安邦-每日金融-第3028期

分析专栏:债务深重的英国
已被逼到悬崖边缘

中国不仅被美元“绑架”,也被欧元“绑架” 3
银监会希望通过宏观审慎监管增强政策话语权 3
中国银行业内部风控存在重大隐患 3
房贷政策从严导致国内部分城市房屋销售量价齐跌 4
银行内部房贷压力测试结果可能过于乐观 4
央企险资入市将为农行IPO暂时造势 5
欧盟4400亿欧元救市方案实际上是市场化的高利贷 5
现在市场话语权落在产业资本手中 5
小心杭州广发行的“供应链”理财产品圈套 6
政策不明朗让钢价走势也不明朗 6
市场对1年期央票利率走高原因的解读 7
高盛的问题看来还远没有完结 7
全球股市遭遇“世界杯魔咒” 7
受欧元拖累,各国外汇资产严重缩水 8
与“股神”巴菲特共进午餐正在失去吸引力 8
德国财政准备过几年紧日子 8
巴西本周内可能还要加息 9

〖分析专栏〗
【债务深重的英国已被逼到悬崖边缘】
公众对“主权债务危机”一词可能早已丧失了新鲜感。从希腊到南欧诸国再到最近的匈牙利,当已习惯了同样的故事和剧情之后,人们禁不住猜想,下一个主角会是谁?在备选名单上,英国的大名赫然在列。英国首相卡梅伦于6月7日称,英国政府如果不采取紧急措施减少举债,那么到2015年将不得不支付700亿英镑的债券利息。此前,英国已经公布了一项62亿英镑左右的削减政府开支计划。而6月22日,财政大臣奥斯本还会宣布新政府的紧急预算案,列出一些更加细致的减赤计划。卡梅伦在7日的讲话中还表示,新政府对公共财政状况的考察已表明,问题比预期更严重。
卡梅伦如此开诚布公可能是想提醒公众认识到问题的严重性,以配合接下来的减赤计划。英国是欧盟地区预算赤字最高的国家之一,其赤字水平占GDP的比重在七国集团中也是最高的。英国财政大臣奥斯本坦言,当他和欧盟27国的财长坐在一起的时候,他会不由地想到他代表的国家财政赤字是最高的。目前,英国已陷入第二次世界大战以来最严重的财政赤字危机。据英国财政部预计,今年公共部门预算赤字将大约为1750亿英镑,导致英国财政赤字占GDP的比重已经超过12%。不过,国债总额的情况似乎没有那么糟糕。英国的国债总额约为8500亿英镑(约合1.2万亿美元),占GDP的60%左右,这在主要的西方国家中处于中等水平,低于美国的85%和日本的220%,与法国相差不大。而且,英国政府债券的平均到期时间长达14年,目前的还债压力并不是很大,卡梅伦所称的700亿英镑利息也是5年后的事。那么,卡梅伦何以如此神情凝重呢?
问题也许就出在债务的可持续性上。一般而言,引爆债务危机的导火线可大致分为两类。一类是主权国中短期债务再融资出现困难所触发,另一类是投资者对主权国长期债务可持续性发生怀疑,争相出售主权国债券进而引爆危机。希腊的故事可归入第一类,而英国可能面对第二种情况。所谓债务的可持续性,并不需要政府严格保持财政收支平衡,而是较宽松地要求政府控制财政赤字在一定幅度内,与经济实力扩张同步,使利息开支占GDP比率不至于持续攀升,以致损害政府偿债能力。因此,如果英国政府想要投资者继续购买并愿意长期持有英国国债,就必须及时控制住不断增长的赤字占GDP比重。
在此过程中,控制公共开支可视为“节流”。另一方面,还需实现“开源”,即促进经济增长,这一点对英国而言比削减开支要困难得多。按照常理,当政府债务高企时,中央银行可通过量化宽松的货币政策向市场“放水”,如此既可推高通胀以削减部分债务,又能使货币贬值以刺激出口,进而拉动经济增长。然而,英国在过去的十年中,以房地产与金融行业为支撑,出口极少,整个工业体系已经空心化了。因此,尽管英镑兑美元从年初的1.60以上急跌至1.44,但对英国的经济增长贡献甚微。与此同时,重量级企业英国石油公司(BP)又深陷墨西哥湾漏油事件,目前应对事故的成本已达到12.5亿美元。瑞士信贷出具报告称最后的有关费用可能将达到370亿美元。更糟糕的是,由于西班牙在削减公共开支和促进经济增长上困难重重,一旦其伸手向欧盟求援,英国很可能迫于双重压力而不得不掏出一笔钱参与援助:经济方面,英国的银行在西班牙债券上的风险敞口很大;政治方面,如果英国继续像对待希腊那样置身事外的话,未来英国在欧盟的地位将被进一步边缘化。因此,卡梅伦政府自己勒紧裤腰带的同时,还得祈祷西班牙能依靠自身渡过难关。
