安邦-每日经济-第4614期

〖分析专栏〗

【乌克兰政治动荡的影响分析】

〖优选信息〗

【政策:农业部警告土地流转不能搞大跃进和行政强迫】

【形势要点:住建部专家暗示楼市行政调控手段暂不会退出】

【形势要点:如何理解城镇化政策的“底线”?】

【形势要点:有色金属行业需要向深加工加快转型】

【形势要点:从官方媒体报道看“两会”可能的关注点】

【形势要点:东莞扫黄加大当地房地产行业的风险】

【学界观点:人口红利消失降低中国经济自然潜在增长率】

【形势要点:从塔里木提升输气量看中国的战略能源储备】

【形势要点:运价上涨为煤企“三高”困境火上浇油】

【形势要点:民营造船厂遭银行和船运业“釜底抽薪”】

【市场:本土日化品牌“弯道超车”需另辟蹊径】

【形势要点:“天价”保姆映射就业结构性矛盾】

【形势要点:联想实施“时间机器”策略有创新不足的原因】

【形势要点:日本贸赤扩大加重了市场质疑安倍经济政策】

【形势要点:3D打印是美国在忽悠全世界老百姓?】

【形势要点:国际油价低迷令俄罗斯滑向双赤字危机】

〖调整和修正〗

【调整和修正】

〖每日数据〗

【每日数据】

〖分析专栏〗

【乌克兰政治动荡的影响分析】
乌克兰政治事件在付出了重大人员伤亡代价之后,终于暂时告一段落。
自2月18日基辅市中心爆发骚乱以来,大规模冲突已经造成了77人死亡,近600人受伤。乌克兰内政部方面透露,冲突已造成近800人伤亡,包括392名执法人员,其中83名受伤警官“遭受严重枪击”。还有乌克兰媒体称,伤者人数可能突破1000人,并有可能继续上升。
在造成如此多的人员伤亡之后,乌克兰的政治冲突已经有了基本的结果,反政府力量和欧盟获得大胜。主要成果有这样几项:1、恢复2004年宪法,恢复议会总统制。这意味着,乌克兰议会的权力将大于总统权力;2、乌克兰亲西方的前“美女总理”季莫申科被释放,她已在首都基辅发表了演讲,要参选乌克兰总统,并誓言要推动乌克兰加入欧盟。3、现总统亚努科维奇下台已不可避免。乌克兰议会在2月22日投票迁出的新议长图尔奇诺夫宣布,亚努科维奇“自动丧失总统职权”,乌克兰将于5月25日提前举行总统选举。亚努科维奇通过电视表示,他是合法民选总统,不会辞职,不会离开乌克。不过,在基辅已经难以找到亚努科维奇的踪影,示威者可以在其位于基辅市郊的别墅自由出入。
对于乌克兰政治动荡的峰回路转,相关方面的表态立场鲜明。欧盟对此结果表示高度赞同,鼓励乌克兰加入欧盟。而俄罗斯则对此结果表示强烈反对,称将会延迟过去答应的向乌克兰提供150亿美元财务支持的计划。美国政府发表声明表示,美国欢迎乌克兰议会的“建设性工作”,同时表态欢迎季莫申科出狱。美国政府还表示,美国支持乌克兰平息暴乱,修改宪法,组建联合政府,提前举行大选。今后美国愿与俄罗斯、欧盟及相关国际组织合作,协助建设强大繁荣的乌克兰,支持乌克兰人民追求民主和经济发展。
从结果来看,乌克兰反对派阵营以及欧盟、美国一方取得了大胜,而亚努科维齐和俄罗斯方面则基本输掉了这场政治博弈。在安邦(ANBOUND)研究团队看来,在“阿拉伯之春”之后于乌克兰出现的这一次政治动荡,对于东欧地区的地缘政治格局将会有很大影响。
对于欧盟来说,赢得乌克兰将会有重要意义。在政治上,欧盟“攻克”了乌克兰这一原属于俄罗斯势力范围的东欧堡垒,扩大了地缘政治领地。但更重要的是,由于欧洲老龄化严重,今后老欧盟地区亟需乌克兰、土耳其、波兰等国提供年轻的劳动力,其中乌克兰有近4600万人口;同时,东欧国家对德国、意大利等国来说也是产业转移的目标地区,同时也是新兴的潜在市场。当然,在“拿下”乌克兰之后,欧盟肯定要为这些新欧洲国家花不少钱,对于刚在欧债危机中喘定的欧洲国家来说,这可能是一笔不小的负担。
俄罗斯是乌克兰危机的最大输家之一。在政治上丢掉乌克兰这个“桥头堡”之后,俄罗斯将会停止向乌克兰提供150亿美元财务支持。而在短期之内,乌克兰的财政问题可能会恶化,这会迫使欧盟和美国加快向乌克兰提供弥补方案的进程。值得注意的是,俄罗斯会不会直接出面干预乌克兰局势。据最新消息,美国明确警告俄罗斯不要派兵去乌克兰,美国总统的安全顾问赖斯指出,民主化以及欧洲化的乌克兰对俄罗斯也有益。一般而言,美国释放出这种信号,可能意味着俄罗斯有动静,因此美国提前加以劝告或警告。
至于中国,乌克兰与中国的空间距离遥远,在政治上中国更是难以对乌克兰发挥影响。不过,乌克兰变局对中国在其他方面有一定的影响。首先,乌克兰是中国所看重的外部军事技术来源之一,今后乌克兰变局可能会对此领域有定的影响。其次,乌克兰与中国在经济上正加强合作,如在农业、对乌克兰投资方面的合作。第三,地缘政治格局变化将使得中国进行再选择。比如,中国刚刚向乌克兰承诺提供核安全保护,如果今后乌克兰成为欧盟国家,可能使得中国的这一承诺面临重新选择。总体来看,中国与乌克兰过去达成的战略合作伙伴关系将会受到一定的影响,过去达成的军事技术合作、政治合作、农业合作等,都因为政治格局调整而增大不确定性。
最终分析结论(Final Analysis Conclusion):
乌克兰政治动荡的大局已定,对东欧的地缘政治格局有不小的影响。处在遥远东方的中国也会受到一定的影响,不过,政治动荡结束后的乌克兰必然会面临很多经济问题,中国可以围绕经济问题来作为未来中国与乌克兰关系的主线。目前,需要在冷静观察后再做政策调整。(AHJ)

