安邦-每日金融-第2914期

分析专栏:人民币国际化的前提
还是自由兑换和资本账户开放

监管层倾向于银行通过股市再融资解决资本缺口    3
中投作为财务投资者是明智的选择    3
平安人寿的净资产可能为负    3
谁来“保险”保险公司的会计信息不失真?    4
中国将招收衍生品专家帮助管理外汇资产    4
本轮牛市中小基金竟遭遇大比例赎回    5
大投行纷纷看多明年亚洲股市呼吁入市    5
证监会的新股制度改革将会持续到永远    6
IPO融资收紧或许是楼市调控的下一个重拳    6
外资私募投资者最担心国内政策透明性    6
美国有意课征金融交易税    7
美国媒体七大泡沫警钟敲响预示未来牛市方向    7
140家的美国银行倒闭数量仍要被改写    7
美元指数大涨导致全球股市大跌    8
三年内增资的新规对全球银行业构成重压    8
伯南克朝连任美联储主席的方向又前进了一步    9
 
〖分析专栏〗
【人民币国际化的前提还是自由兑换和资本账户开放】
可能我们都高估了人民币在国际上的欢迎程度,以至于忘记了基本的经济学原理。这一点,是在今年财经年会上建设银行副行长范一飞的打趣中感受到的。他说,跨境贸易人民币结算条例实施以来,建行占了全部业务的五成以上,不过,整个中国银行系统的人民币结算业务加在一起,也不过个把亿而已。
中国决策者原先的如意算盘是,中国发些人民币纸头,其他国家的人们会拿着这些纸头互相贸易流通,最后我们也和美国人一样,从中赚取大把的铸币税。核心问题是,人民币不过是中国政府对外发行的债券,如果中国政府一开始都不打算对外承兑这些债券的话,很少有人愿意接受这些债券的。范一飞一针见血地说:“人民币作为贸易结算工具支付以后,缺乏人民币的投资渠道,不能自由兑换,境外企业和银行面临货币管理和资金的问题。”说白了,人家拿着人民币最终能干什么?既不能到中国来投资,又不能兑换本国货币在本国开销,总不成回家贴墙纸做装饰吗?
因此,在2009年财经年会上,一些财经高官开始出主意。全国人大财经委副主任委员、央行原副行长吴晓灵表示,要想增加人民币对东盟国家的吸引力,首先允许滞留境外人民币可以用于贸易融资,进行贸易结算(已在香港实行),另外还应考虑稳步拓展境外人民币到内地市场投资的渠道。为此,吴晓灵提出两个渠道:一是,允许境外金融机构、外国的中央银行作为合格的投资人投资于债券市场;二是,允许境外人民币以QFII进入国内股票市场。“所以如果不给金融机构,不给国外的央行以投资的渠道的话,他们不会向客户手里收他们的人民币长头寸,因而对金融机构和外国中央银行开放中国的债券市场,应该是一个可以考虑的政策。”吴晓灵认为,可以允许滞留在境外的人民币作为合格的投资人筹集成投资境内的一只人民币基金,而由于QFII额度是由中国监管当局来核定的,风险是可控的;另外,允许进来的金融机构和外国央行受到严格监管和自律,风险也是可控的。谈到上述两项开放政策,吴晓灵还寄望于香港,“如果说对中国内地市场对外开放还有所担心的话,第三个应该充分地发挥香港国际金融中心的作用,让香港成为境外人民币筹集和投资的离岸市场。”
这一点,在任志刚看来,尽管香港人民币业务已经放开,但目前存在的很多限制是没有必要的,应尽量放开。“为什么单是香港人可以开人民币户口呢,如果外国人有人民币在手上,合法的、合规的人民币,为什么不允许他们在香港开人民币户口呢?”因此,任志刚在银行、债券、股市三个资金融通领域开出良方:第一是让香港的银行体系多元化,在香港成立一个银行渠道资金融通人民币市场。第二涉及债券市场,香港的人民币债券市场这些建制应该取消的,谁都可以发、谁都可以买,额度由市场决定。第三关于股票渠道,允许使用人民币作为交易单位来买卖股票等。
两位金融大佬的建议,实际上,就是让中国资本账户逐步对外开放了。但吴晓灵的药方属于打点滴,而任志刚的药方有点想当然了。为什么这么说呢?因为吴晓灵建议外国投资者可以购买国内人民币债券市场,但中国债券市场现在很小,无论企业债市场还是国债市场,其实都是小不点,估计就算放境外人民币进来,也买不了多少。至于放开A股市场搞人民币股票基金,干嘛不直接买H股?那要便捷的多啊。无论如何,结果都是和现在的人民币跨境贸易结算业务下场差不多,寥寥可数的几笔业务而已。而任志刚的建议,就忘记了一点,那就是:如果境外人民币真的很多,大家都接受中国政府发行的债券纸头,那就用不着中国央行批准,其他地区早就开始轰轰烈烈的搞起人民币离岸交易中心了——譬如新加坡。欧洲美元离岸中心的业务,美联储什么时候发执照了?
