安邦-每日金融-第2917期

分析专栏:央行的数量型紧缩调控
或将加码

证监会为打击内幕交易又出新招    3
政府将禁止对严重产能过剩的产业盲目发放贷款    3
央行定调明年“有保有控”的信贷政策    3
汇金拟对中信保注资40亿美元    4
基金分仓在券商经纪业务中的地位日趋重要    4
城商行开设异地村镇银行存在很大管理风险    5
券商集合理财产品的申请将实行差异化审核    5
朝鲜货币改革第二回合拿老外开刀    5
两地三家证交所IPO集资额携手进入世界前五    6
香港热钱的撤离和内地热钱流入放缓几乎同步    6
中国需求保障国际铜市场稳定    7
2009基金城头变幻大王旗    7
低调是今年圣诞华尔街的关键词    7
一日三只大盘股集体破发敲响“炒新”警钟    8
迪拜世界债务重组谈判刚刚迈出第一步    8
深交所将重点打击创业板六种异常交易行为    8
 
〖分析专栏〗
【央行的数量型紧缩调控或将加码】
岁末年初,随着政府楼市调控政策的出台以及银行巨额再融资压力的显化,投资者和企业家对市场资金面的担忧开始加剧,对近期货币政策的紧缩风险也变得更为关注。
在这种背景下,近期央行行长周小川关于货币调控手段的讲话就颇为引人注意了。周小川称,对银行存款准备金率应保持密切关注,“中国面临着国际收支不平衡、外汇占款和对冲的问题,所以存款准备金是需要强调的。”结合目前的经济形势,此表态实际上释放了货币调控将进一步紧缩的信号,央行有可能会在下一步提升公开市场操作的利率,并在提升存款准备金率上有所动作了。
现实经济中,中国央行的货币政策并没有太大的决策自主空间。一方面,目前人民币盯住美元汇率的情况,使得央行的利率调控在很大程度上要跟随着美联储的步伐,意味着央行货币政策已丧失了部分独立性。另一方面,中国的央行同样肩负着“保增长”的任务——这一点周小川并不讳言,表示经济增长、保持较高就业都是中国货币政策运行的目标。不过在很多时候,“保增长”会让央行的货币政策对通胀的酝酿采取姑息政策,今年以来极度宽松货币政策的运行就体现了这一点。
就目前的情况而言,由于今年以来国内经济的快速复苏,“保增长”的重要性在显著下降,而通胀和资产价格的风险则在不断上升——11月份CPI同比增长实现10个月以来的首次“转正”,而货币增速则处于近十几年以来的高位。这种情况下,央行货币政策调控目标自然要开始把重点转移到“控通胀”上面来,相应地货币调控的手段也要有较为明显的变化。
在我们看来,从现在到明年上半年,央行主要将采取数量紧缩型调控政策来回收充裕的流动性,即先采取加大公开市场操作的规模、随后提高公开市场操作的中标利率来引导金融机构资金成本的上升,并会进一步提高存款准备金率。短时间内,央行对于加息这样的价格型调控政策会慎之又慎,以防经济复苏出现不必要的大幅波动。
事实上,央行紧缩流动性的动作已经开始了,只不过力度还相对较轻——从“十一”长假之后开始,央行已经连续十周从公开市场操作中净回笼资金。而一旦央行在数月之后启动提升存款准备金率的进程,货币紧缩的信号就会释放得比较明显,这也会使得市场原本较为狂热的投资信心冷却一些。在今年三季度末,金融机构超额准备金率仅有2.06%,处于近年来的较低位置;一旦央行开始提升准备金率,这会对金融机构的货币流动性产生明显的锁定效果。
近期,美元指数的走势也开始对全球投资者的信心有一定的打击。主权债务违约的忧虑、美国经济复苏的超预期,都使得资金开始重新流入美元资产,因而有了近期新兴市场股市、大宗商品以及黄金等价格的下挫。国内近期股市的波动也表明,政策调控和美元反弹已使得投资者信心进入了低迷期,虽然这种低迷很可能是比较短暂的。
最终分析结论(Final Analysis Conclusion):
总体上,半年之内的流动性状况仍将是比较宽松的,贷款投放、热钱流入以及储蓄搬家是流动性释放的三条主渠道,唯一的变数在于美元是否能够实现数月的反弹。在我们看来,半年之内的货币政策,仍将以央行采取数量型紧缩政策为主,尤其是存款准备金率的上调可能会重出江湖,并对市场资金面有一定的负面影响。不过,投资者和企业家不应过分担忧加息的风险,即使在明年全年,央行采取加息的措施也应只是象征性的,加息所引起的紧缩效果可能要到2011年才会显现出来。(ALMX)返回目录