〖优选信息〗

【政策:农业部警告土地流转不能搞大跃进和行政强迫】
农业部2月21日发出通知,明确要求农村土地流转“不能搞大跃进,不能搞强迫命令,不能搞行政瞎指挥”。通知指出,当前在土地流转中存在一些值得注意的问题,有的地方片面追求流转规模和流转比例,靠行政命令下指标、定任务、赶速度,违背农民意愿,损害了农民利益;有的地方盲目引进工商资本长时间、大面积租赁和经营农户承包地,加剧了土地“非粮化”、“非农化”,对此必须高度重视。通知要求:土地流转中,要始终坚持依法自愿有偿原则,不得损害农民权益、不得改变土地用途、不得破坏农业综合生产能力;要因地制宜,循序渐进,尊重农民意愿,不能搞大跃进,不能搞强迫命令,不能搞行政瞎指挥。此外,要鼓励承包经营权在公开市场上流转,鼓励土地在农户间流转,向种田能手流转。严禁以下指标、定任务、赶速度等方式行政推动土地流转。流转的土地要用于农业特别是粮食规模化生产,严禁借土地流转之名搞非农建设,严禁破坏、污染、圈占闲置、撂荒耕地。三是合理把握土地流转规模。土地经营规模要与城镇化进程和农村劳动力转移规模相适应,与农业科技进步和生产手段改进程度相适应,与农业社会化服务水平提高相适应,并充分考虑地区差异、自然经济条件、生产费用成本、农业机械化水平等因素,不是流转规模越大越好。要防止脱离当地实际、违背农民意愿,片面追求超大规模经营的倾向,严禁人为归大堆、垒大户,搞政绩工程。(BHJ)

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【形势要点:住建部专家暗示楼市行政调控手段暂不会退出】
尽管近期三四线城市出现房屋滞销,但住建部政策研究中心研究员王珏林认为,楼市行政调控手段还未迎来退出时机。现在大城市的市场供需关系不够平衡,供不应求形势较为严重,一旦放开限购等手段,市场很容易进入新一轮暴涨。王珏林22日表示,虽然不排除个别城市出现房价下跌,但今年出现大幅降价的可能性很小;而一线城市具备房价继续上涨的动力。他称,《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提到,要严格控制特大城市的人口规模。单从这个角度上来说,以抑制需求为主要目的的行政调控手段就有存在的必要。住建部此前部署2014年重点工作时亦强调,保持调控政策连续性和稳定性,同时更加注重分类指导,房价上涨压力大的城市要从严落实各项房地产市场调控政策和措施,增加住房用地和住房有效供应;库存较多城市要注重消化存量,控制新开发总量。不过王珏林同时认为,今年国内房地产走势仍然乐观。通过中央对此轮改革的部署可以看出,城镇化将成为未来经济增长的新引擎;而城镇化的推进,必然引发对房地产的需求。他表示,“经济形势好,房地产形势就会好,这其中有着必然性。房地产业每年都会遇到很多困难,但每年的销售额都会创历史新高。”但此轮城镇化“红利”能在多大程度上释放,各界的看法不一。不少机构预测,2014年中国经济增速将进一步放缓。此外,针对近期三四线城市楼市供给过剩现象,他表示,这表明此前的发展模式不可持续,因为“卖地、建房只是短期经济行为”。要依靠工业、科技等基础,培育适合区域长期发展的产业,才能为经济增长提供稳定的支撑,进而形成人口聚集效应,促进房屋消化。受调控政策和季节性因素影响,中国房价涨势于今年1月继续趋缓。中国指数研究院数据显示,1月百城新建住宅均价环比连续20个月上升,但同比和环比涨幅较上月均略有缩小。(RLX)

