香港贷款内地投资 两地利率差催生“灰色资金”

很明显,越来越多在香港工作的内地人发现,香港银行大举扩张个人贷款业务中存在漏洞,让他们可以取巧借到所谓的“免费贷款”,并悄悄地用于内地收益更高的短期投资。

香港和中国内地之间存在较大的利差,加上前者有完全市场化的银行体系,而后者的存贷利率则由央行严密管控,人们很自然就能看到套利机会。对于个人投资者来说,实践上唯一的问题是:他们怎样才能从香港的银行获得廉价而合法的贷款,然后成功地——有时是非法地——将钱带进中国内地投资。

对于某些投资者而言,香港一年一度的税季就是从本地银行获得“免费贷款”或“低息贷款”的最好时机,他们可以趁机迅速地将资金注入内地的资本或地产市场,收获短期或长期的利益。

在一家主要国企的香港办公室担任总经理的Robin Wang(化名)每年的收入超过200万港币。每年,他都要为报税头疼一番。今年,他从朋友们身上学会了一项新技能:如何用好他的报税单,即将报税单交给一家香港本地银行,申请超低息的“交税贷款”。

Robin Wang向《南华早报》表示,他可以从本港其中一家主要银行借到十倍于他薪水的贷款,而这笔贷款的年利率低于2%。实际上,Robin Wang并不需要借钱交税,但这样的超低息实在太吸引了。

Robin Wang说:“对我来说,这真的就是‘免费贷款’,为什么不(借)呢?”为什么免费?Robin Wang解释说,他并没有拿这笔贷款来交税,而是将钱换成人民币之后,通过在上环的数个地下转账代理转入中国内地。一旦钱打到他在内地的银行账户上,他就能安坐香港,在网上下单,买入内地短期金融产品。

他买的理财产品年均回报率至少在6%,回报期通常在3或6个月,而且多为信托产品。这些信托产品越来越让北京头疼,因为中国正试图管控遍布全国的所谓“影子银行”信贷问题。Robin Wang说,这就是为什么他认为这些从香港的银行获得的交税贷款几乎就像“免费贷款”一样,而且他可以迅速还清。

诚然,一旦钱到了内地的银行系统,投资者就不仅用来买影子银行的产品来获得短期高收益,而且可以将钱注入内地的红火的房地产市场,享受运用廉价的离岸贷款来支付购买新房的首付。

一名常驻香港的内地商业行政人员苏先生向《南华早报》表示,最近他从香港一家银行拿到了交税贷款,之后他迅速将这笔钱用来做首付,在广东省中山市买下了一所新房子。苏先生说,他工作和收入稳定,有足够的财力偿还贷款。

苏先生说:“我不认为这对于香港或内地的银行系统来说是问题。作为一个贷款人,我会按时向香港的银行还清贷款。作为一个房地产买家,我付清了我的首付,没人问我这些钱是从哪里来的,而且我认为他们不应该问。”

Robin Wang说,许多了解金融市场和希望从中套利的人都知道而且在利用香港的低息个人贷款。

Robin Wang说:“我不觉得这(从香港借钱到内地投资)有什么不对。这是我们应得的,因为两地制度的差异就是如此。唯一的风险可能在转账的时候发生,因为地下银行本身就有风险,但如果你想想你能从香港得到如此低息的贷款,实在太有吸引力了。”

香港主要银行——从汇丰到东亚——的顾客服务员工在接受本报咨询的时候都表示,他们都知道这些漏洞,而且他们的部分税务贷款顾客可能并非真的拿贷款去交税,但银行不能控制他们如何使用贷款。

从2013年10月开始,许多银行都开始推广这类针对2013/14税年的税务贷款服务,月息从0.12%到0.17%不等。加上各种手续费和优惠,贷款人通常享受到的利率是1.7%到2.6%左右。

贷款人申请的贷款数额越高,利率就可能越低。比如,汇丰的一年期税务贷款的利率是1.7%,但如果贷款额超过10万港币,利率可减到1.4%。

相对而言,在内地,中国人民银行2012年规定的一年期贷款基准利率是6%,超过五年期的贷款基准利率定在6.55%。内地个人住房公积金专为国内购房者提供低息房贷,其长期贷款利率也高达4.7%。

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