安邦-每日经济-第3653期

分析专栏:中国将成海外资源类
资产的大买家

发改委13日晚宣布调高2010年成品油价    3
政府采购中的“自主创新”规定也适用于外企    3
今年即使不推出物业税,资源税肯定补上    3
此轮油价上升,最难受的是中国    4
铁矿石谈判未果钢企全线上调售价    4
国有煤炭企业可能面临严厉安全生产整顿    4
安邦支持中国尽快启动铁矿石反垄断调查机制    5
未来中国进口大豆不可避免    5
广州政府准备亲自上阵建限价房    5
中国一季度车市业绩是“伪增长”?    6
中国礼宾制度改革只不过是向国际惯例看齐    6
全国80岁以上老人将享统一制津贴    6
李书福的“明星效应”带来独特的资源整合能力    6
长荣百艘造船计划反映出行业开始恢复景气    7
俄铝扭亏为盈或成中俄能源合作新契机    7
潘石屹现在进入上海市场更多要靠胆量    7
过惯了富贵日子的宝钢正处在转变的十字路口    8
鄂尔多斯巨资打造百万人口大城却成空城    8
传统广告媒体方式正处于瓦解阶段    9
 
〖分析专栏〗
【中国将成海外资源类资产的大买家】
进入2010年以来,随着三大矿山联合行动的步步紧逼,中国钢企享受了40多年的铁矿石长协价极有可能一去不复返。当然,中国政府不会眼睁睁地看着国内钢企在失去原料优惠的漩涡中沉沦。解决的办法无非三条:一是采取反制措施,压迫国际矿商降价;二是提高企业生产绩效,以此抵消原料上涨带来的影响;三是自己寻找原料产地,打造国家层面的纵向一体化。就第一条而言,以中钢协为代表的管理协调机构的努力其实已经宣告失败,而在短期内提高国内钢企经营效率更是不靠谱,剩下的只有华山一条道:寻找替代的矿山资源。
其实,习惯了粗放式发展的中国企业对在海外并购资源也不怵,反正不差钱。今年以来,据Dealogic的最新数据显示,2010年一季度中国海外并购总额达到116亿美元,同比增长863%,刷新了单季增幅的历史纪录。值得注意的是,以能源资源为主要收购对象的中国海外并购交易迅猛发展,占到海外并购总量的56%。安永发布报告称,2009年,中国在矿业和金属业的并购交易额为161亿美元,占全球交易总额的27%。从全球范围来讲,中国是首要的收购国。如中国有色金属以12.2亿美元价格收购储量为13.9亿吨的巴西矿山;中铝出资13.5亿美元与力拓联合开发几内亚偏远的西芒杜铁矿等等。
不光是矿业方面,油田同样成为中国资本收购目标。中石化以46.75亿加元的现金对价收购康菲在Syncrude合资公司中9.03%的股权,而后者拥有世界最大的油砂生产项目。而今年以来,中国已经向石油和天然气行业进行了82万美元的海外并购。
另一方面,中国企业的大手笔也让海外企业瞪大了眼珠。“我们认为,中国对矿业巨擘咄咄逼人定价姿态的不满,将有利于一些拥有重大资源基础、正寻求第三方资助的新兴铁矿石企业。”伦敦Liberum Capital的分析师表示。由于目前主要资源产地的“圈地运动”基本上已经结束,像非洲、中亚等地方成为新的热点。对此,伦敦矿业(London Mining)首席执行官格雷姆•霍斯(Graeme Hossie)认为,中国企业是开发非洲铁矿项目的完美合作伙伴。
中国企业为何成为“完美”伙伴?答案很简单:刚性需求和资金便宜。按照中国经济的增长速度和方式,中国对资源的胃口大得惊人。统计显示,2009年我国进口铁矿石共计6.28亿吨,对外依存度达到了惊人的69%。而除中国外,全球铁矿石产能在2009年为15.78亿吨,也就是说中国进口占了三分之一强。更值得注意的是,随着中国和世界从金融危机中逐步复苏,基建投资对于钢材的需求将使得中国钢企别无选择。在这种情况下,铁矿石价格的上涨从某种程度上讲是可持续的。为解决资源问题,中央也倾向于鼓励国内企业赴海外直接收购或参股矿山油田项目。压力之下,也让大量以前没有多少开采价值的矿山重新进入中国收购者的视野。