【形势要点:如何理解城镇化政策的“底线”?】
习近平总书记在近期的讲话中谈到,我国要在“红线”和“底线”的基础上推进城镇化。“红线”众所周知是指18亿亩耕地,而“底线”究竟是什么则需要进一步的分析。住建部副部长仇保兴日前解释,“底线”一是指城镇化过程中的刚性决策错误,后人难以纠正;二是指犯了以后会导致连锁反应,严重阻碍可持续发展的错误。仇保兴指出,如果用这两类特征来衡量城镇化远期发展的底线,归纳起来有以下几项需给予关注:第一,城市和城镇要协调发展。中央领导都非常担心我国的特大型城市是否过度膨胀。小城镇本来是解决这一问题的解药,然而我国的小城镇的发展有很多问题,结果没能分流大城的功能,反而造成人口从新城不断涌进大城,加剧了大城的问题。第二,城市和农村要互补发展。不能盲目追求过高的城镇化率,却忽略了农村的价值;城镇化应该建立在城乡居民双向自由流动的基础上,不能迷信私有化的土地政策,损害农民的利益;不能将城乡一体化变成城乡“一样化”,导致资源浪费;也不能把农业现代化看成单纯的扩大土地规模,适度规模的社会服务型农业模式更适合我国大多数省份。第三,城镇空间必须要保持紧凑。我国没有美国那种“车轮上的城市化”的条件,城镇化和机动化若同步发生对我国非常危险。仇保兴认为,健康和谐的城镇化是由市场这只无形的手和政府有形的手相互合理作用的结果,而现在最怕政府这只手乱动。如果在大的决策上出现错误或者触动了上面所讲的三条底线,那将来的后果是很难纠正的。在安邦(ANBOUND)研究团队看来,住建部官员在新型城镇化规划即将面世时大谈城镇化的“底线”意识,并指出其中的若干问题,真是带有为城镇化的可能问题划底线的意思,不仅强调应该怎么做,还强调了哪些地方不能碰,哪些事情不能做。对于地方政府来说,这种事先画出底线的做法有现实的指导和规管意义。(RLF)

【形势要点:有色金属行业需要向深加工加快转型】
在我国经济转型升级的大背景下,有色金属中上游行业持续低位调整,下游深加工行业发展势头良好。2013年四季度中经有色金属产业景气指数报告显示,有色金属行业盈利情况有所改善,由三季度的同比下降10.3%转为同比增长4.4%,结束了利润总额连续两个季度下降的趋势。具体而言,有色金属矿采选业和冶炼工业利润仍处于同比下降态势,有色金属压延加工业利润增速则明显加快。中国有色金属工业协会提供的数据显示,2013年1-11月份,规模以上有色金属工业企业(不包括独立黄金企业)实现利润总额1359.7亿元,同比增长4.2%;但主营活动利润仍下降5.0%。其中,加工企业实现利润753.6亿元,同比增长14.4%,占有色金属工业企业实现利润的比重为55.4%。细究起来,加工企业利润的增长一定程度上源于不断推进的投资、产品结构调整。纵观2013年我国有色金属工业发展,有色金属深加工项目投资大幅度上升。据统计,2013年我国十种有色金属产量4029万吨,比上年增长9.9%;有色金属工业(不包括独立黄金企业)完成固定资产投资额6608.7亿元,比上年增长19.8%。其中,有色金属压延加工项目完成固定资产投资3303.4亿元,增长40.8%,占有色金属工业固定资产投资的比重达到50%。从行业发展趋势看,有色金属行业投资结构的调整并非偶然。《有色金属工业“十二五”发展规划》明确提出,要以发展精深加工、提升品种质量为重点,以轻质、高强、大规格、耐高温、耐腐蚀、低成本为发展方向,大力发展铝、镁、钛等高强轻合金材料,满足战略性新兴产业以及国家重大工程的需求。值得注意的是,我国有色金属新材料开发虽然取得一定进展,但有色金属产业仍处于大量生产出口低价原料、高价进口深加工产品的状态,远不能满足国内需要。长期以来,有色金属新材料开发投资风险大、研制周期长等因素一直制约着我国有色金属新材料及深加工产品的发展。但值得肯定的是,企业一旦在有色金属新材料及深加工产品的性能和质量上取得重大突破,将可以在较长时期内形成有色金属领域的核心竞争力。当前,我国有色金属工业发展正处于重要转型期,高新材料及高精尖深加工产品竞争优势也正在不断形成。业内人士预计,2014年,尽管有色金属行业总体市场需求难有较大改观,但是随着战略性新兴产业发展规划的深入落实和结构调整的不断推进,有色金属深加工有望保持较快增长,将支撑有色金属行业平稳运行。(RLX)

