还称,受美国和全球其他国家宽松货币政策的影响,新兴市场资产出现泡沫,这可能导致资产价格出现大幅调整,进而损及全球和地区经济增长。但他指出,由于新兴市场对原材料的需求增加,大宗商品市场的调整幅度将有限。鲁比尼称,亚洲和新兴市场的经济增长将更加强劲,但中国和印度的部分经济出现过热迹象。鲁比尼还认为,内地经济动力的影响力仍未足以推动全球,因为内地经济模式主要由出口带动,并依赖政府刺激经济措施,民间明显倾向多储蓄、少消费,故个人消费仅占GDP的37%,远低于美国的70%。若要改变有关模式,可能需要一个世代或10年时间,现在采取的措施在未来1至2年可能会先造成产能过剩。鲁比尼指出,香港经济增长与中国内地紧接,但港元却又与美元挂钩超过20年,令香港需要跟美国货币政策走,故明显造成两难局面。他直言,港元不论与美元或人民币挂钩,均有弱点,最理想情况下,货币体系应有独立货币政策。(BLNF)返回目录
【市场:中国银行发行400亿可转债只是试水】
在去年的疯狂放贷之后,中国银行业再融资的需求大增,部分银行亟需融资补充资本金。中国银行日前发布公告称,银行董事会审议通过了公开发行A股可转换公司债券的具体方案,中国银行本次拟发行可转债总额不超过人民币400亿元,票面利率不超过3%。本次发行的可转债以不低于50%的比例向除控股股东以外的原A股股东实行优先配售。中国银行表示募集资金扣除发行费用后将用于补充本行的资本金与运营资金,提高资本充足率。中国银行的400亿可转债掀开了国有大银行再融资的浪潮。不过,这400亿对中国银行可能并不够,较早前有传闻称,中国银行将进行千亿再融资。对于国内银行业来说,再融资规模不是个小数。较早媒体曾报道,有银监会官员称国内银行业今年的融资需求达5000亿,一度引起国内市场高度关注。虽然该官员事后澄清,这只是国内银行业今年的发债规模估计,不是要补充的资本金的规模。但对于去年大规模扩张信贷的国内银行来说,发债融资最迫切的需求不是补充资本金,又是什么?由此看来,中国银行的400亿只是一个试探性的融资动作而已。(NHJ)返回目录
【形势要点:地方融资效仿“重庆模式”恐怕难言乐观】
随着政策紧缩的预期加剧,西部一些省市也针对国家信贷资金有可能减少开始做新的准备。一位不愿透露姓名的西部省份财政厅人士表示,国务院会议已经提出“尽快制定规范地方融资平台的措施,防范潜在财政风险”,预计2010年的政府投资项目会受到影响——2010年地方的投融资是否仍有平台来融资刺激经济,成为一个重要的问题。该省2009年GDP增速有望达到10%-11%,远超此前9%目标,多是中央投资项目带动。为此,西部一些省份预备向中央建议,国家要加大对公益性项目的投入,减少地方配套资金的配套要求,以免出现建设资金紧张的问题。“我们最近准备到重庆学习其融资模式(一种将财政资金集中使用的,投融资平台集中的模式,能最大化实现投资的保值增值),解决资金匮乏问题。”这位人士说。在我们看来,中央财政今年继续刺激下,融资难又将是地方政府领导头疼的问题!有意思的是,现在一些地方开始学习“重庆模式”搞融资,结果只能是继续做大地方债务规模与风险,这与中央开始警示地方融资平台风险实际上是相悖的,因为“重庆模式”实际上是构建八个投融资平台,围绕土地做文章来融资举债的典型,去年重庆即是通过融资平台高负债保增长的典型。何况,据我们掌握的消息,由于负债太高,重庆“八大城”现在也在开始考虑撤销部分投融资平台了,目前其他地方再去学习“重庆模式”恐怕已经错过了最佳时机。(ACHW)返回目录
【形势要点:申万、中信可能将缺席融资融券首批试点】
