安邦-每日金融-第2994期

分析专栏:今年套利人民币升值
的热钱注定多得使人愁

地方财政债务风险“堰塞湖”风险初显    3
证监会要搞“股票下乡”运动    3
央行净资金回笼力度持续减弱意在何为?    4
地方融资将威胁银行不良贷款率    4
各方开始积极应对房产信贷新政    4
一季度个人房贷占人民币贷款增量二成多    5
多家外资行预测人民币会在5月份升值    5
台资银行有望在年底前现身大陆市场    5
台投资者借道美元实现两岸货币套利    6
第二批融资融券试点券商名单有望5月初公布    6
日本未来究竟走向何方?    6
高盛案件带动美元资产上涨趋势    7
为防通胀印度央行再次上调利率    7
英3月份通胀超预期推动英镑反弹    7
投资机构预计亚洲将有更多外储转为主权基金    8
高盛集团案件中的关键人物被美国媒体曝光    8
酒企参股金融企业赚翻了    8
李嘉诚10日内5次增持长实    9
 
〖分析专栏〗
【今年套利人民币升值的热钱注定多得使人愁】
据台湾《联合报》报道,台湾“中央银行”表示,目前已经发现有人民币缺货现象。“副总裁”周阿定说,根据统计,今年2月时,由于陆客团来不少,当时银行业是买进人民币比较多,但现在卖出人民币的量,高达买进的2.5倍。周阿定说,两周前,台“央行”就发现人民币现钞吃紧,经过洽询汇丰和美国银行这两家人民币进货银行,他们都表示,整个亚洲市场因为预期人民币升值,人民币供货量已大减,现在的量已经打对折,少了一半。周阿定说,由于人民币现钞来源有限,“央行”正与中国人民银行洽谈,希望未来由大陆直接供应人民币,即中国人民银行指定一家银行,与台湾“央行”指定的两家银行直接接洽。
春江水暖鸭先知,尽管人们对人民币是否低估还在口水四溅的争论。但台湾同胞如此渴望人民币,以至于要自己的“中央银行”对对岸的同行洽谈订购!如果人民币自由浮动,那么现在汇率会是多少?事实上,即使在一季度美元指数大幅上涨的情况下,流入境内的热钱实际规模达750亿美元,而据各大投行目前的估计,2009年全年该值仅为695.46亿美元。在今年一季度查获的跨境违规超带的大宗货币案件中,外币入境涉案总额比例逾八成,且涉案全部外币均为港币。但同时颇为蹊跷的现象是,涉超带外币案当事人持港澳通行证的内地居民旅客所占比例超六成。此间专家指出,现金夹带出入境已经成为热钱出入境的一个重要的渠道。有熟知珠三角地下钱庄的人士透露,除了与境外汇款机构合作之外,通过雇佣“水客”携带现金出入境,已成为钱庄调拨资金的重要渠道。据透露,其多是地下钱庄雇佣的“水客”,以人身绑藏的方式将大捆的现金跨境运送。
而央行19日公布的《2009年中国国际收支报告》也承认,2010年我国国际收支顺差规模仍会较大,跨境资金套利交易规模也可能增加。数据显示,2009年境外对我国证券投资净流入增长近两倍。数据显示,银行部门将大量境外证券投资和同业拆放资产调回境内运用,是我国资本和金融项目顺差较快增长的重要原因。银行大量调回的境外资金成为其发放国内外汇贷款的重要来源。2009年,中国金融机构在国内发放的外币贷款增加1045亿美元,而银行境外资金调入额在其中占比超过七成。据外管局统计,2009年银行部门境外资金净流入784亿美元,占证券投资和其他投资顺差的74%,占资本和金融项目顺差的54%。外管局明确指出,境内机构已成为外汇套利资金的操作主体。银行大规模调回境外资产,一方面是为了避免金融危机影响下境外资产操作的风险,另一方面则是为了在国内发放外币贷款,获得国内更高的利息收益。由于外币贷款额度并无限制,银行大量资金的调回,促使企业利用外汇贷款来代替人民币购汇,从而使净结汇压力增大。另一方面,银行大量减少境外资产也大大提高了银行的外汇贷存比和外汇资产负债期限错配风险。一旦美元利率和汇率重新走高,境内外汇贷款需求下降,银行有可能重新增加外汇资产的境外配置,导致外汇流出和国际收支顺差的下降。接近外管局的消息人士表示,外管局已频繁给银行开会提示风险,但不到万一,不愿动用行政手段。
