安邦-每日金融-第2961期

分析专栏:人民币升值是今年
货币财政刺激政策退出的前提

美国财政赤字和债务让世界感到不安    3
加拿大央行维持现有利率不变    3
保尔森披露王岐山冷对注资摩根士丹利内幕    3
中国企业赴美上市很有可能先进法庭    4
人民币汇率将是中美第二届S&ED的焦点议题    4
深圳银监局给商业银行敲警钟    5
吴仪是如何暗示保尔森中国将松动人民币汇率?    5
意大利“主权债务炸弹”也会随时爆炸    5
美联储高官离任引发加速升息的猜测涌动    6
美国给中国企业的财务问题再上一课    6
在香港证券市场恐难“偷偷卖空”了    7
日本旧债未还又发新债,市场担忧加剧    7
汇丰可能认购交行配售股份    7
投机者落井下石让英镑汇率跳水    8
外汇局批复基金公司的外汇额度呈持续走低的趋势    8
深圳银监局给个贷资金流入股市“敲警钟”    8
凯雷复星获首张外商股权投资合伙制牌照    9
 
〖分析专栏〗
【人民币升值是今年货币财政刺激政策退出的前提】
要论今年中国经济的关键词是什么?相信大部分市场分析人士都会说“退出”。但如何“退出”,以及怎样“退出”?其实从决策者到市场,都是走一步看一步,尤其是加息等敏感问题上,大家都是雾里看花。但在我们看来,今年中国货币财政政策要“退出”的关键前提,还是人民币大幅升值,否则仅仅是一些数量型紧缩手段而已。对于市场流动性管理,其实也只是扬汤止沸,不能有釜底抽薪之用。
之所以这么说,是因为看出中国央行维持市场流动性比较吃力。目前1年期央票发行量大幅回升。3月2日,央行通过公开市场操作发行了600亿元1年期央票,发行量创20周以来新高,其发行利率仍然维持在1.9264%。而二级市场的1年期左右央票利率也基本稳定在了1.92%-1.93%的位置。4个月之后,央行票据的一、二级市场终于和谐地统一在了一起。中国金融市场1年期限的利率有很多,其中有法定的存贷款利率,有SHIBOR报价利率,还有相关期限的固定收益利率产品,但是,可以用来进行大规模投资和交易的1年期利率品种唯有1年期央行票据。因此可以说,1年期央行票据的一、二级市场利率,才是真正意义上人民币1年期市场利率。如果海外热钱想要在中国套利,作为1年期的套利品种,1年期央票,才是真正的投资基准收益率。目前美国失业率仍然维持在高位,美国经济仍处于通缩,而财政赤字和国债规模持续膨胀,奥巴马更是放出话来,五年内出口翻番。在欧洲主权债务危机影响下,国际资金纷纷躲进美元资产,推高美元汇率。这种情势下,可以推测,美联储年内铁定维持基准零利率不变。现在由于美国金融市场监管严厉,外加美联储也搞数量型紧缩,导致美国机构压低市场头寸的杠杆率,导致全球热钱回流出新兴市场,大宗商品市场走势承压。但一旦金融市场找到其他方式提高杠杆率——他们最终会找到的,那么美元套利交易会再次泛滥,热钱洪流会再次涌入中国!
所以外管局掌门人易纲年内多次表示,今年热钱净流入压力增大,而人民币升值压力太大。现在央行能做的,无非就是缩小中美两国基准利差,减少美元套利的空间和动力而已。所以,央行近期一直努力稳定1年期央票利率,其目的也在于此,但这不是根本解决的办法。中国想要货币政策自主权,不能要求汇率同时稳定。所以,事情发展到最后,决策者会发现,人民币升值才是王道。
事实上,人民币升值也有充足的压力和条件。首先去年中至今,中国外贸形势出乎意料的好,民工荒再次卷土重来,基础产品供需压力日甚一日。人民币升值可以缓解外需过猛趋势的同时,也可以降低进口产品成本。所以,目前商务部、工信部等多部委正就人民币升值对相关行业,特别是劳动密集型行业的影响及应变能力进行测算和调查,以期了解人民币汇率的变动,会对纺织服装、制鞋、玩具等行业造成何种影响。2月2日,中国商务部部长助理王超表示,政府对进出口企业的人民币升值压力调查是“常态性的”——这是典型的“此地无银三百两”!因为如果不是准备人民币升值,谁会吃饱了撑的没事去做这些工作。而中美第二届经济战略会谈即将开始,人民币汇率问题是中方主动提出的议题之一。面对奥巴马之前对人民币汇率的强硬态度,如果不是心中有谱,中国政府怎么可能会主动开这个口?