【形势要点:从官方媒体报道看“两会”可能的关注点】
新华社上周发表了一组《中国改革,世界预期》的文章。从文章基调和发表的时点来看,不难判断这是为即将召开的全国“两会”及今年的经济改革吹风定调。文章指出,改革措施将有效调整经济与生态、增长与改革、市场与政府、债务与投资等多对重要关系,“这些领域的再平衡思路,有望在今年全国两会上有所体现,并将构成今年中国经济改革的主线。”从媒体报道来看,有如下信息点值得注意:1、官方已做好了经济增速下降的准备,“为落实改革必然牺牲部分增速”。2、改革内容分类和改革顺序值得关注。文章把改革分为两类:一类是短期内会下拉经济增长的,如遏制政府支出、削减过剩产能、去杠杆等措施;另一类是能迅速形成新经济增长点的,如取消和下放行政审批权,鼓励民间投资等。因此,“讲究策略方法”很重要,“改革的短期效应取决于各类改革措施实施的先后次序,以及它们各自推进的速度。”3、2014年热钱流入和流出中国的风险并存。4、城镇化在今年的经济工作中可能占有不小的比重,落实新型城镇化进程将是一个重要方面。5、就业是决策层考核的核心要素,这也是“政治上正确”的目标之一。(LHJ)

【形势要点:东莞扫黄加大当地房地产行业的风险】
一场突如其来的扫黄,沉重打击了东莞发达的色情业,也对当地的经济发展与房地产行业带来严重冲击。上百万消费人群的流失,令东莞许多商家面临着难以为继的经营尴尬。东莞本地一位地产资深人士认为,东莞的低端消费工人一直在缩减,现在各镇街由扫黄引起的中高端消费人群又被逼走,使得维系在这条食物链上的商业,面临着经营的诸多不确定性。最令业内担忧的是商业地产。扫黄后,所有涉及娱乐休闲的服务业门店直接被封,而美发美甲店、文身店、化妆店,以及多个中、西餐饭店等各类街铺因失去客源直接关门,随处可见转让店铺的广告。很多店家都反映,近几年,作为世界工厂的东莞人流量每年都在减少,生意一年不如一年,工人这类低端消费人群少了,由色情业带动的中高端消费现在也走了,新的消费群体还未形成,店铺很难经营下去。如今,以色情业支撑的东莞酒店已人去楼空,而仍有不少在建酒店拔地而起。业内人士表示,“我们老板急死了,要养四五百个员工,以前大多是深圳的客人来住,现在基本上空了。”而且谁也不知道要多久才能恢复。分析人士称,东莞商业地产确实不乐观,这是由东莞的产业结构和行政区划决定的。东莞以第二产业为主,工厂形成的商圈,主要围绕的是低端商业,而镇街太分散,没有形成一个城市的主城区,各自为阵,各个镇的消费潜力又有限。商业地产因没有调控,建设普遍有些过剩。东莞目前共有4个街道和28个镇,各个镇街都有自己的中心区,一个镇很难吸引另一个镇的人群来消费。在酒店的庞大消费人群流失后,街镇上的购物中心招商也可能因此受影响。据统计,目前东莞已经开业或在建的大型购物中心有20多个,商业面积达到了300万平方米。东莞房地产协会秘书长陈骏良认为,扫黄对地产和经济的影响还需观察一段时间,商业购物中心不可能靠色情行业维持消费,商业地产需要考虑的是当地消费水平,现在可能要对购物群体做出调整。(RLX)

