安邦-每日金融-第3132期

分析专栏:PE监管机制应基于发展,而不是部门利益!

中国在IMF的投票权只是虚增    3
从厚朴基金散伙传闻看国内PE业的临时心态    3
监管层准备清理拟上市公司中的对赌协议问题    3
回归金本位能挽救全球经济吗?    4
期货市场的异常交易行为正遭到交易所严打    4
APEC成员国汇率合作的基础比较牢固    4
银联开始推动IC银行卡和手机支付    5
起步阶段的贷款转让市场略显冷清    5
银行或将推广房产交易融资平台服务    5
重庆首家农村民间银行获批开业    5
散户资金正在不断回归美国证券市场    6
香港银行家建议增加香港人民币清算银行    6
日本政府与央行创纪录的抛售未阻日元升势    6
日本经济复苏已经基本上处于停滞状态    6
国储局抛售铝和锌一举两得    7
深交所开始发布深证TMT50指数    7
券商10月营收随大市急升    7
解禁首周创业板股东集中减持3.8%    8
 
〖分析专栏〗
【PE监管机制应基于发展,而不是部门利益!】
对于私募股权投资基金(PE)的监管权,发改委向来表现得颇为积极。日前,发改委正在积极研究讨论,准备以部门规章的形式,发布《试点地区股权投资企业管理办法》,将正在实施的备案先行先试政策制度化。与被搁置的《股权投资基金管理暂行办法》相比,此次的《管理办法》是对资本规模5亿元以上的企业备案,并做了以下的一些改动:第一,采用“事后备案”,即股权投资企业在完成募资并办理工商登记手续后再到发改委备案。第二,股权投资企业即使备案也不能叫作“基金”,只能叫作“企业”。第三,实行一级备案管理制度,市场主体直接申请到国家发改委备案,所在地协助备案管理部门只是审查备案文件是否齐全。
在以上改动中,第二点是为了保证不涉及其他部门的监管权限。在此问题上,发改委曾经碰过壁。2009年6月,发改委向国务院上报《股权投资基金管理办法》。结果,国办在征求意见时,证监会认为,PE的监管权应由证监会行使。发改委虽多次与证监会沟通,至今仍未取得共识。于是,此次的《管理办法》索性变换称谓,不叫“基金”叫“企业”了。但是,发改委并非一味退让。此次的《管理办法》规定,发现股权投资企业及其受托管理机构未备案的,应督促其在20个工作日内向管理部门申请办理备案手续;拒不备案的,应将其作为“规避备案监管股权投资企业和受托管理机构”,通过国家发改委门户网站向社会公告。业内人士称,“向社会公告”这一提法很有杀伤力。“做这一行,名声很重要。谁也不愿意公开得罪主管部门。”这对规模5亿元以上的企业有强制意味。难怪在业界看来,《管理办法》是发改委对PE监管权的“宣誓”。
从国内PE市场现有的状况来看,发改委在拿下PE监管权方面确实具有一些优势。目前,发改委手中握有“官办PE”的行政审批权。所谓“官办PE”,就是出资人或管理人是以国有机构为主的产业投资基金。在政府和国企的支持下,官办PE近年来发展迅猛,一改外资及合资PE一枝独秀的局面。另一方面,金融危机后,随着投资渠道的匮乏和流动性的泛滥,民间PE也迅速兴起,呈现“全民PE”的热潮。由于在发改委备案是获得社保基金出资的前提,越来越多的市场化PE主动到发改委备案,使这一PE备案体系渐成气候。在此基础上,推而广之,发改委将国内PE的监管权纳入囊中似乎就是顺理成章的事了。
然而,对国内PE市场的监管,不能仅仅着眼于现状,更要顾及这一市场未来的发展。考虑到成长中的中国经济既有较多可投资的项目,又不乏富余的资金,未来国内PE市场的规模和格局与今天必定大不相同。另一方面,PE投资灵活、多样的特点要求政策不能收得太紧太死。从国际经验上看,监管的原则是要降低大型PE机构可能带来的系统性风险,而这一职能通常由金融监管部门承担。例如,在美国主要由证券交易委员会(SEC)负责,在英国则是金融服务局(FSA)负责。守住了这条底线,更进一步的监管似乎就没什么必要了。因为PE作为一种面向富裕个人和机构募集资金的委托管理机制,原则上就应当是买者风险自担。全国人大财经委员会副主任委员吴晓灵就曾指出,“用现有的民事和公司法律框架,完全可以约束投资者和管理人的关系,不需要施加什么特别的限制。”由此看来,由金融监管部门负责防范系统性风险便已足够。如此,不但可降低政府的管理成本,更有利于充分发挥市场的活力。