〖优选信息〗
【政策:证监会为打击内幕交易又出新招】
市场人士透露,为最大限度防控内幕交易的发生,中国证监会拟建“上市公司内幕信息知情人登记制度”,即所有接触内幕信息的人,都要实施登记,并且将明确相关各方在重组事项策划、决策过程中的信息披露、信息保密、信息澄清等方面责任。同时,该制度还将实施分阶段披露的原则,即在并购重组的各重大关节点都要向市场披露,增加透明度及信息公平性。据悉,该项制度的核心是所有接触内幕信息的人都要明确记录在案,并购重组的双方公司相关负责人员、参与人员,以及审核该项行政许可的相关部委人员,都要实施登记。此外,消息人士称,监管部门采取的措施是,在并购重组方案审批前后,若相关股价出现20%的异动,即会启动非正式调查程序,确定无内幕交易嫌疑后再继续审核。该人士称,目前由于我国并购重组行政审批的链条比较长,涉及到多个部门,把各环节的内幕信息知情人通过登记记录下来,可以有两个作用。一是并购重组的案子有哪些人知晓,在登记的过程中也是让每个人意识到自己已经是知情人,不得做违法违规的行为;二是增加了市场监督,让整个市场都知道谁是知情人,则市场及公众监督的力度也将相应增加。(LXB)返回目录
【政策:政府将禁止对严重产能过剩的产业盲目发放贷款】
央行23日在其官方网站上刊登《关于进一步做好金融服务,支持重点产业调整振兴和抑制部分行业产能过剩的指导意见》,该指导意见由央行、银监会、证监会和保监会联合发布。《意见》称,根据国务院关于汽车、钢铁、电子信息、物流、纺织、装备制造、有色金属、轻工、石化、船舶等重点产业调整振兴规划的总体要求和《国务院批转发展改革委等部门关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知》的精神,就进一步做好金融服务,支持重点产业调整振兴和抑制部分行业产能过剩提出了指导意见。《意见》称,各银行业金融机构要积极配合国家产业政策和金融调控要求,信贷投放要体现“区别对待,有保有压”的原则,资产负债综合管理要更好地服务于促进经济科学发展。对于符合重点产业调整振兴规划要求、符合市场准入条件、符合银行信贷原则的企业和项目,要及时高效保证信贷资金供给。对于不符合产业政策、市场准入条件、技术标准、项目资本金缺位的项目,不得提供授信支持。对属于产能过剩的产业项目,要从严审查和审批贷款。《意见》称,对产业链中辐射拉动作用强的骨干重点产业企业,鼓励银行业金融机构采取银团贷款模式加大信贷支持。对符合条件的有竞争力的重点产业中小企业,鼓励中小银行业金融机构与国有大型银行差异化竞争,合理确定贷款的期限、利率和偿还方式。对基本面好、产品有市场、信用记录较好但暂时出现经营困难的企业的信贷需求,要按规定积极给予必要的信贷支持。《意见》称,银行要严把信贷关,禁止对严重产能过剩的产业中的企业和项目盲目发放贷款,加强对地方政府融资平台信贷资金运作的风险监测和防范,“对不符合重点产业调整振兴规划和国家已经明确为产能过剩的行业以及不符合市场准入条件的企业或项目,禁止通过新发企业债、短期融资券、中期票据、可转换债、股票或增资扩股等方式融资。”(LLMX)返回目录
【政策:央行定调明年“有保有控”的信贷政策】
中国人民银行货币政策委员会2009年第四季度例会日前在北京召开。会议认为,世界经济正在缓慢复苏,但基础仍不稳固,国际金融危机的影响也依然存在,各国宏观经济政策面临新的挑战。我国经济形势总体向好,但经济回升的内在动力仍然不足,结构性矛盾仍很突出,转变经济发展方式更加迫切。会议提出,继续实施适度宽松的货币政策,保持政策的连续性和稳定性,根据新形势新情况,着力提高政策的针对性和灵活性,把握好政策实施的力度、节奏和重点。把握好货币信贷增长速度,引导金融机构均衡放款,避免过大波动。会议强调,要加大金融支持经济发展方式转变和经济结构调整的力度。继续落实“有保有控”的信贷政策,调整优化信贷结构,加大信贷政策对经济社会薄弱环节、就业、战略性新兴产业、产业转移等方面的支持,有效缓解农业和小企业融资难的问题。严格控制对“两高”行业、产能过剩行业以及新开工项目的贷款。大力发展金融市场,积极扩大直接融资。要研究建立宏观审慎管理制度,有效防范和化解各类潜在金融风险,保障金融体系安全稳健运行。(LDHB)返回目录
