安邦-每日金融-第2902期

分析专栏:别着急为中国银行体系的稳健叫好

国际金融中心建设不能搞幕后管理    3
争议之中,中金售股抓紧推进    3
银行憋劲在明年一季度放贷已形成势能    4
迪拜危机对两岸银行多少还是有点影响    4
黄金强势突破1200美元再创历史新高    4
黄金不久会跌破1000美元/盎司    5
日本央行决定向市场开闸放水    5
中国持有的美国国债要“债转股”?    5
多家央企涉足金融衍生产品浮亏114亿不忍割肉    6
IPO提速或致12月A股市场融资压力增大    6
建行也加入到赴台设分行的争抢阵营当中    6
AIG以资产互换方式归还美联储部分债务    7
“狂奔”的外汇贷款增长有望在年末“歇一歇”    7
证监会认为机构投资者的比重目前还不够大    7
四大行对汇金补充资本金传闻不置可否    8
外资行的风控其实没有人们想象的那么严密    8
年底基金排名又到了白热化的地步    8
 
〖分析专栏〗
【别着急为中国银行体系的稳健叫好】
金融危机摧毁了西方银行在风险管理和审慎经营方面的传统形象,暴露出了它们在贪婪和过度创新之下遭遇的风险。当过去那些对中国的银行来说难以企及的金融巨头们纷纷倒下或艰难蹒跚时,对全球市场涉足不深的中国的银行们,反而很幸运地没受到很大的直接冲击,保持了相对不错的资产负债表。
也许是因为这种强烈的反差,西方市场人士开始对中国的银行体系刮目相看。最近有外资人士在《华尔街日报》撰文,表扬中国的银行业和银行监管体系很稳健。文章称,中国银行业监管部门公开要求银行遵守资本充足率方面的要求,一些银行已经表示他们正在研究计划提高资本金。中国银监会上周明确提出了这一要求:未能达到要求的银行将面临惩罚,他们可能会被禁止开设分支机构或投资海外。
文章称,就银行资本充足率提出警告是一个良好的遏制因素,彰显出中国在稳健银行监管领域令人吃惊的实力。任何政府授意放贷优先于适当信贷风险评估的银行体系都会存在缺陷。但在西方银行监管机构根据《新巴塞尔资本协议》(Basel II)允许银行评估自己资产的风险时,中国的监管体系仍然基本以一些老式的基本原则为主。这些原则包括了将贷存比率上限制定在75%左右(实际比例更可能是67%),将杠杆比例限制在个位数——远远低于美国大型银行所允许的水平——并要求银行的坏账拨备覆盖率至少达到150%。
外资人士还引述中国银监会主席刘明康的话称,巴塞尔新协议有待完善,传统目标比例可以发挥重要作用。小即是美,老也是美。而中国还有金融官员更直截了当地称,美国监管部门从一开始就不相信监管,正如美联储前主席格林斯潘所说,美联储的职责不是避免或遏制资产泡沫,而是处理其所带来的后果。与美国银行业监管的近期情况相比,中国银行体系显得更为稳健。
西方市场人士对中国银行业和银行监管的赞扬可谓罕见,虽然这与金融危机有直接关系,但也可能让国内人士有些飘飘然。不过,站在中国国内市场,我们要说的是:先不要着急为中国银行体系的稳健叫好,因为风险显现的时机还未到来。
去年11月至今,中国银行体系的新增信贷规模已经超过了10万亿元,2009年全年新增信贷规模也可能超过此数。如此天量的信贷“井喷”会造成什么效果?其中有多少会变成风险和坏账?现在得出结论都太早。安邦研究员在较早的《战略观察》中曾分析,有三个原因造成中国银行业暂时的不良资产率降低:一是做大贷款规模的稀释效应,做大了信贷资产的分母,不良率自然“被降低”。据我们测算,2008年12月至今年6月底,在不良贷款率由2.40%下降至1.77%的过程中,总贷款余额的贡献度占2/3,不良贷款余额的贡献度只有1/3,表明不良贷款率下降更多来自于新增贷款因素。二是中长期贷款坏账的滞后效应。国有商业银行中长期贷款的比重超过了60%。由于中长期贷款期限长,集中在基础设施建设和房地产领域,短期内不易暴露风险,但长期则可能存在风险隐患。三是前期剥离不良资产的政策效应,尤其是与2008年11月农行股改剥离了8156.95亿不良资产有关。
