安邦-每日金融-第2995期

分析专栏:百年高盛,
能逃过这一劫么?

证监会首次通过“证据推定”行政处罚内部交易    3
IMF建议G20征收“金融稳定贡献金”    3
股市大幅波动让国内杠杆交易渐入佳境    3
美证交会酝酿新规防金融公司粉饰债务水平    4
央行下调震区金融机构存款准备金率1%    4
国际货币基金组织提议对银行征收两种全球税    4
中国农产品和食品企业成国际资本追逐对象    5
香港证券业“十分”想进入大陆市场    5
热钱汹涌的香港已成为亚洲对冲基金中心    5
升值预期促使香港人民币需求大增    6
一季度全球对冲基金延续复苏态势    6
有效抑制房价必须掐紧资金的脖子    6
新兴经济体“退出”步伐加速    7
火山灰会阻碍欧洲经济复苏?    7
“股票定向增发”信托产品能扒掉投资者的皮    7
交行A+H再融资方案获股东会通过    8
社保基金今年以来的市场布局    8
华夏基金一季度重仓金融地产    8
汇金发行人民币金融债已获批    9
 
〖分析专栏〗
【百年高盛,能逃过这一劫么?】
美国证券交易委员会近日起诉高盛欺诈客户,因为高盛的江湖老大地位,此事引发了全球金融界的高度关注。由于此案是由美国证监会的民事诉讼,不是司法部的刑事诉讼,所以市场一般认为,最后可能是监管部门和高盛庭外和解了事,顶多高盛被巨额罚款,扒一层皮而已。考虑到百年高盛,树大根深,在美国财界政界甚至学术界都人脉广阔,这种结果,也许是大概率事件。
不过事情可能没有那么简单。
目前美国的金融监管改革计划已经进入立法辩论程序,国会众议院去年12月通过金融监管改革法案众议院版本——也就是让市场胆寒的“沃尔克法则”,参议院预计数周内投票表决这项法案的参议院版本。代表华尔街利益的院外游说团体的公关工作如火如荼的开展。而总统奥巴马及其幕僚在各种场合表示:金融危机华尔街难辞其咎,对于金融行业的监管必须强化。奥巴马宣称,如果国会最终通过的金融监管改革法案不包含对金融衍生品监管的内容,他将行使否决权。正因为如此,有观察人士将高盛案件解读为奥巴马政治棋局中的“一步棋”,其效用在于帮助奥巴马在金融改革问题上,获得民意和国会的更多支持。这一点,就如三国演义中的曹操面临缺粮困境,不得不借军需官的人头来平抑军心。美国媒体《政治周报》刊文说,如果人们在谷歌上搜索“高盛”和“美国证券交易委员会”的关键词,其结果中会包括一则由民主党全国委员会付费刊登的“华尔街改革”的宣传广告。巴克莱银行分析报告则说:“高盛被起诉的时机恰到好处,也许并非巧合。”
就高盛的“欺诈门”本身案件而言,美国政府想在法律官司上扳倒高盛,几乎没有可能。因为包括高盛在内的华尔街投行,在设计宰客户的诸多金融衍生品过程中,已经考虑到未来可能发生的诸多狗皮官司应对方法了。所以,如果你检索华尔街任何一个金融衍生品合同,差不多都有几寸厚,而关于投行免责法律声明,合同里面肯定都有,不过一般都是合同最后几页纸下方,芝麻点大小的一行字,你不戴上眼镜、不放在台灯下仔细看,是看不到的。这次,美国政府和高盛打官司的法人机构,是证监会而不是司法部,就说明美国政府自己心里也是底气不足。但从美国金融史看,凡是美国政府盯上的金融大亨,从来没有好下场。无论是老摩根,还是后来垃圾债券巨头米尔肯,最后和美国政府干法律战,结果都是吃不了兜着走。
这次,高盛不但招惹美国政府,连欧洲国家政府也对其看不顺眼了。根据公开资料,在此案中遭受损失的两家机构IKB和ACA,一家是曾获得政府救助,后被出售的德国金融机构;一家和荷兰银行存在金融往来,而荷兰银行的部分资产曾被苏格兰皇家银行收购。因此,在次贷危机爆发时,IKB和ACA的损失一定程度上放大了欧洲金融机构的财务风险。为此,英国首相戈登•布朗呼吁英国金融监管机构也展开相关调查。他称高盛是一家“道德破产”的投行。而德国政府一名发言人则对当地媒体说,德国金融监管当局将要求美国同行提供详细的情况通报。高盛招惹这么多的敌人,却不学着夹着尾巴做人。在前期美国国会听证会上,高盛掌门人气焰熏天让人侧目——就算你牛但也不能这么拽吧?