【形势要点:汇金拟对中信保注资40亿美元】
中信保总经理王毅22日透露,目前中信保整体改制方案已经上报国务院待批。据《中国证券报》报道称,中信保改制后仍定性为国有独资的政策性保险机构,汇金拟对中信保注资40亿美元;其核心的短期信用险业务仍然定位为政策性,暂不对商业保险公司开放。截至12月18日,中信保短期出口信用保险承保金额已达862.3亿美元,同比增长121.5%,提前超额实现国务院保外需计划目标,完成为出口企业保驾护航的任务。明年中信保将进一步扩大出口信保覆盖率,加大对新能源等新兴产业支持力度,继续支持中国资本走出去。王毅介绍,截止到11月底,出口信用保险承保规模占出口比重大幅上升,对我国一般贸易出口的覆盖率达到17.9%,是2008年的2.8倍;截至12月18日,中信保保险及担保业务共实现承保金额1100.3亿美元,其中短期险承保金额862.3亿美元,超额提前完成“840”计划目标。据测算,“840”计划完成将直接拉动500亿美元出口,拉动GDP增长0.3个百分点,拉动消费和投资各增长5.1个和5.6个百分点,保障1300万人的就业。分析人士指出,由汇金向政策性金融机构注资或有助于明确汇金自身定位。这可能意味着,汇金向金融国资委的角色迈进了一步。2009年3月,央行会同有关部门成立了进出口银行和中信保改革工作小组,同时启动了这两家机构的改革。(BLMX)返回目录
【形势要点:基金分仓在券商经纪业务中的地位日趋重要】
2009年基金扩容明显。据Wind统计,截至三季度末,全部基金的估计净资产总值为22448.95亿元,较2008年三季度末增加23%,而10月以来,又有近20只新基金共募集到630亿元资金入市。随着基金在A股市场上的交易量急速提升,基金分仓的佣金愈发受到券商重视。据《21世纪经济报道》称,深圳某中型券商研究所所长表示:“现在整个公司层面都在加强面向机构的经纪业务,目前基金分仓的各家券商佣金率都稳定在万分之八的水平,而营业部大幅增加使得其他经纪业务佣金率竞争越来越激烈,所以基金分仓在经纪业务中地位日趋重要。”据平安证券研究所的证券行业分析师田良测算,2009年基金交易量大约占总交易量的一成。再有7个交易日,2009年A股行情就将收官,包括上述券商在内的各家证券公司的经纪业务即将定音,2009年上半年,中信证券在基金分仓上拔得头筹,而2008年,基金分仓冠军由中金公司(CICC)斩获。一家合资券商负责深圳区域的销售总监表示:“中金公司和中信证券的基金客户资源近年来较为稳定,因此今年这两家券商的基金分仓增幅大致和股票型基金的规模同步,估计在20%-30%。”“通常,基金公司每个月或者每个季度会根据各家券商提供的研究服务计划分配交易量,对于研究服务好的券商自然会给予该券商的交易席位较多的基金交易量。”北京某大型基金公司研究总监指出,“同一家基金公司中哪家券商获得的交易量更多,就意味着今年该基金公司对其研究理念更认同。”(BLMX)返回目录
【形势要点:城商行开设异地村镇银行存在很大管理风险】