最终分析结论(Final Analysis Conclusion):
随着国内PE市场的不断发展,相应的监管体系也会逐步建立。然而,现在对PE监管权的争夺,掺杂了诸多部门利益,而非立足于市场需求和行业发展。在我们看来,国内PE监管的机制和政策,还是应该站在发展的角度来设计和完善。(ACY)返回目录

〖优选信息〗
【形势要点:中国在IMF的投票权只是虚增】
国际货币基金组织(IMF)执行董事会于北京时间6日就份额和治理改革方案达成一致。份额改革完成后,中国的份额将从目前的3.72%升至6.39%,投票权也将从目前的3.65%升至6.07%,超越德国、法国和英国,位列美国和日本之后。单从这些数据上看,中国在IMF中得到的更大话语权。但是,中国和美、日、欧在IMF的地位比,基本上没什么变化。在这次份额改革中,美国让渡的份额微不足道,仍保持了17.4%的份额和16.5%的投票权,使其有能力对需要85%的绝对多数投票支持的重大事项行使否决权。即使欧盟让出了部分投票权,但是如果欧盟能以一个声音说话,其拥有的投票权重还有差不多30%,比美国还多。中国在IMF中的权力没什么实质性的增加,而中国需要负担的责任成为了各方关注的焦点。例如,即将召开的G20峰会,IMF的股东可能会以中国在IMF中的权力增加为由要求人民币升值。或者,要求中国承担更多对发展中国家的无偿援助或贷款,如日本在过去十年中,平均每年向发展中国家提供100亿美元的援助。因此,我们应冷静地看待我们在国际组织中权力的提升。对于那些“虚”的权力却是“实”的义务,我们应当敬而远之,不要充当冤大头。(RZT)返回目录
【形势要点:从厚朴基金散伙传闻看国内PE业的临时心态】
国内大名鼎鼎的厚朴基金正在遭遇散伙传闻。此前有媒体报道,厚朴基金三名创始人中的两名创始人——何潮辉和王理查先后计划退休,团队面临散伙。厚朴基金另一位创始人方风雷在近日表示:“我们和LP(有限合伙人,主要行为为间接投资企业股权)、GP(普通合伙人,主要行为为直接投资企业股权)在协商之中,我们在做一些调整,也在做一些思考。”但对于团队散伙、基金保留对于“现有基金将继续投资,但不再募集新资金,公司整体将逐渐淡出”的消息,方风雷并未做正面回应。据知情人士表示,如果只是团队散伙、基金不退出的话,离开的创始人将按照约定的分成比例拿到已投项目的股票。而一旦该基金决定淡出PE,则必须将已投项目寻找适当的机会退出或寻找合适的接盘人,并将退出后的资金收益结算给LP以及GP团队。无风不起浪,厚朴基金的散伙传闻显示这家基金遇到了问题。如果厚朴基金散伙,这显示出国内PE并非是一个稳健的投资行业。如果大家都是临时性的心态,将随时会面临危机。(LHJ)返回目录
【政策:监管层准备清理拟上市公司中的对赌协议问题】
上市公司存在PE对赌协议的问题正在日益受到监管层的密切关注。据悉,监管层已要求保荐机构敦促发行人在上会之前须对PE对赌协议进行清理;具体而言,上市时间对赌、股权对赌协议、业绩对赌协议、董事会一票否决权安排、企业清算优先受偿协议等五类PE对赌协议已成为IPO审核的禁区。业内人士认为,监管层希望发行人股权是相对稳定且明确的,但对赌协议的存在,可能导致股权的调整;监管层或许还担心,由于现金对赌的存在,在发行人上市融资成功后,资金的用途或会被控股股东拿去偿还PE,从而损害小股东的利益;此外,在对赌协议中通常存在盈利预测条款,这与上市的目的相冲突。不过,也并非所有的对赌协议对发行人IPO均构成实质性障碍,如果该对赌协议并未对发行人股权、业绩、经营、现金流发生任何不利的影响,因此可能不构成IPO障碍。值得一提的是,部分发行人未对对赌协议进行充分披露,加大了监管层审核难度。有投行人士表示,监管层对于对赌协议本身是否完整,是否已经完全披露,比如对实践中确实存在未披露的代持问题等表现出特别关注。另据某保荐机构认为,由于国内PE入股的价格相对较高,入股的同时承担了巨大的风险,使得一些PE不愿意放弃对赌协议,从而导致了部分发行人隐瞒了对赌协议的实际情况。在当前监管层加强监管PE的背景下,清理对赌协议可能会对PE形成进一步的限制。(LCXS)返回目录