最终分析结论(Final Analysis Conclusion):
所有问题的关键,都在于人民币自由兑换这个核心上面。说到底,钱最终是用来花的,不是拿来填会计报表好看用的。投资也不是为了投资而投资,是为了未来更多更好的消费。人民币不能自由兑换成本国货币,也不让这些人民币进来搞投资,那么外国人花掉手里多余人民币的最佳方式,只有移民中国了。(AXB)返回目录

〖优选信息〗
【形势要点:监管层倾向于银行通过股市再融资解决资本缺口】
2010年,针对高速扩张的中国银行业,中国银监会的资本监管之手俨然更紧。12月16日晚间,银监会发布《商业银行资本充足率信息披露指引》,明确要求商业银行对核心资本总额、附属资本总额、资本充足率、核心资本充足率等重要信息应每季度披露。有关未来银行股巨额再融资的预期由此再度升温。12月17日,中金公司研究报告预计,2010年银行股融资总额估计将在2300亿-2800亿,其中股份制银行需融资800亿元,国有大行预计实际融资规模在1500亿-2000亿元之间。某股份制银行副行长表示,2009年9.5万亿新增贷款消耗掉商业银行5000亿左右的资本,若明年再有8万亿贷款投放,将消耗银行约4000亿资本。12月17日,知情人士透露,目前有监管部门倾向于上市银行通过股市再融资等方式解决资本缺口,但各监管机构之间尚未达成共识。国务院发展研究中心金融研究所证券研究室主任范建军认为,银行业补充资本的方式不外乎股市融资、定向增发、发债和利润留存。范建军介绍,正常年份,中国资本市场融资总额在5000亿-6000亿元左右,银行板块占比超过25%,银行股明年有1000亿元的融资额度,剩下的通过定向增发、发债、自有利润留存完全可以解决。股市再融资成为中国银行业补充资本缺口的主要路径。申银万国分析,考虑到受监管者及国际投资者偏好的限制,银行分红比例降低空间有限,再融资将成为补充资本的主要途径。(BLMX)返回目录
【形势要点:中投作为财务投资者是明智的选择】
中投公司副董事长兼总经理高西庆18日表示,金融危机之后,发达国家对国外的投资开始重新谨慎,并且再次出现了投资泛政治化的倾向。对此,他特别强调,中投只是普通的财务投资者,而非某些人眼中的战略投资者。在18日举行的财经年会上,高西庆对国外看待主权财富基金的态度表示十分担忧。他指出,危机之前,某些发达国家认为类似中投等主权财富基金的钱是“有颜色的”,危机中这种态度明显好转,但是危机之后这种倾向又有所抬头。他透露,中投最近投了几个能源、发电、基础设施领域的项目,但是投资股权比例均未超过20%,这也在一定程度上说明了中投作为财务投资者的性质。高西庆还特别强调,中投只是一个普通的机构投资者,中国政府是唯一股东,财务上中投对其负责,但是中国政府不干预具体的投资决策。在我们看来,中投选择作为财务投资者的角色,是很明智的。中投作为中国的主权基金,如果强调自己是战略投资者,要获得投资目标公司的多数股权,在很多国家都会遇到强大的政治压力,结果反而是投资无法操作下去。作为财务投资者,就能够更便利地完成外汇资产保值增值的目标;在完成这一首要目标之后,才应寻求适当机会增强对别国资源的控制。(ALMX)返回目录
【市场:平安人寿的净资产可能为负】
11月中旬的一天,中国保监会召集全国各大保险公司一把手开闭门会,商讨财政部即将发布的保险业实施《企业会计准则解释第2号》有关细则文件。中国平安董事长兼CEO马明哲说出的一番话,使得举座皆惊。一位与会人士说,“他在保监会大吐苦水,称平安的利差损有800亿,一下子把所有人都震住了。”沉寂多年的利差损保单遗患再次进入人们的视野。翌日,各保险公司紧急下令其投资总监抛售中国平安股票,平安股价开始连续数日大幅下跌,成交量成倍放大,引致证券交易所的有关人士致电保监会询问异动原因。“祸患”肇始于10年前的高额预定利率保单。1995-1999年,中国处于降息周期,一年期存款利率一度低至1.98%。保险销售人员每逢降息前便大肆销售保单,各家保险公司的销售额突飞猛进,但随之而来的是高额的利差损——这些保险公司以高额预定利率售出保单,但其投资收益却远低于预定利率,由此造成的亏损额急速上升。