12月22日,银监会网站的消息显示,银监会副主席蒋定之力促大中型银行在培育发展村镇银行、贷款公司等新型农村金融机构上有所作为。据《21世纪经济报道》称,蒋定之是在银监会近日召集5家大型国有商业银行和12家股份制商业银行相关部门负责人的一次会议上,作出上述表态的。他认为,大中型商业银行在培育发展新型农村金融机构过程中,作用发挥得还不够,要求探索成立业务部、管理总部等多种方式投资组建村镇银行。此番表态有其特殊的背景。调查发现,就目前情况看,在投资组建村镇银行方面,大中型银行多反应冷淡;城商行虽然非常积极,但在他们借开设村镇银行进行异地扩张的动机之下,经营风险值得关注。西部某省银监局村镇银行改革办公室主任透露,据监管部门的最新统计,全国目前有140多家新型农村金融机构,其中村镇银行110多家,贷款公司8家,资金互助社10家。这位人士称,110多家村镇银行主要的发起人是城商行,占比80%左右。一家设有村镇银行的城商行管理层人士认为,开设村镇银行是城商行异地扩张的重要途径。城商行通常跨区申请在县域设立村镇银行,然后再申请在大中城市设立分行。比如,四川银监局就明确提出“先下乡后进城”,外地城商行若在成都开设分行,必须先到四川贫困县或地震灾区至少开设一家新型农村金融机构。以包商银行为例,该行先于2008年10月在四川省剑阁县开设了包商贵民村镇银行,一年多后其成都分行才获准开业。这样的扩张路径蕴藏风险。前述城商行人士表示,跨区设立村镇银行,对于母行而言,管理上有“鞭长莫及”之忧,派出的管理层不易控制,一旦用人失当,极易出现问题。(BLMX)返回目录
【形势要点:券商集合理财产品的申请将实行差异化审核】
证监会机构部主任黄红元日前表示,支持证券公司不断提高专业服务能力,证监会将逐步放宽证券营业部设立的资格条件,适时考虑进一步下放审批权限。《中国证券报》的报道称,黄红元在中国证券业协会主办的证券经纪业务营销与管理研讨会上说,今后监管部门将进一步营造良好的监管环境,支持证券公司找准差距,持续保持合规健全、风控有效,不断提高专业服务能力。一是按照扶优限劣、循序渐进的原则,逐步放宽营业部设立的资格条件,支持网点差异化发展,更好地适应市场发展需要、满足投资者需求。二是根据集合理财产品特点,对设立申请实行差异化审核,如创新理财产品受理后需通过专家评审会评审,限额特定理财产品适用简易程序等。三是证券公司可以根据自身的实际情况和整体营销模式,根据客户管理和客户服务的实际需要,自主选择是通过内部员工还是按照规定委托外部证券经纪人,来开展经纪业务营销活动。四是从明年1月1日开始,将按月在证监会网站上,公示所有行政许可事项的受理和审核进度情况,便于公司了解情况,接受社会监督。五是适时考虑进一步下放审批权限,有序实现监管工作重心下移。(LLMX)返回目录
【形势要点:朝鲜货币改革第二回合拿老外开刀】
据韩国《朝鲜日报》报道,朝鲜本月初实行货币改革,以吸收市场商人和富人所拥有的现金。报道称,朝鲜启动了货币改革“第二回合”。《朝鲜日报》称,朝鲜当局从本月中旬起严禁国内外国人直接使用外币,只允许使用朝鲜货币。据说,之前在酒店或市场等地,不用兑换朝鲜货币,也可以直接使用美元等外币。朝鲜政府还通报说,如果党政负责赚取外汇的机构在没有原因的情况下长时间持有美元或以现金结算时使用美元,就全部予以没收。朝鲜政府在公布上述措施后通过全国有线电台等媒体鼓励居民“如遇发现使用美元的情况就立即举报”。据悉,通过此次措施,在货币改革后暴涨的美元价值逐渐恢复稳定趋势。从情报分析的角度看,朝鲜当局能有注意力拿老外开刀,说明此前因货币改革引发的国内动荡已在控制之中,局面开始趋于稳定。(LCHW)返回目录
【市场:两地三家证交所IPO集资额携手进入世界前五】
今年截至11月底,香港交易所新股IPO集资金额排名全球第一,深圳排第五;排名第三的上证所明年IPO集资规模可望超越香港。《香港商报》报道,安永会计师发表报告指出,截至11月30日,全球IPO集资金额为949亿美元,预计全年IPO集资金额超过1000亿美元。报告指出,首次在香港交易所公开招股的公司,预计全年集资金额将达到港币2460亿元,排名全球第一。安永华南地区主管合伙人蔡伟荣表示,IPO热潮会延续到2010年,届时香港集资金额可达到港币3700亿元的历史新高,其中25%是A+H股的公司,以金融和房地产业为主。蔡伟荣表示,香港市场偏爱房地产相关的股票,明年将会有较多地产股在港上市,而金融类行业由于须提高资本,加上未来可能实施新的巴塞尔协议,提升银行资本适足水平,预期银行将透过上市集资方式提升资本,将有更多大陆商业银行在香港上市,他不排除欧资银行也会赴港上市。