国内地方融资平台的负债扩张,也是观察国内信贷扩张风险的一个窗口。央行等机构的调研显示,去年以来,我国地方投融资平台的负债从1万亿元迅速飙升至超过5万亿元,不少机构的资产负债率甚至超过100%。安邦研究员在一些地方的调研也发现,一些地方信贷扩张的步伐极大,完全不想以后如何向银行还钱的问题。日前财政部下发紧急通知,叫停地方政府以财政抵押向公众集资的行为,就说明地方融资已十分疯狂。
最终分析结论(Final Analysis Conclusion):
站在国外看中国的银行体系,只能看到表面。从内部来观察,从银行信贷的质量来看,中国银行体系很多潜在的风险问题仍不可忽视。因此,先别忙着为银行体系和银行监管叫好。(AHJ)返回目录

〖优选信息〗
【形势要点:国际金融中心建设不能搞幕后管理】
“这个公司是独立于政府的。”迪拜统治者阿勒马克图姆12月1日愤愤地证实,他的酋长国不会为迪拜世界的债务提供担保。迪拜世界是国有的当地企业集团,正苦苦应对590亿美元债务。这位迪拜世袭统治者还对外界的担忧不以为意。外界担忧,迪拜世界上周宣布希望延迟偿还部分债务,暗示迪拜本身将面临更大危机。然而,不能责备投资者不理解迪拜机构之间的关系,因为这些关系,无论是刻意还是无意的,都被保持在模糊及不明确的状态。这种模糊的关系曾有助于迪拜的国有公司在繁荣期间以低廉成本借入资金:许多投资者假定它们享有政府担保。在放任“迪拜世界拥有政府担保”的信念变得根深蒂固之后,迪拜政府作出不担保其债务的决定看似有些背信。没有正式担保的投资者得不到政府的纾困,这将是一个有益的转变。世界会吸收这一冲击:迪拜世界的违约不会成为阿拉伯的雷曼兄弟。此外,从法律上讲,迪拜有权拒绝扶持该公司。不过,迪拜将会付出沉重的声誉代价。阿布扎比也会如此:这个石油储量丰富的酋长国放任投资者假定它会坚定支持迪拜,这将令人遗憾。迪拜有望成为真正的金融中心:它将相当大部分借款投入了世界级基础设施的建设,并拥有一个仍然可行的转口模式。如果迪拜不想浪费这些努力,它至少需要向它的投资者解释自身的状况、披露债务规模、现实地衡量其可能的收入。这将会很痛苦,但一个有志成为全球经济中心的城市,不能从幕后进行管理。(LXB)返回目录
【形势要点:争议之中,中金售股抓紧推进】
此前因为“影子股票”事件而引发市场关注的中金公司,其股东摩根士丹利出售所持中金股权事宜正在抓紧推进。据《华尔街日报》最新披露,股权的入围竞标者包括5家美国私募股权公司,以及台湾的富邦金融控股股份有限公司(富邦金控)。这批股权可能价值10亿美元。富邦金控被选为中金公司部分股权的潜在买家出人意外,因为台湾与中国大陆在金融行业的跨境投资仍然敏感,尽管迄今已经消除了海峡两岸的一些投资障碍。知情人士透露,贝恩资本、凯雷投资集团、General Atlantic LLC、Kohlberg Kravis Roberts & Co.和德克萨斯太平洋集团(TPG)拟购买中金公司34.3%股权的首轮意向报价被认为有足够吸引力,因而得以获准展开尽职调查。同为主权财富基金的新加坡政府投资公司持有中金公司7.35%的股权,据称目前它正在考虑是否在这一过程中增持中金公司的股份。据此前媒体披露的信息,中金公司现有管理层对于股权出售曾提出了条件,即允许管理层增加影子持股。未来所有竞购者都会遇到一个棘手问题——作为激励措施提供给中金管理层的“影子股票”。这些股票像普通股一样提供分红,但持有人没有投票权,也不能进入董事会。中金公司管理层通过影子股票计划持有该公司经济价值的20%。如果这些影子股票转换为普通股票,摩根士丹利34.3%的股权将被稀释到27.4%。如果大摩的持股最终得以出售,已引起关注的影子股票问题必须以某种方式解决。(LHJ)返回目录
【形势要点:银行憋劲在明年一季度放贷已形成势能】