平安人寿是当时市场中风头最劲的公司之一。那时候蒙受的利差损失至今影响没有消除。平安人寿现在每年还需为此计提数十亿的资金作为寿险责任准备金。而财政部即将发布的新会计准则可能使这种影响一次性放大。新的会计准则拟将责任准备金评估利率以15年期国债利息加风险溢价为基准,约4.17%-5.25%之间。寿险责任准备金与评估利率的关系是后者越高,前者的计提就越少,利润越多;反之评估利率越低,责任准备计提就越多,净资产亦相应递减,利润被摊薄。这一评估利率的变动,就像是一个天平。业内普遍使用的一种计算口径是,按照20年久期的精算假设,评估利率每下降一个百分点,就会增加计提20%的责任准备金。若按新会计准则执行,目前平安人寿净资产为300多亿,减去由此新增加的400亿-500亿的利差损责任准备金,其净资产便出现100亿负值。(LXB)返回目录
【形势要点:谁来“保险”保险公司的会计信息不失真?】
日前,财政部发布公告称,2008年财政部组织驻各地财政监察专员办事处,对包括部分保险公司在内的多家金融企业2007年度会计信息质量进行了检查。检查结果表明,被查的保险公司大都建立健全了财务管理制度和内部控制制度,但制度执行不力,因违规经营而导致会计信息失真问题比较突出。据了解,问题主要集中在包括通过假投保人为调节收入,批单退保、假理赔等方式套取资金支付手续费;以没有真实经济业务事项的票据报销费用等方式,套取资金支付手续费、发放职工补贴、返还投保人;个别公司虚报冒领农业保险保费补贴等。而中华联合财产保险公司(下称“中华联合保险”)、中国人民财产保险公司(下称“中国人保”)、太平保险公司、永诚财产保险公司(下称“永诚保险”)等4家保险企业被点名。检查结果表明,中华联合保险在会计核算和执行国家有关政策等方面存在一些违规问题。一是会计核算不实9455万元,主要是少计收入、以没有真实经济业务事项的票据报销费用用于支付手续费、发放职工补贴等;二是违规经营导致会计信息失真,主要是违规降低费率承保,出险后更改批单、虚假理赔、超承保范围理赔、通融赔付等;三是通过自行调增农业保险保费等方式,虚报冒领中央财政农业保险保费补贴8945万元。中国人保多个分公司违规,支出不实3170万元,另外还虚假投保调节收入、虚假退保支付手续费等。而太平保险费用核算不实2116万元,永诚保险会计核算不实4339万元。(LCHW)返回目录
【形势要点:中国将招收衍生品专家帮助管理外汇资产】
安联保险公司旗下太平洋投资管理公司(Pacific Investment Management Co.,简称Pimco)的衍生品专家朱长虹将离职,帮助管理中国的外汇储备。朱长虹在Pimco负责一个对冲基金系列,他已经答应担任国家外汇管理局外汇管理部门首席投资长的职位。国家外汇管理局隶属于中国央行,管理着逾2万亿美元的外汇储备。Pimco投资负责人格罗斯将于明年1月1日接管朱长虹负责的“绝对报酬策略”(PARS)对冲基金系列。朱长虹将于明年2月底离职。Pimco在声明中说,尽管我们对朱长虹的离开感到难过,但他的领导力和投资能力能够在他的祖国获得认可、被委以重任,对此我们感到骄傲。对朱长虹的聘任,正值中国国有机构努力升级投资人才库之际。主权财富基金中投公司和退休基金全国社会保障基金理事会等其他中国国有机构都在从海外招募专业投资人员。中投公司最近聘用了Tudor Investment Corp.的Bill Lu管理对冲基金方面的投资。管理中国海外资产也变得更加引人关注。随着中国的外汇储备近几年大幅增长,中央政府决定把更多的外汇储备从美国国债等超安全的资产转移到公开交易股票和私募股权基金等风险更大的产品上。在全球金融危机爆发前,外管局已经开始尝试在全球能源企业和金融公司中持有少量股权。外管局还投资私募股权基金,比如投资TPG Capital的一只专注于对金融服务公司投资的基金。这类投资在全球金融危机期间遭受了冲击,外管局目前看来已经放缓了在这些领域的新投资,尽管要了解放缓的程度是不可能的,因为外管局的资产负债表是严格保密的国家机密。外管局最近采取了一些力度不大的措施加大透明度,解释其外汇管理理念。朱长虹1999年加入Pimco,担任交易员和衍生品专家。(LDHB)返回目录