所以人民币汇率升值,是逐步明晰的事情,但具体升值幅度,就要看商务部等部门的压力测试结果了,市场人士有猜测3%-5%空间的。在我们看来,一旦摸清出口部门的压力底线,不排除一次性升值到位的可能,这就重演2005年一幕了。
最终分析结论(Final Analysis Conclusion):
一旦人民币升值到位,那么中国央行货币政策方有些许独立空间,也许年底会加息作一下象征性的紧缩动作。但如果美联储不加息的话,中国央行紧缩的空间也是非常有限。但就今年“退出”路径看,中国首先要做的就是人民币升值,否则其他路径都没法走。而人民币升值政策出台具体时机,在我们推测,没准就在中美战略经济会谈前后。(AXB)返回目录

〖优选信息〗
【形势要点:美国财政赤字和债务让世界感到不安】
美国巨额财政赤字和国家债务已经成为让全世界不安的话题。上周国务卿希拉里•克林顿在国会众议院拨款小组委员会的听证会上表示:“我们必须解决美国的赤字,这已不再是简单的经济问题,而是一个涉及国家安全的问题。”根据预测,2010年美国财政赤字将达到1.6万亿美元,相当于美国国内生产总值(GDP)的10.6%。为缓解不断恶化的赤字状况,美国国会过去3年将国债上限从9万亿美元提高到14.3万亿美元。截至2009年底,美国国债已经高达约12万亿美元。通常,美国联邦政府每年的财政税收约相当于GDP的17%,其中军事、卫生与社会保障、支付债务利息等开支就将税收用尽,国土安全、联邦高等教育、社区发展、廉价住房建设、包括道路桥梁在内的基础建设、环保等支出只能靠借贷。而此次金融危机中政府对经济界的大手笔援助,更让美国财政雪上加霜。美国国债一部分由外国投资方持有,另一部分是用美国的社会保障金所购买。抛开外国投资者持有的国债不说,偿还社会保障金所购国债的压力就很大。未来20年婴儿潮一代面临退休,社会保障金必须支付给他们。这意味着将来美国人可能面临更高的税收,退休者的社会保障福利也会大打折扣。对于白宫而言,巨额的财政赤字和居高不下的失业率已成为奥巴马政府被共和党攻击的两根软肋。为了解决这一问题,奥巴马于近日成立了全国财政责任和改革委员会,委员会将由18人组成,其中12人由参众两院两党领袖指定,另6人由总统奥巴马指定。按照相关章程,他们必须在今年12月1日向国会提交削减赤字的建议报告。奥巴马称,委员会“有权考虑任何削减政府开支和提高税收的建议”。但分析人士对此表示怀疑。(LXB)返回目录
【形势要点:加拿大央行维持现有利率不变】
加拿大中央银行——加拿大银行2日宣布将银行间隔夜拆借利率维持在0.25%的水平不变。加拿大银行称,当前全球经济复苏的主要原因是受众多新兴市场经济体强劲的国内需求增长驱动,并受到发达经济体货币和财政刺激,以及支持金融系统的非常规措施支撑。该行还称,加拿大的经济活动水平略高于其1月份货币政策报告中的预测。受国内支出强劲和出口进一步增长的提振,2009年第四季度加拿大经济增长按年率计算为5%。支撑经济恢复的主要因素大体未变,即政策刺激、信心增强、金融趋向稳定、全球经济增长以及贸易环境改善等。同时,加元持续坚挺和美国需求维持在低水平仍是拖累加拿大经济活动的主要因素。由于经济活动水平提高和一些临时因素,核心物价比预期略有上升,未来通货膨胀将主要受强劲的国内需求、工资上涨速度下降和总体供应过剩的综合影响。该行预计,根据目前的通胀形势,在2010年第二季度结束前,目标隔夜拆借利率将维持在当前水平。(LXB)返回目录
【形势要点:保尔森披露王岐山冷对注资摩根士丹利内幕】
美国前财长保尔森在他最新出版的回忆录《崩溃边缘》(ON THE BRINK)中,披露了不少金融危机中的细节。2008年9月,华尔街第二大投行摩根士丹利陷入困境,这时美国人想到了手持巨资的中国中投公司。由于中投已经持有摩根士丹利9.9%的股份,摩根士丹利董事长兼首席执行官约翰•麦克认为中投对注资摩根士丹利有意,麦克建议,保尔森可以直接和中国主管外贸和金融的最高官员——中国国务院副总理王岐山通电话商讨。保尔森同意了。摩根士丹利当时期待的战略投资者有两家,一是中国中投公司,一是日本最大的三菱日联银行。保尔森回忆说,考虑到摩根士丹利当时的困境,他对日本银行能否尽快做出投资决策感到怀疑。