所以,这次高盛希望干净脱身,事后依旧市场逍遥,那几乎是不可能的。更何况这次主导美国金融改革的,是70岁老将、美联储前主席保罗•沃尔克——美国金融界最后一个大佬,只要听听他对美国金融创新的看法,就知道高盛以及华尔街的未来了——“华尔街30年来唯一的金融创新是银行ATM机!”。现在高盛差不多2/3的收入,是来自市场交易。而“沃尔克法则”第一条,就是斩断对冲基金和商业银行的联系,将市场交易杠杆率降低。高盛在市场身兼交易商、经纪商和产品设计者于一体,等于赌场庄家、赌具制造和设计师、赌场高利贷债主于一体,沃尔克不修理高盛修理谁?不打高盛这只老虎,只拍华尔街的小苍蝇?奥巴马的金融监管蓝图岂不沦为华尔街街头笑柄?美国民众对华尔街怒目以视好久,奥巴马和沃尔克的无敌组合,这次不“趁他病取他命”,回头来,如何向美国民众交待?
最终分析结论(Final Analysis Conclusion):
此次高盛“欺诈门”官司的输赢,不但牵连着高盛一家金融机构的兴衰荣辱,而且也是未来美国金融界生态系统重组的关键。由于美国金融体系是全球金融系统的核心,所以这次高盛案件意义深远,很可能意味着全球金融规则和势力的重组。1929年,高盛躲过罗斯福的菜刀,这次,估计很难躲过奥巴马的匕首。义之不在,利难长存,百年高盛,气数,或许已尽。(AXB)返回目录

〖优选信息〗
【形势要点:证监会首次通过“证据推定”行政处罚内部交易】
中国证监会有关部门负责人20日表示,近日,证监会做出行政处罚决定,对时任四川圣达实业股份有限公司董事、总经理佘鑫麒内幕交易及短线交易两项违法行为进行处罚。这是我国资本市场第一起在当事人不承认违法行为、不配合调查工作的情况下,证监会通过调查,获取了确凿证据,依法认定的内幕交易案件。2007年,佘鑫麒两次在内部信息未公开前交易获利141955.80元。据介绍,为逃避监管,佘鑫麒并没有以本人名义开户,而是借用了一个当时已死亡七年的死者的身份证。事发后,佘鑫麒既不承认知悉内幕信息,也不承认利用他人证券账户买卖“四川圣达”。证监会调查发现,佘鑫麒作为内幕信息知情人,在任职期间正常上班,不曾离岗;依其职责必然了解掌握公司的主要经营情况与财务状况;并且涉案账户买卖“四川圣达”的时机与内幕信息形成、公布的时点高度吻合。同时,佘鑫麒无法提供涉案交易非本人买卖的证据。因此,证监会最终根据证据链推论认定佘鑫麒知悉内幕信息并实施了内幕交易,对其给予警告,并没收违法所得、处以罚款170346.96元、同时市场禁入3年。(LLH)返回目录
【形势要点:IMF建议G20征收“金融稳定贡献金”】
据21日英国广播公司网站刊登的一份报告称,IMF建议二十国集团征收“金融稳定贡献金”,用于支付未来任何政府救助计划的费用。道琼斯通讯社已证实了这份报告的真实性。最初对所有金融机构依照单一税率征税,然后根据各个机构的系统风险和整体风险的变化进行相应调整。报告称,“金融稳定贡献金”将确保金融业帮助支付任何潜在危机解决方案的费用,并降低系统性风险。报告还表示,如果需要筹集更多资金,IMF建议对金融机构的利润和薪酬征收“金融活动税”。除了设立危机解决资金外,该税还可用于其他目的,例如避免承担过多风险。国际货币基金组织希望这些措施能够在全球范围内实施,以避免银行转移地点躲避纳税。去年,出席伦敦20国集团峰会的各国代表曾达成一致,要求金融机构而不是纳税人为未来的银行拯救计划出资。但自那以来还没有一个国家出台相关法律。(LPF)返回目录
【形势要点:股市大幅波动让国内杠杆交易渐入佳境】
不要小看国内的投机力量,中国式股指期货足以让索罗斯为之侧目。近日,股市大盘的剧烈波动彻底“催化”了股指期货、融资融券业务的短线交易热潮。20日,股指期货的总成交额已达到1363.4亿元,而沪市A股的成交额为1272.3亿元,这意味着仅一个期指主力合约的成交额就超过了沪市。从主力合约成交量与持仓量的对比来看,首日为18∶1,次日为27∶1,20日攀升至32∶1,这说明日内短线交易的火爆程度在持续增加。而这一比例在整个期货市场也是罕见的,因为在海外成熟市场,这个比例一般不到1∶1。有市场分析认为,机构尚未成为股指期货的主力、个人交易者比重过高导致股指期货出现极高的成交持仓比,后期有望回落。股指期货和融资融券的全部推出让投资者有了系统性的套利和对冲空间,得益于股指期货日内交易的火爆,两市融资融券总量由13日的1.2亿元暴涨至19日的1.88亿元,两亿大关面临突破。无论是融资买入额,还是融券余额,均维持在自融资融券业务开闸以来的高位。不过这一切也许只是序幕,随着各种机构资金的陆续到场,更大的狂潮还在后面。(RZB)返回目录