但更让国际投资者羡慕的还在于廉价的资金。中国政府对于战略产业的扶持长期以来是不遗余力的。尤其在手握超过2万亿美元外储的情况下,钱不会是大问题,甚至连小问题都不是。像武钢在2009年1月起数次出手在海外买下了储量达70亿吨的铁矿,曾导致了对其资金链安全的担忧。“中国国家开发银行是武钢长期合作伙伴,武钢在资金上不存在任何问题。”武钢内部人士说。2009年12月6日,国开行与武钢签订开发性金融合作协议,为武钢新增800亿元综合授信,以支持其中长期战略的推进和海外铁矿石资源的开发。这是个非常典型的例子,相信武钢不是中国唯一受优待的企业。
挥舞着支票本、财大气粗的中国企业对于拥有海外矿山油田的企业来说是巨大的机会。霍斯就很直白地表示,“中资银行能以较低的资金成本为这些项目提供融资,因为它们在帮助国有企业从战略上保障供应”。
没有转圜余地的资源需求,几乎无成本的资金来源,让中国企业在面对海外资源类资产时,只需要考虑如何收购、何时收购。
最终分析结论(Final Analysis Conclusion):
国际贸易市场中,中国卖什么,什么就跌价;中国买什么,什么就涨价。在刚刚出炉的3月份进出口数据中,大宗商品价格猛涨是造成贸易逆差的主因之一,但这也是跟中国需求紧密相关的。收购海外矿山油田资源也不例外,中国企业能够以远比国际同行更低廉的价格获得资金,再加上可以预计的市场需求,海外各种矿山油田必定应中国的报价而涨,随中国的脚步舞蹈。(RLH)返回目录

〖优选信息〗
【形势要点:发改委13日晚宣布调高2010年成品油价】
国家发改委13日晚间宣布,14日零时起上调国内汽柴油最高零售价,汽柴油涨幅均为320元/吨(汽油约0.24元/升,柴油约0.27元/升)。调整后国内汽柴油最高零售价均价分别为8220元/吨和7480元/吨,分别上涨4.05%和4.47%。此时调整是2010年成品油价格的首次上涨。如果加上本次油价上调行动,从去年3月25日到现在,国家发改委已经6次上调油价。在当晚举行的发布会上,发改委负责人表示,这次成品油价格调整直接影响当月居民消费价格总水平(CPI)环比上升约0.07个百分点,间接影响可能略大一些,但总体影响有限。此次发改委上调成品油最高零售价,主要源于国际原油价格的持续上涨,而中石油和中石化两巨头基于发改委调价预期,已在本月1日上调了汽柴油大区调拨价。数据显示,国际油价已从今年年初的60美元涨到目前的80美元以上,而且继续上涨趋势明显。国际能源机构(IEA)13日发布的石油月报再次调高了2010年全球石油需求预期。这是今年1月以来该机构连续第四个月调高石油需求预测数据。(LZB)返回目录
【政策:政府采购中的“自主创新”规定也适用于外企】
中国政府为外国企业获得政府科技产品采购合同进行了铺垫,较早些时候的规定有所软化。近日,科技部发布文件称,任何在中国境内依法创办的公司,其产品只要符合中国的法律、法规,符合国家的技术政策,拥有相关知识产权的法定权利,都可以根据“自主创新”方面的规定获得认定,参与政府合同的竞标。外国公司此前一直抱怨中国将某些外国企业排斥在市场之外。在三周前公布的一份调查中,中国美国商会(ACC)表示,38%的外国企业感觉在中国参与竞争越来越不受欢迎,这一比例高于2009年第四季度时的26%。针对科技部在“自主创新”规定上的转变,外企表示了欢迎。中国欧盟商会主席伍德克认为,这有助于允许(外国)尖端产品纳入政府采购的认定范围,同时也不限制创新公司的知识产权。同时也如分析人士所预期的,中国会在一定程度上放开政府采购对国外企业的限制,以便减缓持续贸易顺差所产生的升值压力。据了解,美国大使馆正在举办活动,计划与中国政府人士沟通交流“自主创新”的问题。从最新信息看,中国开始有意软化相关政策的强制性和排他性。其实,除了放开对外政策之外,中国更应该放开对内的市场限制,大力度地鼓励企业创新。对国内的民营企业而言,现在的管制还是太多。(RZB)返回目录
