安邦-每日金融-第3038期

分析专栏:“炒钱族”拷问镀金时代

人民币重启汇改后中国政府可能不断打击汇率投机者    3
中信集团整体上市为多元化央企上市趟出一条路    3
国内银行界才会觉得第三方支付门槛不高    4
上海开放人民币资金回流开始把香港逼急了    4
农行上市用得着这样大动干戈吗?    5
澳元是中国外汇储备构成的可靠选择吗?    5
欧洲大行信誉评级遭降低凸显危机远未结束    5
朝鲜老百姓心中最可靠的货币就是人民币    6
中国全力支持希腊也是无可奈何?    6
上市公司高管逆势“疯狂”增持自家公司股份    6
通过投资保险产品移民香港很快就会成为现实    7
“空头大本营”的实力引发市场猜疑    7
学者建议建中日韩货币联盟自保前景堪忧    7
今年中国CPI同比涨幅会到5%吗?    8
市场更关注美国经济增长的预测    8
巴菲特赌球大赚3000万美元    8
美国“两房”债券收益率创历史新低    9
 
〖分析专栏〗
【“炒钱族”拷问镀金时代】
上周,《中国青年报》社会调查中心通过题客调查网,对11557人进行的一项调查显示,88.1%的人表示,身边存在“炒钱族”,其中36.1%的人表示这样的人“比较多”,13.7%的人表示“非常多”。受访者中,“80后”占59.3%,“70后”占25.4%。30.6%的人承认自己就是“炒钱族”。调查显示,52.4%的人认为,不少年轻人热衷“炒钱”是投机心理作怪;37.9%的人觉得,年轻人热衷“炒钱”是因为对现有生活不满意;37.5%的人认为这是就业难、创业难所致;21.4%的人表示,这是一种“跟风行为”。不久前,北方论坛上一条题为“工作40年不如炒房3年”的帖子引发热议。发帖人说,当下年轻人通过踏实工作,已很难走上致富道路。“很多长辈辛苦工作一辈子就积攒下几十万元。相反地,很多根本不踏实工作的人,仅仅靠炒房、炒股就成了百万富翁。”单靠踏实工作很难致富?调查中76.8%的人对此表示认同,仅14.8%的人明确表示“不认同”。炒股、炒房、炒黄金、炒字画、炒外汇、炒期货、炒基金……近年来,不少年轻人开始加入“炒钱族”行列。网上时不时出现的“找工作难不如去炒股”、“工作10年不如炒房一套”等言论,也在激发出更多年轻人“炒”的热情。
中青报在报道中,更是找来若干名心理学家、社会学家出来做主流价值观引导工作,譬如勤劳致富才是真,浮躁心态不可取云云,似乎非如此就不能构建和谐似的。作为官家人,少不得要说几句官家话,否则有关部门出文件,主动要你引导主流价值观,报社领导到那时就被动了。但这里要问的一句就是,“炒钱族”大军意味着什么?年轻人不是傻瓜,大家认同炒房炒股胜过公司坐班、车间打工,这不是小白领坐在办公室里的意淫,而是2001年至今中国通胀时代的普遍现象!
2001年至今,中国大中城市楼价已经翻了好几倍,如果你在2004年之前贷款买了一套房到现在,单从名义收益率来看,只怕连贩毒分子也自叹不如!其他如黄金白银字画古董乃至股票,现在哪样不是价值飞涨?唯一价值没有飞涨的,只有钞票。这是实际利率为负的必然结果。在2001年,对于城镇普通居民而言,100元是有相当购买力的,菜市场的菜贩子交易中,通常也只会抹去一分钱的零头。斗转星移,到了2010年,普通居民最大感受是100元掏出来眨眼就花掉了,而菜市场的菜贩子也异常大方:1毛钱?不要啦,咱们谁跟谁啊?是不是?——九年之间同志们就进入君子国时代啦!这十年来,中国经济名义GDP增幅在10%以上,都不算什么。一旦跌到8%,从政府到市场,都面无人色,似乎是世界末日。上市公司的净资产收益率都跑到10%以上,人均收入每年按公开数据,似乎都是10%附近的增速增长,但从现在的结果看,从按揭买房的炒房客,到福布斯富豪排行榜的地产商,甚至于古董字画收藏家,都是这个时代的赢家。输家只有一个,那就是老老实实干活,然后存钱到银行的打工仔。
人们在这十年的教训是,你不炒钱,钱就炒你!而金融掮客们换了一个腔调去揽生意,新名词就是“你不理财,财不理你”——逼着大家掏辛苦钱购买一些乱七八糟谁也说不清楚的金融理财产品。
在上个世纪80年代的后期,台湾经济遭遇大陆今天同样的局面,不情愿的汇率升值伴随央行的低息,以及遍地开花的地下钱庄,外加旺盛外在出口型经济。结果导致台湾上下全民皆炒。在此之前的二三十年内,台湾人只知道辛苦打拼以谋求在市场有一席之地,到80年代后期,钱多淹没脚脖子,让不少台湾人感慨,辛苦三十年,抵不上炒一年。整个社会骄奢淫逸,浮躁不安以至于笑贫不笑娼。我们要问,这样的金融游戏能带来多少财富?这样的社会究竟能走多远?