【形势要点:美证交会酝酿新规防金融公司粉饰债务水平】
美国证券交易委员会(SEC)正在考虑出台新规,防止金融公司在公开发表季度报告之前暂时降低负债水平以掩盖风险。GETTY IMAGESSEC主席沙皮诺在众议院金融服务委员会的听证会上披露了上述情况。两周前《华尔街日报》报道了18家大银行在过去五个季度末均降低了债务水平,较季度峰值平均降幅达42%。一名官员说,这一行动如果是为了隐瞒情况而有意为之,就已经违反了SEC的原则。不过目前SEC正在考虑更严格的披露要求以及更明确地定义何为欺骗行为。SEC还可能将这些规则扩展到所有公司,而不仅仅适用于银行。银行过度借贷被普遍认为是金融危机的起因之一,导致贝尔斯登和雷曼兄弟等公司在2008年遭挤提。在那之后,银行对于显露高负债和高风险水平更加敏感,担心自身股票和信用评级因此受损。根据现行规定,银行控股公司应在年报中披露平均债务余额。一名SEC官员说,SEC正在考虑将这一披露要求扩展到所有公司。这名官员说,SEC还在考虑,这些数据是否应当每季度向股东公布,而不是每年公布一次。新规的目标是让股东更加了解金融机构的实际负债水平。他表示SEC担心,如果公司在季度末披露的情况并不能反映该季度的真实活动,就是在误导投资者。(RLH)返回目录
【形势要点:央行下调震区金融机构存款准备金率1%】
人民银行副行长苏宁21日下午表示,为了抓紧恢复青海玉树震区的金融服务,央行将灾区地方法人金融机构存款准备金率下调1个百分点,再贷款利息在支农再贷款利息水平上降低1个百分点。央行行长苏宁21日下午透露,20日下午一行三会召开协调会议,组织出台《关于全力做好玉树地震灾区金融服务工作的紧急措施》,21日文件已经起草完毕,征求各方意见后正在会签,争取下午发出。“第一批措施是应对紧急情况,是为了尽快恢复金融服务,后续还会出台支持灾区重建的政策措施。”苏宁介绍称,文件的主要精神是确保灾区支付清算和国库系统的通畅运营,确保救援捐赠资金到位,实现各地救灾款项、中央和各基层财政的救灾资金能够及时拨付到需要资金的地方。对于此次玉树地区救灾和灾后重建所需的资金量,苏宁表示尚未做这种估计。他称,“总量来说需要额外增加贷款的数量不会很多,不会对整个货币信贷产生影响。央行的信贷支持完全可以满足当地的需要。”(LPF)返回目录
【形势要点:国际货币基金组织提议对银行征收两种全球税】
对银行课征全球税的进程正在加快。20日,国际货币基金组织发给20国集团的提案显示,全球各地银行可能面临两项新税,以协助筹集未来纾困所需经费。报告提议征收“金融稳定贡献金”,这笔资金将被用于未来对银行的救助,确保不必再为了拯救银行而动用纳税人的巨额资金。所有金融机构都需认缴FSC,最初采用统一的认缴水平,但随着时间的推移会进行调整,使风险最高的金融机构依比例提高缴款。IMF也提议向金融业另外征收“金融活动税”,将根据金融机构的获利及薪资总额课税,一名消息人士称,税款可能可以达到GDP的0.2%-0.4%。英国首相布朗去年11月首先提出对银行征税的构想,获得了欧洲及美国的支持。IMF表示,20日提交的只是暂定版本的报告,最终版本将在6月向G20领袖提出。虽然英国的一些银行团体认为新税可能会降低竞争力,但是英国财政大臣达林仍对IMF报告表示了欢迎,希望“尽快达成提案协议”。(RZB)返回目录
【形势要点:中国农产品和食品企业成国际资本追逐对象】
