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外储枯竭:金融核心崩解

2017年12月7日 27 comments

王尚一

中国金融系统是外汇主导、体制管控、内外半通的模式,管控整个整个经济。中国金融系统主要包括三大部分,对外金融(外汇/外储)是基础部分,国内金融(债股楼)决定经济模式,金融与实体经济是具体操作部分,涉及到经济的方方面面。

外储系统是中国经济金融的基础和核心部分。中国经济所有的运作,都可以归结到金融系统对中国经济的掌控,所有金融最终归结为外汇,中国外汇都归结为中国的外储制度。

中国外储制度是中国独有的大国管制经济模式,也是中国经济的核心。没有外储制度,中国的外汇早已跑光。失去外汇,中国整体将陷入饥饿,高铁、汽车、工业生产设备、家电、电脑手机等各种产品,基本瘫痪或[……]

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《华尔街日报》资本管控难敌中国买家资金腾挪术

2017年11月3日 3 comments

全球商业地产投资者都想了解中国政府资本管控的影响,他们可能只需要回顾一下住宅市场多年来上演的猫鼠游戏就能略知一二。

长期以来,中国人的海外投资一直面临50,000美元的外汇限额。但中国房地产买家总能想出绕开这些限制的方法,他们也因此成为美国、英国、澳大利亚、加拿大和全球其他主要市场上的主力买家。

中国政府的确会不时收紧政策以控制资本外流,而这些限制措施也经常给全球市场上的交易活动带来短期影响。据美国和欧洲多个城市的地产中介机构称,今年早些时候出台的新规的确对一些市场产生了抑制作用。

从去年年底开始,中国政府针对海外商业地产投资出台了新的资本管控措施。担心成为管控对象的机构投资[……]

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《財訊》人民幣大封鎖:台商資產賣不了、資金匯不出、併購也破局⋯

2017年10月15日 14 comments

過去一年多,許多大陸台商都處於一種焦慮的狀態;他們在大陸賺的錢,幾乎都匯不出來⋯⋯。

系統整合商精誠企業今年1月23日公告,以每單位價格54元人民幣,總售出金額為7.94億元人民幣的價格,將旗下的四方精創出售給廣東深圳市龍晟達投資公司,精誠預計可因此獲利25.5億元台幣,一時激勵股價從60元一路上漲到70元。

然而,到了4月11日,精誠卻又公告取消該處分案,原因竟然是「受到當地外匯政策影響」,龍晟達投資公司無法支付精誠全額股權轉讓款,導致雙方無法依協議條件完成交割。至此,這項出售案宣告破局,精誠股價也幾乎跌回原點。

「早上企業併購部門的同事才來詢問,近來人民幣走勢與外匯存底看[……]

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《金融时报》其言也善:周小川呼吁放松资本管制

2017年10月11日 12 comments

即将卸任的中国央行行长周小川呼吁迫切需要回到他所倡导的现已陷于停滞的资本项目改革,他提醒中国领导人称,进一步开放经济的机会“一定要抓住”。
“世界上没有任何一个国家能在外汇管制很严重的情况下实现开放型经济,”周小川在接受中国知名财经杂志《财经》采访时表示,“对改革来说,时间窗口很重要。因此,有合适的时间窗口的时候就一定要抓住,错过了时机,未来成本可能会更高。”
自2002年以来一直执掌中国央行的周小川,是在下周的中国共产党代表大会召开前夕说这番话的。这次会议将标志着中国国家主席习近平第二个五年任期的开始。现年69岁的周小川是中国最受敬重的改革倡导者之一,他将于明年1月退休。
改革派官员希[……]

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别让外国人跑了

2017年6月27日 17 comments

@松平近江守

之前几个歪果仁来我们这里的银行办业务,就是想把钱汇回国。我今天见了银行的熟人才知道如今歪果仁还是可以直接换汇的,就是需要一堆材料,很麻烦,什么护照啊收入证明啊纳税证明啊劳务合同和劳务部就业许可证,总之就是证明你要汇回国的金额,不得高于你在中国的合法劳动所得。
但那天那几位小地方的歪果仁像是被坑了,相信“gov的政策已经严苛到歪果仁不能换汇然后把钱汇出国,只能拿着中国的银行的银联卡出国,然后去认unionpay的地方消费”。歪果仁想用visa,但不知道为啥没办成。
还好我只是过去凑热闹帮闲的,真正要为他们解决把钱带回去的问题是当地负责接待外教的英语老师。帮外国人办手续的中[……]