因此,没有背景的热钱,靠蚂蚁搬家的手段,从地下流入境内;那些有背景的热钱,则是堂而皇之地从合法渠道流入。非法流入的热钱,每抓住一个,后面就有十个,合法流入的资金,监管部门除了打招呼之外,一点办法都没有。这么多热钱蜂拥而至,其实没有别的原因,就在于人民币币值低估。尤其是今年一季度央行数量紧缩,民间利率飙升,自然刺激境内热钱流入境内套利。套利方式自然多种多样,从地产投资到有价证券等等方式皆可。如果认为套利热钱都是美元资金,恐怕有很大误解。由于人民币币值主要盯住美元,那么几乎所有和美元脱钩的货币,最后恐怕都要跑到中国境内来。以韩币为例,目前韩币在1997年就退出与美元的联系汇率机制。韩国中央银行最新发布的数据显示,目前金融市场短期流动资金达387.9万亿韩元(1美元约合1108韩元),为近3年来最高值。韩国央行多次暗示维持目前低息不变,那么这些注水的货币会流向哪里?恐怕有相当大的一部分要流进中国来,因为在韩币与美元同时贬值的情况下,人民币币值低估且挂在美元上,那么必然有部分韩币流入中国。韩币如此,新台币如此,港币如此,美元如此,想必日元也如此,那么今年流入中国的热钱规模会是多少呢?
最终分析结论(Final Analysis Conclusion):
从目前形势上看,不管人们怎么争论人民币币值是否没有被低估,事实上如果不升值,大规模的热钱融入,必然在下半年将央行货币数量紧缩的效果冲得一干二净。(AXB)返回目录

〖优选信息〗
【形势要点:地方财政债务风险“堰塞湖”风险初显】
近期,随着中央政府有关部门收紧信贷,在去年创纪录的信贷狂潮中积累了巨额债务的地方政府,已经感受到了寒意。中国人民银行副行长朱民认为,建立地方政府债务规模限额管理和预警机制,密切监控投融资平台债务情况,强化对地方外债指标监测和风险管理,增强制度约束,是当前经济工作的重点之一。财政部财政科学研究所所长贾康估算,目前我国地方投融资平台负债超过6万亿元,其中地方债务总余额在4万亿元以上,相当于国内生产总值的16.5%,财政收入的80.2%,地方财政收入的174.6%。国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松也认为,去年地方政府的投融资平台的负债总规模,已经超过了地方政府全年的总财政收入。对此,中国人民大学经济学院副院长刘元春表示,要警惕中国财政领域存在的大量结构性风险,这其中最为突出的就是地方财政恶化问题。分析显示,去年地方财政中,土地收入1.6万亿元,地方融资总量7.2万亿元。按照6%的利率计算,地方政府今年需要支付5280亿元的利息,也意味着从土地获得的近1/3资金都付了利息。而今年地方政府面临的第一个问题就是土地收入大幅减少。专家提出警示,地方财政头顶已悬“堰塞湖”,需引起高度警惕。全国人大常委会办公厅研究室主任尹中卿警示说,如果地方债务风险爆发,许多项目难免会半途而废,地方政府融资链条面临断裂,很多地方经济发展也可能停顿。(LXB)返回目录
【形势要点:证监会要搞“股票下乡”运动】
日前,证监会正通过各地证监局,对证券公司进行一项有关农村地区证券投资需求及现状的调查。继“家电下乡”“汽车下乡”,“股票下乡”或将成行。《证券时报》报道称,上周各地证监局纷纷给辖区内的证券公司下发了一份“XX辖区证券公司农村地区证券投资需求及现状调查统计表”,要求在本周内认真填写完毕后上交。调查内容包括:截至2009年底券商位于农村地区的网点数量、占全公司总量的比例;截至2009年底农村户口的投资者人数、占全公司总量的比例;截至2009年底农村户口的证券账户数量、占全公司总量的比例;2009年全年农村户口的投资者A股及基金的交易量、占全公司总量的比例;各证券公司农村客户交易手段的选择,包括网上交易量、电话交易量、现场交易量各自的具体情况和占全公司总量的比例。报道引述一券商经纪业务总经理的话表示,随着城镇化推进,很多城乡结合部和小村镇地区才是券商较为关注和争抢客户的区域。广东一家证券公司负责人表示,这些所谓的农村证券投资者,多是些比较富裕的农民。他们有文化知识,对网络、证券等也有一定了解。另一家中部地区券商介绍,未来发展农村地区证券投资服务,首先是要做好投资者教育工作,只有让广大农村地区的投资者认识到了投资证券的风险,在对风险有了一定了解的基础上,才能提高客户的资产管理水平。(LXB)返回目录
