刚性兑付再现:联盛重组达成共识 高收益信托再次获救

债权人已经就深陷债务泥潭的山西联盛能源有限公司(下简称联盛能源)的重组达成共识,由国开行牵头联合三家地方企业向该公司额外提供50亿元人民币投资,以避免债务违约。

本周一(2月17日)联盛能源重组各方召开会议,国开行山西分行等联盛集团债权人、山西大土河煤焦集团等担保人、联盛集团实际控制人邢利斌,在《山西联盛集团战略重组指引》框架下,就联盛集团资产、股权、债务重组、引入战略投资等方面达成基本共识。联盛集团债务重组在清产核资的基础上,将积极引进战略投资者,加快进入重组实施阶段。

2013年11月29日,负债280亿元人民币的联盛能源向柳林县法院提出重整申请后,在金融市场引起震动,债权金融机构和担保企业反映强烈。其中6家信托公司总计向联盛能源提供了约50亿元人民币的贷款,但最终的债权人是从这些信托公司购买以那些贷款为基础的高收益投资产品的富裕投资者。

联盛能源最大的债权人是中国国家开发银行。截止去年10月,联盛能源欠国开行45亿元人民币。作为主要债权人,国开行在联盛能源重组谈判中占据主导地位。

据《21世纪经济报道》消息,山西省3家未透露名称的本地企业将向联盛能源投资30亿元人民币。与此同时,国开行将向该公司进一步提供20亿元人民币贷款以换取50%的股份。该计划将给予联盛能源6年重组时间,并将优先兑付陆续到期的理财产品。

新华社报道称,联盛能源逾90%的债权人已同意重组方案,还有少数金融机构提出不同意见。

此前《21世纪经济报道》引述消息人士称,上述资金将优先偿还到期集合信托计划;其他银行贷款、单一信托计划等债务延期偿还,利率一定幅度下调;另外,2014年银行贷款停息一年,待明年企业正常运转产生盈利后开始还本付息。

本周三(2月19日)吉林信托将有1亿元涉及联盛事件的信托产品到期,华尔街日报援引投资者消息称,此前该理财产品已经有7.64亿元都无法按时兑付了。

本次重组协议实际上等于政府为影子银行产品托底,将连胜能源坏账纳入中国各银行以及其他向该公司提供贷款的金融机构(包括农村信用合作社)的账目上。这是中国政府及其金融机构在不到1个月时间里,第二次救助影子银行产品。

许多分析师都认为,中国应允许信托产品违约,让投资者认识到高收益投资的风险,以便市场更好的对风险进行定价。

今年1月,在政府牵头下,中诚信托有限责任公司发行的诚至金开项目30亿兑付风波涉险过关,全额兑付本金,但第三年剩余部分7.2%利息不兑付。

据中信证券数据,2014年,近150亿煤矿类信托产品到期,煤矿类信托再次迎来集中兑付期,矿业信托风险仍然高企。

联盛集团董事长邢利斌在国内为公众所知是因为其女儿2012年的婚礼被国内媒体广泛报道。这场在海南三亚举行的婚礼邀请了中国多位明星演出。但邢利斌否认了有关他为女儿婚礼花费人民币7000万元的报道。

我早就说过,已经定调了,拿银行存款兑付信托本息,确保刚性兑付。居然还有人不信!

银行直接兜底太赤裸了吧

国开行伸手其实就是政府表态了,所有信托都保刚性兑付
要说华融救中诚,可能还有经营效益的考虑;国开行伸手就相当于政府救助了,而且3家当地企业由于匿名,资金很可能也是国开提供的。
国开行代表政府,不可能选择性刚兑,只要刚兑一家,后面的统统都要刚兑。这次国开行特意亲自动手,意在给市场信号,后续信托的刚兑应该都不是问题了。有了存款保险制度,国家就可以任意调动银行存款购买国开债,确保刚兑。

完全刚性,不可能。信托购买者很可能会损失利息之类的。总之,高收益不可能享受国家级信用,这是铁律。

面对现实吧,别活在自己的想象中了!
和参与这个事的哥们聊过,其实深层次原因是高层不知道这次信托违约的规模会有多大,在他们看来,任何一件违约都会导致系统性风险。所谓合适的时候,是指弄清楚整体违约规模的时候。所以,上头的命令其实是“在弄清楚规模之前,一定要严防死守确保没有违约”。
但其实你知道的,连统计局自己都弄不清楚国内的数据,谁能弄清楚违约规模到底有多大,谁又敢拍板对数字负责?所以肯定是一直刚性兑付下去,不会停。

国家救的时候操作一下,让信托购买人的实际收益只比定期存款高一点点,就可以了。投资者一看没什么意思,就会更小心的。

你是真不懂如何定价吧?

不让它亏一两家,怎么教育投资者,怎么评估系统性风险有多大?
坐在办公室里仰望星空?

正解,这个跟中信那个不太一样,中信是前几期收益都结了,和前几期的一平均所以能有7的收益。 这个是延期许多期了。要是兑付完了平均收益不高于5,我觉得国家救助就是划算的,但如果高于8,救助就是sb行为,这个国家就没前途了。

这是事实,被南美债务危机吓住
天朝连自己有多少人口都搞不清楚,
还搞清楚体制外的影子银行规模,
以官僚不求有功但求无过不当责任的作风,
当然掏老百姓的钱买单是上策,
这也体现了现行体制的能力

但是这种拖延,只会让问题以更加激烈的方式爆发出来

是滴,所以再捞两年准备跑路吧。

今年夏天通胀走高。美联储加速退出QE。
国内利率走高。房地产就该爆菊了。

这个出来,银行会大跌吗?

国内利率走高凭什么房地产爆菊呀?
利率走高政府自然会继续印钱把它压下来,弄不死房地产。

通胀啊。美联储都不印了
看看石油走势。最近农产品反弹厉害

前几年好多做梦弄死地产的,最后把自己弄死了

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