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《金融时报》中国银监会责查涉外收购信贷敞口

2017年6月23日 2 comments

中国的银行业监管机构责令国内银行检查参与境外收购热潮的“部分大企业”所带来的“系统性风险”,这导致中国一些最具收购意识的民营企业股价大跌。

中国银监会(CBRC)下达命令的消息传出后,房地产及娱乐巨擘大连万达(Dalian Wanda)、消费者集团复星国际(Fosun International)以及综合企业集团海航(HNA)等控股的上市公司的股票均出现下滑。

北京一位资深银行家表示,中国银监会已指示银行盘点各自对这三家公司以及未上市保险公司安邦(Anbang)的敞口。

这些公司依附于不同政治派系,这似乎表明北京方面在展开全面整治,突显共产党决心处理非常规融资手段所造成的稳定[……]

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《爱尔兰时报》中国银监会调查有大量海外投资的公司

2017年6月23日 2 comments

(博谈网记者赵亮编译)本文译自《爱尔兰时报》6月23日的报道。中国的监管机构已加强审查借给本土公司参与大规模海外并购的银行贷款,这些公司包括海航集团。海航集团在2015年购得位于都柏林的飞机租赁公司Avolon,并且是德意志银行的最大股东。

中国银行业监督管理委员会(简称:银监会)还要求银行提供去年给安邦保险、复星集团、大连万达和浙江罗森内里集团的海外贷款信息。复星去年收购了英国狼队足球俱乐部。万达拥有Odeon和UCI连锁影院和传奇电影制片厂。罗森内里集团去年买下意大利的AC米兰俱乐部。

海航去年以22.5亿欧元收购了Avolon。海航还拥有机场服务公司Swissport和航空餐[……]

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银监当局要求排查“海外并购明星企业”风险,银行抛售疑似风险债券

2017年6月22日 1 条评论

银监当局要求排查相关企业授信和债务融资风险,包括万达、安邦、海航、复星等;多家银行自主采取了避险措施

【财新网】(记者 吴红毓然 郭楠)6月22日上午,受大行抛售传言的影响,万达在交易所上市的多只债券突然出现大幅下跌; 万达旗下上市公司也被波及。截至6月22日上午休盘,万达电影(002739.SZ)下跌9.87%。午间,公司公告停牌。

从上交所债券成交情况看,多只大连万达商业地产股份有限公司(下称万达商业)发行的公司债价格出现较大波动,“16万达01(136143.SH)”“15万达01(122446.SH)”成交量巨大,价格下跌近2%。

6月22日上午,债市圈流传消息表示,[……]

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冻房一一中国式废钞

2017年6月19日 5 comments

在美联储今天宣布加息的昨天,央行公布了上个月的M2增速9.6%,首次变成个位数,面对美联储加息缩表和对美贸易顺差的不可持续,印钞显然已经无法继续,比如:上海只要300万户把自己的房子卖了去换美元,就能把3万亿美元的外储换光,而外储是zhao家的生命和血液,保住外储是最最最重要的,现在对房地产的四不准:不准买、不准卖、不准贷、不准抵押会越来越严格,也就是要让房产彻底失去流动性和货币资产属性,而中国人的资产70-80%体现在房产上,当房产失去流动性后,房价再高,它也无法变现成一分钱,这和印度废除大面额钞票有异曲同工之效,我称之为中国式废钞,把无锚印出来的钞票全部冻在房产泡沫里,冻房一一中国式废钞![……]

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《自由时报》钱汇不出来 美富豪卓普不再投资中国

2017年6月11日 4 comments

中国资本管制近来变本加厉,据彭博报导,美国创投业名人也是亿万富豪的卓普(Tim Draper)宣布,他现已不再投资中国丶已停止对以中国为总部的企业投资,因为要把资金汇出中国变得太困难了。卓普从新创阶段就开始投资,已成为家喻户晓的企业包括电动车大场特斯拉(Tesla)、电子邮件服务商Hotmail、网路通讯业Skype等。

中国资本管制变本加厉

中国连3年资本外流及人民币贬值,促使北京去年11月下旬起启动一连串紧缩资本管制的措施,阻止企业向境外汇出资金,减缓人民币走贬压力,并保住快速缩水的外汇存底。中国外汇管理局最近还宣布,9月起银行卡在境外提领现金丶单笔交易金额1000人民币以上的[……]