【形势要点:央行净资金回笼力度持续减弱意在何为?】
20日,央行通过公开市场操作发行400亿一年期央票,中标收益率连续第十二期持平于1.9264%的水平,发行规模比上周减少了500亿。这是继13日一年期央票发行量缩量三成之后,本周一年期央票发行量继续下降,环比下降超过一成。上周央行净回笼资金下降为140亿,较上上周1100亿净回笼资金骤降了九成,而3月中下旬的各周净回笼资金分别为2130亿元、2180亿元和1630亿元。虽然央行自春节以来持续保持资金回笼势头,连续八周净回笼资金共计9200亿元,但从数据上看,净回笼量已呈现明显的下降趋势。目前央行早已完成了对节前投放货币(7570亿)的回收任务,市场面上有业内人士认为,近期央行回笼力度的渐弱,一方面反映了央行对市场的谨慎态度;另一方面可能与“五一”假期日益临近有关。央行可能会适当放缓回笼力度,甚至转而净投放,以保障“五一”节日期间的资金需求,但是在当前的紧缩背景下,净回笼仍是大势所趋。(RZB)返回目录
【形势要点:地方融资将威胁银行不良贷款率】
两位消息人士20日透露,银监会拟要求地方融资平台中没有担保和保全的项目贷款,不得计入金融机构的“正常类”贷款,显示地方融资平台的风险已引起监管层高度重视,而商业银行的减值准备可能因此相应增加。近期银监会已要求各家商业银行将地方融资平台贷款解包还原。一位接近银行的消息人士透露,“另一个要求,是地方融资平台项目中,没有现金流仅凭财政收入担保和还款的项目,也将不能计入正常类贷款。”银监会人士对此未予置评。业内人士分析指出,这意味着地方融资平台中的一些贷款项目可能进入“关注类”甚至更差的类别,这样银行的减值准备将相应增加。中国商业银行目前执行贷款五级分类制度,根据最终偿还贷款本金和利息的能力将贷款划分为正常、关注、次级、可疑、损失五类,其中后三类称为不良贷款。2009年各金融机构对地方政府融资平台新增贷款约6万亿人民币,其中部分自身没有现金流的投资项目是仅依靠政府财政收入还款。而据中国银监会初步统计,截至2010年3月末,我国银行业金融机构境内本外币资产总额为84.3万亿元。地方融资占银行业总额的7.12%,可见,地方融资平台项目质量的好坏直接影响着银行不良贷款率。(LPF)返回目录
【市场:各方开始积极应对房产信贷新政】
19日是“4•17”房产新政出台首个工作日,购房者和开发商方面也积极想方设法进行应对。有按揭公司人士透露,约有两成二次置业客户会受到首付提高影响,各方都轮番打电话催促审批,但由于银行也在等待总行细则,所以约要等1周后才能知道是否会有审批退件。银行业界人士表示,虽然各行规定不太一致,但目前已没有“末班车”可赶。张先生投资广州房产多年,他对此次房贷新政利率上浮很敏感。他计算后发现,如果一套房子需要贷款50万元,按揭30年,原本可享受7折利率优惠时,每月月供大约是2432.84元;但现在利率上浮到1.1后,每月月供大约需要3171.53元,增幅为30%左右。但是张先生认为,只要投资者对于房价未来的预期仍然是涨的,这点困难是可以“克服”的,“有很多方法可以进行规避”。所以政策基本上是做摆设。张先生说,如果政府只是收紧房地产方面的信贷,但是别的行业信贷却没有收紧,资金自然还是会流入到利润较高的房地产行业。2007年9月27日二套房贷新政出台大约3个月后,楼市能向下掉头进行调整,主要还是由于当时各行各业的信贷全部一下子收紧了,所以房贷收紧就奏效了。但是这一次政府不会打压其他行业的信贷,仅收紧房地产一方面信贷,是不会出现“拐点”这种效果。对于新政,开发商也想出了一些对策,比如先帮购房者垫付新增的部分首付,再规定在几个月后购房者将垫付部分返还。另外,利率上浮了1.1,就在签约后将房价适度再给优惠,抵消掉利率上浮带来的成本。再有,就是原来一次性付款的可灵活处理为分期付款,将原本一次性到位给房款的,改为分3个月后、6个月后几期付清。(LXB)返回目录