由美国黑石投资集团牵头的基金财团已与中国最大的农产品市场运营商之一的寿光物流园达成协议,将在寿光物流园香港上市之前,对其进行大约6亿美元的投资,占寿光物流园30%的股权。作为北京的菜篮子供应基地,山东寿光的蔬菜种植业在国内蔬菜业中占据着行业龙头的位置。按照设想,寿光农产品年中在香港IPO,计划筹集资金7亿美元。有趣的是,此次黑石收购的寿光物流园的股权来源是农产品,该公司是国内唯一的农产品行业上市公司。国内资本看不上眼的农产品批发市场成了外资大鳄眼中的“香饽饽”,但“与鳄共舞”也是有风险的。连续十年在中国发酵奶行业中遥遥领先的太子奶集团,在2007年时获得由花旗银行牵头的5亿元银团贷款。此后太子奶铺开摊子大干,为的就是海外上市。因为此时太子奶的大股东名单中,已经有了高盛和摩根士丹利的身影。但太子奶最终没有上市成功,外方债权人和股东随之失去了耐心,在开曼群岛申请开曼太子奶清盘,使太子奶如今面临着“被破产”的厄运。幸而在4月16日,软银中国创业投资有限公司等两家战略投资者将以5亿元收购太子奶。自2006年的“高盛养猪”事件后,国际资本对国内农产品和食品企业越来越重视,慷慨下注助推企业登陆资本市场。一旦成功,自然是获益颇丰。农产品和食品行业新一轮的资本运作大潮或许即将来临。(RCY)返回目录
【形势要点:香港证券业“十分”想进入大陆市场】
4月7日签署的《粤港合作框架协议》并没有使香港的证券机构有过多的兴奋,实际上《协议》的金融合作部分主要强调了银行业和保险业方面上的协作机会,并没有把两地的证券合作纳入议程。21日,香港媒体刊登证券业人士文章,认为香港证券业进入内地发展是“久已渴望”的理想,虽然内地与香港的金融合作日渐密切,但是香港本地的证券业一直是被忽略的一群。2009年达成的《内地与香港更紧密经贸关系安排》(CEPA)补充协议六虽然允许符合特定条件的香港证券公司以合资的方式在广东建立证券投资咨询公司,但由于门槛设立过高,而且只能提供内地A股市场上的投资咨询服务,至今没有形成实质性的合作。该人士认为,香港内地证券业合作进度缓慢,表面上是与人民币未能自由兑换、内地无法直接投资海外证券有关,但是内地通过对QDII和QFII的制度安排,以及境外金融机构不得拥有内地证券公司1/3股权的限定,都使得香港证券机构北上之路困难重重。对此,香港业界寄希望于当局,希望能为他们争取到更多的参与机会。(RZB)返回目录
【形势要点:热钱汹涌的香港已成为亚洲对冲基金中心】
如果说2009年是对冲基金行业最艰苦的一年,2010年则正在成为行业最好的一年。2010年全球对冲基金总资产可望增长25%,从2009年一季度谷底的1.3万亿美元回升到危机前全盛时期的1.9万亿美元。其中亚洲对冲基金2009年平均回报29.7%,超过全球同行的表现。瑞士信贷最近调查中,61%的全球机构投资者表示要增加对亚洲对冲基金的投资额度,包含很多从来没有在亚洲投资过的机构。2009年,亚洲新增加了68家基金,新融资20亿美元。在此过程中,香港彻底巩固了亚洲对冲基金中心的地位。今年以来业内传有20多家大型国际对冲基金到亚洲开业,80%以上的机构都选择了香港,令东京和新加坡黯然失色。这与香港自身的特点和当前对冲基金的新方向是分不开的。首先,香港有完备的金融工具和自由的金融环境。香港股市既紧跟纽约股市,又深受中国经济基本面的影响,金融风暴后市场交易活跃,对冲操作中所需的期权、期货、互换等金融工具一应俱全,同时资本进出自由,便于对冲基金在全球市场中布局和调整。其次,当前对冲基金的投资者对流动性要求明显提高,对超额收益进一步追捧。流动性高、灵活机动性高的策略比以长期投资为目标的策略更受投资者欢迎。2008年底至去年底,共有6400亿元资金流入香港,当中估计涉及香港股市及集资活动而流入的资金高达3500亿元,这其中不乏内地资金暗渡陈仓。香港金管局称热钱规模“前所未见,闻所未闻”。如此充裕的流动性自然让对冲基金视香港为天堂。(ACY)返回目录
【形势要点:升值预期促使香港人民币需求大增】
受人民币升值预期,香港人民币业务日渐活跃。21日港报透露,过去两个月以来,香港对人民币产品需求上升,需求主要体现在人民币存款和汇兑服务方面。有香港银行业人士表示,3月份的人民币兑换量比2月份激增九成,自去年底到今年初,香港的人民币开户数和存款量有大幅提升。另外,香港街头兑换店的业务量也有增加,兑换金额增长了20%-30%左右,其中不乏高达数百万的大额兑换交易。近日,香港多家媒体刊发了外资银行的研究报告,认为人民币会在5月份进入升值通道,这也是香港人民币业务活跃的原因。(BDHB)返回目录
【形势要点:一季度全球对冲基金延续复苏态势】