【形势要点:本轮牛市中小基金竟遭遇大比例赎回】
从往年的表现来看,牛市往往会对基金规模起到助推作用,2009年也不例外。今年以来,多数基金公司旗下的基金份额都有一定增加,但天治基金却是个例外。今年以来,天治旗下6只老基金全部遭遇净赎回,其中,天治创新先锋在三季度末的基金资产净值为5242万元,已经到了清盘的边缘。而其新基金也只募集到5.26亿份,创下阶段新低。在2007年那个被称为“基金燃烧的岁月”里,偏股型基金规模普遍出现“爆发式”膨胀。然而在2009年的这轮牛市中,一些基金却遭遇了大比例赎回。天治基金就是一个典型的例子。今年前三季度,两只股票型基金天治核心成长和天治创新先锋分别遭遇净赎回11.71亿元和1.1亿元;天治财富增长、天治品质优选、天治天得利货币和天治稳健双盈也出现一定程度净赎回。而新基金天治趋势精选的发行档期,正逢汇添富上证综指和华夏沪深300两只“豪门”指基的夹击,最后仅募集到5.26亿份。Wind统计显示,截至三季度末,天治基金管理份额为82.87亿份,资产管理规模为50.05亿元,相较于2008年末分别下降了25%和8%。业内人士预计,四季度市场震荡频繁,加之新基金发行提速,老基金申赎情况恐不容乐观。天治系基金年初表现仍较为谨慎,一季度末股票仓位依旧保持在下限水平,这使其前半程净值变动的步伐有所迟滞。二季度天治系基金开始较大幅度加仓,天治核心成长、天治创新先锋仓位迅速升至80%左右,在单边向上行情的助推下,基金净值涨势提速。但与此同时,二季度天治系偏股型基金却遭遇大幅净赎回,最为明显的是天治创新先锋。这只2008年中成立的基金在一季度末刚返回面值,二季度随即被净赎回6780万份,赎回比例近半。到三季度末,该基金份额仅剩下4907万份,期末基金资产净值为5242万元。老基金遭赎回,新基金受冷遇,这是以天治基金为代表的部分中小基金公司今年所面临的共同问题。(LDHB)返回目录
【形势要点:大投行纷纷看多明年亚洲股市呼吁入市】
欧美发达国家的经济仍然疲弱,资金料会继续流入新兴经济体。因此,多间大行看好明年亚洲及新兴市场,美银向全球基金经理所作调查指,新兴市场有望升9%,摩根大通则看好明年全球经济复苏,呼吁投资者明年积极入市。野村担心,由于发达与发展中国家的增长有明显差额,遂会吸引资金持续由欧美等地流入亚洲,可能造成资金泛滥,犹如“海啸”。亚洲有必要让本身货币升值,否则可能面对美国等国家的保护主义。涵盖22个发展中国家的摩根士丹利新兴市场指数,今年升势凌厉,劲升72%。美银调查发现,他们预期明年新兴市场再升9%,美国仅升5.5%。受访基金经理当中,有1/4更认为新兴市场的股价偏低。(BDHB)返回目录
【市场:证监会的新股制度改革将会持续到永远】
中国证券监督管理委员会主席尚福林表示,新股上市发行价格过高。尚福林12月18日在《财经》年会上这样说,“新股发行制度改革以后,市场对于发行价值的约束机制尚不健全。我们这次新股发行制度改革有一个非常大的变化,就是证监会不再对发行价格实行窗口指导,取消窗口指导之后的发行价格和以前的发行价格相比,发行价格是在往上走。这说明市场对于发行价格的约束机制还不健全,所以这个改革其实还没有完成,我们还需要不断地培育和完善市场机制。”年会上表示,今后证监会将继续深化改革,持续加强监管,并为创业板建立转板和退出机制。将进一步推动新股发行制度改革,推动上市公司并购重组,促进产业整合和经济结构调整,推进证券创新。适时推出股指期货和融资融券,更好地服务经济社会发展。尚福林回顾今年我国股市表现时说道,我国股市在去年11月份率先开始触底回升,它和国家推出一揽子刺激经济发展的计划是同步的,这反映了大家对于国家经济政策的支持和信任度。尚福林指出,今年实现了新股发行工作的平稳重启,截止到目前已经安排了66只新股发行,总体看新股发行制度改革达到了阶段性的目标,但市场对于新股发行价格的约束机制尚不健全。从尚福林的讲话中,可以看到,证监会对市场走牛是很不开心的。这也是正常事情,因为交易所的目的是促使市场交易繁荣,而证监会的职能是维持市场稳定——这是他们乌纱帽的根本所在。所以,市场风平浪静才是符合证监会的根本要求。但股市从来都不是这样的,所以从这个角度说,证监会的新股发行制度改革,会一直改下去,永无休止。(AXB)返回目录