在80年代以前的美国,投资银行家和券商打工仔,都是人们眼中不入流的行业,那时进入乡村俱乐部的人员,按债券天王格罗斯的说法,只能是汽车、飞机经销商或者零售店老板才行。而到80年代之后,金融业逐步成为最为炙手可热的行当,无数名校学子对此宛若青春期的少男看到裸体少妇,无不浑身燥热、无限热情地扑上去。到今天,投行券商资产管理、对冲基金经理,浑身上下都带着金色的光芒,走进乡村俱乐部,引来无数艳羡和憧憬的目光。这是债券牛市下金融大游戏。在当今的中国,能和投行基金经理分庭抗礼的职业,恐怕只有公务员了,而且还起码是个小处长——目前也只有权力才能让金钱低头。而就在十年前,在稳健持重的人眼中,股民和瘾君子的形象差不多,基金经理更是可疑的游手好闲者。
最终分析结论(Final Analysis Conclusion):
通常在经济咆哮的时代,都有一个大牛市,但背后都是信用过度扩张的兴奋剂支撑。而牛市的输家,并非仅是那些投机走手的炒家,更多的是那些老实巴交的银行储户。通胀时代,不过是债务人对债权人的掠夺,这场掠夺战争,没有旁观者,只有输家和赢家。也许在未来,这个战争结束后的惨烈,会让所有人认识到21世纪的头十年,本质上是镀金时代。(AXB)返回目录

〖优选信息〗
【形势要点:人民币重启汇改后中国政府可能不断打击汇率投机者】
人民币汇改重启后,不可避免地会招致一些投机资金的涌入。针对这种情况,增强人民币的短期波动可有效打击投机仓位,这两天的外汇市场就上演了一出“攻防战”。6月22日,美元兑人民币汇率中间价较前一交易日大幅走低295个基点,首次突破6.80关口,美元兑人民币6.7980的中间价,令市场陷入一片追涨潮。追涨者的疯狂,足以令境内美元兑人民币即期汇率开盘触及日内新低6.7900。然而,让他们措手不及的,是美元买盘的强劲反击。多位外汇交易员称,开盘第一个小时内,外汇市场忽然传闻境内一些国有大型银行开始买进美元/人民币合约,金额高达千万美元级别,买入价在6.7900-6.7950之间;这些美元买单,迅速力挺大量机构转而加入追涨美元/人民币即期汇率的行列。除了大型银行的美元买盘,国内金融机构与进口贸易商也是主要的看涨美元/人民币的推动者,他们逢低吸收美元头寸对冲汇率风险的积极性相当强,时而出现高达千万美元的美元买盘,一时令人民币汇率追涨者无所适从。与此对应的,是国内美元兑人民币即时汇率开始直线回落,尽管6月22日下午2点美元兑人民币即时汇率攀至6.8229日内新高时,出现一波人民币汇率反弹浪潮,但截至23日15点左右,美元兑人民币即时汇率仍位于6.81附近,这使得许多盲目追涨人民币的投机客不得不面临浮亏的尴尬。我们判断,中国金融监管部门在重启汇改之前,就估计到会有一波炒作浪潮,因此安排了国有银行对此实行狙击。这种打击行为今后可能会不断进行,以抑制对人民币汇率的过度投机。(RCY)返回目录
【形势要点:中信集团整体上市为多元化央企上市趟出一条路】
据知情人士透露,中信集团最近正谋划在香港整体上市。日前,集团已开始与国家财政部沟通改制事宜,着手准备改制方案,在报国务院批准后可望进入上市流程。按中信集团的设想,将在2011年年底前完成集团整体上市。中信集团是个庞然大物,截至2009年12月31日,中信集团总资产21538亿,净资产2213亿,净利润282亿。其资产规模已经超过了中石油集团1.5万亿的规模。资料显示,中信集团目前拥有的全资子公司及控股公司约38家,但据透露,中信集团目前并表的企业在30家左右,如果算上各级参股企业,这一数字则在400家左右。如此庞杂的体系,意味着中信集团上市前的整合工作难度不小。目前中信集团旗下拥有境内A股上市公司中信国安、中信银行、中信证券、中信海直四家公司,香港上市公司则包括中信泰富、中信资源、中信21世纪、中信1616集团,以及中信银行H股。由于A股不允许二次上市,中信集团如要在A股上市,已上市的子公司需要先由母公司要约收购并退市,母公司才能上市。而香港市场在这方面则要宽松许多。与其他已上市大型国企集团不同的是,中信集团是一个庞大的多元化企业集团。它的整体上市将为多元化央企集团的整体上市创出一条路,为后续央企集团上市提供借鉴。从国资委层面看,希望尽快推动央企整体上市,这相当于给央企提供一套“资本武装”,把能利用的资源都利用起来。有了资本市场的助力,这些庞大的央企帝国,将成为未来市场上的不容易倒的“大佬”。(RHJ)返回目录
