每日市场评析-2010-11-19

今日上证指数收阳,幅度0.81%,成交1557亿元,量能较前日放大。板块方面,信息、电子元器件涨幅居前,采掘、金融跌幅居前。

政策取向方面:偏空

1、 【银监会再度警示房地产信托风险】

近日,各信托公司陆续收到监管层下发的《信托公司房地产信托业务风险提示的通知》。
  《通知》表示,银监会要求各家信托公司立刻对房地产信托的合规性和风险状况进行自查。检查内容包括:信托公司发放贷款的房地产开发项目是否满足“四证”齐全、开发商或其控股股东是否具备二级资质、项目资本金是否达到国家最低要求等条件。
  《通知》还要求各银监局督促信托公司在开展房地产信托业务时审慎选择交易对手,合理把握规模扩张,加强信托资金运用监控,严控对大型房企集团多头授信、集团成员内部关联风险,积极防范房地产市场调整风险。
  同时,按照银监会的要求,各地银监局将于12月下旬将对房地产信托的核查及处理结果书面上报银监会。对执行不力的银监局,银监会还将通报批评,并视情况追究相关责任。。
点评:这是在加大力度堵放水口呢。

银行地产贷款早就被银监提示过N回风险,股市融资年初就开始严卡,剩下一条路就是通过信托高息融资。为啥说是高息呢,算下来,地产公司通过信托项目融资的成本至少在10%以上。现在看来,这最后一条管道也要开始关水闸。慢慢的,我们会看到越来越多打折楼盘的消息。

2、 【中国将实施最严格水资源管理制度】

在11月17日举办的第五届水务高峰论坛上,水利部水资源司司长孙雪涛透露,国务院将于近期出台《关于实行最严格水资源管理制度的意见》。意见中将划定“三条红线”,分别是用水总量控制、用水效益控制,以及河流纳污总量控制。
  “三条红线”的具体目标是,到2015年,全国用水总量控制在6200亿立方米以内;万元工业增加值用水量比现状下降30%以上,农业灌溉水有效利用系数提高到0.52以上;江河湖泊水功能区达标率由原来的41%提高到60%以上。
  孙雪涛说:“水利部已经确定了‘三条红线’未来五年的具体目标,这意味着未来的工作重点将由水资源开发转向水资源配置、节约和保护。”
  据悉,上述意见已获得10个部委的会签,近日将由国务院出台。在最严格的水资源管理制度下,水资源管理将成为政府部门考核、问责的重要内容之一。这意味着,国家决心以捍卫“18亿亩耕地红线”般的级别来节约水资源。

点评:板着手指算一算,吓人。

强推节能减排,未来十年,单位GDP排放量需要比2005年下降40%;强推节能环保,十二五计划里我们将大规模提高环保标准;强推水资源保护,未来五年,万元工业增加值用水量比现状下降30%以上。

强大的行政力量介入到发展方式中,从以往只追求边际成本最低化的发展方式向边际可持续增长成本最低化的模式变化。

3、 【苏州东莞开展加工贸易转型升级试点】

商务部、人力资源和社会保障部以及海关总署日前下发通知,决定在苏州、东莞开展加工贸易转型升级试点。
  通知要求试点地区加工贸易出口产品结构优化,技术含量和附加值明显提高;产业链向上下游延伸,对国内产业的带动作用显著增强;经营主体向多元化发展,
企业核心竞争力逐步提高;通过转型升级扩大就业规模,优化就业结构,提高劳动者素质,保障就业权益;率先实现加工贸易由规模速度型向质量效益型的转变,辐
射和带动区域经济又好又快发展。
  有消息称,商务部副部长蒋耀平指出,“苏州、东莞两市加工贸易占全国近四分之一,在全国加工贸易发展格局中占有重要地位。”
  此外,三部委还对第三批13个梯度转移重点承接地进行授牌。从名单上看来,第三批梯度转移重点承接地主要分布在辽宁、吉林、安徽、湖南、广西、四川、新疆等地。。
点评:规划的算盘打的不错呢。

东莞和苏州这类出口导向型地区把原来手里的活儿丢给13个转移承接地来干,那东莞和苏州这类地方怎么办?产业升级。换句话说,多干点有技术含量的活儿,最
低端的那些统统转移到内地去。政府可以通过税收调节、行政支持、工商扶持等多种手段去推动升级和转移,但是呢,最终效果如何,还是需要符合客观条件。第一
点,要符合利益导向,大家都有钱赚,产业转移的老板们要有更多钱赚,产业升级的老板们也要有钱赚,否则这事儿效率就高不了;第二点,要符合客观规律,产业
升级这事儿不是说能升就可以升上去的,国际产业分工链条的变化从来都不是小事情。需要积累,也需要机会。

