西西河:对今年和长期经济的看法

一、关于今年的整体经济
从整体看,今年处于新一轮经济周期的初期。经济长期是向好的,但由于经济结构需要转型,需要解决大量的不平衡问题,所以今年经济增长仍存在波动。

美国需要恢复制造业,中美贸易摩擦将加剧。民主党的强硬导致共和党、华尔街与中国形成联盟。油价高有利于共和党;华尔街对油价的绝对值无所谓,他们只希望
油价大幅波动;油价高对中国不利,但为了限制一下民主党,中国也可以暂时牺牲一点利益。所以,今年油价可能高见100美元/桶。高油价带来高CPI,因
此,今年CPI高峰可能在5%到6%之间。

高企的CPI将导致中国加息2次,美国加息2次的可能性也很大。

一季度股市会出现较大的下跌,特别是美股和港股。由于ZF还不会很快收紧信贷,资金仍比较充裕,之后又会出现一轮上升,直至7月或9月。9月之后市场再转
入以下跌为主。由于加息的累积效应,2011年的资本市场形势将更为悲观,而资金会更多的投入实体经济,那时做实业的人会感觉更容易赚钱一点。

二、中国经济长期趋势
今年进入2010年代了,1950年代出生的人开始进入退休年龄。当然,这个实际影响可能并不是特别大,因为,一方面,这个人群整体劳动生产率不是非常高
——他们首先被文革耽误了,后来城市很多人又被下过一次岗,农村的人由于年龄偏大,出来打工的比例也不是特别高。另一方面,通过分散城镇化和从沿海向内地
的腾龙换鸟(二次“圈地运动”),留在土地上的农民中有一部分仍会成为工人(还在务农的相对年轻的人),原来这些人还在务农,今后将无农可务,被机械化大
生产取代了,他们必须进城打工,这批人大约有数千万。所以1950年代人员退休主要带来的是需要抚养的人增加。

60年代的人开始退休时,才是经济的大麻烦。那时,劳动力数量减少,劳动效率提高的空间也不大——可挖掘的农村劳动力几乎已经没有了,经济转型到那时不知
道还有多少潜力可挖。所以,中国经济还有10年的高速增长期。而2020年到2030年将是中国经济大麻烦的时期。即使现在开始改变计生政策,使新出生人
口恢复增长,也需要20年这些人才就业。所以,未来20年,被抚养者的比例都是在增加的。中国经济必须保持20年以上的转型,将人员都投入到高附加值的行
业中去,才有可能在2020年后维持经济不衰退。从目前看,芯片、软件、新能源、重化工(包括飞机、高铁、化工等)、金融、传媒这些行业将成为发展的重
点,而纺织、电子、建筑、餐饮、零售等需要大量廉价、低技能劳动力的产业将遇到较大的困难。

再说下分配制度和财政政策。过去几十年的情况看,经济运行总是在追求公平与追求效率之间摇摆。美国的经济,在里根之前有很多年是偏“公平”的,那时企业垄
断、工会势力强大、ZF负担重,社会分配较为平均。而里根通过减税、增加政府对科研的投入等手段刺激社会分配扩大,鼓励人们创新、冒险,又走向了另一个极
端。中国的情况也是如此,改革开放之前,全国人民都吃”大锅饭”,邓公上台后,从农村包产到户,到城市“砸三铁”,直至现在的“潜规则”,都是在往追求效
率这一端倾斜。贫富差距过于悬殊不利于生产进一步扩大,未来很多年都会向追求公平这个方向纠正。中美都采取了很多措施(中美的手段都很相似),包括私营企
业的国有化或者集体化、打击腐败或打击避税、向富人加税、提高穷人在医疗、住房等方面的福利等。原来是穷人享受不到经济增长的好处,未来该富人相对来说不
那么容易享受到经济增长的好处了。
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转型将是十分困难的
中国成为制造业大国是抓住了历史机遇,欧美发达国家不介意中国成为劳动力密集的中低端制造业大国,但如果要向高端发展,抢他们的饭碗,欧美国家会重重设限,
很多专利是绕不过去的,技术封锁也会加大研发成本,失去占领市场的空间。完全的自主创新,中国目前的教育科研体制让人看不到希望。
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估计三月份的两
会应该能定调吧

这个定调也可能是下届政府的路线

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