【形势要点:今年即使不推出物业税,资源税肯定补上】
财税专家、中国社科院财贸所副所长高培勇日前表示,今年通过税收工作实施经济扩张的力度会逐步减轻。从具体税种来看,增值税征收范围有望进一步扩大,消费税则有税负上调空间,资源税改革方案今年肯定会推出,而个税改革有困难。限于税务部门目前的征管机制,物业税开征还需要一些条件。作为第一大税种的增值税,下一个改革任务是要实现商品和服务的流转系统统一增收,主要方向是取消营业税,把增值税的增值范围扩大到所有的商品和服务范围之内。今年消费税会在更大范围得到运用,其税负还有进一步上调的空间,比如燃油税改革,去年只是把养路费改成了征收消费税,下一步必须通过加大汽油、柴油税负的办法来强化燃油税的价格功能,实现节能减排的目标。资源税在今年肯定会推出,其主要方向是扩大征税范围,引入从价计税方式和提高单位税额标准。在早先时候,高培勇详谈了个税改革的诸多困难,提出政策取向应当是将减税的意图与税制改革的目标相对接,采取实质性的举措,尽快增大综合计征的分量,加速奠定实行综合计征的基础,在此之上,实施个性化的所得费用扣除并将其调整制度化,从而在全面调节收入分配差距的前提下,求得中低收入者个人所得税税收负担以及整个税收负担水平的减轻。(ACY)返回目录
【形势要点:此轮油价上升,最难受的是中国】
油价突然之间已经破位上行,三位数水平似乎再度触手可及。上周油价突破至每桶87美元,而此前8个月,油价一直运行在70-80美元这个狭窄区间内。2008年曾突破147美元历史高位,当时油价上涨发生在美元走弱的背景下,而今年全球经济在度过25年来的首次衰退后,经济复苏预期推动了石油和美元一起上涨。油价上涨的前景让许多观察家感到担心。瑞士咨询公司Petromatrix近日发布的简报称,如果国际油价在当前点位上继续上扬,这对于正在设法避免双底衰退的全球经济来说,将是“死亡之吻”。安邦研究团队认为,油价再度上涨,压力最大的应该是中国,因为这次油价是与其他大宗商品如铁矿石一同上涨的,中国刺激经济政策的结果,是制造了很多对能源、矿石胃口大增的项目,这些项目一时停不下来,那么中国需求就成为真正的“刚性需求”,进一步增加中国经济的波动性。另外,中国的汽车销量大增,正把中国导入一个汽车社会,未来的能源供应矛盾将愈发激烈。据国内数据显示,目前2/3的新增石油需求来自交通业,2020年国内汽车石油需求将达到4.5亿吨。在此前,中国习惯以一种与价格无关的姿态大量买进高价油,而现在日益上涨的能源价格将对中国经济形成极大损害。如果国际油价重新上演疯狂一幕,最难受的将是中国。(NZB)返回目录
【形势要点:铁矿石谈判未果钢企全线上调售价】
铁矿石谈判结果悬而未决,国内钢企抓紧上调钢材出厂价格。近日,国内各大钢厂陆续出台了4月中旬的价格政策,受到此前螺纹钢、螺线价格上涨的带动,广泛应用于工程领域的H型钢、槽钢、工字钢等型材产品的价格出现了普涨。即便产品价格涨幅可观,但受到铁矿石价格飞涨的影响,业内人士认为,国内钢企恐怕很难借助钢材产品涨价谋取更大的利润空间。中国联合商务网首席分析师马忠普认为,此番普遍用于工程的型材产品的价格上调是此前螺纹钢和热轧涨价联动效应的延续,从目前钢厂的涨价幅度来看,钢价上调基本是为了消化成本上涨压力。“这一点从领涨的螺纹钢和热轧价格此番没有大幅调整上可以看出。”面对国内钢企的连续上调价格动作,马忠普却表示没有看到钢厂在其中得到的利润空间。他认为,虽然目前国内的钢价已经几乎恢复到了2008年初的水平,但是钢铁企业的原材料价格则远远高于那时的水平。但从目前的市场数据来看,短期内,钢厂似乎还不会遇到成本转嫁受阻的压力。刚刚发布的出口数据也显示了国际钢铁需求的恢复。中国3月份出口钢材333万吨,比2月增加84万吨,同比大增99.4%。一季度钢材出口也同比增长了69.5%。分析人士认为,2008年全年累计出口钢材5923万吨,2009年这一数字降至2460万吨,国际市场尚存3463万吨缺口待补,虽然今年国内的钢材出口很难恢复至2008年的水平,但逐月回升的出口势头则是可以预见的。(LDHB)返回目录