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人民币刚升值,中国就加强资本管制了

2017年6月4日 1 条评论

作者: 卧云

“上帝关上了一扇门,必然会为你打开另一扇窗。”

哦不对,应该是“央妈打开了人民币升值的门,必然需要关上资本账户的门。”吃瓜群众刚想趁着近期人民币暴涨去境外转移点资产、洗点钱,结果发现央妈早就准备好后招了,外管局今日刚刚宣布:

将采集境内银行卡在境外金融机构柜台和自动取款机等场所和设备发生的提现交易,在境外实体和网络特约商户发生的单笔等值1000元人民币(不含)以上的消费交易。(本通知落款时间是5月26日哦,与人民币暴涨神同步)

对于近期人民币接连暴涨,云豹昨日的文章刚刚指出,通过在人民币中间价定价机制中新增“逆周期因子”,央妈释放了一个重要的信号:不希望在[……]

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路透社:中国外管局称9月1日起境内银行卡在境外提现和1000元以上消费需上报

2017年6月2日 8 comments

路透北京6月2日 – 中国国家外管局周五称,将开展银行卡境外交易信息采集工作。2017年9月1日起,境内银行卡在境外发生的提现和单笔金额1,000元以上的消费交易信息均需上报,发卡行应于北京时间每日12:00前报送上日24小时内本行银行卡境外交易信息,遇节假日不顺延。

刊登在外管局网站的通知称,境内银行卡是指境内发卡金融机构在中国境内发行的各类银行卡清算机构标识的银行卡,包括但不限于借记卡、信用卡(贷记卡和准贷记卡)。

通知并称,发卡行应以法人(总部)为单位,汇总本行全部境内银行卡境外交易信息后集中报送。对于借记卡与信用卡境外交易信息不具备合并报送条件的发卡行,可以将本行的借记卡与[……]

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穆迪降级后人民币暴涨,央妈为何此时动手?

2017年6月2日 4 comments

很多人问汇率,其实就是恼羞成怒的giant baby reflex,一点都不稀奇,历史上早就有了,而且惊人的相似,20年前的1997年4月8日,穆迪首次调降泰国五家主要银行的长期外债评级,暹罗工农兵恼羞成怒,开始疯狂打爆空头,把离岸利率拉上天,最后甚至把利率掉期市场都给废了,从被穆迪下调评级之后的1个多月内把泰铢从26拉到了23,我们这点幅度和他们当时比差远了,BOT可以说是亚太地区“打爆空头”自嗨上瘾的始祖。正所谓,打爆空头哪家强?湄公河边找泰行,当然结局如何不用说了。

作者: 云豹

谁能想到,穆迪时隔28年再降中国评级之时,人民币会以出人意料的接近1500点的暴涨回应?[……]

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易宪容:人民币新汇率改革的意蕴及影响

2017年5月30日 没有评论

5月26日,中国央行宣布,人民银行将考虑调整人民币兑美元中间价(即人民银行就人民币兑美元做出的官方指导价)报价机制,增加“逆周期调节因子”,以此来减少市场波动可能带来的冲击。受此影响,离岸人民币(CNH)曾上涨300点子,升穿6.82大关;在岸价(CNY)收市升至近3个月来的高位。

中国外汇交易中心当天公告也确认,正考虑在人民币兑美元中间价报价模型中,引入“逆周期调节因子”,目的是对冲市场情绪的顺周期波动,缓解外汇市场可能存在的“羊群效应”。公告表示,当前外汇市场可能存在一定的顺周期性,容易受到非理性预期的惯性驱使,放大单边市场预期,进而导致市场供求出现一定程度的失真,增大市场汇率超调的[……]

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《纽约时报》维稳第一,人民币汇率制度又出新招

2017年5月27日 1 条评论

香港——在逐渐放松对本国货币价值的控制上,中国已采取了不少表面上的措施,这是为了堵住特朗普总统这样的批评人士的嘴,也是为了安慰国内外的专家们,这些人长期以来一直在敦促北京让市场来解决这个世界第二大经济体中日益恶化的金融问题。

但中国政府在周五晚些时候等于在说,“先别管这个。”

中国官员表示,他们正在“考虑”在汇率中间价的报价程序中引入一个加强对货币控制的变化,官员的措辞表明这个变化已经得到了批准。该做法将为中国的金融体系带来更多的短期稳定性,穆迪投资者服务公司周三下调了其对中国债券的信用评级、指出中国的债务负担正在不断增长之后,中国金融体系再度受到关注。

但长期来看,这种控制[……]

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