最终分析结论(Final Analysis Conclusion):
英国女王伊丽莎白二世曾在新一届英国议会发表讲话,指出新政府的首要工作是削减财政赤字和恢复经济增长。然而,英国一方面缺乏牢固的实体经济作支撑,另一方面又被欧元区债务危机所掣肘,想要“开源节流”难度甚大。稍有闪失,英国经济可能就会堕入深渊。(ACY)返回目录

〖优选信息〗
【形势要点:中国不仅被美元“绑架”,也被欧元“绑架”】
欧元区主权债务危机引发的欧元持续贬值,使得近年正从美元资产艰难脱身的中国外汇管理部门面临尴尬:中国以增加欧元资产比例来摆脱美元长期贬值带来的困境,没想到不争气的欧元让中国的调整撞上了南墙!根据中国外管局公布的数据,中国至今年3月份的外汇储备总额为24470.84亿美元。中国外储的具体构成一直是机密,其中2/3可能是美元资产,25%可能为欧元资产。据美国财政部的数据,中国同期持有美债的数额为8952亿美元,美债占中国外汇储备总额的36.58%。据Blue Gold资本管理公司任永力的估算,如果欧元兑美元今年贬值10%,外汇储备规模前8名的央行损失将高达2000亿美元,其中中国、俄罗斯和韩国分别占800亿、140亿和70亿美元。鉴于此,中国外汇管理部门对欧元贬值的态度对国际市场来说极为重要,前不久传出中国有可能抛售欧元,引发了欧洲股市和货币市场的一次动荡,并迫使中国外汇管理部门出面澄清此事。其实,中国的外汇资产管理目前处境尴尬:在现有人民币汇率体制下,外汇资产管理其实没有多少选择。安邦研究团队在跟踪研究中注意到,对冲基金咨询公司MEDLEY GLOBAL ADVISORS日前发布报告称,近日中国国家外汇管理局的代表们正与外国银行家会晤,商讨持有的欧元区债务问题。有消息人士暗示,中国对欧元/美元的1.20水准比较敏感。在欧洲各国债务问题仍然深不见底的情况下,中国加大购买欧洲债券的风险很大。这显示出一种困境:中国不仅过去被贬值的美元“绑架”,现在又被贬值的欧元“绑架”!今后的唯一的解药,恐怕只有汇率制度的脱钩了。(AHJ)返回目录
【形势要点:银监会希望通过宏观审慎监管增强政策话语权】
金融监管改革是金融危机后的一大热门议题。日前,中国银监会业务创新监管协作部主任李伏安在FT中文网2010中国银行业风险管理研讨会上作了主题发言。在发言中,他强调,“作为监管当局,一定要加强对整个金融系统的监管,特别是宏观审慎监管。”何为宏观审慎监管?李伏安称:“它和宏观货币政策有一定的区别。货币政策是保证一个国家经济的稳定和增长,抵抗经济周期巨幅波动,是以货币稳定为主要目标的。宏观审慎监管,简单地说,如果参加游戏的所有机构,单个都是审慎的,而集体出现的结果是不审慎的话,这就需要对于集体不审慎的行为进行宏观监管。在当前的中国,这种宏观审慎监管表现在利益周期的监管上。当经济热的时候,我们需要让整体银行业的行为变得冷静和审慎。当经济下滑,尤其是国家经济增长的压力比较大、制约因素比较多的时候,需要对银行采取一定的鼓励措施。我想明确的一点是,宏观审慎监管既不是宏观经济政策也不是货币政策,它要和宏观政策和货币政策相配套,但是监管的职责是不能降低的。”这似乎暗示着银监会希望通过宏观审慎监管增强其在宏观经济政策上的话语权,而不满足于只做局部领域的行业监管机构。(RCY)返回目录
【形势要点:中国银行业内部风控存在重大隐患】