为确保中方能够投资,2008年9月20日,保尔森向布什总统介绍了相关情况。他告诉布什,可能需要他就这个问题直接和中国国家主席胡锦涛沟通,但接触问题必须巧妙安排,“因为美国总统不应直接对中国国家主席提出投资要求,但假如中方有达成协议的意思,我们应该安排这样一次对话——(美国)总统将向胡表示感谢”。当天傍晚,保尔森和王岐山通了电话,保尔森预估这将是一次“艰难的对话”。他回忆说,尽管他和王岐山非常熟悉,经常互相开玩笑,但在那个非常之夜,“我们将幽默降到了最小程度”。保尔森向王岐山介绍了美国政府的应对措施,然后提出了摩根士丹利的问题。保尔森注意到,“王(对这个交易)好像比较冷淡,并对中国投资安全表示了关注。”从王岐山“不热情”的语气看,保尔森认为,不能要求中方太多。最终,摩根士丹利和三菱日联银行达成协议,日方注资取得21%的股份。(RHJ)返回目录
【形势要点:中国企业赴美上市很有可能先进法庭】
虽然香港去年已成为全球最大的首次公开发行(IPO)市场,但对许多中国内地企业来说,美国资本市场仍是首选的融资之地。值得投资者担忧的是,在美国,越来越多的中国公司正被诉诸法庭,理由是他们的招股说明书涉嫌包含虚假或误导性信息。据斯坦福法学院证券集体诉讼信息交流所统计,在过去十年里,美国国内针对外国企业提起的证券集体诉讼案数量稳步上升,去年此类案件占到总数的20%左右。目前在美国面对集体诉讼的中国公司大约有16家,多于其他任何一个外国。这些公司被起诉的原因是,他们在IPO之后发布的财务结果,据称与招股说明书中的财务报表显著不同。这导致他们的股价下跌,给投资者造成了损失。投资者如今认为,自己当初买进这些股票的价格被人为抬高了。诉讼理由包括:未披露公司主要经营资产是非法收购的;未披露公司难以确保充足的原材料供应;使用内部估计数字,而非实际的历史营收和利润数据;由于主要高管人选在IPO前没有落实,导致薪酬成本高于预期。Risk Metrics的David Smith表示,亚洲IPO新股的风险存在于两个方面:一是招股说明书上有的;二是招股说明书上没有的。我们认为中国企业必须从中看出赴美上市需要注意哪些方面,如果忽视就有极大可能陷入美国人非常热衷的诉讼中去,而最终导致上市失败,更严重的还会极大影响到公司的声誉。(RLH)返回目录
【形势要点:人民币汇率将是中美第二届S&ED的焦点议题】
《21世纪经济报道》独家获悉,日前,中美就“第二届战略与经济对话”(S&ED)展开沟通,中方提出,经济对话应涵括国际经济体制改革、退出机制协调、人民币汇率、新能源合作等议题;战略对话应涵括朝核、伊朗问题。美方表示“基本接受”。陷入僵局的中美关系,急需一场坦诚的对话。斯坦伯格和贝德的跨部门联合访华,或是一个开局。3月2-4日,美国国务院常务副国务卿斯坦伯格和白宫国家安全委员会亚洲事务高级主任贝德联袂访问北京。两人此行非常低调。美国驻华使馆新闻发言人SUSAN STEVENSON透露,二人不会举行任何形式的新闻发布会和公开活动,也不会发布任何新闻图片,并拒绝所有媒体采访。截至发稿,中方也没有披露任何消息。中国外交部发言人秦刚在3月2日的例行记者会上表示,待有进一步消息,外交部会及时发布。核心消息人士处透露,斯坦伯格和贝德此行由中国外交部主导安排,中国财政部、商务部的有关官员或将出席相关会谈;两人可能会见中国国家领导人。此外,第二届S&ED也可能是二人此行的一个重要话题。上述消息人士透露,3周前,美国国务院和财政部局级官员组成的S&ED美方先遣队,已经与中方就对话议程设置进行了沟通。我们注意到,这是首次披露中方提出的议题,人民币汇率上升为焦点,而去年召开的首轮中美战略与经济对话框架下的战略对话主要议题则是:中美关系、国际地区问题和全球性问题,人民币汇率并没有太多的笔墨。在我们看来,这意味着中国此次接受了人民币汇率这个话题,中国已做好升值准备,待今年的战略与经济对话再摸底之后,将开始升值。(NCHW)返回目录
【形势要点:深圳银监局给商业银行敲警钟】