《证券时报》日前从银行人士处了解到,基于中央政治局会议货币政策基调不变的表态,自年中至今的信贷期限结构调整将有望于明年初结束。“保持适度宽松的货币政策,意味着持续了近半年的信贷期限结构调整将在明年初结束。目前基本可以判断的是明年初的信贷政策将仍然宽松,除了中长期贷款增速依旧之外,今年三、四季度被压抑的票据和短期贷款将得以重新膨胀。”某股份制银行总行人士对记者表示。一些分析人士认为,这意味着明年上半年企业部门流动性将重新变得宽裕。一些大行人士也表示,目前各家银行的项目营销也已经为明年初的投放做足准备,一旦政策确定即可着手实施。“预计明年初的投放仍然将持续迅猛的势头,但目前并没有明确的政策指向,所以我们只管先做好准备。”一家国有大行广东省分行公司部负责人称。安邦此前注意到,在第四季度,商业银行的重点已经开始转向,贷款已经不是主要任务,不仅个人抵押贷款政策出现明显分化,而且忙拉存款的银行显著增多。现在中央政治局会议已经定调明年货币政策仍是适度宽松,市场也普遍预期明年新增信贷6万亿-8万亿左右。众多的迹象表明,国内商业银行们已开始憋足了劲,纷纷准备在明年一季度发力,力保信贷“开门红”了。(ACHW)返回目录
【形势要点:迪拜危机对两岸银行多少还是有点影响】
迪拜债务危机波及了数家中资银行,其中工商银行参与了一笔迪拜世界子公司的银团贷款,建行个别海外机构在中东持有一定的风险敞口,国家开发银行涉足迪拜船坞世界的银团贷款。花旗集团日前发表研究报告指出,在迪拜世界子公司一笔18.5亿美元的银团贷款名单中,发现有工行的名字,贷款于2012年8月到期。不过,没有中资银行参与迪拜世界总计165亿美元的贷款。另据台《经济日报》报道,台湾银行、土地银行、台湾企业银行、兆丰金控和彰化银行等9家公营银行都“踩到迪拜地雷”,跟迪拜相关的授信、投资牵涉款额合计逾200亿元。尤其是兆丰金控和第一金控,对迪拜进行授信、投资的款额均超过50亿元。此外,去迪拜淘金的浙商也受到很大影响。温州中小企业促进会会长周德文表示,“迪拜危机对温州商人影响较大,这几年温州商人在迪拜的投资大概有50亿元人民币。金融危机后这些投资项目发展已经放缓,而现在基本都已被叫停。但直接经济损失现在还无法计算。”据了解,受全球金融危机影响,今年初以来,浙商在迪拜的相关业务已遭遇冲击,而此次迪拜主权债务危机使得浙商再次遭受重创,尤其是房地产业,有消息称“浙商在迪拜楼市投资已损失近半,粗略估计超过20亿元人民币”。而浙商的损失是否会牵涉到国内有关银行目前尚不清楚。(RCHW)返回目录
【形势要点:黄金强势突破1200美元再创历史新高】
1日,由于美元大幅走低,纽约商品交易所黄金期货2月合约每盎司上涨17.90美元,收于1200.20美元。涨幅为1.5%,盘中最高上涨至1204美元的历史高点。当天迪拜世界债务危机引发的全球恐慌情绪继续缓和,有关迪拜世界正在进行债务重组的消息,进一步令投资者相信迪拜世界的债务危机不会对全球经济复苏带来太大影响。为此,投资者的风险偏好得到提升,抛售美元而买入高风险资产的操作打压美元大幅走低。当天,衡量美元兑西方主要货币比价的美元指数一度下跌至74.31,逼近74.27的15个月低点。此外,澳大利亚央行再次将其基准利率上调0.25个百分点,也为美元带来压力。美元贬值提升了投资者买入黄金保值的兴趣,推动期金首次站上1200美元的心理关口。3月份交货的白银期货价格每盎司大涨68.5美分,收于19.21美元。1月份交货的白金期货价格每盎司上涨26.40美元,收于1486.60美元。(LDHB)返回目录
【学界观点:黄金不久会跌破1000美元/盎司】
近期,国际金价快速攀升并屡创历史新高,在这个过程中还不断传出一些国家的央行增持黄金的消息;与此同时,美元汇率则萎靡不振。对此,诺贝尔经济学奖获得者、有“欧元之父”盛誉的著名经济学家蒙代尔也表示高度关注:“虽然不能断言美元是否触底,但美元作为国际储备货币霸主的地位不会动摇,预计黄金价格很快会高点回落。”蒙代尔指出,一战之后美元一直是国际第一大储备货币。自去年开始,美元长时间的呈现疲软态势,但是美元这种国际霸主地位是不会动摇的,因为目前还没有一种国际货币能够取代美元的地位,虽然近一年来美元持续走弱,但还是有许多国家在购入美元资产,作为一种避险的手段。谈到各国央行对于黄金的增持行为时,蒙代尔认为,现在一些国家在增加黄金储备,但应该看到他们也在同步增加黄金以外的资产,因此,增加黄金储备只不过是一种资产组合多样化的表现方式,像印度和斯里兰卡这样的国家,增持过多黄金未必是一种很好的策略。蒙代尔说,“我预计黄金价格很快就会从高点回落,即使不回落至900美元/盎司下方,至少也将跌破1000美元/盎司。”由于经济学家对价格走势的预测基本上都不靠谱,蒙代尔的预言是否能实现,让我们拭目以待。(LXB)返回目录