【学界观点:人口红利消失降低中国经济自然潜在增长率】
人口红利减退甚至消失是当前中国经济面临的既成趋势,东南沿海地区越来越频繁的“用工荒”一遍又一遍提醒我们这一现实约束。在22日召开的第十三届远见杯宏观经济预测年会上,人口学家、社科院人口与劳动经济研究所所长蔡昉表示,2010年开始,我国人口红利就消失了。当人口红利消失时,供给方的因素就会发生变化,投资回报率就会下降,因为劳动力不再无限供给了,资本报酬递降就会发生,那么在配制这种生产率的空间减少的情况下,自然潜在增长就会下降。蔡昉指出,在过去两年里面我国也实现了7.7%的增长速度,为什么中国政府能够接受这个数字,因为过去亚洲金融危机、全球金融危机的时候,中国政府不接受8%的增长速度,但是现在看来新一届政府是可以接受的,因为意识到我们的潜在增长率仍然和现在的实际增长率是相符的。蔡昉进一步表示,过去温总理说,我们至少要保8,是因为我们达不到8%的增长速度,我们就不能创造出更多的岗位,保持就业的增长,就会加大失业率。那么现在没有这个问题了,我们没有看到失业率的提高,事实上失业率是相当低的,也就是说我们现在官方报的一个是4.1%的登记失业率,如果你要看调查的失业率并不会比这个数高,去年上半年李克强总理在经济时报上的文章是5%,如果是5%的话也应该是最低的一个,再加上经济增长速度,也就是增长速度与失业率相比仍然是一个很好的数字。原因就在于潜在增长率和实际增长率是相适应的,如果潜在增长率非常充分发挥出来,如果现在两者是一致的话,没有周期失业,而摩擦性的失业永远可能是会存在的,这一点众所周知。所以没有明显的周期性失业,也就没有居民收入大幅度的下降,因此这个增长速度是可以接受的,这是正面看,我们能够接受这样的速度。蔡昉认为,从反面看,如果我们还追求越快越好的话是很危险的,日本过去的25年基本上是零增长,如果物价是负的话还可以有一点增长。原因是什么呢?大体上在1990年的时候日本消失了它的人口红利,跟我们2010年的发展阶段是一样的,人口红利在不断的下降直到消失的过程中,它的潜在增长率一定是下降的。(RLX)

【形势要点:从塔里木提升输气量看中国的战略能源储备】
塔里木盆地是我国最大的含油气盆地,被中外地质家称为21世纪中国石油战略接替地区。今年,塔里木油田将推进43亿立方米新建产能(相当于增加21%),天然气年产能力将达到244亿立方米,天然气保供和调峰能力将进一步增强。 塔里木油田是西气东输一线的源头,也是主气源地之一,担负着向以上海为中心的华东地区和以北京为中心的华北地区等15个省区市、120个大中型城市、3000余家大中型企业及4亿沿线居民供气的任务。截至2月17日,塔里木油田累计向西气东输管道系统输送天然气超1250亿立方米,达到1251.78亿立方米,相当于替代了2.1亿吨标准煤,减少排放有害物质1.5亿吨。 2013年冬下游用气高峰期间,塔里木油田天然气井口最大日产量突破7200万立方米,同比增长12.5%,向西气东输管道系统最大日供气量突破5600万立方米,创历史新高,应急调峰作用充分发挥。今年以来,塔里木油田已向西气东输管道系统供气25.2亿立方米。塔里木的天然气生产和供应不断创下历史新高,这也反映出中国天然气需求的压力。不过,比较目前塔里木的勘探和开采增速,塔里木的潜能还很非常大:据塔里木油田公司公布的最新一轮资源评价,塔里木盆地可探明油气资源总量达160亿吨,其中石油80亿吨、天然气10万亿立方米,而且盆地油气探明率低,探明储量仅占地质储量的20%以下,勘探前景十分广阔。和2005年的数字比较,当时天然气探明储量为7241亿立方米,年产量为57亿立方米。这8年间探明储量增加了12.8倍,而年开采量仅增加2.5倍:按照2013年的探明储量和开采比例,塔里木的天然气还可开采近500年。据中石油的规划,到2020年塔里木油田天然气产量将达320亿立方米,实现4000万油当量产能。(LLF)