近日,深圳银监局对辖区内9家银行的信贷资金流向进行抽查,其中7家银行的21个分支机构存在个贷资金违规流入股市的问题。此次检查的930笔共16.29亿元贷款中,有21笔共1340万元信贷资金违规入市。据深圳一位银行人士透露,依照平均每笔贷款超过60万元的数额来看,通过个人房产抵押贷款途径变相获得资金入市的可能性较大。对于具体流程,该人士解释说,比较普遍的做法是找到一个“搭桥人”,在房产抵押获得贷款后,该“搭桥人”可以为你提供他名下的房屋产权证明,用以向银行证明你已将贷款资金用于购买他的房产,之后“搭桥人”再将所得银行贷款“曲线”转至你的账户,之后的用途则由你自己决定。“当然还有其他的途径,但是这种方式最为普遍”。根据媒体报道,此次检查的930笔共16.29亿元贷款,平均每笔贷款额达175万以上。对于存在违规行为的银行,深圳银监局已责令其进行认真整改并立即收回贷款,并针对贷款资金直接或间接转入贷款行本行第三方存管账户、贷款资金间接转入他行第三方存管账户等5种违规情节给出不同的处理意见。对情节严重的分支机构给出暂停个人消费贷款业务6个月,相关责任人降级、记大过等处理意见。对于此次抽查,深圳某银行高管表示,更多的还是给银行“敲警钟”,也只能采取抽查的方式,因为监管成本太高。(LXB)返回目录
【形势要点:吴仪是如何暗示保尔森中国将松动人民币汇率?】
2010年中美战略与经济对话正在酝酿。据我们掌握的情况,人民币汇率是其中一个重要话题,这与几年前中美战略经济对话(SED)有相似之处。在SED早期,保尔森主要与时任中国国务院副总理吴仪打交道。保尔森在其回忆录中透露,在2007年底举行的第三次SED期间,保尔森对吴仪再次论证起人民币升值的好处,他还提出,希望中国改变政策,提高外国企业在中国金融机构中可获得的股权限制。“吴仪直接看着我,说她在股权限制的问题上不会有任何改变。但是,她很快接着说,我在货币问题上的论证显得更有说服力。”保尔森当即心领神会,他在书中写道:“在这个问题上,她没有再说什么,但我知道,我不会空手回华盛顿了。”在随后几个月,他注意到,人民币对美元的汇率由2007年12月的7.43∶1,升值到2008年7月中旬的约6.81∶1。历史往往有其相似之处,从现在中国面临的内外经济形势、外交环境来看,人民币升值实际上又是一个无伤中国经济元气,却能在外交中显著得分的问题。安邦的研究人员相信,中国今年同样不会让美国失望。(RHJ)返回目录
【形势要点:意大利“主权债务炸弹”也会随时爆炸】
正在所有人都聚焦欧盟如何应对希腊债务危机时,意大利又不合时宜地引爆了一枚“炸弹”。意大利国家统计局3月1日公布的数据显示,2009年意大利国内生产总值缩水5%,为该机构1971年成立以来所记录的最大降幅。此外,意大利财政赤字翻两番,占GDP的5.3%,政府债务以占GDP的115.8%的高比例,让意大利正式“挤入”全球最高赤字国行列。意大利民主党议员Andrea Lulli说:“统计局数据证明,政府去年应对危机的政策失败了,调整政策是摆脱危机的关键。”今年意大利就业市场也会愁云一片,劳工部长萨克尼表示,意政府当前的政策在未来几个月都会遏制企业雇工,很多失业者只能靠救济金维持生活,只有经济增长才能让失业率最小化,如果政策不调整,那么社会稳定必将受到挑战。受金融危机影响,意大利各经济领域出现不同程度衰退,今年政府预计GDP可能增长1.1%,但很多经济学家认为涨幅最多0.7%。意大利政府至今对高债务经济保持积极乐观的态度,他们认为该经济体早已习惯了运行巨额债务和财政赤字。意大利财政部长特雷蒙蒂上周说:“我们过去的发展一直都与赤字相伴,不可否认我们正在被巨额公共债务压着,但与其他高债务国家相比,我们的赤字水平还不算高。”而这样的态度肯定不是欧盟希望看到的。(LXB)返回目录
【形势要点:美联储高官离任引发加速升息的猜测涌动】