全球对冲基金行业分析机构对冲基金研究公司(HFR)发布的最新数据显示,今年一季度,对冲基金行业延续复苏的态势,截止到一季度末,整个产业的资金规模已达到了1.67万亿美元,较上一季度大幅增长了677亿美元。数据显示,一季度,代表对冲基金整体业绩表现的HFRI基金权重综合指数上涨了2.56%,从而为整个行业带来了540亿美元的资本增长;与此同时,由于业绩的持续好转,投资者在本季度新投资了137亿美元进入对冲基金行业,全球对冲基金产业的规模已达到了1.67万亿美元。不过值得注意的是,由于业绩有所分化,资金流入的“马太效应”也有所显现。从整体上看,尽管60%的基金表现出资金净流入,但流入更集中的仍集中在产业中的巨头基金。数据显示,投资者向资产大于50亿美元的巨头基金追加了149亿美元,而基金规模为5亿-50亿美元的基金则遭受了37亿美元的净流出。资金的流向导致了基金产业的资本更加集中,到目前,资本规模大于50亿美元的基金已掌控了整个市场62%的资本量。HFR总裁肯尼思•海恩兹表示,如今,与过去的两年不同,对冲基金的业绩驱动因素已经转变成了收紧的公司信贷、降低的股市波动、货币调整和升高的国家信用风险。“不过,对于投资者而言,投资者更着眼于基金的结构和透明性,同时也在货币、大宗商品和固定收益市场上寻求新的投资机会。”肯尼思•海恩兹指出。(RLH)返回目录
【学界观点:有效抑制房价必须掐紧资金的脖子】
央行20日发布的最新资料显示,一季度房地产贷款继续增长,其中,个人购房贷款新增5227亿元,季末余额同比增长53.4%,比上年末上升10.3个百分点。资料充分说明,一季度房价高涨背后,信贷资金推动因素明显。这也给正在进行的房地产调控指明了重点方向。对此,独立经济学家谢国忠认为必须出台更为严厉的政策才能真正打击房地产市场的投机行为。谢国忠称,两大手段将有助于管理层达到调控目的:第一是将利率提高2个百分点。他指出,目前中国的实际利率为负,导致人们投资意愿远高于储蓄;此外,人民币的升值预期吸引国外热钱源源不断流入中国。而房地产则被市场普遍认为具有巨大的升值潜力,从而吸引国内外资金大量流入,直接推高资产价格。第二是提高银行的核心资本充足率,从5%提高到8%。谢国忠指出,银行是房地产信贷的主要来源,目前银行的存贷比是67%,给银行提供了巨大的借贷空间,因此通过提高银行核心资本充足率的方式,降低银行的借贷能力,从而有效控制资金流入房地产市场。(RLH)返回目录
【形势要点:新兴经济体“退出”步伐加速】
近几个月来,澳大利亚、马来西亚、印度及越南等地已经陆续升息,中国也提高准备金率。目前伴随着经济复苏步伐加快,各经济体紧缩的意图和手段都更加明显,新加坡上周通过允许新币升值来收紧货币政策,印度月内二度加息,澳大利亚央行20日暗示会进一步加息,市场预期巴西4月也将升息,种种迹象显示新兴经济体“退出”正在加速。澳大利亚央行在升息上一直领先于全球其他央行,4月该央行将基准利率上调25个基点至4.25%,为最近6次会议来第五次加息。该行在20日公布的货币会议记录中指出,“鉴于利率依然略低于平均水平,政策委员预期未来需要进一步加息。”利率期货交易显示,预期巴西央行在4月28日的会议上至少会升息50个基点至9.25%,到明年5月将升到12.5%。目前巴西利率在8.7%的纪录低点,但仍远高于美国近于零和欧元区1%的利率水平。作为亚洲经济增速最快的经济体之一,中国同印度一样,面临通胀压力。但中国的基础建设支出是印度的两倍,因此尽管中国今年第一季度经济增长率创近三年来最高水平,但通胀压力反而下降,这让中国在升息的问题上不如印度那样迫切。不过,摩根大通等多家国际大行预计,中国在本季度将开始升息。亚洲开发银行在上周发布的《亚洲发展展望报告》中也指出,随着亚洲经济体走出全球危机,亚洲异常宽松的货币政策不能维持太久,必须恢复至正常水平,以避免通胀加速及资产泡沫成形。(LXB)返回目录
【形势要点:火山灰会阻碍欧洲经济复苏?】
