光大乌龙指或亏7亿 传旗下期货做空赚34亿

在A股的错误交易造成损失,是否可以反手在期货市场上做空弥补?利用先于市场知悉的信息跨市场获利,是否涉嫌市场操纵?这是摆在昨日错误交易的光大证券面前的又一问题。数据显示,光大证券的全资子公司光大期货,昨日在股指期货上的空头陡增7023手,价值逾48亿元。

对此,光大证券董秘梅健表示,对此事尚不了解,还需要进一步核查。

  跨市场对冲可能获利

昨日中金所的数据显示,在股指期货市场上,光大期货昨日持有的IF1309合约空单增加7023手,超过持续排名第一的中证期货,成为昨日股指期货市场上持空单过夜做多的机构。

这引发市场对于光大证券在期货市场寻求弥补亏损的猜测。

根据昨日A股走势,若光大证券动用了70亿元资金(根据两分钟内成交量78亿推测)在涨停价格上买入大量蓝筹股,随后股价大幅回落,按照昨日上证50指数最终跌0.15%的幅度测算,错误交易可能导致光大证券出现近7亿元的浮亏。

但虽然A股交易不能撤销,同期投资者如果判断股指将回落,则可以在股指期货市场上做空获利。

一名投资经理认为,如果光大证券是在中午知道自己出错之后,就很快采取了在期指上卖空的策略锁定亏损,还有可能将现货市场(股市)的亏损全部对冲,甚至可以因为空头头寸大过现货而获利。

昨日出现大量空单的光大期货,正是光大证券的全资子公司。而光大期货昨日增加的空头头寸,也恰好略大于A股蓝筹股大面积涨停期间的成交量。

中金所昨日披露的数据显示,中金所持IF1309空单过夜的前20家期货公司中,除光大期货外,昨日新增空单最多的华泰长城,也仅增加1018手。

  空头头寸扩大或涉嫌操纵市场

光大证券以涨停的价格买入股票,但随后股票价格快速回落。而光大期货空头头寸扩大则可能涉嫌操纵市场。

接近光大证券的业内人士称,如果出现风险暴露问题,这家公司又是做风险中性业务,一般不可能让风险暴露在市场上,但具体是如何操作的尚不清楚。

但由于光大证券错误交易的信息最早只有光大证券一家机构知悉,因此不少投资者认为将现货价格强行推高,然后在期货市场上套利的行为应算作市场操纵。

一家外资机构的投资总监说,如果这是光大证券对冲周一要平仓的周五买入盘,“个人觉得这是违法的”。

  延伸阅读:谁是引爆股市的“乌龙指”?

据统计:“从盘中公开数据显示,这次神秘资金暴拉权重指标股动用的资金情况大致如下:中石油5318万元,,中石化4822万元,浦发行1.06亿元,华夏行3367万元,民生2.21亿元,招行1.17亿元,工行1.28亿元,农行1.32亿元,中行7968万元,兴业银行1.53亿元,中人寿2622万元,保利1.35亿元,万科4639万元,中信证券2.6亿元,海通1.34亿元,方正证券9564万元。上述16只超级权重指标股累计动用资金约17.69亿元。考虑到还有其他一些权重稍轻的指标股也有一定涨幅,因此可以大致估计动用资金约20亿元。”

那么,到底是杨剑波团队呢?还是另有“真凶”呢?恐怕就成了不解之谜了。

另有小道消息,因为在这此次事件中,光大证券最清楚情况,所以下午在股指期货上做大量空单对冲,结果盈利34亿,每股收益凭空增加1元。

  盘点

  那些敲错键盘的“乌龙指”

“乌龙指”是股票交易员、操盘手、股民等在交易时,不小心敲错价格、数量、买卖方向等事件的统称,英文名叫“Fat Finger”,直译为“胖指头”。不少知名的“乌龙”事件都曾造成资本市场大幅动荡,其中几例数目巨大的案例还被写入教科书,以警示后人。

  美国 电脑自动卖出 道指狂跌千点

2010年5月6日,从14点42分到47分,道琼斯指数从10458点跌至9869.62点,与前一交易日收盘相比,下跌998.5点。这次“闪电崩盘”最终使当天道指大跌3.2%,创道指有史以来单日盘中最大下跌点数。