【形势要点:回归金本位能挽救全球经济吗?】
席卷全球的国际金融危机,给了金融业许多新的启示,时至今日,金融危机的余波尚未平静,甚至有专家预测,金融危机导致的全球经济“二次探底”仍有可能到来。国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌近日指出,根本原因是美国2001年以来长期推行低利率政策,刺激房地产、刺激信用,最后造成泡沫破灭。美国政策长期推行有深刻的基础,即以美元为主导的国际货币体系。所以这场危机和世界历史上很多危机都一样,本质上是货币现象。而世界银行行长罗伯特•佐利克主张,领先经济体应考虑重新实行经过改良的全球金本位制,为汇率变动提供指引。佐利克呼吁建立一个新体系,该体系“可能需要包括美元、欧元、日元、英镑,以及走向国际化、继而开放资本账户的人民币”。他补充称:“该体系还应考虑把黄金作为通胀、通缩和未来货币价值之市场预期的全球参考点。”实际上,安邦首席研究员陈功两年前就一针见血的指出,全球的虚拟经济已经变得虚弱不堪,问题是谁来承担虚拟经济部门的美元?这才是次贷危机的核心问题。而在这个世界上,却没有什么可以用来承接如此海量的美元。所以,未来在全世界一定会出现一个全新的有关金融衍生品设计和交易的管理性协议。这个协议,将允许金融衍生品的交易继续,也可以有数量众多的新的金融衍生品出现,但一切的一切,必须是在这个世界性协议的控制之下。(RLH)返回目录
【形势要点:期货市场的异常交易行为正遭到交易所严打】
完善的制度体系是成熟市场不可或缺的组成部分。为加强对期货市场异常交易行为的监管,遏制过度交易,近日上海期货交易所正式发布《上海期货交易所异常交易监控暂行规定》,并将于11月22日起正式实施。《规定》明确,客户单日自成交次数不得超过5次(含5次),构成“以自己为交易对象,大量或者多次进行自买自卖”的异常交易行为;客户单日在某一合约上的撤单次数超过500次(含500次),构成“日内出现频繁申报并撤销申报,可能影响期货交易价格或误导其他客户进行期货交易的行为”;客户单日在某一合约上的大额撤单次数超过50次(含50次),构成“日内出现大量或多次大额申报并撤销申报,可能影响期货交易价格或误导其他客户进行期货交易的行为”。单笔撤单的撤单量达到300手以上(含300手),视作大额报撤单。根据处理程序,在经过教育、引导、劝阻及制止后,若同一客户第三次达到交易所处理标准的,交易所将于当日闭市后对客户采取限制开仓的监管措施,限制开仓的时间原则上不低于1个月。并且,如客户3次达到交易所处理标准的交易行为均发生在同一会员的,交易所对该会员下发监管意见函,并向中国证监会提请分类监管扣分。此前,中金所也颁布实施《期货异常交易监控指引(试行)》。(RCY)返回目录
【形势要点:APEC成员国汇率合作的基础比较牢固】