【形势要点:日本央行决定向市场开闸放水】
日本中央银行2日上午宣布,当天将通过在短期金融市场的公开市场操作,向市场注资1万亿日元(约合115亿美元)。因担心迪拜债务风波及日元突然加速升值殃及日本实体经济的复苏,日本央行1日临时召开货币政策会议,推出了被行长白川方明称为“广义的量化宽松政策”的新政。会议一致决定,向市场提供总额达10万亿日元、为期3个月、年利率为0.1%的短期资金。央行推出的这一新政得到了政府的高度评价。央行2日发表的资金供给数据显示,截至11月底,央行资金供给余额为92.2042万亿日元,比去年同期高3.8%,连续15个月同比增加。去年金融危机爆发后,为稳定日本国内金融市场,日本央行曾从9月16日至10月14日连续19个工作日向短期金融市场注资,其中10月10日当天注资额达4.5万亿日元,创下单日注资新高。(LXB)返回目录
【形势要点:中国持有的美国国债要“债转股”?】
中国社会科学院美国经济研究中心主任肖炼提出了美国国债“债转股”的想法,该想法缘自中国巨大的美国国债存量。中国9月净增美国国债18亿美元,持有总量达7989亿美元,仍为美国国债外国投资者第一大持有国。中国政府积累的2.3万亿美元巨额外汇储备中,约有70%左右被用来购买美国国债和各种政府债券。但是,随着美国金融危机加深、经济衰退、经常项目赤字和财政赤字扩大、内债和外债高企,美元贬值将是一个不可避免的长期发展趋势。中国对美国国债的投资价值必然缩水。能否确保中国在美国投资的安全性、流动性和增值性,将直接影响到中国的国家根本利益。肖炼提出,能否把中国持有美国国债的一部分转化为美国的股票,即所谓的“债转股”。因为他认为,道指迟早会回到14000点,如按照金融危机中道指最低点6000点计算,届时中国“债转股”的这部分平均收益将提高到130%以上。当然,“债转股”也存在投资风险。肖炼并不回避这个问题:“债转股的设想也存在包括政治风险、法律风险、商业风险、经营管理风险在内的各种不可确定的风险。这既需要中美两国最高领导人的战略决策,同时还需要两国相关主管部门的密切合作与协作,克服艰难险阻以求‘双赢’。”(LDHB)返回目录
【形势要点:多家央企涉足金融衍生产品浮亏114亿不忍割肉】
国务院国资委副主任李伟在日前出版的《学习时报》发表文章披露,68家央企涉足金融衍生产品业务浮亏114亿元。他指出,央企金融衍生产品业务发生的巨额亏空和损失,教训深刻。究其原因,企业追逐高额利润套利投机是要害所在,另外,违规越权操作、风险控制不力、内控机制不健全等原因也值得深刻反思。他认为,央企不仅可以而且应该正确利用金融衍生产品工具来增强企业的竞争力。但是,这一工具的运用是有必要条件的,否则将会事与愿违,适得其反。根据调查统计,目前有68家央企从事金融衍生品业务,主要涉及商品期货、汇率掉期、利率掉期,以及期权、结构性存款等品种。截至2008年10月底,央企从事金融衍生品业务合约市值为1250.0亿元,形成了114.0亿元的浮动净亏损(浮盈49.8亿元,浮亏163.8亿元)。在境内的合约市值为357.4亿元,形成了1.3亿元的浮动净亏损(浮盈4.5亿元,浮亏5.8亿元);在境外的合约市值为894.6亿元,形成了112.7亿元的浮动净亏损(浮盈45.3亿元,浮亏158.0亿元)。据了解,有8家企业集团通过工、农、中、建、交和国开行6家银行购买了其推介的摩根士丹利、美林、花旗等境外投行设计的结构性利率掉期和互换产品。这些产品设计极其复杂,不但与若干年掉期利率指数挂钩,而且都借助数学模型进行市值估算。如某集团在航油期权上,竟使用了含有6种模型工具的结构性产品。由于这些模型非一般数学专业知识的人所能弄懂,所以风险难以识别。央企金融衍生产品业务发生的巨额亏空和损失,教训深刻。究其原因,企业追逐高额利润套利投机是要害所在,另外,违规越权操作、风险控制不力、内控机制不健全等原因也值得深刻反思。(LDHB)返回目录
【形势要点:IPO提速或致12月A股市场融资压力增大】