安永重点客户主管合伙人吴继龙表示,由于大陆将成立国际板,金融和工业企业类相关行业的集资金额将会冲上最高,加上容许香港红筹股回归陆股上市,估计上海明年的新股集资额将达人民币3800亿元,较2009年增加2.22倍,届时可望超越香港,成为全球集资额最大的市场。安永的报告显示,今年上半年,上海、深圳两个证券交易所均没有上市活动,但7-11月,上海交易所有9件IPO,融资额已达人民币1180亿元,排全球第三;深圳交易所有90件IPO,融资额为人民币580亿元,虽然深交所IPO件数排名全球第一,集资额只居全球第五位。(BLMX)返回目录
【市场:香港热钱的撤离和内地热钱流入放缓几乎同步】
数据显示,12月21日香港银行同业流动资金结余为2916.71亿元,这较11月中旬的峰值3500亿元下降了近600亿元。与此同时,香港恒指自12月初以来连续阴跌,成交量也持续萎缩,中资权重H股如工行、中移动等量价齐跌。香港热钱的撤离和内地热钱流入放缓几乎同步。热钱观察的学者黎友焕指出,香港热钱出现明显流出迹象也是在迪拜危机发生后的第三天。荷兰银行一位分析师表示,“在港股涨幅过大,资金年底做账以及美国加息预期强烈等多种因素的作用下,热钱正在撤离香港。”值得注意的是,资金年底做账的因素,对于内地热钱的流向亦有影响。农业银行一位国际结算业务人士透露,“一般情况下,外资企业年底做账的做法是,内地子公司和境外母公司收支账账相抵,很少出现资金的跨境流动,但根据今年的情况,内地子公司有些采用了把类似于原材料购买费等支出直接汇出境外,这可能是贸易项下热钱流出的一个渠道。”但对于追逐跨境套利的热钱而言,更重要的是,人民币今年以来的升值幅度远远未能达到预期。根据国信证券的数据,2009年3月至今人民币升值的幅度仅为2.5%,而2010年上半年人民币升值预期的幅度也可能较小。与此相对应,美元自12月初开始经历了一波兑欧元的快速升值,截至24日,短短13个交易日内美元兑欧元升值了4.5%左右。美元的强劲走势,引发了热钱回流套利的冲动。此外,美国愈加强烈的加息预期也是导致热钱流入中国速度放缓的重要原因。国信证券研究员赵谦在其研究报告中写道,“一旦美元开始加息,套息平仓交易将会对A股的资金面产生较大的冲击。”(LXB)返回目录
【市场:中国需求保障国际铜市场稳定】
12月以来,美元指数出现了大幅反弹,导致商品市场出现了整体回落的态势。不过,在黄金、能源等品种价格跌幅超过8%的情况下,铜价却表现得非常“冷静”,跌幅不到3%。中国需求的回升给了铜市场一颗“定心丸”,让铜价在美元升值的“风浪”中能保持平稳。“12月初,中国铜市场的期现结构出现了一个微小的变化,此前保持了近两个月的铜现货贴水变成了现货升水。”上海大陆期货分析师高严荣指出,“虽然现货升水的幅度仅仅在50-200元之间,不过这反映出国内铜现货需求有所上升,从而导致供给趋紧。”所谓铜现货升贴水,是指铜现货价格与上海期货交易所期铜当月合约价格的比较,现货升水则表明现货市场供给相对紧张。据上海有色金属网公布的数据,进入12月后,上海现货铜价开始出现升水,而此前接近两个月时间内,上海现货铜价多数时间都低于上期所期铜当月合约期价。中国海关总署24日公布的数据也显示,在经过10月的回落之后,11月中国铜进口量再度回升。11月中国进口精炼铜19.44万吨,而10月中国铜进口量为16.94万吨。(LXB)返回目录
【市场:2009基金城头变幻大王旗】