【形势要点:IPO融资收紧或许是楼市调控的下一个重拳】
三闯港交所的孙宏斌又一次折戟香港资本市场。距离挂牌上市只剩下4天,但融创中国董事长孙宏斌却没顺利走下来。融创中国12月14日发表公告宣布暂缓上市,而何时再启动并未透露。事实上,融创中国也是今年最后一支拟上市的房地产企业。此次孙宏斌携融创中国到香港上市,其最大的卖点就是低负债,资料显示,融创中国今年上半年的负债率仅为23.8%。按惯例,超过70%的负债是危险的,而行业内平均的负债率为55%左右,融创中国的负债率在行业中偏低,资金压力不大。然而市场更看重的是土地储备。截至今年第三季度,融创中国已持有土地储备约595.5万平方米。土地储备历来被投行重视,动辄上千万平方米的土储才能打动投资者。而这次融创上市搁浅后,会不会伴随着政策面的更加严厉调控?这让人不得不猜测历史再度重演的可能性。事实上,就在融创宣布暂缓上市的同一天,国务院出台了遏制房地产上涨,抑制投机的“国四条”。12月9日,国务院已明确二手房交易营业税从2年征收恢复为5年,打击投机性需求。而调控政策远未结束。IPO融资或许是政策调整的下一个环节。今年12月初,证监会召集“招保万金”融资负责人开了一个内部会议,讨论“再融资与高房(地)价的关系”,并且在征求国土部意见后,证监会已暂缓房企融资申请的审核工作。而一位接近证监会的知情人士对《华夏时报》表示,目前,地产公司融资再融资都要征求国土部意见,他们同意才可以,因为地产公司融资一般是扩大经营,也就是买地。而现在国土部那边压着一些申请,这也将延缓上市和再融资的进程。至于何时重新审批,一位知情人士透露:“至少春节之前不会再核准了。”(RCHW)返回目录
【形势要点:外资私募投资者最担心国内政策透明性】
12月17日出炉的一份调查显示,有意在中国设立人民币基金的外国投资者最担心的问题是,中国政策缺乏透明性。路透社报道称,中华创业投资协会所作的调查显示,71.4%的受访者希望中国政府增强在税收、外汇结算和投资政策上的透明性,以便外国投资者运作人民币基金。在有关这个调查报告的媒体简报会上,行业高管举例说,11月份时政府说2010年3月起允许外国投资者设立有限合伙公司,但这个规定不适用于私募股权和创投公司。这个规定使得投资者无法合伙成立人民币基金,迫使他们转用更加麻烦的方式,如成立有限责任公司或非合法个人实体。调查显示,外国投资者在中国成立人民币基金的另一个障碍是,缺少合格的有限责任合作方,70.3%的受访者称没有足够的本地投资者。但外国私募股权公司成立人民币基金的热情还很高。在没有人民币基金的外国私募股权和创投公司中,41%的公司计划近期成立基金,而已经有人民币基金的公司中有18.3%打算新建人民币基金。(LLMX)返回目录
【形势要点:美国有意课征金融交易税】
美国国会议员考虑向华尔街课征金融交易税来帮助市井小民,不过此举可能连累退休基金、倚赖衍生性商品的企业,甚至是一般投资人。台湾媒体报道称,提案议员把课征金融交易税视为公平正义之举:政府用纳税人的钱纾困华尔街金融业,华尔街也应协助经济重建,并稳住政府财政赤字。几位专家表示,如此也可减轻市场波动。支持提案的人士表示,跟其他税收相比,交易税的税率不算高,也有宽厚的免税条件,故课征交易税对散户与机构投资人影响不大。这项提案是针对多项金融资产的交易税,其中股票交易税的税率约为0.25%,例如一笔10万美元的交易,就要缴交250美元税金。而选择权、期货交易与衍生性金融商品的税率则不到0.02%。这项提案将提供250美元的扣抵税额,股票交易额首次达到10万美元者,将得以免税。买卖共同基金股票时,无论金额多大均不必缴税,交易401K退休金等个人存款账户的资产时亦同。不过,金融交易税提案还不可能在短期内拍版定案。加州众议员米勒指出,不少民主党人士支持这项提案,交易税可望在讨论明年缩减预算赤字时浮上台面,金融交易税估计每年可增加1500亿美元税收。虽然买卖共同基金股票时免税,但共同基金投资人仍需按交易金额比例缴税,因为共同基金不属401K等免税账户。如此一来,最近才创下共同基金买入最高纪录的业者恐怕要开始头痛。(BLMX)返回目录