2010年3月上旬,各大股份制银行上海分行接到了银监局的庭审旁听通知,要求各行相关人员旁听上海市第二中级人民法院对2009年某股份制银行上海分行企业客户资金被骗案庭审。据一位业内人士透漏,从去年案发至今,监管层多次要求各大银行就该案进行通报会议。一桩“陈年旧案”为何赢得如此重视?案情得追溯到2009年上半年。2009年3月,某企业财务人员在核对公司账户资金时,发现银行账户上存款金额“莫名缩水”,警方迅速介入调查,该案立刻引起各方高度关注。如此大动干戈的背后原因是短时间内发生两起企业客户资金被盗案,涉案金额高达数千万。银行向来以注重流程规范严谨著称,犯罪嫌疑人使用了何种手法瞒天过海?据通报案情的几位银行人士描述,是印鉴卡管理漏洞造成如此重大的疏忽。2009年上半年,监管层成立17个检查小组,派出500余人,对上海市27家中资银行案件风险排查工作开展情况进行调查,对48个银行基层网点进行抽查。在大规模排查中,发现各大银行在账户设立、账户使用、印鉴卡管理、大额资金汇划、大额银行承兑汇票划付和贴现等操作层面存在问题。据悉,人民银行上海总部的领导在召开银行案件风险提示会议中曾多次强调银行要强化合规意识、风险控制,一再重申“规定都有,重要执行”,然而各大银行“重发展,轻内控,重业务,轻管理”的执行策略使得案件一发再发。(LXB)返回目录
【形势要点:房贷政策从严导致国内部分城市房屋销售量价齐跌】
政府上周刚刚发布从严的二套房贷认定标准,市场上就传来售房量价齐跌的数据。根据中原领先指数系统的样本楼盘统计,五大一线城市(北京、上海、广州、深圳、天津)中有超过五成的楼盘价格出现下跌。据中原统计,五大一线城市中有超过五成的楼盘价格出现下跌。这类楼盘主要分布于城市次中心区,亦是前期价格上涨相对较快的区域。其中上海、广州和深圳三城市,已有此类楼盘价格下跌幅度接近15%。据了解,五大城市二手住宅成交量已下滑至2007年以来的最低水平,价格亦出现明显下跌。预计未来2-3个月,二手住宅价格跌幅将更为显著。根据中原监测数据,目前五大城市二手住宅成交量下滑幅度在30%-80%不等。其中深圳和上海两地成交量的下滑幅度最大,分别达78%和75%;广州下滑幅度最小,仅32%。成交量跌幅较大的上海和深圳,价格下跌的幅度也最大。中原数据显示,5月份五大城市除天津外,其余四城市二手住宅价格均出现下跌。其中深圳和上海下跌最明显,环比跌幅分别为2.9%和2.5%,北京和广州跌幅分别为1.6%和1.5%。(LXB)返回目录
【形势要点:银行内部房贷压力测试结果可能过于乐观】
据《中国证券报》报道,一份房贷压力测试的内部报告显示,压力测试是在三种假设情景下对商业银行个人住房贷款、开发贷款、土地储备贷款以及房地产上下游贷款质量的迁徙情况进行检测。具体分为,轻度压力环境,即利率上浮27个基点,房价下跌10%;中度压力环境,即利率上升54个基点,房价下跌20%;重度压力环境,利率跳升108个基点,房价下跌三成。商业银行压力测试采用“专家判断”法,基本步骤为设定压力情景——分析借款人现金流,财务成本变动时,第一还款来源影响程度——分析抵押物变现收入覆盖贷款本息情况——综合评估判断借款人足额偿还贷款本息能力——判断对五级分类结果变动。多家银行风控部门表示,在轻度和中度的测试环境下,房价和利率的变动对银行房地产贷款的质量影响不大,而如果房价跌幅达到三成,同时利率上升108个基点,“这将为银行的资产质量带来一定的麻烦。”与银行业内人士乐观形成鲜明对比的是,有专家指出,目前我们所采用的压力测试方法仅考虑房地产价格下降对房地产企业及个人违约率的影响,而实际由于房地产与宏观经济的高度相关性,房地产价格的波动几乎会对所有经济部门造成影响,但由于目前暂时缺乏对该部分影响的量化手段,故暂未考虑房地产价格下降对非房地产类经济部门造成的负面影响。这种情况可能会在一定程度上使压力测试的结论偏于乐观。(LXB)返回目录
【形势要点:央企险资入市将为农行IPO暂时造势】