在即将过去的2009年,基金经理的频繁变动,再度成为市场关注的焦点。上述统计数据表明,粗略计算一下,平均每隔2.66天,A股市场就有一只基金“换帅”。换句话说,就是每隔两三天就会有一位基金的“掌门人”发生变动。当然,这还没把基金高管今年以来100余次的变动计算在内,但即使这样,上面的数据也足以让人吃惊。12月17日,仅仅一天之内,就有6家基金公司发布人事变更公告,其中公司高管变动2起,基金经理变动4起。比如,万家基金新董事长上任、华商基金新总经理任职;长盛同德主题基金调整了基金经理、中欧稳健债券基金经理刘杰文辞职、银河行业基金和建信恒久价值增聘基金经理。此外,就在12月10日,博时基金公司旗下博时平衡也于此前刚刚发布更换基金经理的公告。粗略统计数据显示,进入12月份,有13家基金公司发布人事变更公告,其中基金经理变更占据了绝大部分。相对于整个行业的高变动率,包括投资总监、明星基金经理的基金“大佬”的变动更加引人关注,而就在过去的这一年,先后有6位基金“大佬”选择了跳槽。今年4月份,南方基金公告称,公司董事会正式批准王宏远辞去副总经理职务。“北有王亚伟,南有王宏远”,而随着王宏远的离去,公募基金曾经的“二王格局”目前仅剩王亚伟独自支撑。而就在5月底,交银施罗德基金投资总监李旭利“因个人原因”辞去肩负的职务,后被证实投身私募。也就在5月,华宝兴业魏东也因个人原因不再担任宝康灵活配置基金经理。此外,受好友孙延群英年早逝影响,华夏基金张益驰也选择了辞职,据称将筹办自己的私募基金。同样,嘉实基金王鹏、景顺长城王新艳也在今年选择了跳槽。(LXB)返回目录
【市场:低调是今年圣诞华尔街的关键词】
圣诞将至,岁末将近,又到了孩子们企盼圣诞礼物的时刻,又到了华尔街高管们把银子数得哗哗响的日子。只不过,在金融危机肆虐之后的今年岁末,华尔街高管们发现自己面临着一种尴尬:有钱不敢发,有钱不敢花。低调过大年,似乎成了他们唯一的选择。据报道,纽约最高法院最近收到了美国退休基金委员会提交的对高盛集团的起诉,称该公司正在准备支付的年终奖金是不正当的。据悉,高盛的3名主要高层,即主席、总裁和财务总监,去年因为公司亏损而放弃领取巨额花红,今年将会获得数以亿美元计的薪酬。至于高盛其他员工平均每人将可以获得薪酬74.3万美元。纽约州公布的报告显示,华尔街2009年利润有望超过3年前的纪录,四大投资银行——高盛、美林、摩根士丹利以及摩根大通投资银行部门——2009年前9个月盈利225亿美元,而2008年同期的损失超过403亿美元。华尔街的复苏速度远远快于设想。如今,美国经济依然在复苏中步履蹒跚,华尔街的年终分红却华丽登场,自是引来骂声一片。面对美国民众的愤怒,高盛近日宣布,今年排名前30位的高管将以股票形式获得2009年的全年奖金,奖金不再以现金形式发放,而且高管们必须持有这些股票满5年。此外,华尔街各大金融机构均低调处理今年的年终派对。摩根士丹利与高盛皆表示,他们今年不打算举行任何由公司赞助的年终庆祝活动。曾经动辄上万美元的奢华派对今年将踪影难寻。不过,姿态终归只是姿态。低调不代表华尔街高管们口袋瘪平,低调不说明华尔街的高薪文化成为过去。低调,或许仅仅是华尔街今年岁末的关键词。(LXB)返回目录
【市场:一日三只大盘股集体破发敲响“炒新”警钟】
多头资金溃败同时,近一阶段以高市盈率发行的大盘新股,弥漫着一股“破发”恐慌。23日,A股港股市场出现三只破发股:首先是中国中冶开盘即破发,报5.20元,早盘最低价至5.14元,换手8.81%。随后是今日在香港挂牌上市的中国太保以28元发行价开盘后,立即跌破28元大关。今日的第三只破发股是16日上市的中国重工,于10点11分破发盘中最低价至7.34元,之后受到买盘资金追捧,股价出现反弹,截止早盘收盘,涨2.55%,换手9.53%。而今年上市的首只破发股招商证券开盘报27.76元,股价已是发行价的九折。大盘新股发行市盈率高企,新股面临挤泡沫行情。光大证券发行市盈率逾58倍;中国中冶发行市盈率41.90倍;招商证券发行价上限31元,发行市盈率高达56.26倍;中国重工发行市盈率高达42.14倍。23日公布中签率的中国北车确定发行价为5.56元/股,对应市盈率49.21倍。(LCHW)返回目录
【市场:迪拜世界债务重组谈判刚刚迈出第一步】