券商申请融资融券试点资格有了具体标准。1月22日晚间时分,中国证监会公布《关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见》(以下简称“《指导意见》”)。根据《指导意见》,券商申报试点资格门槛明显提高,如最近6个月净资本由原来的12亿提高至50亿。另外,值得注意的是,比照《指导意见》,中信证券、申银万国等存在较明显“硬伤”的券商,试点资格或受影响。据《21世纪经济报道》称,如试点资格的限制条件之一是“频繁发生信息安全事故或发生信息安全重大事故”,而申银万国在2009年曾出现两次严重的系统瘫痪事故;中信证券则因未在2009年底前完成“一参一控”整合,按相关要求,监管层或限制其申请新业务的资格。不过,中国证监会有关部门负责人明确表示,相关券商可以提出申请,但在是否核准其资格时会“审慎考虑这些因素”。指导意见设置的融资融券试点券商门槛有7条,具体包括:最近6个月净资本均在50亿元以上;最近一次证券公司分类评价为A类;具备开展融资融券业务所需的自有资金和自有证券,自有资金占净资本的比例相对较高;已开发完成融资融券业务交易结算系统,并通过全网测试等。据公开资料,目前11家进行过全网测试的券商均符合上述4项条件。尚未进行的是第5项:融资融券业务试点实施方案通过了中证协组织的专业评价。第6项标准是,客户交易结算资金第三方存管有效实施,且未出现客户资产被挪用等分割客户权益的情形,未因公司原因出现群体性事件、恶性个案或导致客户频繁上访、群访,以及频繁发生信息安全事故或发生信息安全重大事故。第7项标准是“中国证监会规定的其他条件”。按照证监会对券商监管的审慎原则,未按要求完成“一参一控”的券商,将在开展新业务时审慎对待,不排除限制其新业务的开展。目前11家拟试点券商中尚有中信证券未完成“一参一控”整合。(BLMX)返回目录
【市场:中信银行将与BBVA组建独立的私人银行业务单元】
中信银行副行长曹彤20日称:“下一步,我们计划与西班牙对外银行(BBVA)在私人银行业务领域进行合作,建立独立业务单元式的经营模式。”此前媒体报道,2009年5月BBVA已单方确认,将参与中信银行的私人银行业务,最终目标是在与中信银行组建的私人银行合资企业中持股20%。曹彤称:“未来成立合资公司后,也将采取条线式经营模式。在初期一些条件并不完全具备时,因涉及到风控、内控、产品与市场目标体系等还需进一步整合等原因,可以先实行准事业部制,这个整合过程,我们把它定义为准事业部模式。我们希望通过这种矩阵式和条线式融合在一起的模式,最大限度地减少整合成本。”曹彤说,从经营理念和模式上,希望构建一个中外合营、相对独立的私人银行业务单元。从业务定位和发展战略上,受条件限制,私人银行服务目前多表现为理财产品的销售。中期目标是把私人银行服务从理财产品的销售迅速过渡到动态的财富管理,远期目标则是做委托资产管理。曹彤透露,目前中信银行私人银行客户主体是内地客户,但对内地客户的服务范围可延伸至海外。曹彤称:“至于未来我们的私人银行服务是否走向海外,则取决于海外的经营网络建设程度,这一点将伴随中信银行的国际化逐步开展,我们会与BBVA、中信嘉华银行展开进一步合作。”(BLMX)返回目录
【市场:中投2009年的成绩单可能由亏转赢】
中投成立之初,由于投资百仕通和摩根士丹利短期浮亏巨大,备受舆论质疑。同样是中投,在2009年四处出击后斩获颇丰。一位参与多起中投海外投资并购的专业人士告诉《财经》,在整个2009年,中投海外投资获得巨额利润,总计约70亿美元。中投公司于2007年9月成立,在2009年8月发布了首份年报。中投首份年报显示,2008年该公司海外投资浮亏2.1%。当时的背景是,中投公司在等待其全资子公司——中央汇金公司(下称汇金)增持国有商业银行的最终统计结果。在汇金业绩与海外投资业绩合并披露之后,中投总体回报率转正为6.8%。其中,汇金为中投带来了262.53亿美元收益,而中投投资总收益为239.55亿美元,两相去除,海外投资浮亏22.98亿美元。据了解,进入2010年,中投第二份年报是否仍于8月披露,目前仍无定论,但也很有可能早于6月发布。中投2009年海外投资加速,起始于2009年4月末。2009年4月29日,中投发布消息称,“根据资产类别、市场领域、投资方式、合规经营等因素和要求的不同,中投公司设立‘相对收益投资部、策略投资部、私募投资部、专项投资部’四个部门,取代原来的‘股权投资部、固定收益投资部和另类资产投资部’”。中投董事会做出决定,转变现金为王策略,大举进军新能源和老能源领域。在那之前的八个月内,中投一边坚持现金为王的策略(现金比为87.4%),一边利用国际金融危机之际招兵买马,一批富有国际投资经验的银行家被招至麾下。(LCHW)返回目录