【形势要点:一季度个人房贷占人民币贷款增量二成多】
中国人民银行20日称,一季度房地产人民币贷款新增8457亿元人民币,其中个人购房贷款新增5227亿元,占房地产贷款的62%,并达到当季贷款总量的20%。央行网站称,一季度,主要金融机构及农村合作金融机构和城市信用社房地产人民币贷款新增8457亿元,季末余额同比增长44.3%,比上年末高6.2个百分点。其中,房地产开发贷款新增3207亿元,季末余额同比增长31.1%,比上年末上升0.5个百分点;个人购房贷款新增5227亿元,季末余额同比增长53.4%,比上年末上升10.3个百分点。央行上周公布今年一季度人民币贷款增加2.60万亿元,房贷占比32.53%,个人房贷占比20.17%。(LPF)返回目录
【形势要点:多家外资行预测人民币会在5月份升值】
市场认为人民币升值已是不可逆转,汇丰、渣打两家外资银行更是认为人民币会在5月份与美元逐步脱钩。在19日发布的报告中,渣打银行分析师王志浩估计,在上海世博会开幕之后,大约在5月10日国内政府会解除人民币与美元的挂钩状态,并把人民币日内交易波幅增加至10-20点的水平,这样即使不作出一次性调整,人民币也能很快达到升值目标。汇丰银行常务总监范力民在19日召开的记者会上宣称,汇丰预计中国会在5月份再次让人币进入升值通道,初步升幅在2%-3%左右,年内升值幅度在4%以内。范力民认为,人民币升值有利于全球贸易的平衡,但有可能会引发商品价格的上涨。在上周的研究报告中,巴克莱资本也作了人民币5月份升值预测。(RZB)返回目录
【形势要点:台资银行有望在年底前现身大陆市场】
2010年年底之前,大陆银行界会出现台湾银行的身影。19日,台湾“金融监督管理委员会”在公告中称,在开放本地金融企业赴中国大陆开设办事处首日,总共六家台湾银行申请在中国大陆开设分支机构,这六家银行包括国泰金控旗下国泰世华银行、合作金库银行、彰化商业银行、台湾土地银行、第一金控旗下第一商业银行以及华南金控旗下华南商业银行等。台“金管会”主委陈冲表示,最快2个月可以审完,但申请方还要取得大陆方面核准,预估需要4至6个月。从进程上看,2010年年底之前,台资银行就可以在大陆设立分行。台湾“行政院”曾在3月11日批准向中国大陆资金开放台湾银行业,并允许台湾本地金融公司投资于大陆同行业企业,预计台湾方面与大陆政府会在6月前签订两岸经济合作框架协议(ECFA),上述新规将在签订之日起生效。台湾“央行”认为,台资银行进入大陆市场需要汇出的资金约为170亿元新台币(约合32.9亿人民币),对台湾的整体资金流动不构成大的影响。(RZB)返回目录
【形势要点:台投资者借道美元实现两岸货币套利】
眼下各大机构都意图在人民币升值的盛宴中分得一杯羹,大家都想赚升值财,但以本币兑换人民币与以美元兑换人民币两种套利方法所得效果却相差甚大,于是有人想出了用本币先兑成美元再去中国大陆套取人民币的方法。近日,有台湾岛内银行建议投资者,目前台湾人民币的价格高于国际行情,如果要去大陆的话,在台湾把台币换成美金,到大陆再兑换成人民币,便于以更好的价格套利。据台湾《中国时报》披露,目前台湾人民币的买卖价差约5.1%,但在大陆以美金兑换人民币的买卖价差只有1.2%。因此许多台湾银行主管称,如果真的要安全搭上这波人民币升值列车,最好先把台币换成美金后,直接去大陆兑换人民币。以10000美金来计算,目前可以兑换67587元人民币,但在台湾用相等于美金10000元的331000台币来买人民币,却只可换得65750元,相差近2000人民币,约台币8000多元。(BSR)返回目录
【市场:第二批融资融券试点券商名单有望5月初公布】