【市场:美国媒体七大泡沫警钟敲响预示未来牛市方向】
日前,美国知名杂志《福布斯》评出了七大近在眼前的金融泡沫,其中中国的房地产市场位居第二,其理由是中国的快速增长主要得益于宽松的货币政策,这很大程度上促成了房地产价格、股票价格的虚高。不过,《福布斯》也指出,中国的房地产泡沫是可以避免的。“中国的增长看上去‘疑似’当年日本和美国市场崩盘前的状况,大的开发商严重依赖金融高杠杆,即利用银行贷款来发展房地产和所谓‘价格永远上涨利率永远走低’的概念。”值得一提的是,今年连创历史新高的黄金被《福布斯》列为全球七大金融泡沫之首,“金价在过去十年内上涨了逾300%,部分是由于投资者认为黄金在金融危机时是财富最好的储备投资。但黄金作为资产并不能产生任何实质的收入,不过,金价上涨的趋势对投资者是永远的诱惑”。此外,新兴市场、美国国债、大学学费、交易买卖基金和铜价也相继被《福布斯》列为当前金融泡沫。不过按照市场人士的说法,假如你没有很早买进,那当然是泡沫;假如你买进了,那就是牛市。至于牛市能走多长时间,那自然要看它们什么时候结束,现在没有结束的迹象,那么我们可以这么说,牛市可能继续持续。(AXB)返回目录
【形势要点:140家的美国银行倒闭数量仍要被改写】
美国金融主管机关18日又关闭7家银行,使得美国今年以来累计共有140家银行宣布关门。此外,美国联邦存款保险公司(FDIC)预估,明年可能有更多银行将被迫停业。据台湾《工商时报》引述外电报道,FDIC于声明中表示,18日在美国6个州被勒令停业的7家银行,总资产达144亿美元。美国商业房地产价值大幅缩水,使得银行蒙受巨额损失,据穆迪投资人服务公司估计,商业房地产价格由2007年10月的高峰,迄今重跌43%。这7家倒闭的银行,分别为位于加州的第一联邦银行(FirstFederal)和帝国资本银行、设于佛罗里达的人民第一银行、阿拉巴马州的新南联邦银行、伊利诺州的独立银行家银行、亚特兰大的RockBrideg商业银行和密西根州的市民州立银行。上述银行中,以第一联邦银行规模最大,拥有61亿美元资产,和45亿美元存款,帝国资本银行次之,资产达40亿美元,并有28亿美元存款。这两家银行分别遭加州OneWest银行和洛杉矶的国家城市银行收购。FDIC预期明年可能有更多银行倒闭,上周稍早将2010年预算调高56%,由26亿美元增至40亿美元,以处理更多银行倒闭案件,其中有25亿美元将用为接管倒闭银行所需资金。此外,FDIC也将增聘人力,将由今年的7000人增加至明年的8653人。(LCHW)返回目录
【市场:美元指数大涨导致全球股市大跌】
美元在近期大涨的基础上,19日受一系列利好经济数据刺激,又出现了超过1%的巨大涨幅。疯狂的美元让全球资本市场感受到了巨大压力:亚太股市普跌,欧洲18日早盘也是低开低走,美国道指期货和纳指期货目前也走在下滑通道中。分析机构指出,美元指数中期走强趋势已经确立,这将对全球股市构成调整压力。进入12月以来,从美国时间12月3日开始,美元指数收出“五连阳”。特别是在12月5日,远远低于预期的美国非农就业数据刺激美元指数暴涨1.28%。此后几天,美元指数进二退一,一路震荡向上。18日,备受全球关注的美联储议息会议结束,美联储宣布继续维持宽松的货币政策,将联邦利率保持在零至0.25%的水平不变,以推动稳定复苏。尽管这一决定符合市场预期,但是美联储对经济形势的乐观预计并决定撤出部分经济支持措施,仍然被市场解读为对升息预期的暗示。18日美元再次大涨,全球股市又一次集体调整。其中,A股在大跌2.34%(在八个交易日中收出了七根阴线),香港恒生指数跌1.22%,日经指数跌0.13%;早盘开盘的欧洲主要股市也集体低开低走,至截稿,英国金融时报指数跌0.83%,德国DAX指数跌0.69%,法国CAC40指数跌0.62%。自12月初美元强劲反弹以来,全球资本市场就开始进入调整。有市场人士指出,此前投资者借出零利率的美元投入股市,推动了股市的持续上涨。而随着美元强劲反弹,投资者不得不将资金从股市中撤出回流美元。(LXB)返回目录