【形势要点:国内银行界才会觉得第三方支付门槛不高】
中国人民银行22日发布央行令称,由央行制定的《非金融机构支付服务管理办法》将于2010年9月1日起施行,任何非金融机构和个人未经央行批准不得从事或变相从事支付业务。此令一出,悬在众多第三方支付企业头上的“达摩克利斯”之剑落地——办法实施前已经从事支付业务的非金融机构,可以在办法实施之日起1年内(即2011年9月1日前)申请取得《支付业务许可证》。据《办法》,申请人拟在全国范围内从事支付业务的,其注册资本最低限额为1亿元;拟在省(自治区、直辖市)范围内从事支付业务的,其注册资本最低限额为3000万元。一位银行界人士私下表示:“我们内部曾经揣度过央行可能给出的申请标准,觉得注册资本最低限额起码得5亿以上,这次的下限却是1亿。不过相信央行有自己的考虑。”一位第三方支付公司从业人士表示,目前国内最大的第三方支付公司是阿里巴巴旗下的支付宝,此外腾讯旗下的财付通、银联旗下的CHINAPAY以及快钱等做得都不错。“原来业界普遍觉得,这4家是有希望拿牌照的;可按这次《办法》给出的准入门槛,符合要求的企业数量远超4家。”另有人士估计,目前全国排名前十的第三方支付企业注册资本应该都在1亿元以上。为了规范管理第三方支付机构,《办法》也规定,支付机构接受客户备付金的,应当在商业银行开立备付金专用存款账户存放备付金。支付机构只能选择一家商业银行作为备付金存管银行,且在该商业银行的一个分支机构只能开立一个备付金专用存款账户。(LXB)返回目录
【形势要点:上海开放人民币资金回流开始把香港逼急了】
22日央行宣布,内地跨境贸易人民币结算由上海市与广东省4个城市扩至20个省市,境外地区更由港澳与东盟地区,扩展至全球地域。两个小时之后,上海表示,正积极探索海外人民币回流渠道,拟允许海外人民币经上海投资内地股票、债券、银行间债券等市场。明显与香港竞争。但香港与上海谁能争得更多海外人民币资金汇聚,谁就有更优厚基础发展为人民币离岸中心,这方面,港沪各有优势。香港的优势是资金可自由进出,但香港仍受不少过时的政策限制,如每人每日最多只可兑换2万元人民币,束缚了香港发展人民币业务,不利香港与上海竞赛。此时,香港一方面,发挥业界创意与国际金融中心的能力,积极扮演内地省市与外国的人民币贸易结算平台、开拓人民币投资产品;另一方面,中央争取删除不合时宜的政策。上海此前一直研究建立人民币离岸中心,也没见香港如此急迫,可见上海开放人民币资金回流真的把香港逼急了。(BPF)返回目录
【形势要点:农行上市用得着这样大动干戈吗?】
在农行IPO进入冲刺阶段后,与之相关的消息层出不穷。22日,知情人士透露,新加坡的大华银行有限公司、澳大利亚的SEVEN GROUP HOLDINGS LTD.和北京的中旅集团将分别向中国农业银行的大型首次公开募股投资1亿美元或更多资金。该人士称,由亿万富翁KERRY STOKES控制的SEVEN和中旅集团可能将投资1亿-2.5亿美元,而大华银行将投资1亿美元左右。除上述这些机构外,农业银行的新股发行还吸引了众多其他所谓的海外基础投资者,其中包括卡塔尔、科威特、新加坡和英国渣打集团。作为国有大型银行改革的收官之作,政府在保证农行IPO顺利完成方面一直不遗余力。此次中旅参与认购,也有“安排”之嫌。一个农行上市,政府动用了太多的资源来帮助,已经弄得国内市场鸡犬不宁。但是,未来农行能否运转,还是要靠它的经营。尤其是让上市公司来掏钱买农行,并不合理,这需要股东们的同意。(RCY)返回目录
【形势要点:澳元是中国外汇储备构成的可靠选择吗?】