【形势要点:沪港两地交易所有望展开实际性合作】
香港交易所(下称“港交所”)行政总裁李小加21日公开表示支持上海成立国际板,认为港交所和上海证券交易所(下称“上证所”)应取长补短、共同发展、共同壮大。种种迹象表明,沪港两地金融合作将进一步深化,两地交易所有望展开实际性合作。李小加当天表示,港交所去年成绩卓然,但上海即将成立国际板及上海在2020年将建成国际金融中心,给香港带来心理上的冲击。16日刚刚履新的李小加称,今年对港交所来说是机会和挑战之年。“香港应开始走出忧虑,顺势而为,正确认识香港、上海不同的角色。”李小加指出,“上海国际板对香港不是负面因素,而是非常积极的因素,是一次战略机遇。上海发展是国家发展成功的表现,上海越开放代表中国越开放,而中国(内地)越开放就是香港的福音。”香港特区政府21日首次对国际板做出表态。香港财经事务及库务局局长陈家强表示:“上海金融市场走向国际化是必需的,支持上海成立国际板,上海市场发展能将‘饼’越做越大,对香港和上海都有利。”李小加用形象的比喻来描述香港和上海的竞争关系:“香港和上海不是摔跤似的竞争,一个输一个赢;而是长跑或是帆船竞技,都可以是赢者,还可以互相递水、引跑,成为长期伙伴。而我们最大的共同点是都处在中国经济发展大浪潮。”(LCHW)返回目录
【形势要点:希腊财政窘境将对欧元产生重大打压】
希腊因为财政问题,上个月被三大国际信贷评级机构调低主权评级,彭博社的调查显示,超过60%的投资者认为,希腊是最有可能发生主权违约危机的国家,这一比例远高过阿根廷的42%、俄罗斯的34%、爱尔兰的32%、葡萄牙的28%。为了改进财政窘境,希腊财政部官员日前表示,希腊计划在“近期”内发售至少30亿欧元(约合42亿美元)的5年或10年期国债,这将是希腊政府今年第一次发售国债。首先发售的将是五年期国债,未来则计划发售10年期国债,很有可能会在第一季度进行。分析人士指出,希腊政府今年需要发售总额53亿欧元(约合75亿美元)的国债,相当于该国年度GDP总额的20%左右。在22日的交易中,希腊基准10年期国债的收益率最高上升23个基点,至6.32%,创下自2000年3月份以来的最高水平;希腊基准10年期国债与可比德国国债之间的收益率差距从21日的300个基点上升至312个基点,创下自欧元区在1999年成立以前的最高水平。在希腊主权债务违约担忧的刺激下,衡量西欧主权债券违约保险成本的Markit iTraxx SovX指数20日触及84个基点的历史最高水平,高于去年12月初的57个基点。与此同时,受希腊债务危机的冲击,欧元连续阴跌,刺激美元走强。22日收盘,欧元兑美元汇价虽小幅回升至1.4138,但距离希腊评级遭下调前(12月初)的1.45相比,仍然有相当大的差距。此外,其他掣肘欧元的因素的影响也将维持较长时间。许多人预计该行加息的时间将晚于美联储或英国央行。如果希腊的发债融资计划不能成功进行,则市场对欧元区前途命运的担忧将进一步加剧,欧元的跌势也将进一步扩大。(LNLF)返回目录
【市场:技术原因致香港恒生指数停报超半小时】
香港恒指公司旗下指数产品报价22日出现罕有全线“定格”,早上十点开市交易十多秒后停止报价达32分钟,直到10时32分才恢复发放,为历来首次。由于隔夜美股大跌,事件“玩转”港股,“盲摸摸”交易甚至触发恐慌跌市。报价中断主因是负责编制指数的恒指公司接收股价系统出现问题。事件主角恒指公司董事兼总经理关永盛表示,正调查事故的终极原因,初步发现其系统接收股价出现问题,22日已启动危机处理,改以人手每15分钟计算。指数报价中断期间港交所的交易及资讯发布系统如常运作。据悉,港交所在开市时察觉指数没有“跳动”,在确定恒指公司系统出现问题的十多分钟内,向所有经纪及资讯供应商发出讯息,通知有关指数的计算及发布中断。恒生指数为香港股市认可度最高的基准指数,沿用超过40年。但有业界人士认为,从长远来看,港交所可考虑在报价系统加入其他公司编算的指数,就如美国的标普指数等。恒指公司已领导市场多年,应开放市场,也应增加透明度,改进系统。(BNLF)返回目录