众生药业等三家公司完成了网上网下发行,同时也揭开了A股市场12月IPO的序幕。接近年底,IPO的速度已现加快之势。据Wind资讯统计,除了上述三家正在中小企业板发行的新股外,还有6只新股将分别于12月7日和9日发行,其中5只将在中小企业板挂牌,另外还有一家是将在主板上市的中国重工。尽管中国重工此次发行19.95亿股,预计募资金额不到65亿元,但按照业内估算的近5元的合理估值计算,其实际募集资金将近百亿元。同时,在其进行网上发行的12月7日,仍将有华英农业以及海峡股份两只中小企业板新股同时发行。这也是今年以来,首次出现的大盘股与中小企业板新股同日网上发行情况。12月IPO速度已高于往常。据统计,11月份发行新股为12只,其中仅包括招商证券一只大盘股,累计募集资金217.84亿元;而10月份,包括两批18只创业板新股,也仅有25只新股发行,合计募集资金158.91亿元。但12月仅在上旬,已经公布即将发行的新股已达9只,如果加上下一批创业板新股发行,预计12月份有望发行至少30只新股。而从募集资金情况来看,目前的9只新股实际募集资金有望超过100亿元。在IPO提速的同时,审核的速度也并没有放慢,仅在12月初就已有11家公司接受IPO审核。(LDHB)返回目录
【市场:建行也加入到赴台设分行的争抢阵营当中】
继中国银行、招商银行、兴业银行、工商银行、北京银行之后,建设银行副行长胡哲一1日也表达登台意愿。“金管会”副主委李纪珠表示,正在制订陆资银行来台的资格条件,但到底能开放几家,要等两岸经济合作框架协议(ECFA)来协商,并由银监会先筛选。胡哲一1日在台参加两岸金融学术研讨会时表示,建行已经向银监会表明来台申设分行的意愿。建行是否已经获得银监会许可呢?胡哲一打了个有趣的比喻:五个兄弟都想到别人家做客,但父母不准五兄弟都去,一定要挑选;到了对方家之后,对方父母也要挑选,所以到底能不能去,无法自行决定。两岸在11月中旬签订金融监理合作备忘录(MOU)之后,陆资银行抢着表态,提出来台申设分行的意愿,对台湾市场表达高度兴趣。“金管会”正在制订陆资银行来台资格条件相关标准,计划在1月中旬MOU生效时同时对外公布。李纪珠表示,陆资银行来台设立分行标准不一定会比照外资银行。主要是因为外资银行目前已经是国民待遇,只要全球前500大银行就可以来台申设分行。以大陆银行业的规模,应该都符合标准。但陆资银行来台,可能要另外设限。不过,即使“金管会”对陆资银行来台设立分行的规定比外资银行更严格,应该还是有很多家陆资银行都符合资格。李纪珠说,到底要开放几家陆资银行来台,要等ECFA来协商。很多陆资银行都表达了申设意愿,她都请陆资银行先向银监会反映,请银监会先决定开放优先顺序。至于岛内银行登陆标准,“金管会”同样在制订中,依据“金管会”立场,符合“健康宝宝”条件者才能申请赴大陆设立分行。(LCHW)返回目录
【市场:AIG以资产互换方式归还美联储部分债务】
保险业巨头美国国际集团(AIG)12月1日表示集团已经完成了两笔资产互换交易,将对美国纽约联储的债务减少了250亿美元。美国国际集团表示,根据协议,纽约联储将收到AIG旗下两家公司的优先股,美国人寿保险公司(American Life Insurance)价值160亿美元的优先股和美国友邦保险有限公司(AIA)的价值90亿美元的优先股。美国国际集团表示,截至12月1日,其对纽约联储的未偿还本金余额约为170亿美元,对纽约联储的债务总额已经从600亿美元减至350亿美元。美国国际集团CEO鲍勃•本默切说:“我们将继续把重点放在业务的稳定和加强上来,预计在未来几个季度的财报中仍将出现持续波动,部分原因是正在进行的与重组有关的费用”。美国国际集团表示,预计将在第四季度有57亿美元的额外摊销开支。(LCHW)返回目录
【市场:“狂奔”的外汇贷款增长有望在年末“歇一歇”】