近期,由于欧元区债务危机的影响,部分国家在外汇储备配置中对澳元表现出浓厚兴趣。俄罗斯央行此前表示,正在考虑将澳元纳入储备货币行列;瑞典央行也表示,该行外汇储备已经开始投资澳元。此外,瑞士银行在最近发布的报告中指出,澳元和加元已经做好入选特别提款权货币篮子的准备;由于外汇储备管理者纷纷将资产分散至传统储备货币以外的币种,上述两种货币在全球储备体系中的地位在不断提升。而外汇储备多样化是我国长期以来的目标,我国是否会将澳元作为外汇储备呢?近日,中国国际经济交流中心常务副理事长郑新立表示,澳大利亚主要依靠中国市场,而中国在转变经济发展方式中,对资源的依赖将有所降低。这会使得诸如铁矿石等澳大利亚产品的需求和价格下降。鉴于澳元主要是靠中国进口需求支撑,因此在考虑中国外汇储备的货币增持问题时,“澳元并不可靠”。此轮金融危机以来,澳大利亚靠着与中国经济日益紧密的捆绑,在发达国家的复苏中十分超然,率先多次加息,澳元也维持了坚挺。不过,在欧洲危机持续、澳大利亚上调资源税政策引发企业担忧的背景下,澳洲的矿业巨头已经先后对在澳投资风险发出警告。这种背景下,澳元的稳定性也可能受到影响,未必是一种可靠的外汇储备备选。(LCXS)返回目录
【形势要点:欧洲大行信誉评级遭降低凸显危机远未结束】
国际评级机构惠誉(FITCH)近日将法国巴黎银行(BNP PARIBAS SA)债务评级下调至AA-。这个消息再次提醒投资者:欧洲危机仍未结束。惠誉这一举动也使21日美股收盘时回吐涨幅,欧洲银行股22日普跌。惠誉认为,巴黎银行之所以遭到降级,是因为该公司的业务内容“持续表现为偏向于公司与投资银行业务”,而资产质量在去年不断恶化,因此该公司“稍低于同行业平均资本比率”,从而“不再适合与其他信用度更高的银行享受同样的信用级别”。值得注意的是,惠誉所言的“脆弱资产”就是指不少银行持有的葡萄牙、西班牙、爱尔兰和希腊等国的债券。根据国际清算银行的最新数据,法国是对此类债券风险敞口最多的国家。法国与德国的银行业总共持有这四国债务将近1万亿美元之多,占了所有欧元区银行对这四国债务的61%。不仅如此,另一大国际评级机构标普也于21日调高了对西班牙银行体系的坏账损失预期,将市场对于欧洲的信心进一步推向深渊。由于大部分欧洲国家没有效仿美英在2008-2009年时大量提高银行的资本充足率,这导致如今大部分欧洲银行与英美两国的竞争对手相比,资本金准备更为薄弱而债务负担也更重。这也让“贫血”的欧洲银行在面对这次债务危机时显得有些手足无措,在欧洲暗淡的经济增长前景面前更显免疫力低下。(RLH)返回目录
【形势要点:朝鲜老百姓心中最可靠的货币就是人民币】
朝鲜几年来通货膨胀、物价疯涨,去年启动货币改革,按100∶1的兑换率把旧朝鲜元兑换为新朝鲜元,然而币改并未成功,却一度引发经济混乱。据韩联社报道,朝鲜劳动党前计划财政部长朴南基因货币改革失败被枪决。据称,朝鲜货改失败后,朝鲜居民对此产生了不满情绪,因此朝鲜将责任推给朴南基,以反革命分子的罪名,予以枪决。现在,朝鲜不成功的货币改革的阴影仍然很重,朝鲜货币出现持续贬值。据当地居民透露,只有在集市上购买物品时才会使用朝鲜货币,而在银行存款时便会用人民币,以避免不必要的损失。看来,在朝鲜老百姓现在的心目中,最可靠、最保值的货币就是人民币。这倒是与中国推动人民币国际化的努力是一致的,只不过朝鲜是一个封闭的小经济体。(BHJ)返回目录
【形势要点:中国全力支持希腊也是无可奈何?】
6月14日,国际信用评级机构穆迪将希腊的主权信用降至“垃圾级”,令在改善赤字方面刚有所起步的希腊愁眉不展。然而与此同时,来自中国的一笔巨额投资让希腊眉开眼笑。6月15日,在中国国务院副总理张德江对希腊进行为期4天的访问期间,中国企业与希腊签署了总额达数十亿欧元的14项商业协议。而商务部部长陈德铭在23日继续重申,中国将鼓励本国企业积极扩大自希腊进口,特别是进口希腊有优势的食品、建材等产品,支持希腊早日走出困境。他还表示,将积极推动本国有实力的企业到希腊开展投资。一些西方媒体分析称,中国这次的大笔投资绝不仅仅是打友谊牌,而是要利用希腊传统的产业优势,做好大生意。甚至有媒体表示,“中国真正垂涎的是希腊连通巴尔干地区和欧洲的战略位置,中国欲趁希腊之危构建一个联接东西方的运输与能源的通道网络。”美国媒体则认为,中国希望打通欧洲大门的着眼点不仅仅在希腊,而是整个面临经济滑坡的欧元区国家。如中国与冰岛早先签署了一项价值超过5亿美元的货币互换协议,允许冰岛使用本币来支付从中国进口的产品。不过,在我们看来,中国“救助”希腊乃至欧元的举动不排除是在维护外汇储备的安全。中国外汇储备的准确构成一直被视为国家机密,但大部分分析师认为,中国约有2/3的外汇储备是美元资产,而25%应该就是欧元资产。在中国承诺不“抛弃”欧元的声明下,力挺欧元不倒下是自然的选择。(RLH)返回目录
