牛刀:中国房价泡沫破灭的轨迹

牛刀按语:这是我在2013年7月12日写的博客,当时的分析记忆犹新,不幸被新浪和很多网站屏蔽了。在此之前,我出版的《穷人通胀富人通缩》一书中,在188页也初步概念性的分析出中国房价泡沫在2013年至2015年年间破灭,那时是2010年11月份。现将这篇博客再次刊出。

从美元指数上看,当美元指数开始进入全球经济新周期时,

中国泡沫已经开开始破灭,只不过是个别城市,没有影响全局。我们知道,奥巴马是在2012年开始撤回制造业的,中国这轮经济泡沫应该与美元指数的走强同步开始。这个逻辑关系是,美元贬值,中国放大泡沫,各种资产价格上涨,包括股市。美元升值,中国泡沫开始破灭,包括股市、楼市、汇率等等开始下跌。因为股市是最敏感的,中国股市是在2011年7月后开始单边下跌,也就是说股市泡沫开始破灭只是先行信号。这里我们就不谈股市,因为股市泡沫已经破灭。

严格地说,中国房价在2012年开始就是泡沫破灭的时间。大家知道,从2009年开始,中国经济的三驾马车是投资、出口和消费,是以投资做龙头,拉动出口和消费。在2012年初,温州、鄂尔多斯同时传出泡沫破灭的信号,一个是温州GDP增长在全国倒数第一,房价跌去35%以上,很多楼盘已被腰斩。鄂尔多斯当时GDO下跌幅度不大,但是,房价泡沫开始破灭,2万以上的房价现在只卖3000元。这两个地方泡沫的破灭,给中国楼市带来巨大的打击,34月份全国房价开始出现下跌的迹象,5月份开始,央行见势不妙,一个月内连续两次降息,才改变了市场的预期,重新开始放大泡沫。

前面我们讲了中国经济的发展模式是以投资拉动出口(主要是外需)和消费(也就是内需),那么,温州市中国最好的出口基地也是在全球影响最大的中国出口型城市,而鄂尔多斯属于资源型城市中最好的,煤炭、羊绒、铜矿等都很丰富,是中国最好的内需式城市的典范。这两个城市泡沫先期破灭,说明中国的整体房价泡沫都在破灭。这两个点的意义非同反响。自然引起央行的警觉,开始第二轮放水。这就是中国特色,不去刺破泡沫,而是放大泡沫。现在全国房价泡沫已经无可救药,因为市场都知道,政府一定会保住泡沫,因为不会让经济出现大的衰退。这样,促使中国经济泡沫又往死路上迈出了一步。导致现在已经无可救药。

目前的情况是,不管政府如何救市,已经完全无用,因为美元已经开始大幅升值,全球资产价格泡沫都在破灭,没有任何国家存在泡沫问题,只有中国泡沫好象是海上孤鸿,这就造成全球资本都会逃出中国,等待中国泡沫彻底破灭。学术一点讲,这等于全球国际资本围剿人民币。一个国家就是再有势力都不可赢得这场战争,何况中国的实力都是虚假的,根本不堪一击。

目前的情况我们已经看见,黄金泡沫正在破灭,跌破1000美元只是咫尺之遥;中国银行在只是一点美元出逃的情况下,就出现“钱荒”,中国工商银行半天没有营业,这是一种什么行为,一种强烈的信号,貌似强大的中国银行业实际风险巨大,根本不堪一击。2014年美联储100年美元指数一定会上涨到100点。在这个期间,是美元集中出逃的时候,全球新经济体国家经济都会陷入深度衰退,中国出口企业全部会倒闭,外汇占款一分钱都没有反而要消耗外汇储备,这必然给中国货币带来紧缩,楼市资金理所当然面临枯竭。

如果说2012年只是出现两个城市的房价泡沫的破灭,只是点的的现象,2013年从这两点开始蔓延到贵阳、海南、苏州、无锡等类似的十几个二三四城市,到2014年将由点扩展为线,那就是这样两条线的城市房价泡沫先期破灭。

一条是类似于温州的出口导向型城市,主要是珠三角和长三角地区的二三线城市,因为实业大面积倒闭,外汇企业没有资金来源,导致楼市根本没有新增资金,开发商在资金的压力下必然降价卖楼,先跑为王,越降价就越无人买楼的恶性循环开始出现,房地产的避险效应彻底消失。美元指数冲破100点的过程中,我们将听见这些城市泡沫破灭的声音。珠三角长三角这两大被中国成为最出色的城市群从此陷入深度衰退,至少持续11年。这就是房价泡沫的恶果。