新加坡《联合早报》网消息,亚太经济合作组织(APEC)21个成员体的财长达成共识,一致表示反对竞争性货币贬值,并支持共同推进以自由市场来决定汇率的财政措施。在日本京都出席APEC第17届财长会议的各经济体财长,也延伸上月于韩国庆州举行的财长会议的一些内容,发表称为《京都成长报告》的公报。强调各经济体应确保经济收支维持在可能的水平,同时提倡区域取得均衡成长,以便追求达到贸易自由化的远大目标。在货币政策问题上,与会代表在会议结束后统一口径表示:“APEC成员将继续朝建立更趋向市场主导、能够反映经济基本面的汇率制度迈进。”美国财长盖特纳表示:“美国希望的是在全球复苏之际,能保证未来经济持续成长。我们不希望再度出现贸易失衡,以致对全球经济稳定造成威胁。我们企盼与新兴国家建立合作机制,以便能够有秩序地处理问题。”在1929年全球经济危机中,世界各国采取了极端的贸易保护主义政策反而加剧了经济危机,这个深刻教训决定了各国重蹈覆辙的概率较小。AEPC达成的共识说明APEC国家汇率合作的基础比较牢固。美国中期选举尘埃落定和美国QE2计划的确定,也增强了这种合作基础。(RHZB)返回目录
【形势要点:银联开始推动IC银行卡和手机支付】
银行卡升级换代的具体时间一直悬而未决。中国银联总裁许罗德6日透露,磁条卡与IC卡的迁移对接时间表已经出台,在2015年前,中国将不再发行磁条卡,而全部改为IC卡。目前,包括工行在内的多家银行已开始进行技术改造,今年工行已率先发行了500万张IC卡。银联计划,到明年底前,230万个受理商户的设备将全部改造成能够使用IC卡。据业内人士介绍,金融IC卡相比传统银行卡安全性更好。相比传统磁条卡信息存储量小、磁条易读出和伪造、保密性差等问题,升级后的金融IC卡抵御复制、盗刷的能力更强。此外,许罗德还透露,目前央行、电信运营商和银联三方已就联合推动手机支付的发展达成共识,移动、联通、电信以及各个银行和银联联合起来成立了一个手机支付的联盟,在研究手机支付的标准、模式,以将其产品化。此前,央行支付结算司司长欧阳卫民也表示,央行正在研究移动支付的技术标准,移动支付将是央行下一步重点推进的业务。(RCY)返回目录
【形势要点:起步阶段的贷款转让市场略显冷清】
在贷款转让的全国性交易平台搭建完成后,相应的交易业务目前仍显得有些稀少。从目前中国信贷资产转让的主体来看,出让方主要是大中型银行,受让方主要为城商行、农信社等。因楼市调控、融资平台整顿、信贷规模严格管制等原因,信贷需求有所降低,大中型银行自无腾挪规模转让贷款的必要,而农信社、城商行因上半年的信贷冲动目前已资金匮乏。一位大型信托公司部门负责人称,现在也只有江浙一带的农信社、城商行愿意受让信贷资产,它们资金充裕,大多通过单一信托的方式,通过占用信托公司的信贷规模来购买银行的信贷资产。据了解,监管当局对贷款转让的看法有所不同,甚至较为负面,认为贷款转让在借款人、保证人不知情的状况下进行,滋生了道德风险,使得风险自然流向监管最薄弱、资本金、拨备等信贷成本要求最低的市场。银行人士表示,目前交易的产品,并不是占用信贷规模较大的开发贷和中长期项目贷款,主要还是信用贷款和流动性较高的短期产品。不过,有业内人士也认为,标准化贷款转让市场的成长空间是存在的,比如对融资平台多头贷款的清理就是很大的市场。(RCY)返回目录
【形势要点:银行或将推广房产交易融资平台服务】
近日中国建设银行开始在北京、广东等地“试水”二手房交易服务。推出“房E通”房产自主交易融资平台,提供给客户自主发布房屋买卖信息、自主交易、自主贷款申请、受理面谈预约和委托中介服务的房产交易全流程服务。银行客服说,获取房源信息是免费的,如果后续需要委托中介,则由中介公司另外收费。网站注册时必须提供身份证、真实姓名和联系电话。建行广东省分行有关人士表示,“房E通”并非要和传统中介争抢客户,该系统主要目的是吸引更多客户通过这一平台交易并向银行申请贷款,争取更多二手房贷款市场份额。其实建行并非第一个吃螃蟹的银行。早在两年前,工行也曾计划推出“网上二手房自主交易平台”,但最终夭折。银行良好的信用状况是房产中介可望而不可及的,因此银行推出的房产交易平台即使暂时不能带来中间业务收入,也有利于拓展房贷业务的市场份额,并且可以减少付给房产中介公司的佣金支出。当银行的房产交易平台做大后,也可能起到吸引客户存款的作用。因此银行有可能推广房产交易融资平台服务。(RHZB)返回目录
【形势要点:重庆首家农村民间银行获批开业】