部分商业银行表示,由于套利投机导致外汇贷款激增,多家银行计划在年末控制新增外汇贷款规模。而此前疯狂的外汇贷款套利行为已引起了连锁反应。央行发布的最新信贷数据显示,10月份银行外汇贷款增量为163亿美元,同比增幅达40%。外汇贷款迅速增长的同时,7月至9月外汇存款连续出现负增长。其中,7月末金融机构外汇各项存款余额同比减少7亿美元,8月份同比减少10亿美元,9月则同比减少32亿美元。相反的是,8月末金融机构外汇贷款余额同比增长20.64%,9月份则增加177亿美元。外汇贷款和存款这“一增一减”之势,使得许多银行贷存比一再急升。央行数据显示,截至9月,中国金融机构外汇各项贷款贷存比高达169%。流动性的紧缺也促使各大商业银行加大外币揽储力度。不过,银行此举似乎更加重了不良后果。“增加外汇存款和同业拆借并不能增加银行美元头寸。只会带来更多的外汇占款,将影响国内信贷供应及央行中期利率政策。”渣打银行人士介绍,银行的主要途径是向央行申请额度。而若人民币升值预期降低,减少了套利空间,美元贷款的需求将减弱,这也将缓解头寸的紧张。愈演愈烈的外汇贷款套利逐渐引起市场的担忧,招商银行在最新研究报告中指出,炒作人民币升值预期的外部游资不会迅速退却,NDF(人民币无本金交割远期指数)应会在目前水位盘整一段时间,若决策层没有更新的表态,NDF可能会趋于回落。NDF指数通常被业界用来评判汇率变化尤其是人民币升值预期的重要指标。(LXB)返回目录
【市场:证监会认为机构投资者的比重目前还不够大】
第八届证券投资基金国际论坛12月2日在深圳举行,本届论坛以“全球金融危机对基金业的影响与挑战”为主题。中国证监会主席尚福林在讲话中强调,构投资者作为我国金融体系的重要组成部分,近年来,随着我国资本市场的快速发展而不断壮大,形成了以证券投资基金为主导,包括社保基金、保险资金、境外合格投资者等多元化的机构投资者格局,确立了较为完善、多层次的机构投资者监管法规制度。截至11月底,各类机构投资者持股市值达流通市值的50%以上。我国机构投资者的发展取得了显著成绩,发挥了不可替代的重要作用。但与成熟市场机构投资者相比,我国机构投资者总体上还存在规模较小,产品结构不完善,组织结构单一,以及部分机构经营理念不成熟、风险管理能力不足等问题。强调中国证券业的发展不会因为国际金融动荡,放缓或停止发展机构投资者的步伐,而需要主动适应国际国内市场的新变化,迎接新挑战,创造新业绩。尚福林指出,要进一步解放思想、更新观念,坚持把大力发展机构投资者作为资本市场改革和发展的战略内容,加大工作力度,着力解决影响机构投资者发展的突出问题,使机构投资者成为促进资本市场健康稳定发展的重要力量。(LXB)返回目录
【市场:四大行对汇金补充资本金传闻不置可否】
在市场对三大国有商业银行明年巨额再融资表现出恐慌之际,近日有坊间传闻称中央汇金将特许四大行用上缴利润补充资本金。而四大行有关发言人并未对此予以否认。事实上,11月24日三大国有银行的再融资传闻突袭股市,导致了当日银行板块和大盘连续调整。而12月1日二级市场上,A股和H股的金融股板块同时对该传闻作出反应。1日午后,A股银行板块陆续走高并翻红,截至收盘除兴业银行和深发展A小幅下跌以外,大部分银行股收盘飘红。据1日有关报道引述来自私募人士的消息称,汇金如特许四大行用上缴利润补充资本金,四大国有银行将无需再通过资本市场进行巨额再融资补充资本金,这将对市场上涨构成有力支持。对此,工行和建行相关人士1日并未就此做出明确表态。工行新闻处相关人士表示这是好事,并表示不排除这种可能性。而建行新闻处人士则表示并未听说上述传闻。比较各大行2008年报和2009年三季报显示,工行资本充足率从2008年末的13.06%下降到三季度末的12.60%,建行资本充足率由12.16%下降到三季度末的12.11%,中行资本充足率从2008年末13.43%下降到今年三季度末的11.63%。据此前监管层人士透露,明年的银行信贷增量将是今年的70%-80%,相当于7万亿-8万亿。由此商业银行补充核心资本的融资需求,国内商业银行明年融资额将在3000亿-4000亿元之间。(LXB)返回目录
【市场:外资行的风控其实没有人们想象的那么严密】