消息人士18日透露,第二批融资融券试点券商名单有望5月初公布,未能入围首批试点的银河证券、申银万国、东方证券、招商证券、华泰证券有望直接进入第二批试点名单。3月19日,国泰君安、国信证券、中信证券、光大证券、海通证券和广发证券的首批融资融券试点券商资格获批。证监会有关部门负责人表示,首批券商融资融券业务试点启动后,若运行正常,将分期分批扩大试点范围。届时,已提出申请的其他5家证券公司若符合试点条件,将直接成为第二批试点券商。上述消息人士介绍,在首批试点券商名单公布以来的一个月时间里,第二批试点券商检查工作一直在抓紧进行。目前券商资格申报及检查工作已基本完成,若不出意外,第二批试点券商名单将在5月初公布。在此之后,融资融券试点券商范围分批扩大工作将进一步铺开,证监会将组织试点券商的相关专业人士推进试点资格评审。(LXB)返回目录
【形势要点:日本未来究竟走向何方?】
据英国《金融时报》4月15日报道,世界已不再爱日本,日本也不再恋世界。除了与亲日分子辩论之外,如今提及这个国家很可能会引起瞪目惊讶或是有礼貌地忍住哈欠。东京一位经纪人戏言,应从投资指南中删除“日本”一词。与此同时,日本用某种灰暗的冷漠看待外界。它不安而又无可奈何地看着崛起的中国不久将取代自己成为世界第二大经济体。它甚至以一种羡慕的神情看待韩国,其工业正在迅速赶上自己,其社会更能适应全球化带来的变化。日本存在一些重要的对立趋势。除了当年军队在亚洲横行一时外,从某些意义上说,日本很少融入世界。但日本企业已得出结论,认为自己的未来在海外。野村集团抢购雷曼兄弟的亚洲和欧洲机构,试图成为一家全球性投资银行。日本的海外文化影响很可能从未像现在这样强大。可很多日本人似乎比较坦然接受庄严的衰退和高雅的孤立。日本近年来最流行的一本书《国家的尊严》甚至建议日本应停止教授儿童英语,并彻底退出世界贸易体制。日本貌似很可能庄严舒适(甚至令人羡慕)地享受几十年的溺爱。然而,这种情形至少存在两个风险:其一,经济风险。二十年来,日本得以回笼储蓄支付财政赤字,这种形势也许不可能无限期持续,特别是随着人口老龄化和储蓄减少。它的公共债务总额现在接近国内生产总值的180%,日本政府每开支200日元就要借贷100多日元。其二,地缘政治风险。日本身处严酷的环境,它与几乎每一个周边国家都有领土争端,而这些国家大多仍然对日本的侵略怀恨在心。日本目前与它最牢固的盟友美国之间的外交拉锯,主要是因在何处安置美军基地的问题而引起的,但潜在的摩擦是由于长期形成的不满造成的:华盛顿认为东京不愿全面介入变化莫测的危险世界。(RXB)返回目录
【形势要点:高盛案件带动美元资产上涨趋势】
美国证券交易委员会(SEC)对高盛集团提起的交易欺诈指控在全球掀起新一轮监管风暴。目前除了SEC要彻查此事外,欧盟、英国与德国相关监管机构都表示要针对衍生品相关交易展开调查。美国国债与美元也再次成为避险天堂,重回上升通道。各类金融机构的信贷违约互换(CDS)价格相继走高。美国国债收益率再度走低,逼近三周以来低点。根据CMACMA DataVision的数据,19日高盛债券相关CDS攀升35个基点至130.5,德意志银行CDS上升9.5个基点至93.5,摩根士丹利CDS上升17.5个基点至139,花旗集团CDS攀升14个基点至137,美银美林CDS价格攀升18.5至141。10年期国债收益率下降1个基点至3.76%,2年与10年期国债收益率差进一步收窄至281基点。英国Ignis资产管理公司外汇经理Stuart Thomson表示,美联储低息政策的延续使得美国国债收益率相比过高,国债本身就有着回归需求。而近期的风险事件更是加速了这一回归趋势。(LXB)返回目录
【形势要点:为防通胀印度央行再次上调利率】
印度中央银行20日宣布将回购利率和反向回购利率上调25个基点,分别提高至5.25%和3.75%,同时将存款准备金率由原先的5.75%上调至6%。印度央行加息的主要目的是控制通胀。印度央行在19日发布的2009-2010财年(截至今年3月31日)宏观经济和货币运行报告中指出,目前处于高位的通货膨胀形势将危及印度经济增长,央行因此将调整政策,着力控制通胀。今年前3个月里,印度1月份批发价格指数涨幅为9.44%,2月份和3月份的涨幅分别为9.89%和9.9%,均远高于此前央行预期的8.5%。印度央行将2010-2011财年(从今年4月1日开始)的通胀目标设置在4%-4.5%之间,但该央行预测本财年批发价格指数的涨幅为5.5%。目前,通胀面临的主要不确定因素包括雨季降水、国际油价波动等。据印度央行预测,2009-2010财年印度经济将增长7.2%-7.5%,本财年将至少增长8%。为抑制通货膨胀,印度央行已于今年1月底上调存款准备金率75个基点,并于3月份分别提高回购利率和反向回购利率25个基点。(LDHB)返回目录