据中国之声《央广新闻》报道,重庆首家农村民间银行、黔江区城东诚信农村资金互助社日前获批开业。诚信农村资金互助社由济康中药材等3个农民专业合作社30名社员自愿入股组成,注册资本68.8万元,主要为社员办理存款、贷款和结算业务、买卖政府债券和金融债券、办理同业存放及代理业务,并可向其他银行业金融机构融入资金。目前,这家直接服务三农的资金互助社在下坝居委会租房办公。互助社经理李安清称,资金互助社为辖区社员服务,解决他们生产生活中的资金困难。办理业务快捷、简便。他介绍说,在他们那里,贷款3万元以下,不需要抵押。重庆社科院财经所所长邓涛说,资金互助社对农村三农有支撑作用。解决了农村金融资源供给不足的问题;依托农村产业,资金回收有保障;对农村经济合作组织也有推动作用。从更高层面看,它有三个功能:避免民间高利贷和非法融资行为;农村的资金回到农村,支持三农发展;规避金融风险。(LHZB)返回目录
【形势要点:散户资金正在不断回归美国证券市场】
由于美国企业获利强劲、经济数据改善以及美联储买入更多债券等众多的正面因素带动了美股标准普尔500指数自8月底以来累计涨17%。目前股市已升逾4月创下的年内高点,涨至投资银行雷曼兄弟倒闭前的2008年高位。可以预见的是,这已经带动了看多的人气回升,并帮助吸引投资者重新回到股市。美国散户投资者协会发现,截至上周,48%的受访投资者看多股市,这是2007年2月以来最高水平。看空股市的散户投资者比例为27%,为2006年1月以来最低。他们的资金似乎也在跟风行动。根据基金追踪机构EPFR Global数据,近期流入美国股票基金(包括交易所买卖基金)的资金大约1/4来自散户投资者。9月初以来,这些散户投资者已将约20亿美元投入这些基金,这些基金共计吸纳了大约84亿美元。这标志着较8月走势的巨大转变。8月时有230亿美元撤出股票基金,当时人们极度担心经济二次探底。目前这一形势将帮助股市延续近期涨势,不过这可能也意味着当前这波涨势已到后期。散户投资者通常是落后指标,他们对大盘过去的表现作出反应,而不是预测未来涨势。无可否认的是,散户投资者回到股市的资金更像是涓涓细流,而不是洪水,从2009年1月至8月,散户从股票基金中撤出了约1620亿美元。(LCXS)返回目录
【形势要点:香港银行家建议增加香港人民币清算银行】
香港《信报》8日报道:中银香港作为香港人民币贸易结算的清算行,10月底因人民币兑换年度配额80亿元人民币用尽,暂停向银行出售人民币,触发香港金管局首次启动与人行的货币互换安排,确保有足够的人民币供应,以助人民币头寸不足的银行解决客户的贸易结算交易。虽然金管局、清算行及人民银行正商讨下年度扩大清算行的兑换额度,但一名银行家指出,扩大兑换额度固然重要,随着人民币贸易结算持续增长,若只有一家清算行,或会引起风险过度集中的问题。他指出,基于审慎的风险管理,银行与银行界的业务,如同业拆借,均会预设上限度额度,避免业务风险过于集中,人民币业务也不列外,去年跨境贸易人民币结算推出初期,结算量不大,银行经清算行结算的业务有限度,一家清算行问题不大,今年七八月后,有关业务急速上升,预期未来也会持续增长,“银行不可能将所有人民币经一家银行(清算行)处理”,建议监管当局可考虑增加多1或2家清算行,或由金管局负责有关工作。金管局回应指出,清算行其中主要功能是处理跨境支付结算及兑换,清算行由中国人民银行委任,增加清算行与否由人民银行考虑及决定。(BHZB)返回目录
【市场:日本政府与央行创纪录的抛售未阻日元升势】
日元兑美元汇率9月14日一度创15年来新高。翌日,日本财务大臣野田佳彦宣布,政府当天通过抛售日元实施了6年半以来首次干预日元升值的操作,但未透露具体数额。日本财务省11月8日披露的数据显示,日本政府和中央银行9月15日为干预日元升值,向外汇市场抛售了2.1249万亿日元,创单日抛售日元总额的最高纪录。财务省8日发表的第三季度干预外汇报告显示,今年7-9月,日本政府仅在9月15日出手干预,方式是买入美元,卖出日元。日本政府的干预措施一度遏止了日元继续升值,但不久日元重拾升势。10月中旬,日元兑美元汇率一度突破80∶1关口,逼近1995年4月19日创下的79.75∶1这一历史纪录。(LHZB)返回目录