据外电报道,美联储(FED)副主席科恩将于今年6月末离职,造成该行7名董事会成员中出现第3人空缺。届时美国总统奥巴马将因此任命一位高层来填充其空白。不过,在这一起看似仅是央行高官离职的事件背后,关于美联储会否加速升息的猜测却已暗流涌动。美联储副主席的工作主要是向公众和市场解释当局如何以及何时实施规模空前的“退出策略”。同时作为美联储的“二把手”,其还应保卫美联储监管银行的地位。公开资料显示,被认为在货币政策上是“温和鸽派”的科恩今年68岁,已在美国央行和其地方银行工作了超过40年的时间,其中包括作为前美联储主席格林斯潘的高级经济顾问。科恩最主要的成就包括撰写美联储、英国央行等中央银行的货币政策情况。白宫发言人吉布斯表示,总统奥巴马将很快提名新的副主席人选,希望能很快得以确认。分析人士猜测,新的人选很可能在白宫经济顾问委员会主席罗默和美联储理事塔鲁洛等人间产生。其中精通银行监管的塔鲁洛,被认为有望在财务监管及消费者保护领域大有建树。而在海外舆论看来,科恩的离开不仅是美联储的一个巨大损失,更可能影响美联储的加息速度和金融危机后承担监管职责的程度。高赛尔首席分析师王瑞雷则表示,科恩的离任只是正常程序,不会掀起大浪。因为美联储内部关于退出刺激政策的分歧虽然不大,但对于何时加息仍存分歧。这种情况下,副主席人员变动对美元加息时间表不会产生太大影响。(LCHW)返回目录
【形势要点:美国给中国企业的财务问题再上一课】
虽然香港去年已成为全球最大的首次公开发行(IPO)市场,但对许多中国内地企业来说,美国资本市场仍是首选的融资之地。值得投资者担忧的是,在美国,越来越多的中国公司正被诉诸法庭,理由是他们的招股说明书涉嫌包含虚假或误导性信息。据斯坦福法学院(Stanford Law School)证券集体诉讼信息交流所统计,在过去十年里,美国国内针对外国企业提起的证券集体诉讼案数量稳步上升;去年此类案件占到总数的20%左右。目前在美国面对集体诉讼的中国公司大约有16家,多于其他任何一个外国。这些公司被起诉的原因是,他们在IPO之后发布的财务结果,据称与招股说明书中的财务报表显著不同。这导致他们的股价下跌,给投资者造成了损失。投资者如今认为,自己当初买进这些股票的价格被人为抬高了。诉讼理由包括:未披露公司主要经营资产是非法收购的;未披露公司难以确保充足的原材料供应;使用内部估计数字,而非实际的历史营收和利润数据;由于主要高管人选在IPO前没有落实,导致薪酬成本高于预期。亚洲公司治理协会(ACGA)秘书长艾哲明(Jamie Allen)表示,在美国受到集体起诉的外国公司有这么多来自中国内地,表明中国企业在信息披露方面存在严重问题。艾哲明认为,中国企业往往认识不到美国人多么热衷于诉讼,也并不总是理解规则,而且风险控制措施不完善,这一切都使中国高管暴露于风险。(LCHW)返回目录
【形势要点:在香港证券市场恐难“偷偷卖空”了】
香港证监会2日称,将设立淡仓申报制度,以提高香港卖空(short selling)活动的透明度。按照证监会所建议的制度,如果淡仓量达到或超逾上市公司已发行股本的0.02%,或淡仓的市值达到或超逾3000万港元(以较低者为准),淡仓持有人便须每周向证监会作出申报,直至所持淡仓降至低于上述两个水平为止。证监会将于接获申报的一周后,以不记名方式公布每只股票的合计淡仓量。这一淡仓申报制度在初期只适用于恒生指数及恒生中国企业指数成份股,以及金融股和证监会指定的其他股票,衍生工具将不包括在内。香港证监会市场监察部高级总监梁仲贤指出,此水平于环球的监管制度下属最低之列,主要是考虑到本地市场情况,倘根据外国大部分市场,如英国以0.25%作为门槛,最终可能只有极少数非常大额的淡仓需作申报。以工行股份为例,涉及淡仓金额需达30亿,其他股份可能也需数亿。就申报的密度而言,即较欧洲的要求每日申报为宽松,但较美国的要求为密。梁仲贤还指出,设立申报制度的目的是要让市场掌握未平仓的淡仓水平,同时也要平衡庄家的利益,及考虑到有市场人士忧虑被夹仓及洞悉交易策略的风险,同时不将所有资料公开也可避免数据误导市场,因部分持淡仓人士未必是对市场走势有一定看法,或只是用作对冲及按指示进行买卖。但该会指出,会考虑在一段时间后,以统计研究方式向市场披露相关资料。(RLH)返回目录
【形势要点:日本旧债未还又发新债,市场担忧加剧】