【市场:上市公司高管逆势“疯狂”增持自家公司股份】
统计显示,沪深两市最近两月共计有36家上市公司的董事、监事或高管对自家公司股份进行增持,共计动用资金9768.92万元,累计增持196人次,增持股数805.92万股。值得注意的是,高管们集体性增持的热情也在不断升温,出手也着实大方,增持规模动辄上百万元。高管们集体性增持的公司,主要集中在两市主板市场,中小板、创业板也有零星高管举起增持大旗。统计数据显示,近两月合计增持人次在7次以上的共有10家公司,共动用资金7721.19万元,累计增持152次。其中,柳化股份增持力度可谓空前,10名高管共计掏出3170.4万元买入307.3万股。以公司董事长廖能成为例,其三度出手后加上分红送转所获股份,持有柳化股份数额已增至59.94万股,动用资金合计高达531万元。就增持所耗金额来看,不少上市公司高管勇气可嘉。柳化股份2009年年报显示,廖能成去年从公司领取的报酬总额税前为25.47万元,廖能成此番增持所动用资金相当于其20年工资。同样,南通科技高管年度报酬总额284.4万元,16位高管动用的565.17万元增持资金大约是他们两年的薪酬。其中南通科技董事长陈照东去年年薪43.2万元,此次砸下150.35万元购入15.5万股,大约将三年半薪水用在了自家股票上。高管集体增持公司股份,这一现象往往被解读为看好公司未来发展。如宗申动力在《关于公司董事长增持公司股票情况的公告》中给出的增持理由就是:基于对上市公司长期稳定发展的认同。青岛啤酒高管近期频繁增持,中信证券食品饮料行业首席分析师黄巍也认为,这表明公司高管看好未来发展的态度。(LXB)返回目录
【形势要点:通过投资保险产品移民香港很快就会成为现实】
今年4月份的时候,香港寿险业界试图寻求政府放宽投资移民在港投资的产品范围,主要是希望能包括投资相连保险产品。而这个诉求已经被香港特区政府所采纳。香港特区政府入境事务处22日宣布将修订《资本投资者入境计划》,修订后投资范围将从目前的房地产、金融资产扩大到与投资相连的保险产品,修订后的入境计划将于今年7月6日生效。入境事务处发言人表示,特区政府去年与保险业界商讨后,同意把《证券及期货条例》下“集体投资计划”类别的相连保险产品纳入获许投资资产。根据2003年10月27日推出的《资本投资者入境计划》,投资者只要符合五个条件就可以申请香港的居留权,即年满18岁,提出申请前两年拥有不少于650万港元的净资产,递交申请前6个月内向获许投资资产类别投入不少于650万港元,在港及其居住地无不良记录和能证明有能力养活自己及受养人。特区立法会保险界议员陈健波解释说,投资相连保险产品,是指在保单之下包含一篮子基金或股票投资,组合可根据客户需要而定。他表示,新措施能为香港保险业界带来商机,同时增加投资来港的渠道。据悉,自《资本投资者入境计划》2003年推出以来,香港特区政府已累计批准7140个投资入境个案,涉及投资总额超过500亿港元。(RLH)返回目录
【市场:“空头大本营”的实力引发市场猜疑】
6月22日,国泰君安期货在主力1007合约上的持卖单数量继续排名第一,为2592手,比第二名中证期货的2072手空单高出了520手;虽然其持有的多单数量也名列买单榜首,但1536手多单数量与空单相比逊色不少,两者相抵为净空1056手。实际上,自4月16日股指期货上市以来,国泰君安期货几乎一直占据空头持仓的头把交椅。由于其卖单量始终高居不下,且数量远远大于买单量,外界甚至将其称之为“空头大本营”。“我也很好奇,同是券商系期货公司,他们会员的做空力度为什么这么大?资金都是从哪来的?”一位期货公司高管对此留有疑问。6月初,国君期货总经理何晓斌曾公开表示,国君证券研究所与国君期货共同对市场行情进行的研判,使得国君席位资金对行情判断的准确率大为提高。但是,这并没有回答巨量做空资金究竟从何而来。坊间有传闻称,国泰君安证券与其期货公司的合作并不仅仅局限于“共同对市场行情进行研判”,在国泰君安期货庞大的做空资金之中,似有券商的影子。(LXB)返回目录
【形势要点:学者建议建中日韩货币联盟自保前景堪忧】