【形势要点:国有煤炭企业可能面临严厉安全生产整顿】
王家岭煤矿出身显贵,身后有山西焦煤和大型央企中煤集团做靠山,又是国家和山西省“十一五”规划重点建设项目。在发生透水事故造成36人遇难后,国家安监总局已经给事故定性为特别重大安全事故。13日上午,山西王家岭煤矿透水事故国务院调查组成立,由国家安全监管总局局长骆琳任调查组组长,副组长由山西省省长王君、国家安监总局副局长国家煤监局局长赵铁锤、监察部副部长郝明金、全国总工会副主席张鸣起、山西省副省长陈川平,以及国家煤监局副局长兼总工程师王树鹤兼任。更值得关注的是,调查组还邀请最高人民检察院参加事故调查,受邀的最高检渎检厅副厅长李忠诚表示,将客观公正进行事故追查。在我们看来,对矿难事件的定性,以及最高检的介入,都表明中央可能下定决心要从严、从重处理,一批涉嫌事故的官员估计将因此受责;同时,中央还可能会将王家岭矿难事故作为一次反面典型,未来国有煤炭企业或将面临严厉整顿,但安全只是国企社会责任中较重要的一部分,我们希望中央能够借此机会全面整顿国有企业。(LLH)返回目录
【形势要点:安邦支持中国尽快启动铁矿石反垄断调查机制】
口头抵制铁矿石进口并不能使国内钢企摆脱价格困扰,“反垄断”才是抵制铁矿石三巨头的最大底牌,也是最后一张底牌。正如安邦一贯坚持的观点,反垄断是国际上、市场经济国家都认可的语言和商业标准,而中国是铁矿石需求最大的市场,占据了全球海运铁矿石需求的一半左右。如果中国政府用“反垄断”工具压制三巨头再明显不过的“联合”涨价行为,也会带动欧盟、日本等经济体的反垄断调查进程。在安邦多次公开呼吁之后,国内工信部、国务院发展研究中心等政府部门和官方研究机构在3月底提出了类似建议。13日来自《经济参考报》的最新报道显示,我国可能启动铁矿石反垄断调查。我国反垄断法的权威研究人士表示,在此背景下,国家有关部门正准备采取一些必要的法律手段,并且已作了部署。据了解,我国对于境外企业启动反垄断调查的前提有两种:一种是受害企业向政府部门进行举报和申诉,在符合相关法律条件下,有关部门可以启动反垄断调查;另一种是境外企业垄断行为与市场经济原则相违背,并对我国经济造成了恶劣影响,相关部门可以主动启动反垄断调查。该权威人士表示,“按照目前的情况看,铁矿石价格暴涨已经超出正常和合理的水平,似乎已经触犯到上述规定。”国家如果尽快启动铁矿石反垄断调查机制,这将是国内钢企的最后一根救命稻草。(RZB)返回目录
【形势要点:未来中国进口大豆不可避免】
国务院发展研究中心研究员程国强日前在“国际油脂油料市场高级研讨会”表示,中国和阿根廷在豆油贸易上的争端,并不意味着中国大豆进口的大方向会发生改变。由中国粮油商务网主办的“国际油脂油料市场高级研讨会”11-12日在北京举行,大豆问题再次成为与会专家和媒体关注的焦点。全球油脂油料行业权威杂志、德国《油世界》总编托马斯•梅克尔在会议上表示,虽然目前中国大豆的库存较高,但限制从阿根廷进口,仍有一定风险,其负面效果,可能在两个月后显现出来。托马斯•梅克尔认为,如果中国目前降低了植物油库存,可能在下半年难以满足市场需求。他预测,未来2-6个月,全球豆粕行情将遭受最大的下行压力,大豆价格将大幅度走弱,相对来说,植物油价格会越发坚挺,并可能上涨。程国强则认为,在这次争端中,中国的要求合情合理、无可厚非,阿方应提高其出口产品的质量,切实解决中方的关切。但从中阿两国关系来看,这一贸易争端不会无限延期下去,需要双方通过政治智慧加以解决。但程国强表示,中国大豆生产始终将是有限的供给,植物油消费将进一步呈快速增长趋势,植物油将长期供不应求,今后,继续从国外大规模进口仍将不可避免。自4月1日起,中国对来自阿根廷的豆油进口许可证的发放权,由原来各地省级商务机关统一收归商务部。(RXB)返回目录