【形势要点:美国今年新增倒闭银行数扩大至九家】
美国联邦存款保险公司(FDIC)22日又关闭五家银行,使今年头一个月新增的倒闭银行增至九家,预料今年倒闭的银行还会增加。FDIC上周警告,银行业仍面对抵押和商用房地产贷款的亏损问题,预料今年银行破产将有增不减。去年是自1992年储蓄与贷款危机以来最多银行倒闭的一年,共有140家银行倒闭。FDIC接管与清盘部主任格拉斯曼在国会供证时说:“经济虽出现好转的迹象,但银行业复苏步伐通常比其他行业来得慢。我们预测2010年银行倒闭数目将增加。”(LCHW)返回目录

〖调整与修正〗无
〖每日数据〗
本数据仅供客户参考,不作为投资依据。
最新股市行情
    日    期    收盘指数    涨跌点数
上证指数    1月22日    3128.59    -30.27(0.96%)↓
深圳成份指数    1月22日    12595.93    -321.22(2.49%)↓
上证B股指数    1月22日    257.47    -5.47(2.08%)↓
深成份B股指数    1月22日    4287.26    -53.02(1.22%)↓
沪深300指数    1月22日    3366.20    -42.38(1.24%)↓
香港恒生指数    1月22日    20726.18    -136.49(0.65%)↓
恒生国企股指数    1月22日    11975.65    +17.82(0.15%)↑
恒生中资企业    1月22日    4019.64    -48.16(1.18%)↓
台湾指数    1月22日    7927.31    -200.56(2.47%)↓
英国金融时报指数    1月22日    5302.99    -32.11(0.60%)↓
德国法兰克福指数    1月22日    5695.32    -51.65(0.90%)↓
日经指数    1月22日    10590.55    -277.86(2.56%)↓
美国道琼斯指数    1月22日    10172.98    -216.90(2.09%)↓
纳斯达克指数    1月22日    2205.29    -60.41(2.67%)↓
标准普尔500指数    1月22日    1091.76    -24.72(2.21%)↓
最新外汇牌价:2010年1月22日5:30pm
    1美元        1美元        1美元        1美元
人民币    6.827    丹麦克郎    5.267    瑞典克郎    7.2401    台币    31.969
日元    89.824    加拿大元    1.0578    欧元    0.7072    澳元    1.1103
港币    7.7723    新加坡元    1.4047    瑞士法郎    1.0412    英镑    0.6206

    1欧元        1欧元        1欧元        1欧元
人民币    9.6528    丹麦克郎    7.4472    瑞典克郎    10.2369    台币    45.2019
日元    127.0048    加拿大元    1.4957    美元    11.3874    澳元    1.5699