迪拜世界220亿美元债务重组谈判正式进入程序,该集团21日宣布,当天将同债权银行举行会谈,但各方尚未就延期偿债问题达成协议。21日,代表90余家借款机构的银行家齐聚迪拜世界贸易中心的马克图姆酋长会议大厅,听取迪拜世界债务重组小组的首次情况介绍。该会议的首要目标在于任命一个代表债权人的委员会。这个债权人委员会可能包括汇丰银行、劳埃德银行、苏格兰皇家银行和渣打银行四家英国银行,以及阿布扎比商业银行等阿联酋当地金融机构,但是会议并没有就这家企业巨头停止偿债提出正式建议。阿联酋国家通讯社援引迪拜世界集团发表的一份声明说,会议的目的是要让债权银行了解与集团重组计划有关的最新进展,集团正在努力试图与债权人达成协议,以便冻结债务,延长偿还期限。另据路透社22日援引消息人士的话称,迪拜世界已经向债权人表示,该集团总负债为400亿美元,并预计将在明年1月中旬正式提出延期偿付的申请。尽管此次会谈具有相当的重要性,但分析人士预计这只是漫长过程中的第一步。“最重要的当然是,需要明确一些事情,暂停偿债显然并不理想。不过若能在暂停还债的同时确定未来还款的时间,那么就可以接受,或者确定了还款的范围,那也可以被称为会谈的成果。”投行EFG-Hermes的行业分析师垃吉•马杜表示。(LCHW)返回目录
【市场:深交所将重点打击创业板六种异常交易行为】
23日,深交所再次对创业板存在重大异常交易情况的账户实施限制交易措施。创业板上市以来,托管于深圳金田路某营业部的短线大户“张某某”,在网宿科技、银江股份等股票交易中多次以大笔申报、高价申报、封涨停等方式拉抬股价,涉嫌蓄意影响证券交易价格。深交所对该账户实施了为期3个月的限制买入和卖出交易措施,并就其涉嫌违规行为上报中国证监会调查。据了解,该账户实际控制人是“张某某”之子,其控制的资金规模达2亿多元。深交所有关负责人表示,在创业板交易监控中发现,个别短线大户无视股票基本面,为追逐投机利润,热衷在新股上市首日及随后的一段时期内,进行具有高度投机性的短线炒作,通过大笔申报、连续申报、虚假申报、高价申报或频繁撤销申报等方式拉抬股价,诱导其他投资者尤其是中小投资者跟风介入,造成股价大幅波动,牟取不当利益。这类行为已成为创业板过度炒作的主要风险。下一阶段,深交所还将重点对以下六种行为实施严密监控,重点打击:一是通过大笔申报、连续申报、巨额申报、高价或低价申报,造成股价大幅上涨或下跌的;二是通过频繁追涨申报和撤销申报,影响证券交易价格的;三是以涨停价大笔申报、巨额申报,致使股价涨停或封涨停的;四是在开盘集合竞价期间以高价或涨停价申报买入并撤销申报,随后以低于买入申报价格卖出所持股份的;五是单个账户或多个具有关联关系的账户以其资金优势,进行大量且连续的交易的;六是被交易所重点监控的异动账户为规避监管更换账户或转托管至其他证券营业部的。(LCHW)返回目录

〖调整与修正〗无
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    日    期    收盘指数    涨跌点数
上证指数    12月23日    3073.78    +23.26(0.76%)↑
深圳成份指数    12月23日    12813.29    +165.78(1.31%)↑
上证B股指数    12月23日    240.07    +2.29(0.96%)↑
深成份B股指数    12月23日    4331.20    +34.18(0.80%)↑
沪深300指数    12月23日    3336.48    +30.94(0.94%)↑
香港恒生指数    12月23日    21312.36    +220.32(1.04%)↑
恒生国企股指数    12月23日    12501.84    +151.98(1.23%)↑
恒生中资企业    12月23日    3911.09    +18.59(0.48%)↑
台湾指数    12月23日    7901.50    +45.50(0.58%)↑
英国金融时报指数    12月22日    5328.66    +34.67(0.65%)↑
德国法兰克福指数    12月22日    5945.69    +15.16(0.26%)↑
日经指数    12月22日    10378.03    +194.56(1.91%)↑