【形势要点:三年内增资的新规对全球银行业构成重压】
巴塞尔银行监管委员会17日发布的报告建议,银行须在2012年前增加手上的资本储备。报告表示,银行应在2012年年底前提升资本质素。委员会亦把可接受为储备资本的定义收窄,建议银行的核心资本中应剔除银行须向第三方支付款项的投资工具,因为这些工具降低银行应付亏损的储备。委员会表示,银行未来应主要使用留存盈利及股东股本,因为这些是银行资产负债表最流动的资产。银行自1998年来都获准,在一级资本中,最多15%可以是混合资本,但委员会建议分阶级不再接受这些工具。巴塞尔委员会没有就提高资本规定提出明确数字,明年咨询各国监管机构后才定出数字。委员会表示,若全球经济复苏仍未稳定,委员会将延长实施限期。报告还有多项措施建议,例如希望首次引入全球杠杆比率限制。建议令投资者感惊讶,因为较市场预期严厉,尤其是何种工具可被接纳为一级资本的规限上。消息拖累各地银行股。南韩最大金融企业Woori股价跌3.9%,日本三大银行集团三菱日联、三井住友和瑞穗金融集团分别跌0.4%、4.9%和3.2%。英国银行股连续第二天下滑,前天下跌8.1%的莱斯银行18日再跌3.5%,巴克莱银行及苏格兰皇家银行(RBS)分别再跌2.8%及3.5%。(BNLF)返回目录
【形势要点:伯南克朝连任美联储主席的方向又前进了一步】
尽管面临国会共和党参议员对其任命的反对,但本•伯南克(Ben Bernanke)朝着连任美联储(Fed)主席的方向又前进了一步。据英国《金融时报》称,在一场关系重大的听证会上,参议院银行委员会以16票比7票的多数,同意将伯南克的再次任命提交参议院全体投票。不过,尽管这位美联储主席赢得了委员会中民主党参议员的一致支持,但超过半数的共和党成员投了反对票,其中包括委员会副主席理查德•谢尔比(Richard Shelby)。“我强烈反对本•伯南克担任委员和主席期间美联储的一些行为,而且我对他几乎拿不出什么未来规划缺乏信心,”谢尔比表示。支持者援引了伯南克为抗击金融危机做出的努力——本周伯南克当选《时代》(Time)杂志年度人物。“他确实将我们从大萧条的边缘拉了回来,”民主党议员罗伯特•梅南德兹(Robert Menendez)表示。伯南克预期会在明年初举行的参议院全体投票中胜出。但其任命批准不同寻常的争议性,突显出美国央行面临的风险。美联储正努力挡开可能削减其权力、限制其独立性的改革方向。对美联储来说值得担忧的是,支持伯南克的参议员中,有许多指责美联储监管不力和为金融业纾困。多名议员表示支持撤销美联储监督银行职权的提案。(LCHW)返回目录

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〖每日数据〗
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最新股市行情
    日    期    收盘指数    涨跌点数
上证指数    12月18日    3113.89    -65.19(2.05%)↓
深圳成份指数    12月18日    12914.97    -476.76(3.56%)↓
上证B股指数    12月18日    240.36    -7.09(2.87%)↓
深成份B股指数    12月18日    4218.60    -170.18(3.88%)↓
沪深300指数    12月18日    3391.74    -88.42(2.54%)↓
香港恒生指数    12月18日    21175.88    -171.75(0.80%)↓
恒生国企股指数    12月18日    12334.82    -166.38(1.33%)↓
恒生中资企业    12月18日    3932.14    -29.74(0.75%)↓
台湾指数    12月18日    7753.63    +11.46(11.46)↑
英国金融时报指数    12月18日    5196.81    -20.80(0.40%)↓
德国法兰克福指数    12月18日    5831.21    -13.23(0.23%)↓