港币    10.9895    新加坡元    1.9861    瑞士法郎    1.4722    英镑    0.8775
伦敦国际银行间拆放利率(LIBOR)1月22日
    一个月    二个月    三个月    六个月    一年
美元    0.23063    0.23938    0.24906    0.38469    0.85750
英镑    0.51563    0.54375    0.61438    0.84688    1.26938
日元    0.15625    0.19313    0.25438    0.46500    0.68500
瑞士法郎    0.10167    0.17500    0.25000    0.33500    0.63167
欧元    0.39250    0.48250    0.61375    0.92875    1.19875
LIBOR数据为伦敦时间每日下午2:00之后提供(国内媒体转载)
香港银行同业港元拆息(%)1月22日
隔夜钱    1个月    3个月    6个月
0.03000    0.07893    0.14929    0.28857
HIBOR数据由香港银行公会于每日早上 11 时(香港时间)后公布
上海银行间同业拆放利率 2010年1月22日11:30
期限    Shibor(%)    涨跌(BP)
隔夜(O/N)    1.0423    1.40↑
1周(1W)    1.4813    6.88↑
2周(2W)    1.5274    0.91↑
1个月(1M)    1.7396    0.01↓
3个月(3M)    1.8866    0.47↑
6个月(6M)    1.9717    0.33↑
9个月(9M)    2.1250    0.48↑
1年(1Y)    2.3213    0.37↑
NYMEX 03月原油期货价格每桶74.54美元(1月22日收盘价)
ICE 03月布伦特原油期货价格每桶72.83美元 (1月22日收盘价)
COMEX 金02月=1089.7美美元(1月22日收盘价)
1人民币=4.6828新台币  100人民币=10.3597欧元 100人民币=14.6478美元
[外币100] 美元682.71 英镑1105.79 日元7.5655 港币87.85 澳元614.01 欧元963.03
(中国银行2010.1.22)
 
声   明
安邦集团是从事策略分析和风险研究的专业研究机构,简报产品是在研究员研究笔记的基础上形成的信息产品,不能将其视之为规范的研究报告或结论。鉴于信息科学的基本属性,更不能将其视为等同于媒体的新闻传播。有关问题的来源、讨论或争议,请使用“电话咨询”(TELEPHONE CONSULTING)及“在线咨询”(ONLINE CONSULTING)服务,直接向研究员咨询。电话咨询:010-59001350,在线咨询:research@anbound.com.cn。客户就有关问题如果需要更为规范、详细的研究报告,请与研究部联络,电话010-59001350,研究部主管贺军(高级研究员)。
鉴于市场上出现假冒及转发安邦产品的现象,特此声明:安邦咨询向正式客户提供的所有产品,只通过如下邮箱发送:anbound@anbound.com.cn、anbound@anbound.info、anboundmail@vip.sina.com ,客户也可从安邦官方产品网站(www.anbound.info)获得。从任何其他途径收到的产品,都不能代表安邦产品,安邦咨询概不负责。
©2010 Anbound Information Corporation. All rights reserved

镜像链接:谷歌镜像 | 亚马逊镜像

分类: 经济, 安邦咨询 标签:
  1. 本文目前尚无任何评论.
  1. 本文目前尚无任何 trackbacks 和 pingbacks.