沪上一家股份制银行的高管近期透露,“荷兰银行客户存款被盗的事情涉及金额巨大,上千万呢。”该事件已经在业内传开,引起了不小的轰动,事件主要过程据介绍是荷兰银行工作人员通过私刻印章,非法划转客户存款至其他账户。而且监管部门已经关注并调查该事件,目前荷兰银行对公业务客户在划转资金前都被要求提供书面签名或电话确认。该行同时在核对所有对公业务存款,并且进行全面的风险排查。上海银监局的有关人士证实了荷兰银行客户存款被盗一事确实存在。荷兰银行的新闻联系人并未直接否认,只是以“不作评论”作为答复。“外资银行发生客户存款被盗并非偶然。”另一家外资银行对公业务的高级经理陈先生分析,外资银行从2007年开始以法人银行形式经营人民币业务后,在不断拓展市场的同时也深谙各种国内银行业的“潜规则”,并且很快运用自如。“其实外资行的风险控制根本没有外人想象的那么严密。”银行业内人士陈先生表示,一般情况下,对公业务客户在外资银行开设账户时,只需提供原始签名或印章给外资银行。当客户以后划转存款时,外资银行只核对留底的签名或印章,并不需要其当面确认。这在无形之中就有很大的漏洞,银行内部人员可以仿造签名或私刻印章,轻易地将客户存款转划到另外账户挪作他用。“企业客户的流动资金量大而且划账交易频繁,一般在季末做报表时才会细查账目,所以盗窃企业客户存款在短期内被发现的可能性相对较小。”(LXB)返回目录
【市场:年底基金排名又到了白热化的地步】
随着年末监管层新规规范基金排名,公募基金的排名渐趋低调,取而代之的是基金公司的年度排名争夺呈现白热化。三季度规模排名前六名的基金公司中有五家目前均有新基在发或候发。有趣的是,参与岁末新基大战的还包括许多规模一直无法提升的小基金公司。德圣基金研究中心的统计表明,不考虑非公募的部分,基金公司今年以来的分季度排名三甲一直没有变化。按照管理的总资产排序,华夏、博时、嘉实一直稳居前三名,而易方达在连续两个季度位列南方后,在第三季度一举超过南方排在了第四位。在前五位基金公司呈现微调之时,六到十位的排序近两个季度也变化不大。德圣的统计显示,第一季度广发、大成、华安、上投摩根、工银瑞信排名六到十位,而第二季度交银施罗德、银华发力将上投和工银瑞信挤出前十,同时大成跃前一位,将广发挤到第七位,但第三季度广发又重新将大成挤到第七位,其余公司位次不变。而随着年末的临近,排行榜前十的悬念陡然加大,悬念之一就是前五位最终属谁。信达证券基金分析师刘明军判断,按照三季度末管理总资产分析,华夏基金管理超过2600亿元领先第二位的博时基金约一倍,再加上即将发行的新股票型基金,冠军位置已定。在大基金公司为年末进入前十最后努力时,小基金公司也为逃离后十而进行拼搏。来自WIND资讯统计表明,后十位基金公司今年以来分季度的榜单变化相对较大。当然这其中有民生加银这样的新基金公司成立较晚基金产品不多的因素,而三季度末浦银安盛、摩根士丹利华鑫、民生加银位列基金公司总资产规模倒数前三位,而浦银安盛也是连续第二个季度蝉联这一“冠军”,第一季度的“冠军”新华基金在三季度末时就已经成功地逃离后十位之列。(LXB)返回目录

〖调整与修正〗无
〖每日数据〗
本数据仅供客户参考,不作为投资依据。
最新股市行情
    日    期    收盘指数    涨跌点数
上证指数    12月2日    3269.75    +34.39(1.06%)↑
深圳成份指数    12月2日    13800.50    +118.34(0.86%)↑
上证B股指数    12月2日    255.01    +1.98(0.78%)↑
深成份B股指数    12月2日    4574.09    +69.67(1.55%)↑
沪深300指数    12月2日    3597.33    +36.50(1.02%)↑
香港恒生指数    12月2日    22302.34    +189.19(0.86%)↑
恒生国企股指数    12月2日    13355.87    +126.51(0.96%)↑
恒生中资企业    12月2日    4089.06    +47.79(1.18%)↑
台湾指数    12月2日    7677.62    +28.39(0.37%)↑
英国金融时报指数    12月1日    5312.17    +121.49(2.34%)↑
德国法兰克福指数    12月1日    5776.61    +150.66(2.68%)↑