“现金流大户”中国人寿在多家基金公司买入3亿-5亿元基金。一位基金业内人士透露称,中国人寿在近期基金业全行业“洒”了120亿元资金。中国平安与中国太保的买单也不小。一位基金公司研究总监透露,人寿、平安和太保在其公司买入总量10亿元的基金。另有基金业人士表示,“我们最近基金买入大单比较多,总能看到机构一两亿元的大单进来。”基金业人士表示,中国平安在目前市场位置相对谨慎,从各大基金公司与中国平安的沟通情况来看,中国平安将市场机会的时间窗口放在二季度末三季度初。近来确有部分央企加大了基金专户的投放,一些基金公司通过竞标拿到大单,这些专户主要是从5月底到目前为止的半个月时间内投放的。从5月下半旬至目前,上证指数在2500点附近振荡。这部分入场资金仅仅被视为央企试探性入场的举动。不少基金经理担心,市场最近出现的一些资金流动现象,或与农行IPO有关。有基金经理表示,“最近的一些迹象似乎有着维稳的意思,如果真的是这样,农行上市后,利好就会消失,所以现在的市场环境下,要有独立的思考。”(LXB)返回目录
【形势要点:欧盟4400亿欧元救市方案实际上是市场化的高利贷】
7日,欧元区财长将再次在卢森堡召开会议。华尔街日报引述知情人士的话称,此次会议有望敲定4400亿欧元贷款方案的最终细节。一旦欧洲主权债务危机加深,这项后备贷款计划将被启动。上述贷款方案是欧盟和IMF上月中旬通过的7500亿欧元庞大救市计划中,涉及金额最大的一部分,用于向陷入财政困境的欧元区国家提供贷款,为期3年。据欧洲官员透露,上述贷款救助计划将通过资本市场融资、进而贷款给陷入财务困境国家,这一工具可能在本月设立并开始运营。报道称,欧元区各国首脑已就贷款方案的基本框架达成一致。一个由欧元区16国共同所有的私营贷款机构将按照卢森堡法律成立,该机构将在欧元区国家的担保下向市场融资,再以较高的利率贷款给陷入债务问题的国家。不过,上述贷款方案的最终细节还有待敲定,包括这一特殊工具将如何向市场行销债券,以及贷款担保的适用范围等。据称,此次的贷款计划不包括此前对希腊的1100欧元紧急援助,并且只有在欧盟额外提供的600亿欧元信贷用完的情况下才能启动。从上述方案来看,4400亿欧元的救市资金实际上是政府担保下的私营机构贷款,而且是高利贷。(LXB)返回目录
【市场:现在市场话语权落在产业资本手中】
上证指数5月份大幅下跌9.7%,这是继4月份下跌7.67%之后,又一次重挫。上海某公募基金经理表示,“企业盈利将放缓,这种情况在中期报告披露的时候,会非常明显的显现出来,现在我们下去调研的研究员、经理已经十分清楚的把握了这种趋势。有机会,逢高肯定减。”与金融资本的失望相比,产业资本的态度却有微妙变化。数据显示,5月份上市公司大股东增持金额达到31.60亿元,而限售股合计减持额仅为18.74亿元,增持金额达到减持金额的1.68倍,为2008年10月以来的首次月度净增持。据国泰君安研究:A股市场共发生过两次增持高峰,第一次发生在2005年8月至2006年12月间,其间上证指数波动区间在1000-2000之间,第二次发生在2008年下半年(从5月开始),总体趋势是市场越低,增持数量越多。2008年5-9月,产业资本对二级市场的增持进入密集期。10月,A股迎来了绝对低点1664点。当时,产业资本增持的逻辑是:产业投资者的期望回报率(过去10年产业平均ROE)和证券投资者期望的回报率(股权成本)进行比较,一旦股权成本接近甚至低于产业ROE,就意味着购买股票比投资建厂还要便宜,产业资产也愿意购买股票,市场绝对低估。目前大股东拿出资产,置换股权的行动也开始频频发生。“在市场底部深不可测之时,产业资本的行动对金融资本的鼓励作用非常有力。”上述公募基金经理认为,“现在话语权,已经在产业资本手中了。”(LXB)返回目录
【市场:小心杭州广发行的“供应链”理财产品圈套】