【形势要点:日本经济复苏已经基本上处于停滞状态】
日本央行8日发布11月金融经济月报称,随着国内出口和生产的降温,日本经济复苏正暂时停滞。报告指出,日本经济依然显露一些适度回暖迹象,但整体复苏似乎正在停止。日本央行指出,出口和工业产出基本上处于持平状态,私人支出料将再次回升,资本支出正显示回升迹象,就业收入的严峻形势有所缓解,金融形势显现放缓迹象,企业商品价格料将处于温和上升趋势。然而,报告下调短期评估,称日本经济将在一段时间内以更慢的速度增长,CPI年率降幅温和。据报道,日本央行副行长山口广秀8日重申,若国内经济明显恶化,则5万亿日元资产收购项目的扩张将成为备选政策方案之一。山口广秀强调,若经济和物价条件的各种下行风险更加显著,央行将考虑以一种灵活的方式及时出台新政策,其中就包括扩大资产收购基金的规模。10月初,日本央行决定建立5万亿日元基金收购各类金融资产,其中大部分资金(3.5万亿日元)仍用于买入日本国债,此外央行还将收购企业债券,并且首次购买ETF(交易所交易基金)和REIT(不动产投资信托)。11月5日,日本央行为期两天的议息会议结束,未追随美联储的二轮量化宽松,维持上述5万亿日元资产的计划不变。(LLH)返回目录
【市场:国储局抛售铝和锌一举两得】
中国国家物资储备局本周初出售了9.6万吨铝,而且宣布于9日标售5万吨锌。但中国发改委冶金处处长唐严称,完全出售这两种金属储备不会“那么快”。在2009年初金属价格雪崩时,国储局通过公开招标收储59万吨铝和15.9万吨锌,就具有双重功效:吸收本土冶炼厂的部分未售存货,帮助了这些企业;为中国国内的金属价格设立了一个底线。国储局支付的铝价格要比上海期交所的现货价高出5.0%-15.0%,锌价格则高出3.5%-9.0%。国内的金属价格快速升向政府干预价格水准。与铜这种对工业至关重要并存在结构性短期的金属不同,铝和锌存在过剩产能,因此当时的收储并不是为了建立长期储备,抛售是早晚的事。本次国储局选择出售的时机也很巧妙,可谓一举两得:一方面,政府现正严格要求重工业实现节能减排目标和落后产能的淘汰,抛售可促进这一目标的完成;另一方面,虽然目前上海期交所的铝库存和锌库存分别为49万吨和29万吨,都接近合约历史高位,不过中国本地与国际市场的价格已经开始走高,因厂商纷纷减产,因此国储局对铝和锌的抛售将获利丰厚。(RHZB)返回目录
【市场:深交所开始发布深证TMT 50指数】
深交所将从11月8日起正式编制和发布深证TMT 50指数,用以反映深圳证券市场中的科技(Technology)、媒体(Media)和电信(Telecom)类上市公司的整体运行情况,并为指数化投资工具提供跟踪标的。此次发布的深证TMT 50指数包括收益指数和价格指数,收益指数简称“TMT 50R”,代码为“399609”,价格指数简称“TMT 50P”,代码为“399610”。指数基日为2004年12月31日,基点为1000点。其中价格指数对样本股公司派息不作除权调整处理,任指数自然回落。TMT行业全面受益于技术变革、消费升级和文化产业改革,相关上市公司日益受到关注。深证TMT 50指数是第一只将选样空间锁定在TMT产业的指数,编制方案显示,该指数的样本股从在深交所上市、且归属于TMT产业的A股公司中挑选。TMT产业包括:软件与服务、技术硬件与设备、半导体产品与设备、电信业务、消费电子产品、家用电器及媒体行业。选样时,计算入围个股在考察期内的平均流通市值占市场比重和平均成交金额占市场比重,将两项指标按2∶1的权重加权平均,选取排名在前50名的股票组成初始样本,每年1月和7月实施定期调整。(LCXS)返回目录
【市场:券商10月营收随大市急升】