【形势要点:运价上涨为煤企“三高”困境火上浇油】
煤企的颓势已经持续了两年,有人认为煤价已跌至成本线,所以未来下跌空间不大,今后有望回暖。然而现在看来,这种想法实在过于乐观:自2月15日中铁总再次提高货运价格以来,大秦铁路赚得盆满钵满,而煤炭企业却被迫为此买单。由于此次提价与以往不同,将煤炭运输专线也包含在内,打破了煤炭特殊运价。煤炭、焦炭等大宗稳定货物运输占比超过90%的大秦线铁路运费上涨约10元/吨,导致港口动力煤成本也应声增加几乎相同的金额。然而,煤企却没能将增加的货运成本转嫁到下游电厂——继上周神华集团年内第三次下调煤价后,近日阳煤集团、潞安集团、山东能源等煤炭集团也纷纷下调了煤价。有分析师称,运价上调对山西北部和内蒙古煤外运影响较大,当地煤炭生产企业成本增加,可以说是雪上加霜。目前,港口有较高的库存压力,电厂有较高的库存天数以及年后动力煤居高不下的供给,这“三高环境”决定目前的动力煤市场还是以跌为主。据了解,山东能源和兖州煤业的煤炭库存多得已经影响到了正常生产。高盛近日发布的研究报告称,预期今年内地煤炭供过于求的情况加剧,因在供应上升的同时,内地治理污染的力度令中短期的煤炭需求减少。高盛下调今年煤炭消费量增长预测,由4%降至3.3%;又进一步下调今年煤价预测,预计动力煤及焦煤价格今年将跌8%。有分析师认为,煤企的颓势可能还要持续3-5年,恐怕会有更多中小企业被淘汰。(RLF)

【形势要点:民营造船厂遭银行和船运业“釜底抽薪”】
全球船运业的周期性不景气无疑会导致造船业生存艰难,而在这时对实业的保护往往需要国家力量的协助。很多国家已通过政策救助造船业,如韩国给予了优秀的造船企业3%左右的低息贷款,大宇、三星都享受了这一优惠。但在中国决定造船厂的危机严重程度的首先并不是企业的能力——民营船企的贷款难度远比国有船厂要大。民营造船企业春和集团副董事长说,由于贷款难度加大,这几年财务费用也在随之提高,直接影响的是船厂的净利润,每年因此吃掉的利润在2-3个百分点。一般造船前,船东都会向造船方支付船价一定比例的预付款。2009年前,预付款的比例可以达到60%甚至更高的80%,但现在很多只有5%-10%。不过,随之而来的融资难对船企的资金压力更大:最近几年,很多银行把船舶业列入了“黑名单”,除了国营大船厂外,很少给民营船企贷款。据春和集团介绍,由于订单比较充足并且很多是来自国外高端客户,春和集团还算是这其中的幸运儿,不过现在很多庞大的银行还是对造船行业采取“一刀切”的政策,不管是多么优秀的企业。即使能够获得贷款,融资成本也是在逐年攀升。去年一年,民营造船企业的平均融资成本大概上升了20%,而国有造船企业获得的融资政策更优惠些,融资成本可以比民营船企低20%。在我们看来,虽然中国的民营造船业有很多自身的问题,比如所处产业链位置太低端、过去盲目扩大产能等等,且目前造船的竞争比较市场化,当前形势可以迫使其进行优胜劣汰,但是政策问题应该和市场问题区分开来。据春和集团介绍,其下属两个船厂一个主攻海工辅助船制造,另一个负责小型气体运输船制造。韩国现代重工已与其签订项目协议,用于在刚果某油田的开发。对于这种并非水平低下的民营船厂,是否应该受到“一刀切”式的政策待遇?去年国务院发布的《船舶工业加快结构调整促进转型升级实施方案》中也提出,要“鼓励金融机构加大船舶出口买方信贷资金投放,对在国内骨干船厂定制船舶和海洋工程装备的境外船东提供出口买方信贷”。中国银行业对此的反应速度,明显要比一刀切的行政命令迟钝太多。以前英国造船业的失落,和英国政府大力私有化、停止行业补贴等一系列措施有很大关系,在其他国家对造船业有所扶持的情况下,“市场化竞争”如果成为一个国家对实业视而不见的接口,可能会给行业造成远大于周期性的永久损伤。(RLF)