欧洲央行(ECB)管理委员会成员、芬兰央行行长利卡宁4月20日表示,冰岛火山灰蔓延导致欧洲航运陷入瘫痪,这可能会令本就不稳定的欧元区经济复苏之路遭遇进一步挫折。利卡宁说道:“2010年前几个月经济复苏环境依然存在不确定性。鉴于冰岛火山灰等一系列特殊因素影响,预计经济增长将呈不均衡模式。”他说道:由于无法预见当前局势将持续多长时间,对火山喷发及由此产生的灰云将带来何种影响尚难以作出量化评估。不过很明显的一点是,只要喷发时间持续得越长,其对经济活动带来整体不利影响的可能性也将越大。利卡宁补充道,至于芬兰,其未来数年的经济活动将比经济危机爆发前缓慢得多。他表示:经济复苏的强度不足以拉低失业率,预计2012年前失业率将保持在9%附近的水平。(LXB)返回目录
【市场:“股票定向增发”信托产品能扒掉投资者的皮】
某股份制银行私人银行近期发行了一款“股票定向增发”的信托产品,该产品将在众多定向增发的上市公司中挑选“质地较好、表现稳健”的股票,通过投行和券商参与到该公司定向增发计划中。该产品主要针对资产在千万级别以上的客户。定向增发本是机构们玩的“游戏”,普通个人投资者很难介入。据介绍,该股份制银行近期发行的“定向增发”信托产品,将用1年的时间在众多定向增发的上市公司中挑选质地较好、表现稳健的股票,通过投行和券商参与到该公司定向增发计划中,这1年称为产品的投资期。“此类产品的门槛通常比其他信托集合类产品要高,一般可能会在300万以上。”一家信托公司产品设计的负责人称,由于定向增发的股票有一定锁定期,因此产品中1年的投资期后仍需一段时间卖出股票,“产品的期限通常在2年左右”。“该类理财产品,适合总资金量在千万元以上的投资者,因为经过一个渠道就要扒一层皮,通常信托产品的收益率与实际投资收益率至少差5%-10%”,一位来自国有银行投行部的资深人士表示,定向增发的信托产品成本费用包括拿票的渠道费用、信托代持2%-3%左右的管理费以及银行费用。与直接投资定向增发相比,投资者到手的收益通常要打9折。对于资金量在5000万元以上的投资者,如今不少私募也提供代客寻找定向增发项目的服务。北京某私募基金总经理证实,有三位客户曾经委托公司物色上市公司的定向增发机会。“非上市公司的定向增发也有私募股权投资机构在做,但我们觉得风险较大,所以只涉足上市公司。”(LXB)返回目录
【市场:交行A+H再融资方案获股东会通过】
交通银行21日发布公告:20日交通银行股份有限公司在上海召开了2010年第一次临时股东大会、2010年第一次A股类别股东大会、2010年第一次H股类别股东大会,包括再融资等5项议案全部获得通过。据了解,此次交行股东大会审议并批准了关于交通银行A股和H股配股方案的议案、关于本次A股和H股配股前滚存的未分配利润的处置议案、关于本次A股和H股配股募集资金使用可行性报告的议案、关于前次募集资金使用情况报告的议案,以及2009年度利润分配方案。关于A股和H股配股方案,交行股东大会同意本次配股种类为A股和H股,每股面值人民币1元。本次配股按每10股配售不超过1.5股的比例向全体股东配售,A股和H股配股比例相同。本次配股融资总额不超过人民币420亿元,募集的资金在扣除相关发行费用后,将全部用于补充交行的资本金。会议同意在本次A股和H股配股完成后,配股发行前的滚存未分配利润由发行后的全体股东依其持股比例共同享有。(LXB)返回目录
【市场:社保基金今年以来的市场布局】
近期有关“社保基金一季度大幅减持中行和工行H股”消息的出台,令一直披着神秘面纱的社保基金再度成为市场关注焦点。据港交所数据显示,今年以来,社保基金累计减持6.76亿股中行H股,套现达到27.04亿港元;与此同时,社保基金还以6港元左右的价格,在近1年的时间里陆续减持8.2亿股工行H股,套现近50亿港元。除海外市场外,在A股市场,社保基金最近半年的投资策略也发生明显变化。截至4月16日,社保基金已进入159家公司“前十大流通股股东名单”。从行业角度看,社保基金较为看好医药、机械、化工、交运等板块,而有色、地产、钢铁等行业则被相对看空,遭到整体减持。随着社保基金的增仓和减仓,相关个股的表现也出现了明显分化。四季度沪指最高涨幅超过20%,而同期社保基金增持的76家公司中,有半数跑赢了大市,而遭到社保集中减持的有色、钢铁、房地产等行业个股,则表现低迷。截至目前,尽管只有少数公司发布了一季报,但从这些公司的流通股股东表中,我们依然可以看出一季度社保基金最新的动向。在16家公布一季报的社保基金重仓股中,7只有社保基金新进十大流通股股东,3只获得社保基金继续增资,3只被社保基金减持,另有3只社保基金从前十大流通股东中消失。在被社保基金新进增资的股票中,福耀玻璃和特变电工2只个股被“社保基金103组合”与“社保基金109组合”新增数量分别达2959万股和1200万股,而三精制药和武汉凡谷也在一季度继续受到社保基金的积极增持。(LXB)返回目录