A股市场在10月份的强劲表现让各路券商大获丰收。截止到11月6日,包括上月新近上市的兴业证券,14家上市券商的10月经营情况已全部揭晓。根据《第一财经日报》统计,14家券商10月共实现营业收入67.79亿元,净利润33.22亿元。剔除首次公布月度经营情况的兴业证券,其余券商合计营业收入环比增幅为39.78%,净利润环比大增70.05%。从个股来看,大部分上市券商环比业绩均实现不同程度增长,其中尤以中信、西南、招商三券商最为突出。中信证券10月实现营收和净利分别为10.21亿元和5.17亿元,环比增加88.75%和118.14%,依旧傲立众券商业绩之首。招商证券营收和净利环比增幅双双超过100%,分别为111.89%和143.61%。西南证券在9月业绩下滑较为明显的情况下,更是在10月实现爆发性增长,该月实现营业收入和净利润分别为5.46亿元和2.96亿元,环比增长257.54%和763.14%。民族证券分析师宋健认为,10月份市场出现了“牛市重现”的局面,券商业绩在第四季度大增的可能性也随之放大。上市券商月度业绩普涨得益于10月市场行情的火爆,其经纪、自营等传统“靠天吃饭”的业务获得较大提振。(RCY)返回目录
【市场:解禁首周创业板股东集中减持3.8%】
上周创业板迎来一周年的解禁期。解禁首日,深交所有关部门通过电话等形式对各大机构进行了窗口指导,要求限制买入创业板和中小板股票,防止创业板股东大幅减持,但效果仍不明显。创业板解禁首日4家公司遭到减持,当日大宗交易共成交8笔,合计成交额近3亿元。此后两天,创业板首次解禁的27只个股均出现大幅下跌。大宗交易平台信息显示,解禁前3天,创业板发生交易37笔,共有超过7亿元股票被抛售。从交易价格上看,创业板公司股东的出售意愿似乎有些迫切,大部分大宗交易成交价格均低于二级市场竞价价格。其中,解禁首日银江股份的大宗交易成交价格,更是较当日收盘价折价率高达15%。整周首批27家创业板公司中有12家公司现身大宗交易平台,意味着有42%左右的创业板公司发生了减持。创业板原始股解禁首周共计产生大宗交易57笔,涉及3960.88万股股份,总成交金额为10.56亿元。解禁的首批27家公司中,除去个人股东持有的200亿元左右外,剩余的80多亿元全部由创投机构持有。这意味着解禁首周,创业板股东集中减持3.8%。(RHZB)返回目录

〖调整与修正〗无
〖每日数据〗
本数据仅供客户参考,不作为投资依据。
最新股市行情
    日    期    收盘指数    涨跌点数
上证指数    11月8日    3159.51    +30.02(0.96%)↑
深圳成份指数    11月8日    13807.30    +73.94(0.54%)↑
上证B股指数    11月8日    314.52    +5.32(1.72%)↑
深成份B股指数    11月8日    6285.28    -12.38(0.20%)↓
沪深300指数    11月8日    3548.57    +27.77(0.79%)↑
香港恒生指数    11月8日    24964.37    +87.55(0.35%)↑
恒生国企股指数    11月8日    14204.13    +96.84(0.69%)↑
恒生中资企业    11月8日    4482.34    +70.81(1.61%)↑
台湾指数    11月8日    8430.58    -18.76(0.22%)↓
英国金融时报指数    11月5日    5875.35    +12.56(0.21%)↑
德国法兰克福指数    11月5日    6754.20    +19.51(0.29%)↑
日经指数    11月8日    9732.92    +106.93(1.11%)↑
美国道琼斯指数    11月5日    11444.10    +9.24(0.08%)↑