2010年10月,美国证交会和商品期货交易委员会(CFTC)发布报告称,造成此次“闪电崩盘”的原因是,一家交易机构的电脑自动执行了一笔41亿美元“高频交易”卖单后引发市场恐慌。该交易在20分钟内发出7.5万份卖单。

2010年5月18日,美国证交会(SEC)和美国金融业监管局共同推出“熔断”机制,以防止股价暴涨暴跌。熔断机制是指在证券交易过程中,当价格波动幅度达到某一限定目标时,交易将暂停。修改后的熔断机制2013年2月4日实施,试行一年。

  日本 经纪人误发天量卖单股指狂泻

2005年12月8日,日本瑞穗证券公司的一名经纪人在交易时出现重大操作失误,对一家小型电信外包业务公司J-Com发出天量卖单,引发投资者恐慌并导致证券类股票遭遇重挫。

据悉,当天瑞穗证券公司一名经纪人接到一位客户的委托,要求以61万日元(约合4.19万人民币)的价格卖出1股J-Com公司的股票。然而,这名交易员把指令输成了以每股1日元的价格卖出61万股,这相当于其IPO发行量的40多倍,价值约27亿美元(约合223亿人民币)。

这条错误指令在9:30发出后,J-Com公司的股票价格便快速下跌。等到瑞穗证券公司意识到这一错误,发出了大规模买入的指令,这又带动J-Com股票出现快速上升。这一异常举动使投资者当天纷纷抛售银行证券类股票,导致各大证券经纪公司的股票全面下跌。截至当日收盘,日经股指狂泻301点,跌幅2%。

  印度 人为失误致股指8秒暴跌900点

2012年10月8日,印度一家金融经纪公司承认,10月5日由于该公司一名交易员的人为失误,发出价值1.25亿美元的一系列订单,致使一些大型金融企业股票遭到严重打击,位于孟买的印度国家证券交易所主要大盘股“漂亮50”指数当天在8秒钟内暴跌920点。

发生异动后,国家证券交易所交易暂停15分钟,这家金融公司也被暂停了交易资格。交易重启后,“漂亮50”指数迅速恢复相对正常水平,当天以下跌0.7%收盘。该公司请求消除因错误交易导致的损失,但国家证券交易所予以拒绝。 新京报记者 沈玮青

  股票市场部分乌龙交易

2002年9月 德国
欧洲期货交易市场的交易商打算把一份期货交易合同卖给德国法兰克福交易市场。当时法兰克福指数为5180点,交易员卖出5180份期货交易合同。

【影响】 欧洲期货交易市场大幅下跌,5个小时后所有交易被迫取消。
2002年10月 英国
伦敦股票交易市场的一名交易员在一场期货交易中输错价格。

【影响】 欧洲期货交易市场被迫停盘3个小时,股票指数下降了500点。
2004年9月 美国
摩根士丹利的操盘手将一笔总额为数千万美元的股票买单误输为数十亿美元。

【影响】罗素2000小型股指数开盘上升2.8%,纳斯达克指数也随之上升。纽约证交所察觉异常时,大盘已受到影响。
2005年6月27日
中国台湾
一交易员输错指令致客户美林的8000万元新台币买单放大100倍,变成以涨停板价格买进282只一揽子股票,总金额近80亿元新台币。

【影响】200多只股票涨停。事发公司损失逾4亿元新台币。
2005年12月8日 日本
瑞穗证券公司一经纪人交易时误对一家小型电信外包业务公司J-Com发出天量卖单。

【影响】日经股指狂泻301点。瑞穗证券蒙受407万亿日元的巨额损失。
2006年1月19日 美国
纳斯达克股票市场交易报价系统故障。

【影响】各主要财经新闻网站显示出错误的股价变动信息,误导投资者决策。
2010年5月6日 美国
交易员错误操作及交易系统的技术问题,一家交易机构的电脑自动执行一笔41亿美元“高频交易”卖单后引发恐慌。

【影响】道琼斯指数跌落近千点。5月18日,美国证交会(SEC)和美国金融业监管局推出“熔断”机制,防止股价暴涨暴跌。

2012年10月8日
印度
Emkay全球金融服务公司帮客户进行了59笔错误交易,总值高达约1.26亿美元。

【影响】大盘股指8秒钟内暴跌920点,一度暂停交易。

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