二条是类似于鄂尔多斯这样的城市,依靠廉价的资源突然暴富的城市全部患上严重的“荷兰病”。荷兰病(the Dutch disease),是指一国特别是指中小国家经济的某一初级产品部门异常繁荣而导致其他部门的衰落的现象。20世纪50年代,已是制成品出口主要国家的荷兰发现大量石油和天然气,荷兰政府大力发展石油、天然气业,出口剧增,国际收支出现顺差,经济显现繁荣景象。可是,蓬勃发展的天然气业却严重打击了荷兰的农业和其他工业部门,削弱了出口行业的国际竞争力,到20世纪80年代初期,荷兰遭受到通货膨胀上升、制成品出口下降、收入增长率降低、失业率增加的困扰,国际上称之为“荷兰病”。最典型的就是鄂尔多斯,中国类似这样的城市有69个全部面临“荷兰病”爆发,房价泡沫全部在2014年一样像鄂尔多斯一样破灭。刚才的微博:旧债难化,新债叠加,鄂尔多斯市正面临着严重的政府债务压力。去年春节前,为了给公务员发放工资,东胜区政府还曾向伊泰集团再次伸手借款15亿元。“面对政府不是一次的的借款压力,伊泰集团甚至打算把企业总部搬到准格尔旗。”2014年这种现象到处都是。

这是2014年房价泡沫破灭的轨迹,这一年中国房价泡沫的破灭由点扩展到线。这两条线泡沫破灭后,必然扩大到面,但这是2015年的事。

2015年中国房价泡沫彻底破灭,包括一线城市,跌得最苦的可能是北京,北京将成为当年的东京。2015年市场普遍认为美联储会加息。加息的结果导致美元实现王者归来,美元指数在第三次加息后美元指数将会突破前期高点164.7点。这个时候人民币汇率发生大跌,个人判断,第三次加息后,人民币兑美元的汇价会跌到22元(详细请看我的《货币狼烟》)。这个时候,房子会像垃圾一样,所有人都会抛出,而根本无人接盘,像当年的东京。中国的大银行会出现破产现象,因为本次泡沫的史无前例,必然摧毁银行的信用。一线城市的房价泡沫被摧毁后,其他的城市就根本不用说,全局性泡沫破灭开始。

房产泡沫的破裂将导致实体制造业的全面倒闭,从而陷入大萧条,并导致金融危机,最终将引爆地方债务。2015年将是中国金融危机全面爆发的一年,银行破产无法避免,从而导致经济危机也影响到政权,是不是印钞我不敢说,不过那个时候已经没用,因为大家拿到人民币都会去换成美元,只会推动美元指数的走强,就是想搞恶性通货膨胀也搞不起来。这是一个死局。

我只谈泡沫,不谈国运。百年国运,中国经济泡沫是一叶扁舟非常孤单,因为全球各国都没有泡沫只有中国才楼着一个大泡沫直至彻底破灭。历史始终要往前走,往后退只有死路一条,搞泡沫只有死路一条。马克思在《1844年经济学哲学手稿》中说:“地产买卖,地产买卖转化为商品,意味着旧贵族的彻底没落和金钱贵族的最后形成。”中国就处在这个历史转型的时刻,大家自己思考吧。

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  1. 匿名
    2014年5月10日11:18 | #1

    “2015年中国房价泡沫彻底破灭,包括一线城市,跌得最苦的可能是北京,北京将成为当年的东京。……。这个时候,房子会像垃圾一样,所有人都会抛出,而根本无人接盘,像当年的东京。中国的大银行会出现破产现象,因为本次泡沫的史无前例,必然摧毁银行的信用。一线城市的房价泡沫被摧毁后,其他的城市就根本不用说,全局性泡沫破灭开始。”

    牛刀啊,现在楼市成交量才刚刚下滑了点,你就敢这么肯定地吹牛比啊。唱衰楼市的人多着去呢,还唱了多少年都没唱衰,就凭你这张嘴,现在有点低迷,就要唱衰到“房子会像垃圾一样,所有人都会抛出,而根本无人接盘”的程度?记得还有个唱衰楼市的家伙,网名叫“北风”,真名温克坚,这厮也总喜欢唱衰楼市,但他是个不折不扣的海外五毛,最近高瑜被捕就是他告发的。