4、 【北京一楼盘降价返还已购者差额近2亿】

11月18日,北京通州楼盘京贸国际城的一位销售人员透露,该楼盘正在预售的一期第三批房源,时下销售均价从之前的26000元/平方米,下调至
19800元。为了不引起已购用户的不满,开发商正在向这批房源中已销售的369套房源客户返还原价与现价间近6200元/平方米的差价,总计开发商将向
已售房源客户返还近2亿元现金。
点评:仁者见仁,智者见智。

俺只负责把新闻贴出来,不置评价。十年时间形成的思维定势,俺不相信自己喊喊就会有多少人信。

基本面数据方面:中性偏弱

1、 【美国上周初请失业金人数略好于预期】

美国劳工部(Labor Department)周四(11月18日)在每周报告中称,美国11月6日当周持续申请失业救济人数减少4.8万至429.5万,预期430.0万。
  美国11月6日当周首次申请失业救济人数从43.5万修正至43.7万。
  美国11月13日当周初请失业金人数43.9万,预期44.0万。
  美国11月13日当周首次申请失业救济人数增加2000至43.9万;预期增加8000。。
点评:年底前,美国就业数据应该会交出一份不错的答卷。

政府会停止大幅裁减雇佣,实体经济层面也会提供更多的就业机会。欧美第二轮复苏,就在眼前。

资金及流向方面 :中性

1、 【爱尔兰或接受欧盟输血】

11月18日,由欧盟、国际货币基金组织(IMF)及欧洲央行专家组成的代表团开始对爱尔兰银行系统账目进行检查和评估,以判定该国是否能够依靠自身力量重整银行业,或是已到了启动“欧洲金融稳定基金”救助程序的最后关头。
  爱尔兰央行行长霍诺翰18日表示,他预计爱尔兰将接受欧盟和IMF的贷款。近来,外界担心爱尔兰正在成为欧元区新一波债务危机的策源地。但是,爱尔兰
政府此前一再坚称在2011年年中前不存在资金缺口,因此并不需要外界救助,只是本国银行业形势确实严峻,需要加以应对。
  霍诺翰说,目前尚不清楚有关贷款的具体规模,但贷款利息将在5%上下。他说,这笔贷款将用以表明爱尔兰有“充足的火力应对市场的担忧”。霍诺翰还提
到,爱尔兰政府将力争避免上调2011年预算赤字削减60亿欧元的目标,同时还要避免上调爱尔兰为四年期计划所设立的削减预算赤字150亿欧元的目标。
  当日,爱尔兰财长勒尼汉还透露称,欧盟有关救助方案讨论的重点是银行的资本需求,而英国政府表示可能会提供双边贷款帮助爱尔兰应对危机。   
  据报道,爱尔兰政府正在力争最大限度降低救助规模,以确保救助条件不至过于苛刻。同时,爱尔兰政府将不会接受有关对它的援助要与提高本国公司税挂钩的
要求。目前,爱尔兰的首要担心是提高公司税的要求。爱尔兰12.5%的公司税在欧盟是最低的,其他欧盟国家由此抱怨爱尔兰的低税收是不公平竞争的一种形
式。
点评:收到爱尔兰央行行长表态的鼓励,风险资产重新开始表现。

爱尔兰央行行长霍诺翰预计爱尔兰将接受欧盟和IMF的贷款,这句话一出,大家纷纷预期爱尔兰将会做出让步接收贷款。换句话说,在爱尔兰和欧洲稳定机制的博
弈中,爱尔兰可能首先选择眨眼睛。但是呢,我们得明白一件事:这件事在敲定之前,始终存在变数。对于爱尔兰政府而言,无论是接收对财政政策的监督,还是对
税收政策的修改意见,比如上调公司税。都不是一件令人愉快的事情,央行行长的屁股和财政部部长的屁股可不在同一张椅子上。说到这里,不得不提及欧洲稳定机
制前天散布的消息,他们说已经去过亚洲,只要爱尔兰需要他们可以在几个工作日内借到足够的资金。俺不知道这话是说给谁听的,但是如果三大评级机构准备在这
当口下调欧洲稳定机制三A级的评级,看到消息后一定会很犹豫—-没有直接成效的事情,谁干?

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分类: 经济 标签:
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