【形势要点:英3月份通胀超预期推动英镑反弹】
20日,英国最新经济数据出炉,3月份通胀继续向上,超出经济学家预期,为本年度第二次突破英政府设定的上限。英国国家统计办公室公布的数据显示,3月份CPI和核心通胀率同比上升3.4%和3%,2月份则分别为3%和2.9%;零售价格则上涨4.4%,为2008年9月份以来最高。此前,30位经济学家在彭博新闻中预测的CPI和核心通胀率中值分别为3.1%和2.8%。本月截至目前,价格已再涨0.6%,受此影响,在19日英镑遭遇重挫后,20日出现反弹,延续对美元升值态势,盘中最高幅度达0.5%。数据的出炉将在一定程度上增强英央行结束量化宽松货币政策的预期,因为之前已有部分货币政策委员表达了对通胀上行风险的担忧,可能为英镑提供短期支持,不过总体来看,近期英镑面临的不利因素仍较多:民意调查显示英国自由民主党支持率意外上升,市场再度担忧5月英国大选将出现无一政党在议会中取得绝对多数席位的局面;风险情绪走向也是制约英镑走势的关键。(LLH)返回目录
【形势要点:投资机构预计亚洲将有更多外储转为主权基金】
亚洲将以更为主动的方式管理外汇储备,未来或有2.3亿的外储转为主权财富基金(SWF)。19日,全球最大的机构资产管理公司——道富资产管理公司亚洲区董事张汉荣表示,亚洲各国外汇储备在短短一年内,由4.3万亿美元增加至5.1万亿美元,目前大部分储备都是以“太过保守”的方式进行管理。张汉荣认为,在低息的环境下,主动投资与被动投资,两者之间的回报差异将被扩大,预计在当前的全球投资环境下,各国的管理模式将偏向多元化,并且将出现更多的“余额储备”,以主权财富基金的方式做主动投资。经过数年的快速增长,亚洲的主权财富基金规模为5000亿-10000亿美元之间,以目前5.1万亿美元的亚洲外汇储备计算,张汉荣估计未来有2.3亿美元的外汇储备可以转为SWF,在全球寻找投资机会。亚洲现阶段比较著名的主权财富基金是中国投资公司和新加坡淡马锡公司,另外,香港也在计划将更多外汇储备投入到风险更高、回报也更大的项目里面。(RZB)返回目录
【市场:高盛集团案件中的关键人物被美国媒体曝光】
如今,保罗•佩莱格里尼成为高盛集团案件中潜伏的关键人物。佩莱格里尼2004年处于失业状态,住在纽约州韦斯特切斯特县一套一居公寓内,银行储蓄寥寥。佩莱格里尼现年53岁,生于意大利,着装时髦。他上世纪80年代中期前往纽约华尔街,最初在拉扎德兄弟公司担任水平中游的投资人,尝试过几次风险投资。2004年,约翰•保尔森给了老相识佩莱格里尼一个面试机会,不顾他人反对把他雇用。在保尔森公司第一年,佩莱格里尼没想出几个有用点子。2006年初,保尔森让佩莱格里尼评估美国楼市是否出现泡沫。埋头数周后,佩莱格里尼得出结论,楼市溢价严重。接下来,他帮保尔森设计如何利用这一结论赚钱。他们决定借助功能类似保险的合约对赌次级住房抵押贷款。他们找到华尔街数家金融机构,创立基于次贷的担保债务权证(CDO)供保尔森公司购买,以在次贷贬值或断供时牟利。在保尔森公司与华尔街“同谋”的合作中,佩莱格里尼扮演“出头鸟”角色。他接洽过的人士包括被告高盛副总裁法布里斯•图尔,以及ACA管理公司的一名代表。报道说,佩莱格里尼与另外两名保尔森公司高级管理人员协助筛选支持担保债务权证的住房抵押贷款。证交会在诉状中说,筛选过程由ACA公司、保尔森公司和高盛借助电子邮件沟通和面谈协同完成。佩莱格里尼1年前离开保尔森公司,创办自己的对冲基金。他没空手离开保尔森公司。2007年底,他带着新任妻子前往西印度群岛的安圭拉岛度假。在酒店自动提款机取现时,存款余额吓了她一跳,4500万美元新打入他们的联名账户,那是她丈夫当年1.75亿美元奖金的一部分。(RXB)返回目录
