中国银行业的巨大恐惧 建行处风暴中心

6月中下旬,中国金融业闹钱荒,一度导致上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)隔夜利率盘中一度飙升至30%。期间更出现四大国有银行中的两家,中国工商银行和中国银行相继出现“故障”,引发多方猜想,业界也分析称事件不寻常。日前有法媒刊出署名文章称,如果中国房地产泡沫破裂的风险扩散到银行系统,中国银行业将面临巨大危机。
  
署名拉菲尔(Raphaël)的文章发表在法国Mediapart 网站。文章说,今天中国经济指标都亮起了红灯,中国银行体系危机的迹象越来越明显:多家国有大银行的资产负债表中可能有数百亿元人民币的坏账,威胁着中国整体经济。
  
文章说,就像马蒂娜-奥兰齐(Martine Orange)在其文章《中国银行业的巨大恐惧》中提醒的那样,最容易受到房地产逆转伤害的中国银行体系,正在一步步走向深渊:房地产业在贷款刺激下疯狂增长的年代可能要走进一连串金融危机。
  
独一无二的中国银行业 正在承受房地产泡沫带来的压力
  
文章说,中国银行系统是独一无二的,中国的银行都是国有银行。这个系统逐渐适应了以追求扩张和利润为目标的政策。在1980年代,咄咄逼人的金融政策取代了严格的管理。这样的金融政策在经济无限增长的背景下,成为房地产贷款爆发的载体。
  
同时,文章分析称,经济的增长伴随着政策的放松,地方诸侯纷纷利用中央政府2000年开始的放权政策,发展地方经济,兴建耗资巨大的各种项目。2001年,中国房地产开发和基础设施建设开始提速,土地开发项目享受到数目惊人的贷款。但今天,经济增长放缓和公共政策都不能抑制房地产泡沫的膨胀。
  
中国银行业被称为中国20大暴利行业之首。2012年中国国有企业实现的总利润为2.2万亿,中国银行业2012年实现净利润1.2万亿,占所有国企利润的6成左右。
  
4月17日农业银行首席经济学家向松祚表示:“货币信用自身内部循环、自我‘空转’的数量正越来越大,速度正越来越快。”房地产是这些空转资金的主要流向之一。
  
2013 年一季度,中国房地产开发投资1.31万亿元,同比增长20%,而住房贷款新增了9,700亿元,高出去年同期4,700亿元之多。尚福林承认,目前中国银行业投向房地产领域的贷款总额有13万亿人民币。
  
文章还说,中国六月份发生钱荒造成银行拆借利率一度飙升是危机爆发的最初症状, 今后还会发生钱荒。一旦房地产泡沫的危机扩散到银行业,中国银行业将面临危机。
  
而首当其冲被卷入风暴中心的银行,应该是中国建设银行。该文预言说,倘若中国银行业爆发危机,危机链条首先会从建设银行开始断裂,因为建行的未偿还贷款数目超过两万亿美元。如果中国房地产价格逆转,那么中国建行的这些债权也将贬值,其资产负债情况将更加脆弱。如果这样的情况发生,建行将遭受最勐烈的金融危机。
  
“钱荒”下大陆房企资金链可能断裂
  
中共国务院七月初发布最新金融政策指导,俗称“金十条”,对房地产企业强调,要“加强名单制管理,严格防控房地产融资风险”。
  
银监会解读这个条款时表示,地方政府融资平台、房地产、理财和“高污染、高能耗以及产能过剩”行业是当前重点金融风险领域,各金融机构对上述行业的风险要严密盯防,严加防控。
  
房地产行业属于资金密集型产业,在中共官方“严格防控房地产融资风险”的声音下,未来将面临更大风险,融资途径面临巨大困难。
  
2013年下半年,金融行业将面临表外资金短缺局面,只有上半年销售回款情况良好且手握大量现金的房企才有可能突破困境,而中小房企或豪宅开发商一旦销售遇阻,或者更严厉政策出台,或有资金链断裂之虞。

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