美国道琼斯指数    12月22日    10464.93    +50.79(0.49%)↑
纳斯达克指数    12月22日    2252.67    +15.01(0.67%)↑
标准普尔500指数    12月22日    1118.02    +3.97(0.36%)↑
最新外汇牌价:2009年12月22日5:30pm
    1美元        1美元        1美元        1美元
人民币    6.8284    丹麦克郎    5.2197    瑞典克郎    7.342    台币    32.343
日元    91.686    加拿大元    1.0543    欧元    0.7014    澳元    1.1414
港币    7.7548    新加坡元    1.4116    瑞士法郎    1.0484    英镑    0.6268

    1欧元        1欧元        1欧元        1欧元
人民币    9.7359    丹麦克郎    7.4422    瑞典克郎    10.4683    台币    46.1146
日元    130.7259    加拿大元    1.5032    美元    1.4258    澳元    1.6274
港币    11.0568    新加坡元    2.0126    瑞士法郎    1.4948    英镑    0.8936
伦敦国际银行间拆放利率(LIBOR)12月22日
    一个月    二个月    三个月    六个月    一年
美元    0.23188    0.24094    0.24875    0.43125    0.97813
英镑    0.51375    0.53875    0.60313    0.83688    1.24219
日元    0.16844    0.21188    0.27750    0.48031    0.69500
瑞士法郎    0.11333    0.18000    0.25167    0.34000    0.63667
欧元    0.44438    0.52750    0.66875    0.97500    1.22188
LIBOR数据为伦敦时间每日下午2:00之后提供(国内媒体转载)
香港银行同业港元拆息(%)12月23日
隔夜钱    1个月    3个月    6个月
0.03000    0.07000    0.12000    0.25857
HIBOR数据由香港银行公会于每日早上 11 时(香港时间)后公布
上海银行间同业拆放利率 2009年12月23日11:30
期限    Shibor(%)    涨跌(BP)
隔夜(O/N)    1.1554    0.25↑
1周(1W)    1.4086    3.84↓
2周(2W)    1.7850    1.08↓
1个月(1M)    1.7644    1.35↑
3个月(3M)    1.8264    0.49↑
6个月(6M)    1.9053    0.13↑
9个月(9M)    2.0552    0.13↑
1年(1Y)    2.2497    0.05↑
ICE 02月布伦特原油期货价格每桶73.46美元 (12月22日收盘价)
NYMEX 02月原油期货价格每桶74.40美元(12月22日收盘价)
COMEX 金02月=1084.8美元(12月22日收盘价)
1人民币=4.7366新台币  100人民币=10.2713欧元 100人民币=14.6448美元
[外币100] 美元682.87 英镑1090.37 日元7.4407 港币88.05 澳元599.05 欧元973.19
(中国银行2009.12.23)

 
声   明
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