【市场:酒企参股金融企业赚翻了】
酒业一直是现金流非常充裕的行业,业内人士曾评价国内大的酒企就是一部部“印钞机”。但在资金管理方面,与贵州茅台选择让近百亿货币资金趴在银行账户上睡大觉不同的是,同样“不差钱”的泸州老窖、张裕A等酒业上市公司选择投资金融业,并且已经获得了一定的投资回报。从泸州老窖4月16日披露的年报看,泸州老窖2007年斥资11.22亿元收购了华西证券34.85%的股份,到去年年底,华西证券已经帮它赚了5.27亿元,投资回报率高达47%。张裕A公告也披露,该公司去年7月份以来通过自有资金“打新股”获利为155.6万元;4月14日,该公司又以自有资金出资10.2亿元,以每股3元的价格,认购恒丰银行股份有限公司增发股份3.4亿股,占其增发后股本总额68亿股的5%,成为恒丰银行的第三大股东。中投顾问食品行业首席研究员陈晨指出,张裕和泸州老窖的做法一定程度上提高了其闲置资金使用效率。与其他行业不同,酒企上市公司现金较为充裕,闲置资金相对都比较多,但大部分都存放在银行,利用率较低,因此,对这些上市公司而言,投资收益高的券商和城市商业银行将成为两大淘金热点。(LXB)返回目录
【市场:李嘉诚10日内5次增持长实】
4月19日,港交所股权资料显示,长实和黄系主席李嘉诚在披露业绩后开始频繁增持长江实业,从4月7日-15日5度增持,持股从41.76%上升到42.01%,其中15日的增持为本年度规模最大的一次。根据资料,4月15日李嘉诚在场内增持长实358万股,每股平均价105.717港元,涉资达3.78亿港元,令持股规模由41.86%升至42.01%。一天前,他刚刚增持191万股,令持股规模从41.77%升至41.86%。长和系在3月底公布业绩以来,主席李嘉诚已对长江实业在100-105港元的价位上作出6次增持,总共增持了678.2万股,持股比例上升0.32%。他也在4月7日增持了55万股和记黄埔,均价为56.755港元。长江实业去年物业销售额达到215.13亿元,比前年多出约55%,净利润也上升53%,李嘉诚在披露业绩时透露,个人将继续增持长和系,并指集团现金十分充裕,长实不需要在现阶段配股集资。长实股价自业绩公布以来一度上升超过5%至105元水平。不过,近来长实随大盘下跌,20日收报100.5港元,跌2.8港元或者2.71%,已低于李嘉诚过去5次增持的均价。(LXB)返回目录

〖调整与修正〗无
〖每日数据〗
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最新股市行情
    日    期    收盘指数    涨跌点数
上证指数    4月20日    2979.53    -0.76(0.03%)↓
深圳成份指数    4月20日    11538.98    -105.60(0.91%)↓
上证B股指数    4月20日    255.86    +1.73(0.68%)↑
深成份B股指数    4月20日    4355.21    +11.92(0.28%)↑
沪深300指数    4月20日    3173.37    -3.05(0.10%)↓
香港恒生指数    4月20日    21597.07    +191.90(0.90%)↑
恒生国企股指数    4月20日    12400.95    +147.17(1.20%)↑
恒生中资企业    4月20日    4012.07    +38.00(0.96%)↑
台湾指数    4月20日    7900.42    +46.20(0.59%)↑
英国金融时报指数    4月19日    5727.91    -16.05(0.28%)↓
德国法兰克福指数    4月19日    6162.44    -18.46(0.30%)↓
日经指数    4月20日    10900.68    -8.09(0.07%)↓