据新加坡《联合早报》报道,日本众议院2日批准了创纪录的万亿美元预算案,刺激这个世界第二大经济体尽快复苏,但这也让原本已经很高的公共债务雪上加霜。这份923000亿日元(约合1.04万亿美元)的预算案,包括新的照顾婴儿津贴、公立中学免缴学费和其他一些政府已经承诺的措施。经济合作与发展组织已经警告,多次经济刺激配套造成的公共债务膨胀,到2011年时可能会飙升到日本国内生产总值的200%。日本首相鸠山由纪夫内阁,希望减少公共开支浪费,把省下的钱帮助挣扎中的家庭,这份预算案就是节约开支计划的一部分。当天较早时的数据显示,日本政府为了应付去年全球经济衰退而实施的庞大刺激配套,已经帮助日本在1月份把失业率降到5%以下。此前,日本财务大臣菅直人称希望日本能在今年年底前摆脱通缩,该期限要远早于日本央行的预估。菅直人逐步向央行施压,要求进一步放宽货币政策。同时日本金融特任大臣龟井静香也表示,日本央行应直接购买公共债务,为政府支出融资。他还补充道,单凭货币政策无法使日本摆脱通缩。前IMF首席经济学家罗格夫曾警告说,日本的财政政策已“失控”。(RLH)返回目录
【市场:汇丰可能认购交行配售股份】
据外媒报道,汇丰控股有限公司行政总裁纪勤表示,汇丰控股很可能认购交通银行股份有限公司配售的股份。纪勤表示入股交通银行是汇丰控股在中国大陆的重要投资,因此参与交通银行配股也是合理之举。就在此前一天,汇丰控股公布其2009年净利润温和增长。据悉,汇丰控股目前正全力推进其中国大陆扩张策略,并准备壮大自己在上海的总部。交通银行此次计划配售数十亿美元股票,而汇丰控股目前在交通银行的持股比例为19%。中国去年的天量信贷给银行资本带来压力,促使众多银行融资,交通银行也加入这一行列。上周,该行宣布拟配售不超过61.4亿美元的股份。按资本规模衡量,交通银行是中国大陆第五大银行。纪勤还表示,汇丰控股正在尽力投资中国大陆市场,虽然受到一些限制,但他非常看好中国大陆,这也是他来这里的原因。何时允许外资企业在中国大陆上市取决于大陆有关部门的决策,可一旦放行,汇丰控股就会提出申请。汇丰控股今年没有增发股票的计划。(LXB)返回目录
【市场:投机者落井下石让英镑汇率跳水】
英镑兑美元汇率走出了一条向下的陡峭曲线。从去年底至今,在两个月出头的时间里,英镑兑美元的汇率下跌近7.5%。如此剧烈的下跌源自欧洲的债务危机不断蔓延,市场担忧英国会步希腊的后尘。政府债务和财政赤字问题是英镑急泻的直接原因。中国银行交易员梅琳指出,英国的一项民意调查显示,5月份的大选可能出现议会无任何党派占绝对多数的结果,从而影响英国削减财政赤字计划的实施。此外,英国保诚集团最新宣布,拟斥资355亿美元收购美国国际集团(AIG)的亚洲寿险业务,市场担忧保诚将卖出英镑以兑换美元。银行建议外汇投资者顺势而为,继续做空英镑。2日,浦发银行在给客户的市场评论中指出,建议逢高做空英镑。在历史上,英镑不止一次遭到国际炒家的狙击,其中最著名的一次由金融“大鳄”索罗斯带头。1992年,英国正值经济衰退,而欧洲汇率体系刚起步,各国缺乏协调,以对冲基金为代表的投机资金乘虚而入,仅索罗斯旗下的基金就做空价值70亿美元的英镑,最终获利10亿美元,同时在其他货币上的相关交易获利高达20亿美元。(LXB)返回目录
【市场:外汇局批复基金公司的外汇额度呈持续走低的趋势】
刚刚过去的2月,9只QDII基金全部翻红,对1月失地略有收复,但是,目前,9只QDII基金今年来净值平均跌幅仍高达7.11%。或是基于此,在2月,管理层未批复一笔QDII基金的外汇额度,仅将原有的海富通基金的5亿美元外汇额度调整至10亿美元,2月也成为了QDII外汇额度重新放行以来单月获批最低的一个月份。料显示,暂停17个月后,QDII外汇额度于2009年10月重新放行。当月,外汇局批复外汇额度15亿美元;11月,批复外汇额度20亿美元;12月,批复外汇额度25亿美元;今年1月,批复7亿美元的外汇额度。而在今年2月,外汇局仅是将海富通基金的外汇额度由5亿美元调整升至10亿美元,2月成为了自外汇额度重新放行以来单月获批额度最低的一个月份。海富通基金公司在2008年已开始开展QDII业务,其旗下的QDII基金海富通精选去年业绩骄人,2009年实现的净值增长率为83.47%。也就是说,外汇局只是对原有外汇额度的调整,有别于新基金此前外汇额度的批复。(LXB)返回目录
【市场:深圳银监局给个贷资金流入股市“敲警钟”】