【市场:本土日化品牌“弯道超车”需另辟蹊径】
露华浓和卡尼尔退出中国市场,它们的市场份额肯定会被其他品牌瓜分。这给本土品牌留下了“弯道超车”的机会。在外资品牌占据大部分市场的日化行业,本土品牌需要“弯道超车”但是需要另辟蹊径,顺势而为。简单说要有两把“刷子”,第一要定位专注,第二要抢占渠道。分析人士认为,本土品牌是从细分领域切入的,比如面膜、精油等,以此迎接化妆品的“小时代”。在他看来,现在经济是粉丝经济,作为大众日常用品的日化和化妆品也都会逐渐地细分,形成个性鲜明的品牌和消费群体。“竞争战略之父”迈克尔•波特指出,成功的企业无外乎是低成本、差异化和专注三大战略的成功。化妆品的“小时代”正符合专注战略的方向,化妆品企业只有专注才可能以举全部之力在某细分市场强过外资品牌,坐上头把交椅。这也是在互联网思维之下,消费者进一步细分出现的新机遇。虽然化妆品只是大众用品,但是随着生活水平以及消费者个性和喜爱的不同,单一品牌独步天下的情况难以再现,企业某品牌只要服务好某一类客户即可。从外部环境看也给本土品牌带来一些机会。外资品牌在中国市场的增长备受挑战。背后的原因是国内的渠道和消费者正在发生变化,谁先抓住,谁就能成功。电子商务的发展,成就了一批互联网品牌,如御泥坊和阿肤精油。2012年国内化妆品网购占行业整体规模超过26%。电商对化妆品线下渠道和品牌的冲击是很大的。虽然高端品牌购买行为与广告投入、消费环境、试用效果、导购服务等一系列环节和心理因素紧密相关,短期内电商难撼动线下渠道的地位,但是对化妆品的价格和消费者分流的冲击却是实实在在。即便是线下渠道也在进一步分化。专柜、商超和专营店都面临如何增加坪效的问题。面对加剧的竞争,这些渠道商在选择代理品牌上都会重新考量,给一些品牌以机会。“渠道为王”在快消行业现在看来不可颠覆,本土品牌要实施“弯道超车”,必须要在渠道上抢占先机。(RLX)

【形势要点:“天价”保姆映射就业结构性矛盾】
劳累、收入低、忍气吞声是人们对保姆这一职业的普遍看法,但在现实中保姆不仅已成为高收入群体的一员,甚至享受着优于工薪阶层的福利待遇。保姆市场每年大量的人员流失,导致雇主们不得不依靠提高薪水与允诺各种福利来留住自家保姆。据相关统计,仅2014年前两个月,保姆的月薪已经可以与普通白领媲美,且还有继续上升的趋势。某家政负责人说,“保姆和月嫂工资高于雇主,这种现象越来越普遍。”一方面保姆短缺造成的巨大市场缺口导致“天价”的出现,另一方面却是大量务工者表示年后找不到合适的工作。广东省就业服务管理局局长魏建文介绍,“今年广东就业基数约为260万。按照省委省政府确定经济增长8.5%的速度,能够解决200万左右的岗位。其中农村劳动力转移出来的有60万,应届高校毕业生有75万。”他还补充道:“广东省目前仍存在着总量的矛盾和结构性矛盾。不论是招工难还是用工难,都是集中在一些服务行业和劳动密集型行业。”造成这种情况的原因,一方面在于应聘者对于保姆的认识存在误区,认为是一种“低端职业”而不屑于从事:实际上,调查显示一个美国家庭主妇常年从事家务劳动的价值相当于年薪6万美元,而年薪6万即使在美国也不是一个低端的薪水;另一方面也是缺乏政府正确的引导:政府应该联合工会对家政服务人员进行培训,一方面扩大从业者基数,一方面提高专业人员比例,以缓解结构性矛盾导致的市场极端化情况的出现。(RLF)

【形势要点:联想实施“时间机器”策略有创新不足的原因】
马年春节前,联想集团宣布了两起重大收购:一是收购IBM的System x等服务器资产以及Blade Network Technology等系统网络资产;二是从Google收购摩托罗拉移动的部分资产。在被收购之前,这两块业务均处于持续亏损状态——2013年全年,IBM的被收购资产亏损2640万美元,摩托罗拉移动的年度亏损则高达9.28亿美元。为什么联想总是收购发达国家走下坡路的“鸡肋”资产?有一种观点认为,原因在于联想相信“时间机器”的威力。日本企业家、投资人孙正义最早提出了“时间机器”的理论:由于全球信息产业发展的不平衡,不同区域和不同国家所处的发展阶段各不相同,因此企业家和投资人可以先在成熟市场上开展业务,然后等待时机成熟后杀回新兴市场。1996年硅谷互联网浪潮兴起的时候,孙正义率先投资了雅虎等美国互联网公司,获利后杀回日本成立雅虎日本,做到日本门户网站的老大之后有大手笔投资阿里巴巴、千橡互动等中国互联网公司,每次都是大获其利。联想则是从产业资本的角度实践了“时间机器”理论。比如,美国是全球信息产业最为成熟也最发达的国家,当美国的一些信息产业领域(主要是硬件领域)出现饱和以及过度竞争的时候,一些美国公司的估值将出现较大的折价。此时,联想通过收购这些美国人已经看不上的资产,快速获得其遍布全球的品牌、技术和产品能力,然后与联想强大的成本和供应链管理能力结合起来,最终成为该领域的全球领头羊。不过在我们看来,联想热衷于收购这些走下坡路的企业或资产,一个重要原因是掩盖自身在创新方面的不足,在处于上升期的创新领域难以竞争,只好选择走下坡路的产业领域进行收购和重振。(BHJ)