日经指数    12月18日    10142.05    -21.75(0.21%)↓
美国道琼斯指数    12月18日    10328.89    +20.63(0.20%)↑
纳斯达克指数    12月18日    2211.69    +31.64(1.45%)↑
标准普尔500指数    12月18日    1102.47    +6.39(0.58%)↑
最新外汇牌价:2009年12月18日5:30pm
    1美元        1美元        1美元        1美元
人民币    6.8281    丹麦克郎    5.1896    瑞典克郎    7.2628    台币    32.371
日元    90.495    加拿大元    1.0664    欧元    0.6974    澳元    1.1234
港币    7.758    新加坡元    1.4029    瑞士法郎    1.0427    英镑    0.6188

    1欧元        1欧元        1欧元        1欧元
人民币    9.7901    丹麦克郎    7.4409    瑞典克郎    10.4135    台币    46.4139
日元    129.7526    加拿大元    1.5291    美元    1.4338    澳元    1.6107
港币    11.1235    新加坡元    2.0114    瑞士法郎    1.495    英镑    0.8872
伦敦国际银行间拆放利率(LIBOR)12月18日
    一个月    二个月    三个月    六个月    一年
美元    0.25857    0.24069    0.25125    0.43538    0.96838
英镑    0.51313    0.53875    0.60438    0.83625    1.23438
日元    0.16969    0.21188    0.27750    0.48031    0.69375
瑞士法郎    0.11333    0.18000    0.25167    0.34333    0.63667
欧元    0.44688    0.52500    0.66750    0.97500    1.21688
LIBOR数据为伦敦时间每日下午2:00之后提供(国内媒体转载)
香港银行同业港元拆息(%)12月18日
隔夜钱    1个月    3个月    6个月
0.03000    0.06929    0.11821    0.25857
HIBOR数据由香港银行公会于每日早上 11 时(香港时间)后公布
上海银行间同业拆放利率 2009年12月18日11:30
期限    Shibor(%)    涨跌(BP)
隔夜(O/N)    1.1669    0.19↑
1周(1W)    1.4558    0.07↑
2周(2W)    1.7217    17.04↑
1个月(1M)    1.7330    0.03↓
3个月(3M)    1.8193    0.04↑
6个月(6M)    1.9031    0.00↑
9个月(9M)    2.0530    0.01↑
1年(1Y)    2.2491    0.04↑
ICE 02月布伦特原油期货价格每桶73.87美元 (12月18日收盘价)
NYMEX 02月原油期货价格每桶74.42美元(12月18日收盘价)
COMEX 金02月=1113.5美元(12月18日收盘价)
1人民币=4.7409新台币  100人民币=10.2144欧元 100人民币=14.6455美元
[外币100] 美元682.84 英镑1104.46 日元7.6556 港币88.04 澳元605.13 欧元979.84
(中国银行2009.12.18)
 
声   明
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