近日,深圳银监局对辖区内9家银行的信贷资金流向进行抽查,其中7家银行的21个分支机构存在个贷资金违规流入股市的问题。此次检查的930笔共16.29亿元贷款中,有21笔共1340万元信贷资金违规入市,据深圳一位银行人士透露,依照平均每笔贷款超过60万元的数额来看,通过个人房产抵押贷款途径变相获得资金入市的可能性较大。对于具体流程,该人士解释说,比较普遍的做法是找到一个“搭桥人”,在房产抵押获得贷款后,该“搭桥人”可以为你提供他名下的房屋产权证明,用以向银行证明你已将贷款资金用于购买他的房产,之后“搭桥人”再将所得银行贷款“曲线”转至你的账户,之后的用途则由你自己决定。“当然还有其他的途径,但是这种方式最为普遍”。“如此操作需要注意的是,我们不鼓励做房产抵押贷款的客户同时在贷款行开设证券第三方存管账户,起码在我们支行都是这样做的。”该人士表示,而这样做的原因,主要还是避免承担贷款方对于贷后资金流向的监管责任。“银行对申请的客户在进行核查后发放贷款,但对于后面的流向,根本没有如此大的精力和人员来监控。”深圳一家银行高管道出了银行的“苦衷”,如果采取上述“曲线”方法,银行即使想查,也因为各个银行间的借记卡信息并不联网,同时也没有权限去对非本行借记卡账户进行监管。据该人士分析,此次监管部门的抽查重点可能关注每笔贷款的金额,尤其是在同一银行开设过证券第三方存管账户的。“如果两项都满足,同时账户金额的变动幅度又比较大,监管部门就有理由认定信贷资金违规入市。”(LCHW)返回目录
【市场:凯雷复星获首张外商股权投资合伙制牌照】
中国内地首家从事股权投资的合伙制外商投资企业——凯雷复星(上海)股权投资企业3日在沪获得上海市工商局核发的营业执照。根据企业协议,基金将面向全球投资者募集,并有望成为中国内地第一只外商投资的合伙制基金。凯雷复星(上海)股权投资企业认缴出资额为1亿美元,拥有两个合伙人:一个是全球最大的私人股权投资公司之一凯雷投资集团旗下的凯雷丝路投资有限公司,一个则是中国最大的综合类民营企业复星集团旗下的上海复星产业投资有限公司。凯雷与复星携手合作将极大地促进中国本土私募股权投资产业的深入发展。中国于3月1日正式实施《外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业管理办法》。该《管理办法》创设了一种全新的利用外资方式,使外商投资企业的组织形式在原来中外合资、中外合作、外商独资的基础上增加了合伙这一方式。而合伙制企业具有设立更简便、管理更灵活、税收更优惠等显著特点,可直接向工商部门提出申请,简化了办事程序。据悉,上海市工商局目前正在积极与相关部门沟通协调,研究制定外商投资股权投资企业管理办法,以进一步支持私募股权投资基金的健康发展,为上海国际金融中心建设提供更为丰富的政策支持。(LCHW)返回目录

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〖每日数据〗
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最新股市行情
    日    期    收盘指数    涨跌点数
上证指数    3月3日    3097.01    +23.90(0.78%)↑
深圳成份指数    3月3日    12612.69    +63.78(0.51%)↑
上证B股指数    3月3日    253.83    +2.22(0.88%)↑
深成份B股指数    3月3日    4316.10    +89.39(2.12%)↑
沪深300指数    3月3日    3335.08    +23.84(0.72%)↑
香港恒生指数    3月3日    20876.79    -29.32(0.14%)↑
恒生国企股指数    3月3日    12048.25    +30.70(0.26%)↑
恒生中资企业    3月3日    4064.50    -43.91(1.07%)↓
台湾指数    3月3日    7629.52    +31.90(0.42%)↑
英国金融时报指数    3月2日    5484.06    +78.12(1.45%)↑