【形势要点:广州政府准备亲自上阵建限价房】
在12日上午的人大咨询会议上,广州市房管局住房保障办副主任黄信敬表示,今年(广州)市房管局将开先河,由“住保办”为产权所有者建设限价房,解决夹心层住房问题,并平抑房价,预计明后年可发售。对于“夹心层”的住房问题,黄信敬表示,政府将通过两个方式来解决,其一是政府工作报告中的扩大廉租住房保障面积,降低廉租房门槛标准;其二是实行经济租赁房制度,通过租售并举的方式解决。广州市房管局住房保障办还准备在全国首开先河,以“住保办”为产权所有者,通过招投标方式来建设限价房。“以前的限价房都是开发商建的,只不过政府部门限定土地出让价格、限户型、限房价、限大小等,而政府主导建设的限价房却是在推出市场时才来定价,价格上与开发商建的肯定不一样,目的就是要解决‘夹心层’的住房问题,而且更有平抑房价的作用,简直就是一箭双雕!”黄信敬说。据了解,目前更具体的建设规模还没有确定,但黄信敬承诺,今年一定会启动项目开建,选址将从纳入储备地的八个项目中择优选出,两年内预计可以建设完并发售。对于政府做“开发商”建限价房是否预示着将会逐步取消“开发商主建限价房”的问题,黄信敬表示,“这需要等两年的时间,做一个对比,看是两种模式并存,还是取消开发商建限价房。”(RLH)返回目录
【市场:中国一季度车市业绩是“伪增长”?】
刚刚过去的3月,汽车工业协会及乘联会传来的月度销售数据节节攀升,3月再度创造了月度产销新高。不过,中国汽车市场却再度陷入“被增长”的传闻中。在厂家不断调整产能以及销售目标之后,目前4S店库存量明显增加,部分库存还超过了1.5个月的临界值。有市场人士称,国内车市3月的增长是“伪增长”。销售终端4S店的库存量增加更明显,宁波最大的一汽丰田4S店销售人员表示,“我们的库存从3月初的200辆增加到现在的超过450辆,但消费者的到店率与提车率却低于今年1、2月份。”而北京一汽丰田4S店的库存也普遍超过250辆。东风日产北京大区销售经理何星海同样表示,目前北京地区库存总量为1800辆,同比上涨了20%。中国汽车流通协会副秘书长罗磊指出,“3月份库存比1、2月份增加了很多,而且3月份市场需求确实已经没有去年那么火了。”专家认为,4、5月份开始,车市将迎来新一轮的降价潮,且市场将会出现明显的下调趋势。(RXB)返回目录
【形势要点:中国礼宾制度改革只不过是向国际惯例看齐】
当国家主席胡锦涛乘坐的专机抵达华盛顿安德鲁斯空军基地时,机场没有出现欢迎队伍和欢迎横幅,这是中国领导人出访礼宾改革的新举措。今后中国领导人出访,在抵达和离开访国时,将不再组织当地华侨华人、留学生等到机场迎送。改革开放以来,中国礼宾工作进行了一系列重要改革:1978年秋天开始,为外宾访华举行欢迎仪式的地点由机场改至人民大会堂东门外广场,不再组织群众夹道欢迎;上世纪80年代开始,中国领导人出访一般不再举行答谢宴会或答谢招待会;1991年开始,中国领导人出访的离返京送迎仪式从机场改在人民大会堂举行;2003年开始,中国领导人出访离返京不再举行送迎仪式。中国礼宾制度的变迁,从一个侧面反映了中国逐渐融入国际社会的进程。现代社会,无论政治访问还是商务交流,都应该按照国际惯例,讲国际语言,尊重共同的国际价值观。中国礼宾制度的改革固然是一种进步,但也不要过分抬高,因为这只不过是在向国际惯例的靠拢。如果一位领导人走到哪里都要“组织”(不是“自发”)一群人去欢迎,在现代社会是一件很奇怪的事。(ACY)返回目录
【形势要点:全国80岁以上老人将享统一制津贴】