不良贷款率仅为0.26%的广东发展银行杭州分行,曾被学者称赞为“创造了中国银行史上几乎闻所未闻的极低的不良贷款率”。但据《中国经济周刊》报道,在这一被誉为“一群从未干过银行的‘门外汉’”创造的诸多“奇迹”背后,却有企业揭发说广发行杭州分行“设局”、“设套”、“坐庄”,把不良贷款风险转嫁给了企业,目前已有数家企业陷入官司,甚至破产。这个由广发行杭州分行主导、江浙沪三地许多中小企业和个人参与的“金融创新”业务——“供应链”,看上去就像一个令人眼花缭乱的金融游戏。这个被企业指责是银行设计、主导的,通过“拉郎配”而构成的“供应链”,参与对象包括银行、开具商业承兑汇票的企业、贴现企业(即融资平台企业)、供货企业、购货企业、终端企业;每一组“供应链”,除了银行,至少需要3家企业参与。“供应链”运作的关键或核心,是商业承兑汇票,即银行以商业承兑汇票贴现的形式将资金融出,最终再以商业承兑汇票到期承兑的形式将资金收回。所谓商业承兑汇票,是指由出票人签约的,委托银行以外的付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据;商业承兑汇票贴现,是指资金的需求者,将自己手中未到期的商业承兑汇票向银行要求变成现款。“封闭式运作”是“供应链”的最大特点之一,操作过程之复杂和繁琐,令外行人眼花缭乱,甚至产生“颠三倒四”之幻觉。中新浙江网在2009年8月份,曾经以《杭州广发行银行设“连环套”致千万富翁成“千万负翁”》为标题,报道了浙江某商人遭杭州广发行工作人员“连环套”,通过开具商业承兑汇票和担保等形式,替银行填补了其他业务中发生的上千万元的不良贷款窟窿。(LXB)返回目录
【市场:政策不明朗让钢价走势也不明朗】
上海顺朝公司营运部的朱经理最近主要关注两件事:一个是国外的欧债危机,一个是国内的房产调控。他认为,这两件事正是最近钢材市场,尤其是建筑钢材市场需求不畅、价格下滑的导火索。在国内,钢厂并不直接向房地产建筑工地供货,直供房产等建筑工地的主要是遍布各地的钢材贸易商。上海顺朝就是一家大型的建筑钢材贸易商,既向建筑工地直接供货,也向流通市场供应少量的建筑钢材产品。朱经理说,5月以来国家不断放出“调控房地产市场”的风声,让现在的房地产开发商出现了两个极端:一部分已经在施工的开发商开始加快他们的工程进度;而另一部分刚拿到土地,只是打了桩的开发商,则选择观望,延缓工期。属于第二种情况的居多。这样的变化将直接影响对螺纹钢、线材等建筑钢材的需求。国内生产的近50%的建筑钢材,都是用于房地产市场。河北省冶金工业协会副会长宋继军最近也一直在观察建筑钢材市场低迷的情况,他认为,这次建筑钢材价格的下跌,从目前来看心理因素还是占主要因素。“由于调控政策还处于逐步到位阶段,所以钢贸商和下游需求方房地产商都持观望态度,而且与去年不到一周就每吨跌价1000元相比,目前钢材价格(每吨)300-400元的下跌还不如去年猛烈。”不过,没有人可以断定,这样的下跌行情能够很快结束。西本新干线的分析师就指出,以往传统的“金三银四”的需求旺季已经落空,而6月又将迎来江淮一带的梅雨季节,国内建筑钢材需求在6月份将难言利好。与此同时,受国际钢价见顶回落影响,钢材出口后期也将面临压力。(LXB)返回目录
【市场:市场对1年期央票利率走高原因的解读】
5月下旬突然趋紧的资金面,使央票量的些许变动,都会让市场非常敏感。中国人民银行8日以价格招标方式发行250亿元人民币1年期央票,发行量较上周增加近七成。尽管本周央行公开市场资金到期达逾2000亿元人民币,但当前市场资金面仍偏紧,而8日1年期央票发行较上周放量,发行价格为97.95元人民币,收益率续上升逾8个基点至2.0929%。本周公开市场到期资金量达2110亿元,且大多集中在下半周,再加上3年央票的缺席,1年期和3月期央票难以放量,预计本周央行将大幅净投放资金。1日,央行公开市场招标发行150亿元1年期央票,发行价98.03元,对应收益率上涨逾8个基点(bp)至2.0096%。此前该发行收益率自1月末起已连续17次持平于1.9264%。连续两周上涨8个基点。市场人士普遍认为,央行上调1年期央票利率,仍然意在缩小1年期央票一二级市场倒挂水平,增加其吸引力。同时,近期3月期央票收益率的连续快速上扬对1年期央票收益率有较大的上升传导压力。一位分析师表示,目前市场加息预期弱化,此时提高1年期央票利率,市场不容易误会为马上加息的信号。1年期央票利率可能继续上行,但突破1年定期存款的概率很小。(LPF)返回目录