欧洲主权债务危机严重危及欧元,“末日博士”鲁比尼、金融大鳄索罗斯不断抛出“欧元崩溃论”,欧元的未来完全未知。清华大学国际问题研究所所长阎学首先表现出不信任即将召开的二十国集团(G20)领袖峰会,呼吁东亚国家为防范金融危机寻求自保方法,建立不依赖美元,以中日韩三国(A3)为核心的货币联盟。虽然随着人民币升值预期升温,亚洲货币前景走俏,尤其看好新台币、韩元、新加坡元及马币。但中国实行的是有管制的人民币汇率政策,而且欧元的例子现在看来并不成功,正在推动成员国走向货币统一的海湾阿拉伯国家合作委员会也在5月份表示:“我们从这场危机中能学到许多经验和教训。因此,我们应‘暂停’步伐,以便能认真审视本国的财政状况。我们需要在正确的时间,以正确的方式来实现货币统一。”那又如何期许中日韩货币联盟一个美好的未来呢?(LPF)返回目录
【市场:今年中国CPI同比涨幅会到5%吗?】
瑞信董事总经理兼亚洲区(除日本)首席经济分析师陶冬22日表示,预计中国消费者物价指数(CPI)在年底会达到5%。陶冬是在上海举行的一场媒体见面会上做上述表示的。陶冬表示,受到低端劳工工资的上涨和食品价格(尤其是猪肉价格)上涨因素的影响,CPI在年底将达到5%。他并重申了瑞信此前在研报中提出的观点,预计人民币兑美元将升值1.5%-2%,而在12个月内将会升值3%-4%。陶冬表示,人民币汇率不会出现重大的一次性重估调整,更有可能以小规模、渐进的方式重启爬行盯住机制。瑞信在当日发布的一份报告中指出,人民币升值将挤压中国出口商的利润率。中国的出口行业已经受到劳动力成本迅速上升的负面影响,预计在未来3-4年,外来务工人员的工资每年将上升20%-30%,导致出口行业利润可能被进一步侵蚀。瑞信认为,人民币汇率升值与经济的实际影响会小于工资的大幅度上升的影响。(RXB)返回目录
【形势要点:市场更关注美国经济增长的预测】
美国5月份消费价格指数连续第二个月下降,而失业率则仍然维持在近10%的高位,此外,欧债危机的不断恶化限制了欧洲对美国商品的需求,同时也严重打击了投资者的信心,市场普遍预计美联储不会调整利率,并将重申在“较长时间内维持超低利率”。美联储议息会议结果将于北京时间24日清晨公布,相较议息声明,市场更为关注的是美联储对美国经济及通胀的评估。因为此前美联储官员曾经调升今年增长预测从3.2%至3.7%,并将2011年和2012年的预期维持不变。但美联储悄然展开货币政策退出计划,研究出售美联储在危机期间买进的部分抵押贷款支持证券,而在6月30日,美联储还将结束最后一期的资产支持证券信贷计划;同时欧洲债务危机不断恶化,大大削弱对美国货品需求,加上金融市场也在不断波动,有可能使美国调低今年与明年增长的预测,届时将会增加经济下滑的风险。(LPF)返回目录
【市场:巴菲特赌球大赚3000万美元】
据彭博社报道,1998年世界杯冠军被东道主南非队扫地出局,使得沃伦•巴菲特赢了一场不小的赌注。法国队在争取小组赛出线权的背水一战中以1∶2不敌东道主南非队,因此早早结束了本届世界杯之旅。早在今年3月份,巴菲特就对CNBC表示,如果法国队最终夺冠,伯克希尔•哈撒韦将向一名保险客户支付3000万美元。“我想一旦法国夺冠,我们会输掉3000万美元。”巴菲特当时这样说道。但他并未透露这位客户的身份,巴菲特的助理对此也未置评论。据巴菲特透露,这份保单是负责伯克希尔一个保险部门的Ajit Jain售出的。在2月27日致股东的信中,巴菲特说,当有不同寻常的大事需要投保时,Ajit Jain就是应该找的那个人。美国一位金融教授杰拉德•马丁表示,“32支球队中任何一支的胜算都很小,所以只要对可能性作出判断,然后看回报前景如何。从数学的角度看,这个打赌对他有利。我相信看到结果时他会喜不自禁的。”马丁表示,伯克希尔的投保客户可能是任何对赌法国队胜利的公司,该公司的支出将与法国队的胜利密切相关。欧洲最大的零售商家乐福曾在网站上公布了一项促销计划,如果法国队最终获胜,那么购买纯平电视的消费者将得到退款补偿。如果法国队杀入决赛但未能取胜,消费者将得到半数退款。家乐福发言人对此未予置评,因此目前不能确定家乐福就是该投保客户,但可能性很大。但是巴菲特也并非没吃过这种赌注的苦头。2007年,波士顿红袜队获得棒球世界巡回赛的胜利后,伯克希尔旗下的连锁家具商店Jordans Furniture曾向3万名顾客退款。可见“赌场无常胜”,只要有人愿打有人愿挨。(LXB)返回目录