我国银发浪潮快速袭来,如何让老年人有保障、有体面、有尊严地生活,已越来越引起国家的重视。然而,全国大多数省份80岁以上老人高龄津贴制度各省并不统一。针对此状,民政部社会福利和慈善事业促进司司长王振耀表示,今年民政部将统一高龄养老津贴制度,全国80岁以上的老年人可享受津贴。这也意味着老年福利由救助型向基本生活保障型发展。广东省提出的保守目标是在2012年底前要在全省范围内建立起高龄津贴制度。在今年,广东省老龄委将会同相关部门拿出具体方案,积极推动建立高龄津贴制度,但是在部署中并未划定享受津贴高龄老人的年龄范围。这意味着广东省各地市可以按照自身财力确定高龄老人津贴惠及面。同时,也没有规定今年一定要建立起这一制度。江苏、浙江等省都没有实施全省统一发文,发放金额标准在一个省内都没有统一(有的县是80元,有的则是100元)。此外,有的省省会城市只给80岁及以上老人每月10元钱。据统计,我国60岁及以上老年人口已经超过1.49亿,占总人口的11%以上。全国共有各类老年社会福利机构3.8万个,养老床位120.5万张,平均每千名老年人才占有床位8.6张。(LDHB)返回目录
【形势要点:李书福的“明星效应”带来独特的资源整合能力】
收购沃尔沃之后,吉利和李书福都成了“明星”!曾被国企讥为“小丑”的李书福,奋斗多年之后终于修成“正果”——除了将沃尔沃收入囊中之外,更重要的是得到了中国政府的认可与支持。比如这次收购签约,就有工业与信息化部部长李毅中亲赴瑞典压阵。在中国民营企业的对外收购中,这就是破了天荒了。收购成功后,李书福也成了政府眼中的大红人。就连吉利汽车控股日前公布年报,身为董事长的李书福,也因为“临时有国务院重要领导要求其前去汇报工作”,而不得不缺席吉利汽车2009年全年业绩发布会。除了中央领导的关注,吉利和李书福更成为地方政府眼中的香饽饽。据我们了解,北京、天津、成都、河北、山东等多个地方,都以不同的优惠条件向吉利招手。有人求,价码自然就要高,据称吉利现在对地方招商的要求开出的价码不低,除了政府投资、税收优惠、配套条件之外,还要求地方政府解决相当一部分融资问题。而一些地方也心甘情愿地接受这些条件,你不给,有其他地方愿意给。懂政治、懂国情的李书福,现在已处于长袖善舞、资源整合的佳境了。我们过去曾分析,李书福不是沃尔沃的真正收购者,他只是一个收购者代表,是在舞台聚光灯下跳舞的那个人。从目前情况看,李书福效应已成为国内市场的独特现象。能否持续?就要看李书福能否把沃尔沃这块资产经营好了。(AHJ)返回目录
【市场:长荣百艘造船计划反映出行业开始恢复景气】
眼下造船业的前景似乎开始转好,长荣集团总裁张荣发日前表示,100艘新造船计划即将启动,最大为32艘8000TEU货柜船,下月起将与船厂进行细部协商。据台湾《经济日报》透露,长荣初步估计在2013年起陆续交船,总建造成本约50多亿美元,为全球最大的造船订单。金融危机去年重创航运界,全球船舶供给多于货载需求,货柜船造船订单仅有7艘,长荣宣布启动百艘新造船计划,迎接景气在2013年好转,无疑为市场注入了一剂强心针,造船业听闻更是大乐,力争订单。长荣船队现有150艘、运力约56万TEU,根据法国海运咨询机构AXS-Alphaliner最新统计,长荣因没有新增运力,从全球第4大航商退居第5大。长荣对市场占有率并不是太在意,但以这次造船数量,并在船队汰旧换新后,长荣可望回到全球前三大之列。如同所预料的,长荣集团启动百艘大造船计划,振奋了海运界。台湾造船同行表示,货柜船的造船价格已经到“绝对相对低点”,眼下正是逢低进场好时机,长荣下订单将为景气复苏吃下定心丸,亚洲到欧、美航线,下月将有运价调涨计画,今年可望转亏为盈。(BSR)返回目录
【形势要点:俄铝扭亏为盈或成中俄能源合作新契机】