德国法兰克福指数    3月2日    5776.56    +63.05(1.10%)↑
日经指数    3月3日    10253.14    +31.30(0.31%)↑
美国道琼斯指数    3月2日    10405.98    +2.19(0.02%)↑
纳斯达克指数    3月2日    2280.79    +7.22(0.32%)↑
标准普尔500指数    3月2日    1118.31    +2.60(0.23%)↑
最新外汇牌价:2010年3月2日5:30pm
    1美元        1美元        1美元        1美元
人民币    6.8257    丹麦克郎    5.4578    瑞典克郎    7.1969    台币    31.977
日元    88.626    加拿大元    1.0354    欧元    0.7333    澳元    1.1071
港币    7.7629    新加坡元    1.4014    瑞士法郎    1.0729    英镑    0.6665

    1欧元        1欧元        1欧元        1欧元
人民币    9.3085    丹麦克郎    7.443    瑞典克郎    9.8148    台币    43.6086
日元    120.8637    加拿大元    1.412    美元    1.3638    澳元    1.5097
港币    10.5867    新加坡元    1.9111    瑞士法郎    1.4632    英镑    0.909
伦敦国际银行间拆放利率(LIBOR)3月2日
    一个月    二个月    三个月    六个月    一年
美元    0.22813    0.23938    0.25194    0.38319    0.83625
英镑    0.83625    0.57125    0.64250    0.86750    1.29875
日元    0.15688    0.19563    0.25313    0.45438    0.68063
瑞士法郎    0.09167    0.16833    0.25000    0.31750    0.61750
欧元    0.38125    0.46688    0.59938    0.91063    1.19625
LIBOR数据为伦敦时间每日下午2:00之后提供(国内媒体转载)
香港银行同业港元拆息(%)3月3日
隔夜钱    1个月    3个月    6个月
0.03000    0.08000    0.13000    0.23000
HIBOR数据由香港银行公会于每日早上 11 时(香港时间)后公布
上海银行间同业拆放利率 2010年3月3日11:30
期限    Shibor(%)    涨跌(BP)
隔夜(O/N)    1.4075    1.67↓
1周(1W)    1.7388    2.08↑
2周(2W)    1.6717    2.59↑
1个月(1M)    1.8341    0.17↓
3个月(3M)    1.9455    0.12↓
6个月(6M)    2.0169    0.15↑
9个月(9M)    2.1567    0.05↑
1年(1Y)    2.3522    0.04↑
NYMEX 04月原油期货价格每桶79.68美元(3月2日收盘价)
ICE 04月布伦特原油期货价格每桶78.18美元 (3月2日收盘价)
COMEX 金04月=1137.4美元(3月2日收盘价)
1人民币=4.6848新台币  100人民币=10.7428欧元 100人民币=14.6505美元
[外币100] 美元682.66 英镑1026.41 日元7.7015 港币87.94 澳元617.19 欧元930.81
(中国银行2010.3.3)
 
声   明
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