【形势要点:日本贸赤扩大加重了市场质疑安倍经济政策】
日本1月份贸易赤字创下新高,升至2.79万亿日圆,这是历来最高的水平,也是日本连续第19个月出现赤字。日本1月进口上升25%,同样创下历史新高,出口增长则连续第3个月放缓,仅升9.5%。对中国的贸易赤字连续第10个月上升,扩大了13.1%,是1979年以来最高水平。与此同时,日本2月份制造商信心指数也恶化,反映当地企业预期4月消费税增加后需求将下降。由于经济数据表现不济,市场开始认为安倍政府推出仅1年的振兴经济计划的势头可能已经开始减弱。此外,贸赤数字也提醒了人们,日圆下跌可能无法再刺激出口,因为日本公司开始吧生产线移到海外,而海外需求不够强劲,无法抵销消费税增加带来的经济打击。安倍政府的刺激经济措施使日圆在截至1月止的1年间跌了差不多20%,使得以日圆计算的出口收入增加,但仍无法推高出口量。日本财务省的资料显示,日本出口量按年下跌0.2%。虽然日本政策委员会成员不断重申日本央行的立场,强调即使消费税增加,日本经济也将可以陆得比潜在增长率高的增长。不过,很大分析员仍对日本的短期前景有所保留。(BHJ)

【形势要点:3D打印是美国在忽悠全世界老百姓?】
3D打印是近一两年国内热议的一个话题,甚至成为新蹿红的炒股概念。不过,美国机械制造及自动化专家、密歇根大学终身教授倪军日前给3D打印泼了凉水。倪军表示,我觉得3D打印对未来会有一些影响,但不是像媒体报道得那么厉害。基本上,3D打印技术在应用上非常有限,用得最多的是产品的快速开发,样片、样机,或者小批量产品。相比传统的制造需要模具、装备,成本高,3D打印成本低,但质量还不够好,可靠性、实用性等方面还有缺陷,满足不了我们传统工艺的材料结构、机械性能、疲劳寿命和使用寿命。倪军强调,3D打印技术也不是什么新兴事物,提出都十几年了。他认为,现在全球热衷3D打印,这是美国在忽悠全世界老百姓,全世界政府也被美国忽悠了。在美国3D已经是过去式了,现在美国在搞数字化设计、制造创新,正准备招标。如果这项技术成熟,以后像波音787这样的产品,全部用数字设计好直接生产就可以了,这将会很大程度上提升美国制造业的核心竞争力。倪军直斥3D打印是在忽悠人,这种观点颇为大胆。至于3D打印是不是美国在忽悠人,主要还是应该看它在应用端的适应和加强。(BHJ)

【形势要点:国际油价低迷令俄罗斯滑向双赤字危机】
作为全球第一大产油国和第二大产气国,全球的油气资源价格几乎左右了俄罗斯经济的发展史。2000年后普京能够重铸俄罗斯帝国,和国际油价从30美元一路飙升至最高147美元的背景息息相关。而近3年内俄罗斯经济的低迷,背后原因也离不开美国页岩油气革命带来的巨大压力以及国际油价长达3年时间始终难以上行的困境。时至今日,俄罗斯经济的弹性并不比后苏联时代好多少,原油和天然气出口占到总出口额的90%,而制造业只占6%。甚至可以说现在的俄罗斯对能源出口的依赖程度更深,对国际市场商品价格的波动也更为敏感。事实上,包括俄央行在内的不少机构都预测俄罗斯经常账户可能最快在明年就将进入赤字状态。这一预测是建立在明年油价稳定在104美元/桶的价格基础之上的:一旦油价进入长期熊市,俄罗斯的经济前景将非常不乐观。而一旦俄罗斯出现持续的贸易赤字,则势必将伤及其外汇储备。实际上俄罗斯的外汇储备近两年来已经出现减少的迹象,而持有相当数量的外汇储备是俄罗斯度过2009经济危机的重要缓冲,并且俄罗斯积极的对外政策(比如最近在乌克兰的动作)也离不开外储的支持。自2012年普京重任总统以来,“能源帝国”始终是其执政的核心思路:不管是大规模整合国内油气资源,还是加大在东西伯利亚的能源投资和俄中、俄日能源合作,或者今年年初被爆出与伊朗密谋的“石油出口协议”,都表明俄罗斯在通过加大能源控制力实现对美国页岩油气革命的反制。然而,由于欧洲对清洁能源政策的逐步推进、以及全球经济形势的不利影响,俄罗斯的能源帝国战略将受到越来越大的冲击,借助资源密集型经济的财力向知识密集型经济转型,对俄罗斯来说已经是迫在眉睫的课题。(RLF)

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