【市场:美国“两房”债券收益率创历史新低】
据国外媒体22日报道,美国抵押贷款融资巨头房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)的抵押贷款债券收益率下跌至一年多以来的最低水平,许多债券的价格均上涨至接近于历史高点。数据显示,截至美国东部时间11:30(北京时间23:30),房利美当前票面利率的30年期固息抵押贷款债券的收益率下跌至3.88%,较10年期美国国债的收益率高出0.67个百分点,创下自4月16日以来的最低利差。机构抵押贷款债券利差正在从美联储收购这种债券时创下的历史低点回弹,原因是市场因欧元区主权债务危机而遭到破坏,且有迹象表明美国经济增长速度正在放缓。以马修•约佐夫为首的摩根大通分析师在6月18日公布报告称:“在一个投资者可能面临主权债务风险、信贷风险、流动性风险和提前偿还风险的世界中,提前偿还风险看起来是当前情况下最小的风险。”房利美当前票面利率的抵押贷款债券收益率下跌大约0.4个百分点,至2009年4月份以来的最低水平,其与可比美国国债之间的利差则缩窄大约0.01个百分点;与此同时,基准美国国债的收益率也有所下滑,原因是据早些时候公布的一份行业报告显示,5月份美国成屋销售意外下滑。数据显示,与4月5日的4.67%相比,机构抵押贷款债券的收益率已经大幅下滑。这预示着中国外储手里面的“两房”债券资产安全的担忧,现在证明完全是虚惊一场。(LXB)返回目录

〖调整与修正〗无

〖每日数据〗
本数据仅供客户参考,不作为投资依据。
最新股市行情
    日    期    收盘指数    涨跌点数
上证指数    6月23日    2569.87    -18.83(0.73%)↓
深圳成份指数    6月23日    10256.27    -89.28(0.86%)↓
上证B股指数    6月23日    226.46    +3.78(1.70%)↑
深成份B股指数    6月23日    4204.14    +23.48(0.56%)↑
沪深300指数    6月23日    2758.49    -25.23(0.91%)↓
香港恒生指数    6月23日    20856.61    + 37.53(0.18%)↑
恒生国企股指数    6月23日    12020.38    -40.96(0.34%)↓
恒生中资企业    6月23日    3953.32    -8.91(0.22%)↓
台湾指数    6月23日    7582.15    -30.53(0.40%)↓
英国金融时报指数    6月22日    5246.98    -52.13(0.98%)↓
德国法兰克福指数    6月22日    6269.04    -23.93(0.38%)↓
日经指数    6月23日    9923.70    -189.19(1.87%)↓
美国道琼斯指数    6月22日    10293.52    -148.89(1.43%)↓
纳斯达克指数    6月22日    2261.80    -27.29(1.19%)↓
标准普尔500指数    6月22日    1095.31    -17.89(1.61%)↓
最新外汇牌价:2010年6月22日5:30pm
    1美元        1美元        1美元        1美元
人民币    6.8114    丹麦克郎    6.0532    瑞典克郎    7.7407    台币    31.9930
日元    90.3500    加拿大元    1.0332    欧元    0.8132    澳元    1.1456
港币    7.7782    新加坡元    1.3859    瑞士法郎    1.1076    英镑    0.6702

    1欧元        1欧元        1欧元        1欧元
人民币    8.3658    丹麦克郎    7.4417    瑞典克郎    9.5170    台币    39.2730