【市场:华夏基金一季度重仓金融地产】
20日,首批基金一季报披露,最牛公募基金经理的王亚伟一季度末重仓股现形,其持股情况大出市场人士意料之外,不仅在一季度遭遇一定浮亏的情况下对银行股不离不弃,继续大幅加仓工商银行、建设银行和交通银行,并且还逆势增仓地产股。从去年三季度至今年一季度,基金逃离地产的行动已经持续了3个季度,且有迹象显示,基金的这种做法还在延续。根据资金在线网站统计,从4月1日至4月19日,房地产板块是资金净流出数量最大的板块。其间共计流出资金64亿元,其中,最可能是基金所谓的500万元以上大单净流出超过6亿元。然而,在市场一片唱空声中,王亚伟却逆势而为,增仓地产股。季报信息显示,一季度,华夏大盘和华夏策略两基金齐齐加仓地产股,持仓比例各上升了近5个百分点,分别达15.7%和14.62%。有业内人士分析指出,王亚伟一季度加仓地产股可能是对近期政府这么快出台力度这么大的房地产调控政策估计不足,抄底抄早了,当然,也不排除王亚伟判断地产股目前的估值已充分地反映了大力度房地产调控政策的影响。根据公开的交易信息,从一季度末截至20日收盘,地产股普跌,地产指数大幅下跌了约17%。而从减仓的行业来看,华夏大盘、华夏策略两只基金则集体对食品、饮料,生物医药以及批发零售等非周期性行业进行减仓。此外,交通运输行业被减持的比例也较大。(LXB)返回目录
【市场:汇金发行人民币金融债已获批】
《中国日报》21日称,中投全资子公司——中央汇金投资公司将发行至少800亿元人民币金融债券补充资本,用以注资进出口银行和出口信用保险公司,并参与几家国有商业银行新股发行计划。报道称,该发债计划现已获得国务院批准,多家承销商已开始进行发债准备工作,但本次筹得的资金中有多少将用于注资进出口银行和中信保仍不得而知。中央汇金公司是中国投资有限公司的全资子公司,主要业务就是代国家行使国有银行的股权投资管理。此前就汇金公司发债有两种传闻:一是汇金公司拟发行500亿人民币债券,专项用于注资进出口银行和中信保。二是汇金将发行近1,900亿元人民币债券.随着各大国有商业银行再融资计划的不断推出,汇金需要资金用以参与新股发行,以保持其国有股权不被稀释。目前汇金持有建设银行约57%,中国银行67.53%和工商银行35.4%的股份。汇金曾于2007年底向当时三大政策性银行之一的中国国家开发银行注资200亿美元,也通过注资持有中国农业银行50%的股权。或许三大行的再融资计划,也让汇金倍感压力。(LPF)返回目录

〖调整与修正〗无
〖每日数据〗
本数据仅供客户参考,不作为投资依据。
最新股市行情
    日    期    收盘指数    涨跌点数
上证指数    4月21日    3033.28    +53.74(1.80%)↑
深圳成份指数    4月21日    11766.82    +227.84(1.98%)↑
上证B股指数    4月21日    261.61    +5.75(2.25%)↑
深成份B股指数    4月21日    4485.13    +129.92(2.98%)↑
沪深300指数    4月21日    3236.68    +63.30(2.00%)↑
香港恒生指数    4月21日    21543.36    -80.02(0.37%)↓
恒生国企股指数    4月21日    12393.28    -43.28(0.35%)↓
恒生中资企业    4月21日    4032.25    +2.91(0.07%)↑
台湾指数    4月21日    7990.53    +90.11(1.14%)↑
英国金融时报指数    4月20日    5783.69    +55.78(0.97%)↑