日经指数    12月2日    9608.94    +36.74(0.38%)↑
美国道琼斯指数    12月1日    10471.58    +126.74(1.23%)↑
纳斯达克指数    12月1日    2175.81    +31.21(1.46%)↑
标准普尔500指数    12月1日    1108.86    +13.23(1.21%)↑
最新外汇牌价:2009年12月1日5:30pm
    1美元        1美元        1美元        1美元
人民币    6.8263    丹麦克郎    4.9294    瑞典克郎    6.9062    台币    32.141
日元    87.344    加拿大元    1.0451    欧元    0.6624    澳元    1.0791
港币    7.7501    新加坡元    1.3802    瑞士法郎    0.9987    英镑    0.6015

    1欧元        1欧元        1欧元        1欧元
人民币    10.3061    丹麦克郎    7.4422    瑞典克郎    10.4267    台币    48.5252
日元    131.8685    加拿大元    1.5778    美元    1.5098    澳元    1.6291
港币    11.7008    新加坡元    2.0838    瑞士法郎    1.5078    英镑    0.9081
伦敦国际银行间拆放利率(LIBOR)12月1日
    一个月    二个月    三个月    六个月    一年
美元    0.23469    0.24375    0.25531    0.48188    1.00813
英镑    0.51438    0.54188    0.61188    0.84188    1.21750
日元    0.17250    0.22125    0.29375    0.49250    0.70500
瑞士法郎    0.11000    0.17833    0.25000    0.34500    0.64833
欧元    0.45125    0.54000    0.68125    0.98250    1.22250
LIBOR数据为伦敦时间每日下午2:00之后提供(国内媒体转载)
香港银行同业港元拆息(%)12月2日
隔夜钱    1个月    3个月    6个月
0.03000    0.05000    0.10000    0.23929
HIBOR数据由香港银行公会于每日早上 11 时(香港时间)后公布
上海银行间同业拆放利率 2009年12月2日11:30
期限    Shibor(%)    涨跌(BP)
隔夜(O/N)    1.2454    0.71↓
1周(1W)    1.4675    1.58↑
2周(2W)    1.5242    2.76↑
1个月(1M)    1.7248    0.12↑
3个月(3M)    1.8085    0.03↑
6个月(6M)    1.8990    0.10↑
9个月(9M)    2.0463    0.06↓
1年(1Y)    2.2392    0.04↑
ICE 01月布伦特原油期货价格每桶79.35美元 (12月1日收盘价)
NYMEX 01月原油期货价格每桶78.37美元(12月1日收盘价)
COMEX 金02月=1196.4美元(12月1日收盘价)
1人民币=4.7084新台币  100人民币=9.703欧元 100人民币=14.6492美元
[外币100] 美元682.68 英镑1134.07 日元7.8677 港币88.09 澳元632.74 欧元1030.47
(中国银行2009.12.2)
 
声   明
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