日元    110.9500    加拿大元    1.2681    美元    1.2285    澳元    1.4081
港币    9.5552    新加坡元    1.7021    瑞士法郎    1.3598    英镑    0.8232
伦敦国际银行间拆放利率(LIBOR)6月22日
    一个月    二个月    三个月    六个月    一年
美元    0.34719    0.43281    0.53825    0.74700    1.17500
英镑    0.56875    0.62750    0.73016    1.01813    1.45750
日元    0.16063    0.19688    0.24500    0.44500    0.67500
瑞士法郎    0.05500    0.07667    0.10833    0.20667    0.49833
欧元    0.40938    0.50813    0.66688    0.96688    1.26625
LIBOR数据为伦敦时间每日下午2:00之后提供(国内媒体转载)
香港银行同业港元拆息(%)6月23日
隔夜钱    1个月    3个月    6个月
0.05000    0.35143    0.43429    0.59286
HIBOR数据由香港银行公会于每日早上 11 时(香港时间)后公布
上海银行间同业拆放利率 2010年6月23日11:30
期限    Shibor(%)    涨跌(BP)
隔夜(O/N)    2.2408    0.55↓
1周(1W)    2.7083    11.74↓
2周(2W)    2.9217    2.25↓
1个月(1M)    3.8796    11.96↑
3个月(3M)    2.5622    4.07↑
6个月(6M)    2.4195    1.57↑
9个月(9M)    2.4534    0.93↑
1年(1Y)    2.5497    0.61↑
NYMEX原油期货价格每桶77.21美元(6月22日收盘价)
ICE布伦特原油期货价格每桶78.04美元 (6月22日收盘价)
COMEX 金=1240.8美元(6月22日收盘价)
1人民币=4.7240新台币  100人民币=11.9447欧元 100人民币=14.6813美元
[外币100] 美元681.02 英镑1008.76 日元7.5243 港币87.53 澳元592.29 欧元835.07
(中国银行2010.6.23)
 
声   明
安邦集团是从事策略分析和风险研究的专业研究机构,简报产品是在研究员研究笔记的基础上形成的信息产品,不能将其视之为规范的研究报告或结论。鉴于信息科学的基本属性,更不能将其视为等同于媒体的新闻传播。有关问题的来源、讨论或争议,请使用“电话咨询”(TELEPHONE CONSULTING)及“在线咨询”(ONLINE CONSULTING)服务,直接向研究员咨询。电话咨询:010-59001350,在线咨询:research@anbound.com.cn。客户就有关问题如果需要更为规范、详细的研究报告,请与研究部联络,电话010-59001350,研究部主管贺军(高级研究员)。
鉴于市场上出现假冒及转发安邦产品的现象,特此声明:安邦咨询向正式客户提供的所有产品,只通过如下邮箱发送:anbound@anbound.com.cn、anbound@anbound.info、anboundmail@vip.sina.com ,客户也可从安邦官方产品网站(www.anbound.info)获得。从任何其他途径收到的产品,都不能代表安邦产品,安邦咨询概不负责。
©2010 Anbound Information Corporation. All rights reserved

镜像链接:谷歌镜像 | 亚马逊镜像

分类: 经济, 安邦咨询 标签:
  1. 本文目前尚无任何评论.
  1. 本文目前尚无任何 trackbacks 和 pingbacks.