美国道琼斯指数    4月19日    11092.05    +73.39(0.67%)↑
纳斯达克指数    4月19日    2480.11    -1.15(0.05%)↓
标准普尔500指数    4月19日    1197.52    +5.39(0.45%)↑
最新外汇牌价:2010年4月19日5:30pm
    1美元        1美元        1美元        1美元
人民币    6.8256    丹麦克郎    5.5237    瑞典克郎    7.1666    台币    31.422
日元    92.798    加拿大元    1.0114    欧元    0.7422    澳元    1.0751
港币    7.7628    新加坡元    1.3761    瑞士法郎    1.0642    英镑    0.6501

    1欧元        1欧元        1欧元        1欧元
人民币    9.1965    丹麦克郎    7.4425    瑞典克郎    9.6561    台币    42.3371
日元    125.0332    加拿大元    1.3628    美元    1.3474    澳元    1.4486
港币    10.4593    新加坡元    1.8541    瑞士法郎    1.4339    英镑    0.876
伦敦国际银行间拆放利率(LIBOR)4月19日
    一个月    二个月    三个月    六个月    一年
美元    0.25750    0.28156    0.30531    0.46063    0.93313
英镑    0.54875    0.58188    0.65281    0.88938    1.32875
日元    0.15625    0.18813    0.23688    0.44500    0.67500
瑞士法郎    0.08250    0.15417    0.24250    0.33250    0.63083
欧元    0.36625    0.44688    0.58188    0.88813    1.19313
LIBOR数据为伦敦时间每日下午2:00之后提供(国内媒体转载)
香港银行同业港元拆息(%)4月20日
隔夜钱    1个月    3个月    6个月
0.03000    0.08714    0.13679    0.24714
HIBOR数据由香港银行公会于每日早上 11 时(香港时间)后公布
上海银行间同业拆放利率 2010年4月20日11:30
期限    Shibor(%)    涨跌(BP)
隔夜(O/N)    1.2896    0.21↑
1周(1W)    1.6369    2.70↑
2周(2W)    1.6569    0.33↑
1个月(1M)    1.7459    0.05↓
3个月(3M)    1.9412    0.01↓
6个月(6M)    2.0359    0.09↓
9个月(9M)    2.1659    0.03↑
1年(1Y)    2.3619    0.14↓
NYMEX 06月原油期货价格每桶83.13美元(4月19日收盘价)
ICE 06月布伦特原油期货价格每桶83.23美元 (4月19日收盘价)
COMEX 金06月=1135.2美元(4月19日收盘价)
1人民币=4.6036新台币  100人民币=10.8737欧元 100人民币=14.6508美元
[外币100] 美元682.63 英镑1046.74 日元7.3706 港币87.94 澳元631.48 欧元921.31
(中国银行2010.4.20)
 
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