    我来告诉你真实场景预计会是怎样的,楼市最近会下跌,但不至于跌到什么泡沫彻底破裂,跌到你所夸张的什么“房子会像垃圾一样,所有人都会抛出,而根本无人接盘”的程度!知道中国人喜欢从众么?这就是中国楼市最大的刚需!知道中国多少下层阶级的百姓没有自己住房而非常渴望买套住房么?他们看到贪官拥有那么多房产,都眼红得很呢,他们恨只恨自己没那么财力去买房,他们连首付的十分之一都付不起,但一旦房价下跌了哪怕五分之一,他们宁砸锅卖铁哪怕是借高利贷也要买房的。这就是中国普通百姓对房屋的刚需实情,有这个在支撑,楼市可以下行,楼价可以下跌,但不至于跌到你所夸张形容的那个惨份上。这就像电视机,现在中国绝对是生产过剩的,但那种豪华的电视,只要价格跌到普通百姓可以接受的程度,一旦大商场或超市促销,大家还是疯抢。手机也一样,高端手机就是价格太贵,百姓买不起,但一旦降价,大家都去疯抢,我曾三番五次看见过中国电信、中国联通、中国移动的营业大厅的玻璃门上一旦贴出要某款时尚手机大幅降价销售,第二天一早就被抢购一空,后到者没抢购到还捶胸顿足呢。这个就可以比拟楼市了,假如现在楼市大幅降价,哪怕只降五分之一,或者首付降三分之一,就会发生购房者疯抢的现象,你信不信?我是信的,前些日子房子好卖时,一房难求,都摇号购房,还那么多人疯抢呢。跟何况大幅降价、大幅优惠促销呢,中国百姓绝对抗不住这个的,就跟大家跟影帝宝宝握了一下手,就舍不得洗手了,就跟习大大吃个包子,大家都去抢吃主席套餐,把他用餐时的桌子封存并珍藏起来一个样,就跟大牙总理在海南小店买了椰子卷吃,花了二十块钱,大家都去该店疯抢总理套餐,并把他花掉的二十块钱人民币封存并珍藏起来一样。楼房虽然就是你所言的钢筋水泥,但毕竟是中国人要住的生活必需品,还是有价值的,连大牙总理的两张破毛票(不值的毛贼东币)都要被好好珍藏,遑论是价值动辄百万的能住人的钢筋水泥盒子呢!中国人,有房的在炫耀,没房的很眼红,官方呢,全靠房地产撑起一个崛起的大国,地方政府靠卖地捞的海海的,地方财政的最大收入就是土地收入,还有房屋交易过程中的各种税费收入,这么一大块肥肉政府能轻易放下,全靠房地产业来更快盘剥人民以捞取金钱利益呢,你还想这个产业能遵循所谓的西方经济规律,能大跌到“房子会像垃圾一样”的程度?简直就是笑话!中国政府对经济的控制能力全球都有目共睹,对人民的掌控也是牢牢的,就连人民的生殖器都控制得牢牢的,遑论什么房地产呢,政府引导人民消费房屋,不用大张旗鼓,只消潜移默化地细雨春风地引导下,就能化解了各种危机,让楼市步入“正规”,可以说中国政府绝不会放任楼市下跌到无法控制的程度,缓缓地跌一跌可以的,但楼市事涉国家根本利益,别说利益集团不会坐视不管,就是党中央更不会让楼市影响经济全局了。所以,你所意淫的那种情况,近几十年绝对不会发生,要想它发生,除非得等到中共建国100周年大庆之后,那时才有可能盛极而衰,现在呢,中国人民很“享受”党专制的世界第一大经济体,就像一个久旱逢甘雨的守了半辈子寡的丑寡妇,好不容易有个土匪要天天强暴她,她乐不得闭上眼睛“享受”这个施暴呢。你牛刀这个瞎论经济乱侃楼市的书呆子,我这么启蒙你,你都懂了么?!但愿这给你当头棒喝能让你清醒一点点,不要总是发烧说胡话,一旦楼市有点下行的动静,你就兴奋得跟打了鸡血似的,你以为我党会像1947年的国民党那么蠢么,会任由法币贬值引发政局不稳,到战局失利,直至彻底垮台么?你想的倒天真!

  2. 听牛刀的是傻屌
    2017年6月26日16:17 | #2

    牛刀的文章还有人捧,真是露底了!

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