【市场:高盛的问题看来还远没有完结】
前不久曾有传闻称,遭到美国证券交易委员会(SEC)指控欺诈的高盛公司正积极寻求和解,条件是在和解案中必须撤除欺诈指控。市场估计,高盛的和解赔偿金额可能总计6.21亿美元。不过,事情看来比用钱摆平更为复杂。据国外媒体报道,7日,美国金融危机调查委员会(FCIC)向高盛集团发出了一份传票,因为此前高盛没有应FCIC的要求及时提供文件和会晤记录,FCIC指责高盛妨碍其展开调查工作。FCIC是2009年5月由奥巴马总统签署成立的国会金融危机调查机构。目前,FCIC正在针对2008年险些将美国经济推向崩溃边缘的金融危机展开调查。依照预定计划,FCIC将在今年年底之前提交一份如何防范危机的建议性报告。此前FCIC要求高盛提供相关文件配合调查,而作为回应,高盛上交了数十亿页数字化记录。“调查小组的资源有限,高盛的行为等于是让我们在一个大干草堆中寻找一根针,我们希望他们能直接将这根针提供给我们。”托巴斯如是说。高盛发言人塞缪尔•鲁滨逊表示,公司对金融危机调查委员会的要求一直并将会继续给予配合。今年1月,高盛CEO劳埃德•布兰克费恩和其他三位银行高管曾向FCIC提供了证词。(LXB)返回目录
【市场:全球股市遭遇“世界杯魔咒”】
4月,“期指挂牌,股市必跌”的“期指魔咒”在A股市场上不幸应验了。而进入6月,A股又要面临另一个“魔咒”的考验。数据显示,在过去14届世界杯举办的月份,仅有3次全球股市上涨,下跌概率为78.57%;举办当月的历史平均跌幅为1.65%。在中国股市历史上,世界杯期间股市低迷同样是大概率事件,所以有了股市“世界杯魔咒”一说。而“魔咒”似乎在今年再次“显灵”了。4日,欧洲主要股指跌幅都超过1.5%,美国股市也遭遇重创,三大股指跌幅均超过3%,其中道琼斯指数暴跌300多点,收于万点关口以下;而7日沪深两市大幅跳空低开,尾盘触底回升重返2500点上方。一个普遍的说法是,由于世界杯赛事十分精彩,投资人的精力被分散,特别是机构操盘手和基金经理的注意力被分散,从而使得市场表现冷清。有数据为证,2002年6月世界杯期间,香港股市的6月份总成交金额或每日平均成交金额比5月减少约28%,减少金额高达568亿港元;而A股进入6月份以来,成交量也是持续萎缩,人气冷清。6月第一个交易周,沪深300指数全周跌去3.72%,周线收盘点位再创新低;成交量也出现大幅萎缩,大盘总体呈现弱势状态。而国际各大投行也发生了注意力转向。例如,在2006年世界杯举行前,高盛将注意力从黄金、股票等金融资产领域转移到哪个国家可能问鼎世界杯。同样的事情在今年的世界杯前夕再次发生,摩根大通近日推出了世界杯冠军预测研究报告。方正证券分析师王辉则指出,“世界杯期间投资者注意力转移,加上国际市场上赌球行为分散资金是导致股市出现阶段性低迷的主要原因。”(LXB)返回目录
【市场:受欧元拖累,各国外汇资产严重缩水】
受欧元大幅贬值拖累,导致“外储大户”的亚洲国家外汇储备资产缩水。据金管局最新公布数字,香港于5月底的官方外储资产为2562亿美元,较4月底的2592亿美元减少30亿美元,在全球排行第七,次于中国内地、日本等。香港自2009年4月由第八位跳升一级至第七位,有关排名一直维持至今。据香港金融管理局资料显示,香港外储的非美元资产(包括欧元及日元等)占比重低于一成。新加坡5月份的外储为1984亿美元,较4月份的2034亿美元也减少50亿美元,仍排行第九位。截至今年3月底,中国外储24471亿美元,是全球最大外储持有国,因中国一直积极为外储投资多元化努力,故受欧元贬值的冲击较大,市传欧元占中国外储比例介乎10%-20%,若按15%估算,欧元资产约为3500亿美元,估计中国外储整体缩水2%-3%,损失规模至少500亿美元。(BPF)返回目录