全球最大的铝业巨头俄铝12日公布在香港上市后的首份年度业绩显示,2009年净利为8.21亿美元,较2008年的亏损59.84亿美元出现了大幅增长。俄铝12日股价上涨8.5%,至9.48元港币。2009年中国经济高速增长,让俄铝在内的铝业企业受惠。俄铝在年报中表示,中国斥资6850亿美元于基建以及刺激汽车业等工业产品需求,促使整个铝生产链于2009年底开始重新补足存货。展望2010年,俄铝仍看好中国等亚洲市场。俄铝预期城市化进程令中国和印度等亚洲市场成为业界主要驱动力,预计今年亚洲及中国销售将增加50%,占集团总销售额由20%升至30%。受需求基本面改善的支撑,俄铝预期2010年全年铝价将维持在每吨2000美元以上。一年前,上海现货铝价格尚不足1950美元/吨,而今天已突破2350美元/吨。伦敦交易所的期货价格更是突破了2400美元/吨。作为高度依赖资源出口的俄罗斯,在大宗商品过山车似的行情中经历了冰火两重天。去年年初,以原油为代表的大宗商品大幅下跌,致使俄罗斯面临高额的外债压力,再加之国际资本外逃、卢布贬值和高通胀,俄罗斯经济几乎命悬一线,中国大规模的基建和汽车产业政策可谓雪中送炭。经此一劫,俄罗斯人应当明白了“中国需求”对他们的战略意义,而中国也应抓住时机,推动中俄两国在能源领域开展长期稳定的合作。(ACY)返回目录
【形势要点:潘石屹现在进入上海市场更多要靠胆量】
在北京市场经营这么多年之后,SOHO中国董事长潘石屹要“出京”的消息引起市场关注。外界揣测其动机究竟是出于战略需要还是被逼无奈?实际上,这不是潘石屹第一次进上海市场,早在2007年,潘石屹曾相中上海长宁区虹桥的一块土地,但那块地最终落入了澳门“赌王”何鸿燊旗下。潘石屹为此曾撂下一句“三年内不进上海”的狠话。2009年8月,潘石屹的公司以24.5亿元人民币价格从摩根士丹利手中收购了东海广场。但严格来说,潘石屹并未真正在上海开发一个新项目。这次潘石屹进入上海,看中了虹桥国际交通枢纽附近一幅体量颇大的地皮,并与长宁区官员进行沟通。面对不甚熟悉的上海滩,以精明著称的潘石屹在上海这块精明之地,能踢打得开吗?在安邦首席研究员陈功看来,上海人喜欢洋的东西,洋装、洋货、洋行以及洋泾浜,都是上海的基本特征。潘石屹虽然资金雄厚,又有在北京的成功,但毕竟从感觉上来说,还是差了一点,不大对上海人的胃口。再加上现在遇上了房地产调控的时候,就此而言,潘石屹能否在上海成功,还不一定。这个时候的潘石屹,进入上海市场,恐怕靠胆量要远比靠经验来得多。(NHJ)返回目录
【形势要点:过惯了富贵日子的宝钢正处在转变的十字路口】
宝钢董事长徐乐江要走了,或许将弃商从政。其实不管是从商还是从政,对于徐乐江来说,并没有多大区别,因为宝钢看起来是一家企业,但跟政府部门也差不多。从宝钢1978年底诞生的那天开始,就贴上了国家负责包养的标签。当时,全国银行个人储蓄才180亿元,国家每年财政收入只有800亿元,而宝钢前三期工程的总投资就已近1400亿元。毫不夸张的说,宝钢是全国人民勒紧裤带生下来的。但这个在温室中长大的“金娃娃”终究难以逃脱铁一般的市场规律,当长期以来让宝钢不知竞争为何物的铁矿石“长协价机制”频临破产时,宝钢感受到了寒意。先进设备、优势的产品所带来的起点优势正逐渐丧失。一份钢铁行业资料显示,宝钢冷轧汽车板的市场占有率已连续数年在50%左右徘徊;家电用钢的市场占有率在2004年时还高达53%,至2008年,占有率下滑至30%左右;而管线钢,2001年时仍由宝钢与韩国浦项共霸,如今不得不与鞍钢、武钢等分享。而宝钢仅剩的成绩还得剔除掉设备折旧的水分。众所周知,钢铁行业设备的折旧速度是很快的,相应的折旧提取也比大多数其他行业要高。但宝钢在财务报告中解释道,“根据对固定资产实际状况的检查,本公司认为部分用于不锈钢产品生产的机器设备的使用年限应调整,使用年限由9-15年调整为15年。”仅此项调整就使得公司2009年度利润总额增加4.9亿元,归属于母公司股东的净利润增加3.2亿。长期享受国家优待的宝钢已经无法离开长协机制了,甚至不惜接受每年铁矿石供应商提出的高比例涨幅。当然,高贵的出身决定了宝钢不会因此而倒下,因为从某种意义上讲,宝钢还是会继续得到国家的支持,但成本和竞争力的问题终究得解决,这是徐乐江离开后留给接任者的问题。(RLH)返回目录
【形势要点:鄂尔多斯巨资打造百万人口大城却成空城】