纳斯达克指数    11月5日    2578.98    +1.64(0.06%)↑
标准普尔500指数    11月5日    1225.85    +4.79(0.39%)↑
最新外汇牌价:2010年11月5日5:30pm
    1美元        1美元        1美元        1美元
人民币    6.65500    丹麦克郎    5.29800    瑞典克郎    6.58030    台币    30.2000
日元    81.3500    加拿大元    0.99950    欧元    0.71265    澳元    0.98532
港币    7.75010    新加坡元    1.28480    瑞士法郎    0.96120    英镑    0.61810

    1欧元        1欧元        1欧元        1欧元
人民币    9.33843    丹麦克郎    7.43426    瑞典克郎    9.23361    台币    42.3772
日元    114.152    加拿大元    1.40252    美元    1.40322    澳元    1.38262
港币    10.8751    新加坡元    1.80286    瑞士法郎    1.34878    英镑    0.86733
伦敦国际银行间拆放利率(LIBOR)11月5日
    一个月    二个月    三个月    六个月    一年
美元    0.25344    0.26828    0.28563    0.44188    0.75525
英镑    0.56875    0.62750    0.73913    1.02875    1.47938
日元    0.12875    0.15438    0.19625    0.39625    0.63313
瑞士法郎    0.13000    0.15167    0.16750    0.24000    0.51667
欧元    0.81250    0.87250    0.99375    1.23125    1.50813
LIBOR数据为伦敦时间每日下午2:00之后提供(国内媒体转载)
香港银行同业港元拆息(%)11月8日
隔夜钱    1个月    3个月    6个月
0.05000    0.18000    0.24964    0.34714
HIBOR数据由香港银行公会于每日早上 11 时(香港时间)后公布
上海银行间同业拆放利率 2010年11月8日11:30
期限    Shibor(%)    涨跌(BP)
隔夜(O/N)    1.5288    0.37↓
1周(1W)    1.6340    3.02↑
2周(2W)    1.9108    1.67↓
1个月(1M)    2.6238    0.91↓
3个月(3M)    2.8470    0.18↑
6个月(6M)    2.8690    0.28↑
9个月(9M)    2.8982    0.08↑
1年(1Y)    2.9389    0.41↑
NYMEX原油期货价格每桶86.85美元(11月5日收盘价)
ICE布伦特原油期货价格每桶88.11美元 (11月5日收盘价)
COMEX 金=1397.70美元(11月5日收盘价)
1人民币=4.53794新台币  100人民币=10.7084欧元 100人民币=15.0263美元
[外币100] 美元666.92 英镑1079.18 日元8.2138 港币86.04 澳元674.22 欧元937.62
(中国银行2010.11.8)
 
声   明
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