德国法兰克福指数    4月20日    6264.23    +101.79(1.65%)↑
日经指数    4月21日    11090.05    +189.37(1.74%)↑
美国道琼斯指数    4月20日    11117.06    +25.01(0.23%)↑
纳斯达克指数    4月20日    2500.31    +20.20(0.81%)↑
标准普尔500指数    4月20日    1207.17    +9.65(0.81%)↑
最新外汇牌价:2010年4月20日5:30pm
    1美元        1美元        1美元        1美元
人民币    6.8267    丹麦克郎    5.5392    瑞典克郎    7.1601    台币    31.35
日元    93.301    加拿大元    0.9943    欧元    0.7443    澳元    1.0725
港币    7.7634    新加坡元    1.3716    瑞士法郎    1.0666    英镑    0.6483

    1欧元        1欧元        1欧元        1欧元
人民币    9.1719    丹麦克郎    7.4422    瑞典克郎    9.6199    台币    42.1203
日元    125.3546    加拿大元    1.3358    美元    1.3436    澳元    1.441
港币    10.4305    新加坡元    1.8428    瑞士法郎    1.433    英镑    0.871
伦敦国际银行间拆放利率(LIBOR)4月20日
    一个月    二个月    三个月    六个月    一年
美元    0.25875    0.28313    0.30719    0.46500    0.94094
英镑    0.54875    0.58313    0.65469    0.89250    1.33313
日元    0.15625    0.18813    0.23688    0.44375    0.67375
瑞士法郎    0.08250    0.15083    0.24250    0.33250    0.63000
欧元    0.36688    0.44563    0.58188    0.88813    1.19313
LIBOR数据为伦敦时间每日下午2:00之后提供(国内媒体转载)
香港银行同业港元拆息(%)4月21日
隔夜钱    1个月    3个月    6个月
0.03000    0.08821    0.13929    0.24929
HIBOR数据由香港银行公会于每日早上 11 时(香港时间)后公布
上海银行间同业拆放利率 2010年4月21日11:30
期限    Shibor(%)    涨跌(BP)
隔夜(O/N)    1.2917    0.21↑
1周(1W)    1.6633    2.64↑
2周(2W)    1.6644    0.75↑
1个月(1M)    1.7438    0.21↓
3个月(3M)    1.9420    0.08↑
6个月(6M)    2.0351    0.08↓
9个月(9M)    2.1655    0.04↓
1年(1Y)    2.3615    0.04↓
NYMEX 06月原油期货价格每桶83.85美元(4月20日收盘价)
ICE 06月布伦特原油期货价格每桶84.80美元 (4月20日收盘价)
COMEX 金06月=1140.4美元(4月20日收盘价)
1人民币=4.5923新台币  100人民币=10.9028欧元 100人民币=14.6485美元
[外币100] 美元682.64 英镑1047.17 日元7.339 港币87.94 澳元634.62 欧元915.39
(中国银行2010.4.21)
 
声   明
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