人均GDP直逼香港、增长竞争力高居全国第一的鄂尔多斯,凭借雄厚的经济实力,用5年在荒漠中建起了一座新城康巴什。虽然新城建设了大量豪华的别墅、广场、剧院、博物馆,但基本的生活要素如学校、医院、超市等相应的配套设施和商业缺乏,早在2006就入驻新区的公务员大多还是新区上班,老城居住。超过2平方公里文化产业园中在建的项目屈指可数。这座最初为100万人居住、生活和娱乐而设计的城市鲜有人居住,32多平方公里的新区仅有2.86万人,被美国《时代》周刊戏称为“鬼城”。官方对此的解释为规划超前,目前的低入住率是“阶段性的正常现象”。而安邦城市组研究认为,投资数亿打造的奢华新城之所以成为“空城”,根本原因就在于它的城市蓝图缺失了对城市本义的考虑。城市既不是单纯居住区的集合、也不是工业区的大量堆积,而是一个能够满足人们生活、工作、居住以及休闲娱乐综合需求的有机体。城市的成长有其自身的客观规律,目前这种借助土地资源和行政力量直接快速造城的强硬手段无疑会造成惊人的损耗与低效;城建的火热也并不代表新城的形成,如果缺失了对人的多种需求的考虑与满足,就无法形成一个完整的城市有机体,康巴什的百万人口大城梦可能就只是个梦想而已!(RLXY)返回目录
【市场:传统广告媒体方式正处于瓦解阶段】
雅虎这样的靠编辑推荐新闻的门户模式,也正在受到“人”的瓦解。你是相信某家门户的编辑每天早上9点准时给3亿网民共同推荐的布满整个页面的密密麻麻的新闻?还是相信Twitter上某个名流刚刚在2分钟前给他的30万粉丝推荐的一条新闻?还是相信Facebook上某个闺中密友分享过来的强烈推荐她的30个密友亲身感受的一条新闻?如果把网络媒体分成四代,我们正在从由雅虎编辑推荐的门户第一代,和Google算法推荐的搜索引擎第二代,过渡到由Twitter明星推荐的微博第三代,和Facebook好友推荐的社交网络第四代。雅虎新闻、GoogleSearch和GoogleNews不会消失,但都会逐渐褪去光鲜,退到历史舞台并不显眼的一个角落。在从业者角度来看,广告人的利益和影响力会让渡给有实力有声誉的用户,就像那些中奖之后呼朋引伴的用户,以及网络游戏里的师傅,这些人会成为“窄告”的通道。而媒体人的利益和影响力也会让渡给有实力有声誉的读者,他们负责在Twitter和Facebook上分发有价值的资讯,这些人即是消费者,也是传播者,也很可能是创作者。所以媒体工作者要么成为一个有实力的创作者,要么成为一个有“个人”影响力的传播者,否则难有锦绣前程,充其量就勉强度日。照此逻辑,在广告和媒体两条战线上,Google作为广告中介和资讯分发中介的站位都正处于过时状态。这两条都会遭到“人”的强烈冲击。那么什么公司或者平台代表人的力量呢?答案是Facebook这样的社交网络。(LXB)返回目录

〖调整与修正〗无

〖每日数据〗
COMEX 金06月=1156.7美元(4月12日收盘价)
NYMEX 05月原油期货价格每桶84.34美元(4月12日收盘价)
ICE 05月布伦特原油期货价格每桶84.77美元 (4月12日收盘价)
[外币100] 美元682.6 英镑1047.93 日元7.3378 港币87.96 澳元631.69 欧元926.8
1人民币=4.6238新台币
[1美元兑] 英镑0.6496 欧元0.7359 澳元1.0808 瑞郎1.0574 日元92.98 加元1.0054 港币7.7608
[主要股市指数] 深指/沪指12511.89/3161.25,沪深300指数3391.72,恒指22103.53,道指11005.97(4.12),纳斯达克2457.87(4.12),标普500指数1196.48(4.12),日经11161.23,台湾加权8029.73,德国6250.69(4.12),法国4050.50(4.12)
 
声   明
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