【市场:与“股神”巴菲特共进午餐正在失去吸引力】
与“股神”巴菲特一起共进午餐一直是众多追随者所热衷的事。7日,知名拍卖网站亿贝(EBAY)开始拍卖本年度与巴菲特共进午餐的机会。巴菲特此前表示,希望这次仍能拍出7位数美元的高价,以帮助美国慈善机构格莱德基金会。自2000年起,巴菲特每年拍卖一次与他共享午餐的机会,拍卖款项将全部捐给旧金山格莱德基金会,该基金会主要为旧金山贫困者提供食物、住房、职业培训、医疗服务等。拍卖形式自2003年起转为网上拍卖。格莱德基金会创始人威廉姆斯称,该基金会约1700万美元的年度预算中,有10%来自巴菲特慈善午餐拍卖款。他表示,“今年寻求我们帮助的人比以往几乎任何一年都要多。令我们骄傲的是,我们还不用将人们拒之门外,说‘我们已经没有东西了’。也正是因为如此,巴菲特每年对我们的贡献非常重要。”巴菲特午餐的拍卖价格自2004年以来呈逐年上涨之势,但去年是个例外。2009年,加拿大一家财富管理公司的CEO以168.03万美元的竞拍价中标,赢得了与巴菲特共进午餐的机会,但低于2008年的价格。当时,素有“中国私募基金教父”之称的赵丹阳以211.01万美元巨资中标。而今年此项午餐拍卖的开场似乎并未吸引太多人的行动。到此时为止,巴菲特的午餐仍然无人问津。(RLH)返回目录
【形势要点:德国财政准备过几年紧日子】
作为欧洲最大经济体全面财政紧缩计划的一部分,德国总理默克尔7日公布了总额逾800亿欧元的大规模支出削减计划,此外还将裁减至多1.5万个公共部门的工作岗位。除德国政府已经同意的银行税之外,还将针对航空旅行和核电业征收新税,某种形式的金融交易税也在计划之中。默克尔表示,德国将努力争取最迟在2012年开征针对全欧洲,但迄今形式未定的金融交易税,从而每年为德国财政预算增加额外的20亿欧元。该税的目的是确保金融部门分担经济危机的成本,尽管德国政府承认,二十国集团(G20)在全球层面就这项措施达成共识的几率渺茫。德国政府希望对所有金融交易征税,包括计算机交易和衍生品,而不是仅仅根据交易额征税。德国中间偏右翼联合政府的成员经过两天紧张谈判后,批准了这项为期4年的财政紧缩计划。默克尔表示这项计划旨在遏制德国预算赤字的急剧增长——今年将超过国内生产总值(GDP)的5%,并为欧盟其他成员国树立榜样。她形容这项计划是为严格预算纪律并满足写入德国宪法的维持预算平衡要求而做出的“独特努力”。“债务断头台”规则要求到2016年,德国结构性赤字最高不得超过GDP的0.35%,几乎仅相当于欧盟《稳定与增长公约》现行规定水平的1/10。德国总理承认,欧盟其他成员国及美国都督促德国扩大支出,以维系目前的经济复苏态势并减少出口顺差。但她坚称,从明年开始,退出现行经济刺激措施的计划将是合理且必要的。(LXB)返回目录
【形势要点:巴西本周内可能还要加息】
巴西中央银行7日公布的最新一期《焦点调查》显示,本周巴西央行货币政策委员会将把基准利率从目前的年息9.5%提高到10.25%。《焦点调查》是巴西央行综合主要金融机构意见汇总的宏观经济预测报告,每周发布一次。报告称,由于今年以来巴西经济增速加快,市场上通货膨胀压力加剧,货币政策委员会在6月8日和9日的会议上决定加息0.75%,使基准利率自去年6月份以来首次恢复到两位数水平。报告还预测,货币政策委员会年内将持续加息,预计7月份将加息至11%,到今年年底利率将达到11.75%。今年4月底,巴西央行货币政策委员会决定将基准利率上调0.75个百分点至9.5%。这是巴西央行近两年来首次上调基准利率。此前,为应对金融危机,巴西央行连续五次下调利率,之后又连续五次例会决定维持利率不变。(LXB)返回目录
〖调整与修正〗无
〖每日数据〗
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最新股市行情
日 期 收盘指数 涨跌点数
上证指数 6月8日 2513.95 +2.22(0.09%)↑
深圳成份指数 6月8日 10038.78 +46.11(0.46%)↑
上证B股指数 6月8日 212.91 +3.27(1.56%)↑
深成份B股指数 6月8日 3987.65 -5.28(0.13%)↓
沪深300指数 6月8日 2699.34 +3.62(0.13%)↑
香港恒生指数 6月8日 19470.57 +92.42(0.48%)↑
恒生国企股指数 6月8日 11083.88 -9.58(0.09%)↓
恒生中资企业 6月8日 3634.74 +32.25(0.90%)↑
台湾指数 6月8日 7151.99 -5.84(0.08%)↓
英国金融时报指数 6月7日 5069.06 -56.94(1.11%)↓
德国法兰克福指数 6月7日 5904.95 -33.93(0.57%)↓
日经指数 6月8日 9537.94 +17.14(0.18%)↑
美国道琼斯指数 6月7日 9816.49 -115.48(1.16%)↓
纳斯达克指数 6月7日 2173.90 -45.27(2.04%)↓
标准普尔500指数 6月7日 1050.47 -14.41(1.35%)↓
最新外汇牌价:2010年6月7日5:30pm
1美元 1美元 1美元 1美元
人民币 6.8297 丹麦克郎 6.2376 瑞典克郎 8.1141 台币 32.385
日元 91.43 加拿大元 1.0569 欧元 0.8398 澳元 1.2266
港币 7.8046 新加坡元 1.4162 瑞士法郎 1.1573 英镑 0.695

1欧元 1欧元 1欧元 1欧元
人民币 8.1433 丹麦克郎 7.4374 瑞典克郎 9.6748 台币 38.6143
日元 109.0166 加拿大元 1.2602 美元 1.1907 澳元 1.4626
港币 9.3058 新加坡元 1.6886 瑞士法郎 1.3799 英镑 0.8287
伦敦国际银行间拆放利率(LIBOR)6月7日
一个月 二个月 三个月 六个月 一年
美元 0.35000 0.43531 0.53719 0.75731 1.20625
英镑 0.56906 0.62375 0.72563 1.00500 1.44625
日元 0.16063 0.19688 0.24250 0.44563 0.67000
瑞士法郎 0.03667 0.05333 0.07667 0.18167 0.48667
欧元 0.39750 0.49250 0.64750 0.94563 1.24688
LIBOR数据为伦敦时间每日下午2:00之后提供(国内媒体转载)
香港银行同业港元拆息(%)6月8日
隔夜钱 1个月 3个月 6个月
0.05714 0.25429 0.33536 0.49429
HIBOR数据由香港银行公会于每日早上 11 时(香港时间)后公布
上海银行间同业拆放利率 2010年6月8日11:30
期限 Shibor(%) 涨跌(BP)
隔夜(O/N) 1.8413 13.72↑
1周(1W) 2.1963 28.27↑
2周(2W) 2.2992 7.16↑
1个月(1M) 2.9675 3.08↑
3个月(3M) 2.2669 1.49↑
6个月(6M) 2.2944 1.24↑
9个月(9M) 2.3563 1.42↑
1年(1Y) 2.4823 0.56↑
NYMEX原油期货价格每桶71.44美元(6月7日收盘价)
ICE布伦特原油期货价格每桶72.12美元 (6月7日收盘价)
COMEX 金=1240.8美元(6月7日收盘价)
1人民币=4.7418新台币 100人民币=12.28欧元 100人民币=14.642美元
[外币100] 美元682.84 英镑988.62 日元7.4497 港币87.48 澳元558.4 欧元815.62
(中国银行2010.6.8)

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